หุ้นชิป AI อย่าง Nvidia, AMD, Broadcom ถูกมองว่าเป็นโอกาสซื้อท่ามกลางแรงเทขาย

Reflection AI สตาร์ทอัพจากนครนิวยอร์กที่มีมูลค่า 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์ มีข่าวลือว่าใกล้จะเปิดตัวโมเดล AI โอเพนซอร์สตัวแรกของบริษัท ตามรายงานของ Axios บริษัทก่อตั้งเมื่อราว 2 ปีครึ่งก่อนโดยอดีตนักวิจัยสองคนจาก Google DeepMind ซึ่งเคยทำงานด้านรากฐานของ Google Gemini โดยบริษัทออกจากโหมดลับด้วยมูลค่า 545 ล้านดอลลาร์ และนับจากนั้นได้ระดมทุน 2 พันล้านดอลลาร์จาก Nvidia ซึ่งเป็นผู้นำรอบระดมทุนครั้งถัดไป Reflection AI ได้ผูกพันงบประมาณด้านคอมพิวติงไว้กว่า 7 พันล้านดอลลาร์ก่อนที่โมเดลแรกจะเปิดตัว รวมถึงราว 150 ล้านดอลลาร์ต่อเดือนที่จ่ายให้ SpaceX AI ของอีลอน มัสก์ เพื่อเข้าถึงพลังประมวลผล และบริษัทไม่ได้เป็นเจ้าของชิปใด ๆ ของตัวเอง จุดขายของบริษัทอยู่ที่โมเดล "โรงงาน AI" ซึ่งองค์กรต่าง ๆ จ่ายเงินซื้อน้ำหนักโมเดล ดาวน์โหลดไป และรันแบบส่วนตัวบนโครงสร้างพื้นฐานของตนเอง ข้อมูลที่เป็นความลับจึงไม่ไปถึงห้องแล็บแบบรวมศูนย์ การเปิดตัวครั้งนี้จะถือเป็นความพยายามที่หาได้ยากของฝั่งตะวันตกในการแข่งขันด้าน AI โอเพนซอร์ส ซึ่งปัจจุบันโมเดลจีนคิดเป็นสัดส่วน 58 ถึง 80 เปอร์เซ็นต์ของการใช้งานในหมู่สตาร์ทอัพ AI ของสหรัฐฯ และงบคอมพิวติง 7.4 พันล้านดอลลาร์ของ Reflection AI คิดเป็นเพียงราว 1.4 เปอร์เซ็นต์ของ 5 แสนล้านดอลลาร์ที่ Anthropic วางแผนจะใช้จ่ายด้านคอมพิวติงในช่วง 5 ถึง 10 ปีข้างหน้า

ลิซ่า ซู ซีอีโอของ AMD กล่าวว่าความต้องการศูนย์ข้อมูลโดยรวมยังคง "แข็งแกร่งมาก" และเธอเห็น "สัญญาณความต้องการที่แข็งแกร่ง" ทั่วทั้งกลุ่มผลิตภัณฑ์ของบริษัท ระหว่างการเยือนกรุงโซลเมื่อวันพุธเพื่อพบกับซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์ และ SK ไฮนิกซ์ ตามรายงานของรอยเตอร์ หนึ่งวันหลังจากที่เธอคาดการณ์ในไทเปว่าความต้องการชิปจะยังคงแข็งแกร่งต่อไปอีกหลายปี หุ้น AMD ซื้อขายที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์และเพิ่มขึ้น 200% นับตั้งแต่ต้นปี นักวิเคราะห์ของซิตี้ อะติฟ มาลิก ปรับเป้าราคาหุ้น AMD ขึ้นเป็น 800 ดอลลาร์ จาก 575 ดอลลาร์เมื่อวันอังคาร โดยอ้างถึงความต้องการเอเจนต์ AI ตัวใหม่ของเมตา ที่ชื่อมิวส์ และระบุว่า AMD คือผู้ได้ประโยชน์หลักจากการฟื้นคืนของซีพียู โดยเมตาเป็นหนึ่งในลูกค้ารายใหญ่ที่สุดของธุรกิจเซิร์ฟเวอร์ของ AMD มาลิกกล่าวว่าเขาคาดว่าตลาดรวมที่สามารถเข้าถึงได้ของซีพียูจะขยายจาก 2.9 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2025 เป็น 3 แสนล้านดอลลาร์ในปี 2030 คิดเป็นอัตราการเติบโตทบต้น 60% ต่อปี โดย AMD เป็นผู้ได้ประโยชน์หลัก และอินเทลเป็นผู้ได้ประโยชน์รอง

