Broadcom Inc

มอร์แกน สแตนลีย์ ระบุเมื่อวันที่ 5 ว่าผู้ผลิตชิปรายใหญ่เอ็นวิเดียและบรอดคอมจะได้รับผลกระทบค่อนข้างน้อยจากการขาดแคลนไฟฟ้าสำหรับศูนย์ข้อมูลในสหรัฐฯ ที่ทวีความรุนแรงขึ้น บริษัทประเมินเมื่อเดือนที่แล้วว่าผู้พัฒนาศูนย์ข้อมูลในสหรัฐฯ จะเผชิญกับการขาดแคลนไฟฟ้าสุทธิร้อยละ 34 ภายในปี 2571 หรือคิดเป็นการขาดแคลน 32 กิกะวัตต์ แม้จะใช้มาตรการต่างๆ เช่น การผลิตไฟฟ้าแบบหลังมิเตอร์ที่รวมโรงไฟฟ้าและศูนย์ข้อมูลเข้าไว้ด้วยกัน ตลอดจนเซลล์เชื้อเพลิง มอร์แกน สแตนลีย์ ชี้ว่าการที่เอ็นวิเดียและบรอดคอมมีมุมมองที่ชัดเจนเกี่ยวกับการจัดวางชิป การขยายตัวทางภูมิศาสตร์ และการประสานงานระหว่างศูนย์ข้อมูลกับซัพพลายเออร์ชิปและโครงข่ายจ่ายไฟฟ้า ทำให้คอขวดเหล่านี้ไม่เป็นภัยต่อแนวโน้มของทั้งสองบริษัทในปี 2570 ขณะเดียวกัน หากกำลังการผลิตชิปไม่สามารถขยายได้ ลูกค้าอาจเลื่อนกำหนดส่งหรือยกเลิกคำสั่งซื้อ โดยชิ้นส่วนหน่วยความจำ ชิ้นส่วนออปติก การจัดการพลังงาน และชิ้นส่วนแอนะล็อกเป็นกลุ่มที่ได้รับผลกระทบมากที่สุดจากความปั่นป่วนด้านสต็อกสินค้า โกลด์แมน แซคส์ ก็ชี้ถึงข้อจำกัดที่เพิ่มขึ้นต่อการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลในสหรัฐฯ เช่นกัน โดยมองว่าผลกระทบระยะสั้นจากการต่อต้านทางการเมืองยังจำกัด ขณะที่มอร์แกน สแตนลีย์ ระบุว่ากำลังแรงงาน ไฟฟ้า และการเมือง เป็นสามประเด็นที่เป็นความท้าทาย

เอ็นวิเดียเปิดเผยว่าคณะกรรมการบริษัทได้เพิ่มวงเงินโครงการซื้อหุ้นคืนอีก 1.5 แสนล้านดอลลาร์ ส่งผลให้มีวงเงินอนุมัติรวมทั้งสิ้น 2.35 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นโครงการซื้อหุ้นคืนที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐฯ ตามข้อมูลที่รวบรวมโดยบลูมเบิร์ก ขณะที่เอเอ็มดีเปิดเผยว่าจะเข้าซื้อกิจการ World Labs ห้องปฏิบัติการวิจัยและพัฒนาโมเดลปัญญาประดิษฐ์ ในธุรกรรมแลกหุ้นทั้งหมดมูลค่าเกือบ 8.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งนายอาติฟ มาลิก นักวิเคราะห์จากซิตี้ กล่าวว่าดีลนี้ทำให้บริษัทมองเห็นทิศทางการพัฒนาของโมเดลปัญญาประดิษฐ์ได้ชัดเจนยิ่งขึ้น ขณะที่นายศรีนิ ปัจจูรี นักวิเคราะห์จากอาร์บีซี กล่าวว่าอาจช่วยวางตำแหน่งให้เอเอ็มดีเสนอโซลูชันแบบครบวงจรสำหรับตลาดหุ่นยนต์ การจำลอง และปัญญาประดิษฐ์เชิงกายภาพ ด้านไมครอน เทคโนโลยีรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สี่และแนวโน้มที่สูงกว่าคาด เนื่องจากข้อตกลงกับลูกค้าเชิงกลยุทธ์ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และแอคเซนเจอร์รายงานผลประกอบการไตรมาสตามปีงบประมาณที่สูงกว่าคาดทั้งในด้านรายได้และการจองงาน ส่งผลให้หุ้นพุ่งขึ้นเกือบ 16% เมื่อวันพฤหัสบดี ส่วนเอชพีอีปิดบวกเกือบ 4% หลังจากเปิดเผยว่าได้รับคำสั่งซื้อตู้แร็คเอไอ Helios ของเอเอ็มดีมูลค่า 1.2 พันล้านดอลลาร์จากบริษัทโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ Vultr และปรับเพิ่มแนวโน้มการเติบโตของธุรกิจเครือข่ายสำหรับปีงบประมาณ 2027 ขึ้นมาอยู่ในระดับปลายเลขสิบถึงต้นเลขยี่สิบเป็นเปอร์เซ็นต์ โดยคาดว่ารายได้จากเครือข่ายในศูนย์ข้อมูลจะเติบโตในอัตราทบต้นต่อปีระดับกลางถึงสูงเลขห้าสิบเปอร์เซ็นต์ไปจนถึงปีงบประมาณ 2029 ขณะที่แอนโธรปิกมีแผนจะเปิดการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปครั้งแรกก่อนวันหยุดเทศกาลขอบคุณพระเจ้า ตามรายงานของบลูมเบิร์ก ซึ่งยังรายงานด้วยว่ากลุ่มวาณิชธนกิจของบรอดคอมบนวอลล์สตรีทเริ่มระดมทุนเพื่อสนับสนุนชิปเอไอวงเงินใหม่ 6 หมื่นล้านดอลลาร์เพื่อประโยชน์ของแอนโธรปิก พีบีซี และบริษัทอื่น ๆ ขณะที่เมตา แพลตฟอร์มกำลังเพิ่มแพลตฟอร์มใหม่ชื่อ Meta Enterprise Platform สำหรับองค์กร โดยดึงนายจิรันตัน เดไซ ซีอีโอของมองโกดีบีมารับผิดชอบดูแล และเปิดตัว Muse for Small Business

บรอดคอมกำลังให้วงเงินหุ้นกู้แปลงสภาพมูลค่า 4.2 หมื่นล้านดอลลาร์แก่แอนโทรปิก ซึ่งเปลี่ยนสถานะผู้ผลิตชิปให้กลายเป็นเจ้าหนี้ของลูกค้า และรวมศูนย์การควบคุมโครงสร้างพื้นฐานของห้องปฏิบัติการ AI แห่งนี้ วงเงินดังกล่าวครอบคลุมประมาณหนึ่งในสามของสัญญาเช่าคอมพิวติ้ง TPU ระยะห้าปีมูลค่า 1.252 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งรองรับภาระผูกพันด้านคอมพิวติ้งรวมของแอนโทรปิกที่ 5.18 แสนล้านดอลลาร์ โดยในจำนวนนี้ 1.612 แสนล้านดอลลาร์เป็นหนี้ที่ต้องชำระแก่บรอดคอมเพียงรายเดียว ภายใต้โครงสร้างนี้ บรอดคอมจะแปลงสถานะของตนเป็นหุ้นหากการระดมทุน IPO ของแอนโทรปิกในที่สุดประสบความสำเร็จ หรือคงสถานะเจ้าหนี้ระดับอาวุโสหากบริษัทสะดุด ซึ่งเป็นเส้นทางคู่ที่หนังสือชี้ชวนของแอนโทรปิกชี้ว่าเป็นความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นได้ ดาริโอ อาโมเดย์ ซีอีโอของแอนโทรปิกได้ปกป้องข้อตกลงนี้ว่าเป็นกลไกหมุนเสริม ขณะที่เจย์ โกลด์เบิร์ก นักวิเคราะห์ของซีพอร์ต รีเสิร์ช กล่าวว่าบรอดคอมกำลังเดินตามเอ็นวิเดีย ซึ่งได้ให้คำมั่นสนับสนุนโอเพนเอไอสูงถึง 1 แสนล้านดอลลาร์ และเอเอ็มดี ซึ่งผูกการลงทุน 5 พันล้านดอลลาร์ในแอนโทรปิกเข้ากับการติดตั้งชิป MI450 ของตน แอนโทรปิกรายงานรายได้ 1.16 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สองของปี 2026 และมีกำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงเป็นบวกเป็นครั้งแรก แต่โรเบิร์ต เลย์เตา หุ้นส่วนผู้จัดการของร็อธส์ไชลด์ แอนด์ โค เตือนว่าการเดิมพันแบบกระจุกตัวนี้ขึ้นอยู่กับว่าทั้งสองบริษัทจะสร้างรายได้ได้มากพอที่จะรองรับโครงสร้างการเงินทั้งหมดหรือไม่ บรอดคอมและแอนโทรปิกปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นต่อการเปิดเผยข้อมูลดังกล่าว

หุ้นเทสลาปรับขึ้น 5% หลังจากผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้ารายงานยอดส่งมอบไตรมาสสามที่ 486,532 คัน สูงกว่าที่นักวิเคราะห์ซึ่งสำรวจโดย FactSet คาดไว้ที่ 461,100 คัน หุ้นบรอดคอมปรับขึ้นกว่า 3% หลังจากรอยเตอร์รายงานว่าบริษัทตกลงให้แอนโทรปิกกู้ยืมได้ถึง 4.2 หมื่นล้านดอลลาร์เพื่อใช้ финанซื้อโครงสร้างพื้นฐาน โดยธนาคารเพื่อการลงทุนกำลังระดมทุน 4.2 หมื่นล้านดอลลาร์ในรูปหนี้ด้อยสิทธิประเภท A และอีก 1.8 หมื่นล้านดอลลาร์ในรูปหนี้ประเภท B ตามข้อมูลของบลูมเบิร์ก หุ้นไนกี้ร่วงเกือบ 6% หลังจากรายได้ไตรมาสแรกของปีงบประมาณต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาด โดยยอดขายลดลง 4% ซึ่ง связанกับการชะลอตัวในจีนและแผนปลดพนักงานในปี 2027 หุ้นซินแนปติกส์พุ่ง 14% และหุ้นออนเซมิคอนดักเตอร์ปรับขึ้นกว่า 5% หลังจากออนเซมิคอนดักเตอร์ปรับข้อเสนอซื้อกิจการซินแนปติกส์เป็น 123 ดอลลาร์ต่อหุ้น หรือคิดเป็น 5.7 พันล้านดอลลาร์ หุ้นซีเกตและเวสเทิร์นดิจิทัลต่างร่วง 13% ตามรายงานของนิกเกอิที่ว่าบริษัทโตชิบาของญี่ปุ่นจะเพิ่มกำลังการผลิตฮาร์ดดิสก์ไดรฟ์สำหรับศูนย์ข้อมูลเป็นสองเท่า และลงทุน 380 ล้านดอลลาร์เพื่อขยายโรงงานในฟิลิปปินส์

ไนกี้กำลังลดพนักงานและปรับโครงสร้างธุรกิจครั้งใหญ่ภายใต้แผนที่มุ่งประหยัดเงิน 2.5 พันล้านดอลลาร์ภายในห้าปีข้างหน้า และขณะนี้คาดว่ารายได้จะลดลงในอัตราเลขหลักเดียวสูงในปีนี้ ซึ่งแย่กว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 2.4% หุ้นของไนกี้ร่วงลงมากถึง 9.7% ในตลาดนิวยอร์กเมื่อวันศุกร์ กลุ่มวาณิชธนกิจบนวอลล์สตรีทของบรอดคอมได้เริ่มระดมเงินทุนใหม่ 6 หมื่นล้านดอลลาร์สำหรับชิป AI เพื่อสนับสนุนบริษัทแอนโทรปิกและบริษัทอื่นๆ หุ้นของแฟร์ไอแซกคอร์ปอเรชันปรับตัวขึ้นหลังจากเปิดตัวโครงการ FICO Mortgage Direct License โดยบิล พูลต์ส่งสัญญาณว่าเขาไม่ได้ตั้งใจจะเพ่งเล็งบริษัทดังกล่าว

บรอดคอมรายงานกำไรต่อหุ้นแบบไม่ตามหลักบัญชีGenerally Accepted Accounting Principles สำหรับไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2026 อยู่ที่ 3.32 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 96.4% เมื่อเทียบปีต่อปี และสูงกว่าประมาณการฉันทามติของแซ็กส์ 3.11% ขณะที่รายได้พุ่งขึ้น 85.5% เมื่อเทียบปีต่อปี แตะ 2.959 หมื่นล้านดอลลาร์ และสูงกว่าฉันทามติ 0.41% รายได้จากเซมิคอนดักเตอร์สำหรับปัญญาประดิษฐ์เพิ่มขึ้น 221% เมื่อเทียบปีต่อปี แตะ 1.67 หมื่นล้านดอลลาร์ คิดเป็น 56% ของรายได้รวม ขณะที่รายได้กลุ่มโซลูชันเซมิคอนดักเตอร์พุ่งขึ้น 127% เมื่อเทียบปีต่อปี แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2.084 หมื่นล้านดอลลาร์ หรือ 70% ของรายได้รวม และรายได้กลุ่มซอฟต์แวร์โครงสร้างพื้นฐานเพิ่มขึ้น 29% เมื่อเทียบปีต่อปี แตะ 8.75 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็น 30% ที่เหลือ สำหรับไตรมาส 4 ปีงบประมาณ 2026 บรอดคอมคาดว่ารายได้จะอยู่ที่ประมาณ 3.48 หมื่นล้านดอลลาร์ คิดเป็นการเติบโต 93% เมื่อเทียบปีต่อปี โดยรวมรายได้จากเซมิคอนดักเตอร์ประมาณ 2.61 หมื่นล้านดอลลาร์ และรายได้จากซอฟต์แวร์โครงสร้างพื้นฐานราว 8.7 พันล้านดอลลาร์ บริษัทปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้เซมิคอนดักเตอร์สำหรับปัญญาประดิษฐ์ในปีงบประมาณ 2026 เป็น 5.8 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 186% เมื่อเทียบปีต่อปี และสูงกว่าก่อนหน้าที่ 5.6 หมื่นล้านดอลลาร์ พร้อมระบุว่าได้จัดหาซัพพลายเพียงพอรองรับรายได้เซมิคอนดักเตอร์สำหรับปัญญาประดิษฐ์ราว 1.15 แสนล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2027 และคาดรายได้เซมิคอนดักเตอร์สำหรับปัญญาประดิษฐ์ในปีงบประมาณ 2028 จะแตะ 2.3 แสนล้านดอลลาร์ บรอดคอมยังสร้างกระแสเงินสดอิสระสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.367 หมื่นล้านดอลลาร์ คิดเป็น 46% ของรายได้ จ่ายเงินปันผล 3.1 พันล้านดอลลาร์ ลดหนี้ระยะยาวลง 5.6 พันล้านดอลลาร์ และคณะกรรมการบริษัทอนุมัติเงินปันผลรายไตรมาสที่ 65 เซนต์ต่อหุ้น

บรอดคอมกำลังเตรียมแพ็กเกจหนี้มูลค่า 6 หมื่นล้านดอลลาร์เพื่อระดมทุนสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ให้กับบริษัทอย่างแอนโทรปิก โดยประกอบด้วย tranche สิทธิเรียกร้องชั้นต้นมูลค่า 4.2 หมื่นล้านดอลลาร์ที่จัดจำหน่ายโดยธนาคาร และ tranche ชั้นรองมูลค่า 1.8 หมื่นล้านดอลลาร์ที่นำโดยแบล็กสโตน กูเกิลได้ร่วมมือกับแพลนเน็ตแล็บส์ในการส่งดาวเทียมต้นแบบของโปรเจกต์ซันแคตเชอร์ขึ้นสู่วงโคจรสำเร็จด้วยจรวดของสเปซเอ็กซ์ เพื่อทดสอบว่าชิป Tensor Processing Units ของกูเกิลรับมือกับรังสีและสภาวะความร้อนสุดขั้วในอวกาศได้ดีเพียงใด ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าดิ่งลงอย่างรุนแรง หลังมีรายงานว่าสหภาพยุโรปและสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศกำลังหารือเรื่องการปล่อยน้ำมันดีเซลและน้ำมันดิบจากคลังสำรองรวมกัน 100 ล้านบาร์เรล เพื่อบรรเทาการขาดแคลนอุปทานทั่วโลก ซึ่งเป็นมาตรการที่สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ เรียกร้องให้ทำ ยอดขายโดยรวมของไนกี้ลดลง 4% ในไตรมาสแรกของปีงบประมาณ โดยถูกฉุดจากยอดขายในจีนแผ่นดินใหญ่ที่ลดลง 22% และอีคอมเมิร์ซที่อ่อนแอ ขณะที่คาดการณ์รายได้ทั้งปีที่น่าผิดหวังทำให้หุ้นร่วงราว 10% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด และผลักดันให้เร่งมาตรการลดต้นทุนใหม่มูลค่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ที่ชื่อ Pace อัตราเงินเฟ้อรายปีของยูโรโซนพุ่งขึ้นเป็น 3.8% ในเดือนกันยายน สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 3.6% และเพิ่มขึ้นจาก 3.2% ในเดือนก่อนหน้า ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 2.5% ตามที่คาดการณ์