จิม เครเมอร์ กล่าวในรายการ Mad Money ตอนวันที่ 28 กันยายน ว่า การรุกเข้าสู่ตลาดปัญญาประดิษฐ์ของ Advanced Micro Devices ได้เปิดโอกาสการเติบโตอีกครั้ง ขณะที่อุตสาหกรรมกำลังเปลี่ยนจากการฝึกโมเดลไปสู่การประมวลผลเชิงอนุมานและเอเจนติก AI โดยชี้ให้เห็นว่าราคาหุ้นปรับขึ้นราว 13% ในสัปดาห์ก่อน และ短暂ทะยานขึ้นเหนือมูลค่าตลาด 1 ล้านล้านดอลลาร์ รายได้ไตรมาส 2 ของ AMD เพิ่มขึ้น 50% เมื่อเทียบปีต่อปี แตะ 1.15 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยรายได้จากธุรกิจศูนย์ข้อมูลมากกว่าสองเท่าตัวแตะ 6.7 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็น 58% ของรายได้รวม และบริษัทคาดว่ารายได้ไตรมาส 3 จะอยู่ที่ประมาณ 1.3 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งหมายถึงการเติบโตประมาณ 41% เมื่อเทียบปีต่อปี และ 13% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาสที่จุดกึ่งกลาง เครเมอร์ยกความดีความชอบให้กับลิซ่า ซู ซีอีโอ ซึ่งเข้ารับตำแหน่งในเดือนตุลาคม 2014 ว่าเป็นผู้พลิกฟื้น AMD โดยกล่าวว่าหุ้นพุ่งขึ้นอย่างน่าทึ่งถึง 18,433% นับตั้งแต่เธอเข้ามา พร้อมตั้งข้อสังเกตว่า NVIDIA ยังคงนำอยู่ในตลาดตัวเร่งความเร็ว AI ระดับสูง AMD ยังประกาศเมื่อวันที่ 28 กันยายนว่าได้ตกลงเข้าซื้อ World Labs ผู้พัฒนาโมเดล AI ในราคาประมาณ 8.2 พันล้านดอลลาร์ ในธุรกรรมแลกหุ้นทั้งหมด โดยเฟย์-เฟย์ หลี่ ผู้ร่วมก่อตั้ง คาดว่าจะเข้าร่วมเป็นรองประธานบริหารและหัวหน้านักวิทยาศาสตร์หลังการปิดดีลซึ่งคาดว่าจะแล้วเสร็จภายในสิ้นปี 2026 เครเมอร์เตือนว่าการปรับขึ้นรอบล่าสุดส่วนหนึ่งเป็นเพราะโชคดีที่ตลาดหันไปสู่การประมวลผลเชิงอนุมานและเอเจนติก AI และเอกสารยื่นของ AMD เองระบุว่าข้อจำกัดการส่งออกของสหรัฐฯ ส่งผลกระทบต่อผลิตภัณฑ์ MI308 และยอดขายในจีนขึ้นอยู่กับความต้องการของลูกค้า กฎการควบคุมการนำเข้า และการออกใบอนุญาต ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นตามหลัก GAAP ในไตรมาส 2 อยู่ที่ 54% เทียบกับ 40% ในปีก่อน ซึ่งรวมค่าใช้จ่ายด้านสินค้าคงคลังและรายการที่เกี่ยวข้อง 800 ล้านดอลลาร์ที่เชื่อมโยงกับมาตรการควบคุมการส่งออกเหล่านั้น AMD ซื้อขายที่ประมาณ 39.5 เท่าของกำไรล่วงหน้า สูงกว่า NVIDIA ที่เกือบ 25 เท่า แต่ต่ำกว่า Intel ที่ 63.3 เท่า และมีกองทุนเฮดจ์ฟันด์ 164 แห่งถือหุ้นนี้ในไตรมาส 2 เพิ่มจาก 134 แห่งในไตรมาส 1 โดยยอดขายชอร์ตอยู่ที่ 2.46% ของหุ้นที่ซื้อขายได้ทั่วไปก่อนเข้าสู่ครึ่งหลังของเดือนกันยายน