Anthropic รายงานรายได้เบื้องต้นไตรมาส 2 ปี 2026 ที่ 1.16 หมื่นล้านดอลลาร์ แซงหน้า OpenAI ที่ 6.7 พันล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก และบันทึกกำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงเป็นบวกเป็นไตรมาสแรก ตัวเลขดังกล่าวเพิ่มขึ้นจาก 787 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า คิดเป็นการเติบโต 14 เท่าจากปีก่อน ได้รับแรงหนุนจากการนำ Claude Code ไปใช้ในองค์กร และมากกว่าสองเท่าของ 4.73 พันล้านดอลลาร์ที่ Anthropic บันทึกในไตรมาส 1 อีกทั้งยังคิดเป็น 2.5 เท่าของรายได้ทั้งปี 2025 ของ Anthropic ที่ 4.59 พันล้านดอลลาร์ ทำให้บริษัทมีอัตรารายได้ต่อปีประมาณ 4.6 หมื่นล้านดอลลาร์ ผลลัพธ์นี้ทำให้การยื่นเอกสาร S-1 เมื่อสองวันก่อนซึ่งตั้งเป้ามูลค่าบริษัทเกิน 2 ล้านล้านดอลลาร์ต้องถูกมองใหม่ โดยเอกสารดังกล่าวระบุภาระผูกพันด้านการประมวลผล 5.18 แสนล้านดอลลาร์ รวมถึง 1.111 แสนล้านดอลลาร์ให้กับ Google 1.1 แสนล้านดอลลาร์ให้กับ Amazon และ 1.612 แสนล้านดอลลาร์ให้กับ Broadcom โดยประมาณ 80% เป็นภาระผูกพันที่มีผลผูกพันและไม่อาจยกเลิกได้ ขณะที่ผลขาดทุนจากการดำเนินงานของ OpenAI ซึ่งรวมค่าตอบแทนในรูปหุ้น ขยายตัวเป็น 1.23 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 จาก 9.3 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 1 แม้ว่าซาราห์ ฟรายเออร์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน จะแจ้งพนักงานว่ารายได้ประจำปีที่เกิดขึ้นจริงในเดือนกรกฎาคมสูงกว่ายอดรวมทั้งไตรมาส 2 แล้วก็ตาม การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นขณะที่ Anthropic เผชิญแรงกดดันด้านกฎระเบียบจากหลายด้าน รวมถึงการจัดประเภทเมื่อวันที่ 25 กันยายนโดยศาลแขวงสหรัฐประจำเขตโคลัมเบียว่าเป็นความเสี่ยงในห่วงโซ่อุปทานภายใต้มาตรา 4713 ของ FASCSSA และการสอบสวนของคณะกรรมการการค้าของรัฐบาลกลางสหรัฐเมื่อวันที่ 30 กันยายนเกี่ยวกับห้องปฏิบัติการระดับแนวหน้า ตัวเลขทั้งหมดเป็นตัวเลขเบื้องต้นและอาจมีการแก้ไข ทั้งสองบริษัทยังไม่ได้ยื่นงบการเงินสาธารณะที่ผ่านการตรวจสอบ และกำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงที่แท้จริงของ Anthropic ยังไม่ได้รับการเปิดเผย

ARK Invest ของ Cathie Wood ขายหุ้น Advanced Micro Devices จำนวน 156,286 หุ้น มูลค่า 74.5 ล้านดอลลาร์ และนำเงินที่ได้ไปลงทุนในคู่แข่งด้าน AI รายใหญ่สองรายของบริษัทผลิตชิป โดยซื้อหุ้น Nvidia จำนวน 356,681 หุ้น มูลค่า 81.04 ล้านดอลลาร์ และหุ้น Broadcom จำนวน 76,263 หุ้น มูลค่า 25.56 ล้านดอลลาร์ การเคลื่อนไหวครั้งนี้ต่อยอดรูปแบบที่มีอยู่ก่อนแล้ว เมื่อวันที่ 28 สิงหาคม ARK ขายหุ้น AMD จำนวน 156,286 หุ้น มูลค่า 74.5 ล้านดอลลาร์ และซื้อหุ้น Nvidia มูลค่า 55.6 ล้านดอลลาร์ กับหุ้น Broadcom มูลค่า 20.5 ล้านดอลลาร์ ARK ไม่ได้อธิบายถึงการขายหุ้น AMD ดังนั้นธุรกรรมเหล่านี้จึงไม่ได้พิสูจน์ว่า Wood มองในแง่ลบต่อบริษัทผลิตชิปรายนี้ แม้ว่าจังหวะเวลาจะน่าสนใจก็ตาม AMD ตกลงที่จะซื้อธุรกิจ AI ของ Fei-Fei Li อย่าง World Labs ในราคา 8.2 พันล้านดอลลาร์ ด้วยการแลกหุ้น ขณะที่ Nvidia รายงานยอดขายไตรมาสที่สองของปีงบประมาณเพิ่มขึ้น 106% เป็น 96.22 พันล้านดอลลาร์ และเพิ่มวงเงินซื้อหุ้นคืนอีก 150 พันล้านดอลลาร์ เหลือวงเงิน 235 พันล้านดอลลาร์ ส่วน Broadcom ซึ่งมีรายได้จาก AI ในไตรมาสที่สามของปีงบประมาณเพิ่มขึ้น 221% เป็น 16.7 พันล้านดอลลาร์ คาดการณ์ว่ายอดขาย AI ในปีงบประมาณ 2027 จะเกิน 115 พันล้านดอลลาร์

มอร์แกน สแตนลีย์ มองหุ้นออราคิลมีอัพไซด์ราว 50% แต่ไม่ได้แนะนำให้นักลงทุนซื้อ โดยนักวิเคราะห์ แซนจิต ซิงห์ คงเรตติ้ง Equal Weight และราคาเป้าหมายที่ 210 ดอลลาร์ ความกังวลหลักอยู่ที่ว่าออราคิลจะได้อะไรกลับมาจากการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI มหาศาล แม้ว่ารายได้จาก Oracle Cloud Infrastructure จะเพิ่มขึ้น 121% เมื่อเทียบกับปีก่อนในไตรมาสแรกของปีงบประมาณ ซิงห์กล่าวว่าเขาต้องการเห็นอัตรากำไรขั้นต้นทรงตัวมากขึ้น แม้เขาจะชี้ถึงสัญญาณที่ดี รวมถึงความจุ OCI ที่เพิ่มขึ้น ราคาต่ออายุที่สูงขึ้น และกำไรที่เพิ่มขึ้น และเขาชอบที่บริษัทยืนยันประมาณการรายจ่ายลงทุนประจำปีที่ 9 หมื่นล้านถึง 9.5 หมื่นล้านดอลลาร์ วันนักวิเคราะห์การเงินของออราคิลในวันที่ 28 ตุลาคมเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญถัดไป ซึ่งซิงห์เรียกว่าเป็นจุดเริ่มต้นที่ดีในการดูว่าออราคิลจะอธิบายการติดตั้งโครงสร้างพื้นฐาน ความสามารถในการทำกำไร และรูปแบบการใช้งานได้ชัดเจนขึ้นหรือไม่ ในทางตรงกันข้าม นักวิเคราะห์ของมอร์แกน สแตนลีย์ โจเซฟ มัวร์ คงเรตติ้ง Overweight สำหรับบรอดคอม พร้อมราคาเป้าหมายที่ 505 ดอลลาร์ โดยเชื่อว่าจะสามารถครองส่วนแบ่งตลาดที่ให้บริการได้มากกว่า 80% ในที่สุดด้วยโครงการชิปสั่งทำพิเศษ แม้เขาจะคิดว่าประมาณการรายได้ AI ปี 2027 สูงเกินไป

หุ้นบรอดคอมปรับขึ้นเกือบ 3.2% แตะ 360.53 ดอลลาร์ในช่วงเช้าวันอังคาร หลังเจพีมอร์แกนแสดงความเห็นว่าการลงทุนด้าน AI อาจฟื้นตัวจากช่วงถดถอยที่ผ่านมา บริษัทผู้ผลิตชิปเฉพาะทางและอุปกรณ์เครือข่ายรายใหญ่รายงานรายได้จากเซมิคอนดักเตอร์สำหรับ AI ในไตรมาสที่สามของปีงบประมาณอยู่ที่ 1.67 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 221% จากปีก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 54% จากไตรมาสก่อนหน้า ฝ่ายบริหารคาดว่ารายได้จากชิป AI จะแตะ 2.17 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่ กูรูโฟกัสประเมินมูลค่าที่เหมาะสมไว้ที่ 414.97 ดอลลาร์ ส่งผลให้ราคาหุ้นที่ 360.53 ดอลลาร์ต่ำกว่าประมาณการดังกล่าว 13.12% นักลงทุนยังต้องจับตาว่าบรอดคอมจะเปลี่ยนคำสั่งซื้อ AI ที่พุ่งสูงให้เป็นกำไรที่ยั่งยืนได้หรือไม่ ขณะที่ต้องบริหารความเสี่ยงจากการพึ่งพาลูกค้ารายใหญ่ไม่กี่รายและต้นทุนการผลิตชิปขั้นสูง

บรอดคอมรายงานรายได้รายไตรมาสที่ 2.959 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 85.5% เมื่อเทียบปีต่อปี ในไตรมาสที่ผลประกอบการผสมผสาน โดยระดับสินค้าคงคลังปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แต่แนวโน้มรายได้ไตรมาสถัดไปต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดเล็กน้อย รายได้ชิปเซมิคอนดักเตอร์สำหรับ AI ในไตรมาส 3 ของบริษัทอยู่ที่ 1.67 หมื่นล้านดอลลาร์ เติบโต 221% เมื่อเทียบปีต่อปี และ 54% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส และฮ็อก ตัน ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกล่าวว่า รายได้ชิปเซมิคอนดักเตอร์สำหรับ AI ในไตรมาส 4 คาดว่าจะเร่งตัวขึ้นเป็น 2.17 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 236% เมื่อเทียบปีต่อปี บรอดคอมมีผลประกอบการต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์มากที่สุด และมีแนวโน้มผลประกอบการอัปเดตอ่อนแอที่สุดในกลุ่มหุ้นโปรเซสเซอร์และชิปกราฟิก 9 ตัวที่ติดตามอยู่ โดยหุ้นของบริษัทลดลง 4.8% นับตั้งแต่รายงานผล และซื้อขายที่ 349.44 ดอลลาร์ ในภาพรวมของกลุ่ม รายได้สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ 6.3% และแนวโน้มรายได้ไตรมาสถัดไปสูงกว่าที่คาด 6.8% โดยราคาหุ้นเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 5.7% นับตั้งแต่ผลประกอบการล่าสุด อินเทลมีไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุด ด้วยรายได้ 1.613 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 25.4% เมื่อเทียบปีต่อปี และสูงกว่าที่คาด 11.7% ขณะที่ควอลคอมม์รายงานรายได้ 9.95 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 4% เมื่อเทียบปีต่อปี แต่สูงกว่าที่คาด 3%

เอกสารชี้ชวน S-1 ของ Anthropic ซึ่งรายงานโดยรอยเตอร์เมื่อวันที่ 28 กันยายน 2569 เปิดเผยบริษัทที่มุ่งสู่การประเมินมูลค่าเกิน 2 ล้านล้านดอลลาร์ ขณะที่แบกรับภาระผูกพันด้านคลาวด์ การประมวลผล และโครงสร้างพื้นฐานที่วางแผนไว้รวม 5.18 แสนล้านดอลลาร์ ยอดรวมดังกล่าวประกอบด้วยประมาณ 1.111 แสนล้านดอลลาร์ที่ต้องจ่ายให้กูเกิล 1.1 แสนล้านดอลลาร์ให้แอมะซอน 3.14 หมื่นล้านดอลลาร์ให้ไมโครซอฟต์ และ 1.612 แสนล้านดอลลาร์ให้บรอดคอม โดยประมาณร้อยละ 80 ของภาระผูกพันเหล่านี้มีผลผูกพันและไม่สามารถยกเลิกได้ รายได้ของบริษัทอยู่ที่ประมาณ 4.59 พันล้านดอลลาร์ในปี 2568 หมายความว่าทุกหนึ่งดอลลาร์ที่ Anthropic หาได้ บริษัทได้ผูกพันงบประมาณราว 113 ดอลลาร์ไว้กับโครงสร้างพื้นฐานในอนาคต การยื่นเอกสารยังให้รายละเอียดโครงสร้าง Founder LLC ซึ่งมอบอำนาจลงคะแนนร้อยละ 50.1 ผ่านหุ้นคลาส F ให้แก่ผู้ร่วมก่อตั้งทั้งเจ็ดคน รวมถึงดาริโอ อาโมเดย์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร แดเนียลา อาโมเดย์ ประธานบริษัทและประธานคณะกรรมการ ทอม บราวน์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการประมวลผล และคริส โอเลห์ โดยผู้ร่วมก่อตั้งให้คำมั่นว่าจะบริจาคหุ้นร้อยละ 80 ของตนเพื่อการกุศล ขณะที่กองทุน Long-Term Benefit Trust มีผู้กำกับดูแลซึ่งรวมถึงเบน เบอร์นันเก อดีตประธานธนาคารกลางสหรัฐ และริชาร์ด ฟงแตน ผู้เชี่ยวชาญด้านความมั่นคงแห่งชาติ เมื่อวันที่ 25 กันยายน ศาลอุทธรณ์เขตโคลัมเบียยืนตามการจัดประเภทของกระทรวงกลาโหมที่ให้ Anthropic เป็นความเสี่ยงในห่วงโซ่อุปทานตามมาตรา 4713 แห่งกฎหมาย FASCSSA และรายงานที่ว่า NVIDIA กำลังพิจารณาลงทุนหลัก 1 หมื่นล้านดอลลาร์ยังไม่ได้รับการยืนยัน

แอนโทรปิก บริษัทพัฒนา AI สัญชาติสหรัฐฯ เตรียมลงทุนอย่างน้อย 5.18 แสนล้านดอลลาร์ในการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ภายในระยะเวลา 10 ปี โดยร่วมมือกับพันธมิตร 6 ราย ตามเอกสารชี้ชวนการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปครั้งแรกฉบับไม่เปิดเผยที่รอยเตอร์สได้ตรวจสอบ นับเป็นแผนการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่มีขนาดใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา เอกสารระบุว่า ประมาณ 80% ของวงเงินดังกล่าวไม่สามารถยกเลิกได้ หรือต้องชำระไม่ว่าจะมีการใช้งานหรือไม่ก็ตาม บริษัทมีแผนจ่ายเงินให้กูเกิลในเครืออัลฟาเบ็ตอย่างน้อย 1.111 แสนล้านดอลลาร์ ให้แอมะซอน 1.1 แสนล้านดอลลาร์ และให้ไมโครซอฟต์ 3.14 หมื่นล้านดอลลาร์ ภายใต้สัญญาบริการโครงสร้างพื้นฐานระยะยาว 7 ถึง 10 ปี โดยไม่คำนึงถึงปริมาณการใช้งาน นอกจากนี้ยังมีหนี้สินจากการเช่าอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้องกับบรอดคอมประมาณ 1.612 แสนล้านดอลลาร์ แยกต่างหาก ขณะที่สัญญากับเอกซ์เอไอของอีลอน มัสก์ อาจต้องใช้จ่ายสูงสุด 8.45 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในปี 2029 เพื่อจัดหาความสามารถในการประมวลผลที่ใช้ผลิตภัณฑ์ของเอ็นวิเดีย ขณะที่เอเอ็มดีตกลงซื้อหุ้นแอนโทรปิกมูลค่าสูงสุด 5 พันล้านดอลลาร์ พร้อมทั้งจัดหาความสามารถในการประมวลผลสำหรับ AI ที่คาดว่าจะมีมูลค่าเกิน 2 หมื่นล้านดอลลาร์ ยอดการใช้จ่ายรวมของแอนโทรปิกเทียบได้กับสตาร์เกต แผนโครงสร้างพื้นฐาน AI มูลค่า 5 แสนล้านดอลลาร์ของโอเพนเอไอ

โทมัส แชมเปียน นักวิเคราะห์จากไพเพอร์ แสนด์เลอร์ คาดการณ์ว่าธุรกิจชิปภายนอกที่กูเกิลเพิ่งเปิดเผยจะสร้างรายได้จากฮาร์ดแวร์ TPU ถึง 1.04 แสนล้านดอลลาร์ภายในปี 2028 ซึ่งเป็นตัวเลขที่บริษัทระบุว่าตลาดโดยรวมยังไม่ได้สะท้อนไว้ในราคา แชมเปียนเผยแพร่บทวิเคราะห์นี้หลังจากกูเกิลเปิดเผยยอดขายฮาร์ดแวร์ภายนอกเป็นครั้งแรกในรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองของปี 2026 ซึ่งถือเป็นก้าวสำคัญที่ทำให้ต้องประเมินโอกาสทางรายได้นี้ใหม่อย่างเป็นทางการ โมเดลของบริษัทคาดว่ายอดขาย TPU จะเพิ่มขึ้นจากประมาณ 8 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 หรือราว 240,000 ชิป เป็น 5.1 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2027 หรือประมาณ 2.4 ล้านชิป และจากนั้นเป็น 1.04 แสนล้านดอลลาร์ในปี 2028 โดยอิงกับการขยายศูนย์ข้อมูลและกำลังการผลิตไฟฟ้าที่จะแตะ 3 กิกะวัตต์ของกำลังการผลิตที่ใช้งานต่อเนื่องภายในสิ้นปี 2027 และ 6 กิกะวัตต์ภายในสิ้นปี 2028 ไพเพอร์ แสนด์เลอร์ ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของอัลฟาเบทเป็น 400 ดอลลาร์จาก 395 ดอลลาร์ และย้ำคำแนะนำให้ลงทุนเกินน้ำหนัก โดยประมาณการรายได้จากคลาวด์ในปี 2027 และ 2028 อยู่สูงกว่าฉันทามติ 15% และ 17% ตามลำดับ และประมาณการกำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษีจากคลาวด์สูงกว่าฉันทามติ 18-19% แชมเปียนยังชี้ว่าประมาณการเหล่านี้อาจยังอนุรักษ์นิยมเกินไป โดยระบุว่าผู้บริหารของบรอดคอมเพิ่งกล่าวถึงความต้องการของแอนโทรปิกที่ 5 กิกะวัตต์ในปี 2027 และ 10 กิกะวัตต์ในปี 2028 ซึ่งไพเพอร์ แสนด์เลอร์ประเมินว่าจะคิดเป็นรายได้ 1.05 แสนล้านดอลลาร์และ 2.1 แสนล้านดอลลาร์หากกำลังการผลิตดังกล่าวเกิดขึ้นจริง

บลจ.แอสเซท พลัส ประเมินว่าการปรับตัวขึ้นของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและเม็ดเงินลงทุนมหาศาลในโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังไม่มีสัญญาณชัดเจนว่าเข้าสู่ภาวะฟองสบู่ โดยนายกมลยศ สุขุมสุวรรณ ประธานเจ้าหน้าที่สายงานการลงทุน ระบุว่าความกังวลดังกล่าวมีเหตุผลจากราคาหุ้นที่ปรับขึ้นเร็วและการเร่งลงทุนของกลุ่มไฮเปอร์สเกลเลอร์ในดาต้าเซ็นเตอร์ เซมิคอนดักเตอร์ และโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ จนงบลงทุนเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงเป็นประวัติการณ์ แต่การประเมินควรดูดีมานด์ตลอดห่วงโซ่อุปทานมากกว่าราคาหุ้นหรือขนาด CapEx เพียงอย่างเดียว ด้านต้นน้ำ บริษัท ASML มียอดขาย 9.3 พันล้านยูโร สูงกว่าที่ตลาดคาด พร้อมปรับเพิ่มเป้าหมายรายได้ทั้งปี และมีคำสั่งซื้อรองรับเกือบทั้งหมดสำหรับปี 2570 ขณะที่ TSMC มีรายได้ 40.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 33% จากปีก่อน โดยธุรกิจ High Performance Computing มีสัดส่วน 66% ของรายได้รวม และปรับเพิ่มงบลงทุนปี 2569 เป็น 60–64 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในกลุ่มเมมโมรี่ บริษัท Micron ระบุว่ากำลังการผลิต HBM ปี 2569 ถูกจองเต็มแล้วภายใต้สัญญาระยะยาว ส่วน SK Hynix เริ่มส่งมอบ HBM4 ในปริมาณมากและมีข้อตกลงระยะยาวกับลูกค้าหลายราย ด้านการเปลี่ยนคำสั่งซื้อเป็นรายได้ บริษัท NVIDIA มีรายได้ไตรมาสล่าสุด 96.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 106% จากปีก่อน โดยรายได้ Data Center อยู่ที่ 89.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ Broadcom มีรายได้ 29.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 86% และรายได้จากชิป AI เพิ่มขึ้น 221% มาอยู่ที่ 16.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ประเด็นที่ต้องจับตาต่อไปคือเม็ดเงินลงทุนจำนวนมหาศาลจะสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนได้คุ้มค่าเพียงใด เนื่องจาก CapEx เริ่มกดดันกระแสเงินสดและต้นทุนทางการเงินยังอยู่ในระดับสูง โดยกลุ่ม AI Infrastructure และ AI Labs ที่พึ่งพาเงินทุนภายนอกสูงมีความเสี่ยงมากกว่ากลุ่มไฮเปอร์สเกลเลอร์ที่มีฐานะการเงินแข็งแกร่ง บลจ.แอสเซท พลัส ยังมอง AI เป็นแนวโน้มการลงทุนสำคัญในระยะยาว แต่ควรให้น้ำหนักกับคุณภาพของการเติบโตและเลือกบริษัทที่เปลี่ยนโอกาสจาก AI เป็นผลประกอบการได้อย่างยั่งยืน

บรอดคอมคาดการณ์รายได้จากเซมิคอนดักเตอร์สำหรับ AI ในไตรมาสสี่ของปีงบประมาณที่ 2.17 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งหากเป็นไปตามคาดจะทำให้ชิป AI คิดเป็นสัดส่วนราว 62.4% ของยอดขายทั้งบริษัท ผู้ผลิตชิปสั่งทำพิเศษและซอฟต์แวร์โครงสร้างพื้นฐานรายนี้ระบุว่า รายได้จากเซมิคอนดักเตอร์สำหรับ AI พุ่งขึ้น 221% แตะ 1.67 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสสาม คิดเป็นราว 56.4% ของยอดขายรวม 2.959 หมื่นล้านดอลลาร์ ฝ่ายบริหารคาดว่ายอดขายรวมทั้งบริษัทในไตรมาสสี่จะอยู่ที่ประมาณ 3.48 หมื่นล้านดอลลาร์ พร้อมอัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบไม่รวมรายการพิเศษที่ 66% หุ้นปรับขึ้นราว 0.2% แตะ 358.13 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าราคายุติธรรมตามการประเมินของ GF Value ที่ 408.91 ดอลลาร์อยู่ 12.42% การเติบโตของบริษัทยังคงผูกกับตัวเร่งความเร็วแบบสั่งทำพิเศษและระบบเครือข่ายความเร็วสูง ซึ่งยิ่งเพิ่มความเสี่ยงจากการพึ่งพาลูกค้ารายใหญ่กลุ่มเล็ก ๆ ในกลุ่มไฮเปอร์สเกล

รายได้เซมิคอนดักเตอร์ AI ของบรอดคอมพุ่งขึ้น 221% เมื่อเทียบปีต่อปี แตะ 1.67 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 3 ของปีงบประมาณ 2026 แม้หุ้นซื้อขายที่ 357.61 ดอลลาร์และเพิ่มขึ้นเพียง 3.71% นับตั้งแต่ต้นปี ส่งผลให้ 24/7 Wall St. ออกรating ซื้อพร้อมเป้าราคา 426.10 ดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนอัพไซด์ 19.15% รายงานเมื่อวันที่ 2 กันยายนแสดงรายได้รวม 2.959 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 85.5% เมื่อเทียบปีต่อปี โดยกำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP อยู่ที่ 3.32 ดอลลาร์ ถือเป็นการทำได้สูงกว่าคาดติดต่อกันเป็นครั้งที่ 9 และฝ่ายบริหารให้แนวโน้มรายได้ AI ในไตรมาสที่ 4 ที่ 2.17 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 236% ฮ็อก ตัน ซีอีโอตั้งเป้ายอดขาย AI เกิน 1 แสนล้านดอลลาร์ภายในปี 2027 และเปิดเผยความร่วมมือกับเมตา 3 กิกะวัตต์ถึงปี 2028 ข้อผูกพันกับโอเพนเอไอ 1.3 กิกะวัตต์ในปี 2027 ภายใต้ข้อตกลงที่ครอบคลุม 10 กิกะวัตต์ภายในปี 2029 และคำสั่งซื้อเพิ่มเติมมูลค่า 6 พันล้านดอลลาร์จากลูกค้าสองรายที่ไม่เปิดเผยชื่อ อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าของบรอดคอมอยู่ที่ 19 ต่ำกว่าของเอ็นวิเดียที่ 24 ขณะที่มาร์เวลเทคโนโลยีแข่งขันในช่อง ASIC เดียวกันกับผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ ความเสี่ยงหลักอยู่ที่การกระจุกตัวของลูกค้าในกลุ่มผู้ให้บริการ AI ขนาดใหญ่เพียงไม่กี่ราย และการบีบตัวของอัตรากำไรขั้นต้นที่คาดว่าจะลดลงสู่ระดับ 74% เมื่อสัดส่วนชิป AI เพิ่มขึ้น

หุ้นบรอดคอมพุ่งขึ้นราว 2% ในช่วงเช้าวันจันทร์ หลังนักลงทุนกลับมามีความเชื่อมั่นต่อแนวโน้มชิป AI ของบริษัท การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นหลังจากฮ็อก ตัน ซีอีโอ ปฏิเสธความกังวลว่าการพัฒนา AI ที่ชะลอตัวลงอาจทำให้ความต้องการโปรเซสเซอร์สั่งทำและผลิตภัณฑ์เครือข่ายของบรอดคอมอ่อนแอลง โดยตันยืนยันว่าการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ควรจะยังสนับสนุนธุรกิจต่อไปเมื่อปริมาณงานด้านการอนุมานขยายตัว บรอดคอมรายงานรายได้ไตรมาสที่สามของปีงบประมาณที่ 2.96 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 86% จากปีก่อนหน้า ขณะที่รายได้จากเซมิคอนดักเตอร์ AI พุ่งขึ้น 221% แตะ 1.67 หมื่นล้านดอลลาร์ แอนโทรปิกคาดว่าจะกลายเป็นลูกค้า XPU รายใหญ่ที่สุดของบรอดคอมในปี 2027 และฝ่ายบริหารคาดการณ์รายได้จากเซมิคอนดักเตอร์ AI ที่ราว 1.15 แสนล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2027 และ 2.3 แสนล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2028 การฟื้นตัวครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากหุ้นบรอดคอมเผชิญแรงกดดันร่วมกับหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI อื่น ๆ ท่ามกลางการถกเถียงเกี่ยวกับจังหวะการใช้จ่ายด้าน AI ในอนาคต

จิม เครเมอร์ กล่าวว่าบรอดคอมถูกเกินกว่าจะมองข้าม หลังจากหุ้นของบริษัทชิปแห่งนี้ร่วงลงมากกว่าร้อยละ 10 ในช่วงหนึ่งเดือนที่ผ่านมา ท่ามกลางการเทขายหุ้นกลุ่มเอไอในวงกว้าง ในการพูดคุยในรายการ Mad Money ตอนวันที่ 14 กันยายน เครเมอร์โต้แย้งว่าการปรับตัวลงครั้งนี้สะท้อนอารมณ์ตลาดมากกว่าปัจจัยพื้นฐาน โดยชี้ว่ารายได้ไตรมาสที่สามของปีงบประมาณของบรอดคอมอยู่ที่ 2.96 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นร้อยละ 86 จากปีก่อนหน้า ขณะที่รายได้จากเซมิคอนดักเตอร์สำหรับเอไอพุ่งขึ้นร้อยละ 221 แตะ 1.67 หมื่นล้านดอลลาร์ หรือราวร้อยละ 56 ของรายได้รวม ภาระผูกพันตามผลการดำเนินงานที่เหลืออยู่เพิ่มขึ้นเป็น 1.792 แสนล้านดอลลาร์ และแนวโน้มไตรมาสที่สี่คาดการณ์รายได้เซมิคอนดักเตอร์สำหรับเอไอที่ 2.17 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นร้อยละ 236 จากปีก่อนหน้า พร้อมรายได้รวม 3.48 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งยกแนวโน้มรายได้เอไอทั้งปีงบประมาณ 2026 ขึ้นเป็น 5.8 หมื่นล้านดอลลาร์ จากเดิม 5.6 หมื่นล้านดอลลาร์ ฮ็อก ตัน ประธานเจ้าหน้าที่บริหารให้แนวโน้มรายได้เซมิคอนดักเตอร์สำหรับเอไอในปีงบประมาณ 2027 ที่ราว 1.15 แสนล้านดอลลาร์ และจะเพิ่มขึ้นราวสองเท่าเป็น 2.3 แสนล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2028 โดยมีอัลฟาเบต เมตา แอนโทรปิก และโอเพนเอไอ เป็นลูกค้ารายใหญ่กลุ่มไฮเปอร์สเกล ทรูอิสต์ปรับลดราคาเป้าหมายแต่คงอันดับซื้อ มอร์แกน สแตนลีย์ ปรับขึ้นราคาเป้าหมายเป็น 505 ดอลลาร์ และราคาเป้าหมายเฉลี่ยจาก 29 บริษัทอยู่ที่ราว 518 ดอลลาร์ สื่อถึงอัพไซด์ราวร้อยละ 45 ขณะที่มีกองทุนเฮดจ์ฟันด์ 170 แห่งถือหุ้นนี้ในไตรมาสที่สอง ลดลงเล็กน้อยจาก 173 แห่ง

แบงก์ ออฟ อเมริกา ประเมินว่า Meta Platforms อาจประหยัดเงินได้ราว 8.5 พันล้านดอลลาร์ในปี 2027 หากนำงานด้าน AI ไปรันบนชิปที่พัฒนาขึ้นเองแทนการซื้อชิปจากผู้ผลิตรายอื่น โดยตัวเลขนี้เป็นประมาณการของนักวิเคราะห์ภายนอก ไม่ใช่คำแนะนำของบริษัท ตัวเลขดังกล่าวอ้างอิงแผนงานที่ชัดเจน โดย Meta วางแผนจะติดตั้งชิป MTIA 450 รุ่นที่สาม ซึ่งใช้ชื่อรหัสว่า Arke ในช่วงครึ่งแรกของปี 2027 ตามด้วยชิป MTIA 500 หรือ Astrid ที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าในช่วงหลังของปีเดียวกัน ทั้งสองรุ่นพัฒนาร่วมกับ Broadcom และมุ่งเป้าไปที่งานประมวลผล AI หรือ AI inference แบงก์ ออฟ อเมริกา ประเมินว่า Meta จะติดตั้งกำลังการผลิตที่ถือครองเองราว 5 ถึง 6 กิกะวัตต์ในปี 2027 ด้วยต้นทุนรวมประมาณ 200 พันล้านดอลลาร์ สมมติว่าชิปคิดเป็น 60% ของค่าใช้จ่ายดังกล่าว และประเมินว่าชิปที่พัฒนาขึ้นเองของ Meta ถูกกว่าชิปเทียบเท่าจากผู้ผลิตรายอื่นราว 40% ฮ็อก ตัน ซีอีโอของ Broadcom กล่าวว่าชิปที่ปรับแต่งสำหรับงานเฉพาะของลูกค้าแต่ละรายให้ประสิทธิภาพเหนือกว่าจีพียูใด ๆ และทำได้ในต้นทุนเพียงครึ่งเดียว พร้อมยืนยันว่า Broadcom จะส่งมอบตัวเร่งความเร็ว MTIA สามรุ่นให้แก่ Meta ระหว่างนี้จนถึงสิ้นปี 2027 คำแนะนำการใช้จ่ายลงทุนของ Meta สำหรับปีงบประมาณ 2026 อยู่ที่ 130 พันล้านดอลลาร์ถึง 145 พันล้านดอลลาร์ ลดกรอบลงจาก 125 พันล้านดอลลาร์ถึง 145 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่คำแนะนำค่าใช้จ่ายรวมปรับขึ้นเป็น 165 พันล้านดอลลาร์ถึง 169 พันล้านดอลลาร์ ส่วนรายได้ไตรมาสสองของปี 2026 อยู่ที่ 60.80 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 27.96% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยมาจากรายได้โฆษณา 59.36 พันล้านดอลลาร์

ฮ็อก ตัน ซีอีโอของโบรดคอม คาดการณ์ว่ารายได้จากเซมิคอนดักเตอร์สำหรับเอไอของบริษัทจะแตะระดับ 2.3 แสนล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2028 เพิ่มขึ้นจาก 1.67 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สาม หรือคิดเป็นอัตราเฉลี่ยต่อปีที่มากกว่า 6.5 หมื่นล้านดอลลาร์เล็กน้อย ก่อนหน้านี้เมื่อปลายปี 2024 ตันเคยคาดการณ์ว่ารายได้จากเอไอจะอยู่ที่ 6 หมื่นล้านถึง 9 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2027 แต่ปัจจุบันโบรดคอมคาดว่าจะมีรายได้จากเอไอ 1.15 แสนล้านดอลลาร์ในปีนั้น สะท้อนว่าแนวโน้มเดิมเป็นการประเมินที่ต่ำเกินไปอย่างมาก ธุรกิจชิปเอไอแบบสั่งทำเฉพาะ หรือที่เรียกว่าวงจรรวมเฉพาะทางของโบรดคอม มีลูกค้าอย่างอัลฟาเบท เมตา แพลตฟอร์มส์ โอเพนเอไอ และแอนโทรปิก ตันกล่าวว่าบริษัทได้จัดหาห่วงโซ่อุปทานที่จำเป็นเพื่อรองรับความต้องการดังกล่าวไว้แล้ว นักวิเคราะห์บนวอลล์สตรีทประเมินว่ารายได้รวมของโบรดคอมจะอยู่ที่ 1.06 แสนล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณนี้ ซึ่งหากการคาดการณ์รายได้จากเอไอเป็นจริง จะเหลือรายได้ที่ไม่ใช่เอไออยู่ที่ 4.1 หมื่นล้านดอลลาร์

แอนโทรปิกตกลงที่จะใช้จ่าย 5.17 แสนล้านดอลลาร์สำหรับพลังประมวลผลภายในระยะเวลา 11 เดือนจนถึงสิ้นเดือนสิงหาคม ตามรายงานของเดอะอินฟอร์เมชัน ซึ่งสูงกว่าพันธะผูกพัน 1.8 แสนล้านดอลลาร์ที่บริษัทเคยเปิดเผยไว้ก่อนหน้านี้มาก การใช้จ่ายครั้งนี้จะสร้างประโยชน์ให้กับเอ็นวิเดีย ซึ่งชิปจีพียูยังคงเป็นชิปหลักที่ขับเคลื่อนงานด้านปัญญาประดิษฐ์ และอาจลงทุนในแอนโทรปิกได้ถึง 1 หมื่นล้านดอลลาร์ในฐานะนักลงทุนหลักในการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรกของบริษัท ขณะที่เอเอ็มดีจะลงทุนในแอนโทรปิกได้ถึง 5 พันล้านดอลลาร์ โดยแอนโทรปิกจะซื้อระบบสเกลแร็กระบบฮีลิออสของเอเอ็มดี และติดตั้งจีพียูของเอเอ็มดีได้ถึง 2 กิกะวัตต์เริ่มตั้งแต่ปี 2027 แอนโทรปิกยังจะกลายเป็นลูกค้ารายใหญ่ที่สุดของบรอดคอม จากการติดตั้งหน่วยประมวลผลเทนเซอร์ที่อัลฟาเบตร่วมออกแบบกับบรอดคอม โดยบรอดคอมระบุว่าแอนโทรปิกจะติดตั้งหน่วยประมวลผลเทนเซอร์ไอรอนวูดของอัลฟาเบต 1 กิกะวัตต์ในปีนี้ หน่วยประมวลผลเทนเซอร์รุ่น TPU v8i จำนวน 5 กิกะวัตต์ในปี 2027 และอีก 10 กิกะวัตต์ในปี 2028 ส่วนแอมะซอนซึ่งถือหุ้นในแอนโทรปิกประมาณ 20% ได้รับพันธะผูกพันด้านคลาวด์ AWS จากบริษัทแห่งนี้มากกว่า 1 แสนล้านดอลลาร์ในทศวรรษหน้า

บรอดคอม, ไมครอน เทคโนโลยี และมาร์เวลล์ เทคโนโลยี ต่างปรับเพิ่มคาดการณ์ล่วงหน้าในรายงานผลประกอบการล่าสุด โดยอ้างถึงอุปสงค์โครงสร้างพื้นฐาน AI ที่เร่งตัวขึ้น บรอดคอมรายงานรายได้ไตรมาส 3 ของปีงบประมาณ 2026 ที่ 2.959 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 85.5% เมื่อเทียบปีต่อปี โดยมีรายได้จากเซมิคอนดักเตอร์ AI ที่ 1.67 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 221% เมื่อเทียบปีต่อปี และคาดการณ์รายได้เซมิคอนดักเตอร์ AI ในไตรมาส 4 ที่ 2.17 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 236% เมื่อเทียบปีต่อปี พร้อมวางแนวโน้มที่อาจแตะประมาณ 1.15 แสนล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2027 และ 2.3 แสนล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2028 ไมครอนรายงานรายได้ไตรมาส 3 ของปีงบประมาณ 2026 ที่ 4.146 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 345.7% เมื่อเทียบปีต่อปี และคาดการณ์รายได้ไตรมาส 4 ของปีงบประมาณที่ 5.0 หมื่นล้านดอลลาร์ บวกหรือลบ 1.0 พันล้านดอลลาร์ ด้วยอัตรากำไรขั้นต้นใกล้ 86% โดยมีงบลงทุนรวมปีงบประมาณ 2026 ประมาณ 2.7 หมื่นล้านดอลลาร์ มาร์เวลล์รายงานรายได้ไตรมาส 2 ของปีงบประมาณ 2027 ที่ 2.739 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 36.5% เมื่อเทียบปีต่อปี และปรับเพิ่มแนวโน้มการเติบโตของธุรกิจศูนย์ข้อมูลในปีงบประมาณ 2027 เป็นประมาณ 60% จากเดิมประมาณ 50% โดย แมตต์ เมอร์ฟี ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ชี้ว่าวันนักลงทุนในวันที่ 6 ตุลาคม 2026 จะเป็นปัจจัยหนุนถัดไป รายงานไตรมาส 4 ของปีงบประมาณของไมครอน ซึ่งคาดว่าจะออกในช่วงปลายเดือนนี้ จะเป็นการทดสอบครั้งถัดไปว่าเม็ดเงินลงทุนของบริษัทไฮเปอร์สเกลจะยั่งยืนไปจนถึงสิ้นปีหรือไม่

เมตา แพลตฟอร์มส์ กำลังรุกหนักขึ้นในธุรกิจชิป AI ที่ออกแบบเอง โดยชิปเจนเนอเรชันใหม่ที่ออกแบบภายในบริษัทมีกำหนดเข้าสู่ศูนย์ข้อมูลของบริษัทในช่วงครึ่งแรกของปี 2027 ปัจจุบันบริษัทกำลังทดสอบโปรเซสเซอร์ MTIA 450 เจนเนอเรชันที่สาม ซึ่งใช้โค้ดเนมว่า Arke ขณะที่รุ่นสืบทอดคือ MTIA 500 หรือ Astrid คาดว่าจะออกแบบเสร็จสมบูรณ์ในราวหนึ่งเดือนและเข้าสู่ศูนย์ข้อมูลภายในสิ้นปี 2027 เมตากำลังร่วมงานกับบรอดคอมในด้านการออกแบบชิป และไต้หวัน เซมิคอนดักเตอร์ แมนูแฟกเจอริง ในด้านการผลิต และได้มุ่งมั่นที่จะติดตั้งชิปเหล่านี้มากกว่าหนึ่งกิกะวัตต์ภายในระยะเวลา 12 เดือน ชิป Arke จำนวน 12 ตัวที่ TSMC ส่งมอบเมื่อวันที่ 1 กันยายน มีประสิทธิภาพอยู่ในช่วง 2% ถึง 3% ของผลจำลองของเมตา และได้รันโมเดลของเมตาควบคู่กับโมเดลจากดีพซีคและอาลีบาบาแล้ว เมตายังได้ยกเลิกโปรเซสเซอร์ Olympus ที่วางแผนไว้ ซึ่งตั้งใจจะรองรับทั้งการฝึกสอนและการอนุมานของ AI โดยส่วนหนึ่งเป็นเพราะความกังวลเรื่องต้นทุน และหันมาให้ความสำคัญกับการอนุมาน ซึ่งเป็นการรันโมเดล AI ในชีวิตประจำวันแทน

ผู้จำหน่ายโครงสร้างพื้นฐานรายใหญ่สี่รายได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์กำกับดูแลเอเจนต์แบบสแตนด์อโลนที่พร้อมใช้งานทั่วไปแล้ว การเร่งเปิดตัวครั้งนี้เองได้กลายเป็นสัญญาณว่าการกำกับดูแลเอเจนต์กำลังแยกตัวออกจากแพลตฟอร์มแต่ละราย กลายเป็นหมวดหมู่ของตัวเอง Okta บุกเข้าไปในดินแดนใหม่ได้ไกลที่สุดด้วยนวัตกรรมผลิตภัณฑ์ในเดือนกรกฎาคม 2026 โดยเปิดตัว Agent-to-Agent Connections ที่พร้อมใช้งานทั่วไป เพื่อรองรับเวิร์กโฟลว์แบบหลายเอเจนต์อย่างปลอดภัยผ่านโทเค็นชั่วคราวขณะรันไทม์ ซึ่งกำหนดว่าเอเจนต์ใดสามารถเรียกใช้เอเจนต์ใดได้บ้าง พร้อมกับ Agent Gateway ที่เปิดให้ใช้ในรูปแบบรีลีสสำหรับการวิจัย ซึ่งทำหน้าที่อยู่ระหว่างเอเจนต์กับระบบที่เอเจนต์เข้าถึง โดยไม่ต้องแก้ไขโค้ด ส่วน IBM ในการประกาศที่งาน Think 2026 ได้วางตำแหน่ง watsonx Orchestrate เจเนอเรชันถัดไปเป็นระนาบควบคุมแบบเอเจนติก เปิดตัวในเดือนมิถุนายนบน AWS และ IBM Cloud โดยมีระบบจัดการนโยบายขณะรันไทม์ การเฝ้าระวังสุขภาพของข้อมูลรับรอง และภาพรวม Agent Access ครอบคลุมเอเจนต์ทั้งหมดขององค์กร ขณะที่ Broadcom ฝังการกำกับดูแลเข้าไปในโครงสร้างการประมวลผลโดยตรงด้วย AgentMinder ซึ่งเปิดตัวที่งาน VMware Explore เมื่อวันที่ 31 สิงหาคม และพร้อมใช้งานทั่วไปโดยรวมอยู่ใน VMware Private AI Cloud โดยมองเอเจนต์เป็นตัวตนระดับองค์กรที่ผูกกับภารกิจที่ประกาศไว้ เจตนาที่ได้รับอนุญาต เครื่องมือที่อนุมัติ และทรัพยากรที่ได้รับอนุญาต ส่วน Dataiku เดิมพันสถาปัตยกรรมที่แตกต่างออกไป ด้วย Dataiku Agent Management ที่สแกนเอเจนต์ข้ามเก้าแพลตฟอร์ม รวมถึง Microsoft Copilot Studio, Salesforce Agentforce, AWS Bedrock และ Google Vertex เพื่อมอบหอควบคุมข้ามแพลตฟอร์มสำหรับการค้นหา การรับรอง และความพร้อมสำหรับการตรวจสอบ ความเร่งด่วนนี้โยงกับตัวเลขสองตัว คือ Menlo Ventures พบว่า 76 เปอร์เซ็นต์ของแอปพลิเคชัน AI ถูกซื้อมากกว่าพัฒนาขึ้นเองภายในองค์กร และ Cloud Security Alliance รายงานในเดือนกุมภาพันธ์ว่า 84 เปอร์เซ็นต์ขององค์กรไม่มั่นใจว่าตนจะผ่านการตรวจสอบด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่มุ่งเน้นพฤติกรรมของเอเจนต์หรือการควบคุมการเข้าถึงได้

เอ็นวิเดียกำลังเจรจาเพื่อเป็นนักลงทุนหลักในการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรกของแอนโทรปิก ซึ่งเป็นการระดมทุนที่อาจสูงถึง 1 แสนล้านดอลลาร์ ที่มูลค่าบริษัทราว 2 ล้านล้านดอลลาร์ โดยมีรายงานว่าเอ็นวิเดียพิจารณาลงทุนสูงสุด 1 หมื่นล้านดอลลาร์ มีรายงานว่าอัตรารายได้ต่อปีของแอนโทรปิกเพิ่มขึ้นจากราว 9 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 เป็นมากกว่า 6.5 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในกลางปี 2026 และบริษัทตั้งเป้ารายได้สูงถึง 2 แสนล้านดอลลาร์ภายในปี 2028 การลงทุนเชิงกลยุทธ์นี้ไปไกลกว่าผลตอบแทนทางการเงิน เพราะแอนโทรปิกได้ผูกพันวงเงิน 3 หมื่นล้านดอลลาร์สำหรับโครงสร้างพื้นฐานไมโครซอฟต์ Azure ที่ขับเคลื่อนด้วยชิปของเอ็นวิเดีย และมีรายงานว่าผูกพัน 4.5 หมื่นล้านดอลลาร์เพื่อเช่าความสามารถในการประมวลผลเอไอจาก Nscale ซึ่งเป็นโครงสร้างพื้นฐานที่คาดว่าจะใช้ชิป Vera Rubin ของเอ็นวิเดีย เอ็นวิเดียเคยเปิดเผยการลงทุนและความร่วมมือทางเทคโนโลยีกับแอนโทรปิก และในเอกสารยื่นรายงานประจำปีงบประมาณ 2026 ระบุว่าได้ทำข้อตกลงลงทุนสูงสุด 1 หมื่นล้านดอลลาร์ในบริษัทดังกล่าว ขณะที่เอ็นวิเดียมีรายได้ในปีงบประมาณ 2026 อยู่ที่ 2.159 แสนล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นร้อยละ 65 โดยรายได้จากศูนย์ข้อมูลเพิ่มขึ้นร้อยละ 68 ความเสี่ยงคือแอนโทรปิกกำลังกระจายฐานฮาร์ดแวร์ของตน โดยมีความร่วมมือครอบคลุม亚马逊 กูเกิล และบรอดคอม รวมถึงการพัฒนาชิปเฉพาะทาง และข้อตกลงล่าสุดในการซื้อเซิร์ฟเวอร์เอไอมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์จากเอเอ็มดี ซึ่งหมายความว่าการลงทุนของเอ็นวิเดียอาจช่วยสนับสนุนการเงินให้กับลูกค้าที่กำลังลดการพึ่งพ�าร์ดแวร์ของเอ็นวิเดีย มูลค่าของแอนโทรปิกแตะ 9.65 แสนล้านดอลลาร์แล้วหลังการระดมทุนในเดือนพฤษภาคม 2026 ดังนั้นการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรกที่อาจเกิดขึ้นจะหมายถึงมูลค่าที่เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าในระยะเวลาอันสั้น ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นของเอ็นวิเดียในปีงบประมาณ 2026 อยู่ที่ร้อยละ 71.1 ลดลงจากปีก่อน ส่วนหนึ่งเป็นเพราะการเปลี่ยนผ่านไปสู่ระบบศูนย์ข้อมูล Blackwell ขนาดเต็มรูปแบบ และค่าใช้จ่าย 4.5 พันล้านดอลลาร์ที่เกี่ยวข้องกับสินค้าคงคลัง H20 และภาระผูกพันในการซื้อ

ไพเพอร์ แซนด์เลอร์ เริ่มให้ความคุ้มครองหุ้นบรอดคอม อิงค์ ด้วยเรตติ้งน้ำหนักเกินและเป้าราคา 460 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 9 กันยายน โดยนักวิเคราะห์ เดวิด โอคอนเนอร์ เรียกบริษัทแห่งนี้ว่าผู้นำในชิป ASIC ด้วยส่วนแบ่ง 75% ของตลาด ASIC สำหรับการประมวลผล AI โอคอนเนอร์ประเมินว่าอุปสงค์กำลังวิ่งอยู่ที่สองเท่าของอุปทานที่มีอยู่ ทำให้ความพร้อมของชิ้นส่วนและจังหวะเวลาการติดตั้งเป็นปัจจัยชี้ขาดว่าอุปสงค์นั้นจะแปลงเป็นกำไรได้หรือไม่ บรอดคอมกำลังเร่งผลิตชิป MTIA ของเมตาและชิป Jalapeno ของโอเพนเอไอ พร้อมกับลูกค้ารายอื่นอีกสองราย ขณะที่โครงการ TPU ของกูเกิลยังคงเป็นโครงการ ASIC ปริมาณมากหลักของบริษัท และแอนโทรปิกกำลังขยายการติดตั้งบนพลังประมวลผล TPU ที่ขับเคลื่อนด้วยชิปของบรอดคอม อัตราการเชื่อมต่อเครือข่ายที่ราว 30% อาจสร้างมูลค่ารวมประมาณ 2 หมื่นถึง 3 หมื่นล้านดอลลาร์ต่อกิกะวัตต์ของกำลังการผลิตที่ติดตั้ง ไพเพอร์มองเห็นเส้นทางสู่อุปสงค์ 12 กิกะวัตต์ในปีงบประมาณ 2027 และเพิ่มขึ้นสู่ประมาณ 38 กิกะวัตต์ภายในปีงบประมาณ 2030 ซึ่งหนุนการเติบโตของกำไรต่อหุ้นแบบทบต้นราว 51% ตลอดทศวรรษนี้ และเป้าราคา 460 ดอลลาร์อ้างอิงจากตัวคูณ 14 เท่าของประมาณการกำไรปีงบประมาณ 2028 บริษัทยังชี้ถึงความเสี่ยงต่างๆ รวมถึงอำนาจการตั้งราคาที่ลดลง การกระจุกตัวของลูกค้า และอัตรากำไรขั้นต้นที่ต่ำกว่าเมื่อเทียบกัน ขณะที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์ 170 แห่งถือหุ้นนี้ในไตรมาสที่สอง ลดลงเล็กน้อยจาก 173 แห่งในไตรมาสก่อนหน้า

บรอดคอมได้ซื้ออาคารสำนักงานในเออร์ไวน์ที่บริษัทเคยเช่าอยู่ โดยจ่ายเงิน 325 ล้านดอลลาร์ให้แก่พีอาร์พีเรียลแอสเซตส์ อดีตเจ้าของอาคาร สำหรับวิทยาเขตวิจัยเนื้อที่ 660,000 ตารางฟุตใกล้ทางแยกของทางด่วนหมายเลข 5 และ 405 ดีลนี้จัดเป็นหนึ่งในการขายอาคารสำนักงานที่ใหญ่ที่สุดในแคลิฟอร์เนียใต้ในรอบหลายปีที่ผ่านมา และเป็นการซื้อคืนของบรอดคอม ซึ่งเคยพัฒนาทรัพย์สินแห่งนี้เป็นอาคารสำนักงานและศูนย์วิจัยและพัฒนาก่อนจะขายวิทยาเขตแห่งนี้ไปในราคาประมาณ 443 ล้านดอลลาร์ในปี 2017 และตกลงเช่ากลับเป็นเวลา 20 ปี พีอาร์พีซื้อวิทยาเขตแห่งนี้ในราคา 355 ล้านดอลลาร์ในปี 2020 วิทยาเขตประกอบด้วยอาคารสำนักงานห้าชั้นสองหลังที่เลขที่ 15101 และ 15191 ถนนอัลตันพาร์กเวย์ สร้างเสร็จในปี 2017 และ 2018 และออกแบบให้เป็นสำนักงานใหญ่ของบรอดคอมพร้อมขีดความสามารถด้านการวิจัยและพัฒนาที่สำคัญ ปัจจุบันบรอดคอมมีฐานอยู่ที่พาโลอัลโต เป็นหนึ่งในบริษัทเซมิคอนดักเตอร์และซอฟต์แวร์โครงสร้างพื้นฐานที่ใหญ่ที่สุดในโลก และจากการเข้าซื้อกิจการต่างๆ ได้รวบรวมพอร์ตทรัพย์สินที่ถือครองเองจำนวน 17 แห่ง รวมพื้นที่มากกว่า 2.2 ล้านตารางฟุต ตามข้อมูลของคอสตาร์ บริษัทที่ใช้อาคารของตนเองคิดเป็น 34% ของปริมาณการขายอาคารสำนักงานในออเรนจ์เคาน์ตีในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมา เทียบกับค่าเฉลี่ยห้าปีที่ 24% คอสตาร์ระบุ

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ โพสต์บน Truth Social เมื่อเช้าวันจันทร์ เรียกดาริโอ อาโมเดย์ ซีอีโอของแอนโทรปิก ว่า "ดาริโอ (แอนโทรปิก!) ผู้ซึ่งตอนนี้แสร้งทำเป็น 'นางฟ้าตัวน้อยผู้สมบูรณ์แบบ'" พร้อมยืนยันว่า "การควบคุมหรือ 'ราวกันตก' เพียงอย่างเดียวที่ AI ต้องการคือประธานาธิบดีที่แข็งแกร่งและฉลาด (ไอคิวสูง!)" ในข้อความเดียวกัน ทรัมป์กล่าวว่า "เรามีอำนาจทางอาญาและทางกฎระเบียบมหาศาลเหนือบริษัทเหล่านี้อยู่แล้ว!" และมองว่าการต่อต้านการสร้างโครงสร้างพื้นฐานครั้งนี้เป็น "ทฤษฎีสมคบคิดที่วิปริตต่อต้าน AI และศูนย์ข้อมูล และผู้เดียวที่ยินดีกับเรื่องนี้คือจีน" การยกระดับครั้งนี้เกิดขึ้นหลังอาโมเดย์เตือนว่า AI ขั้นสูงอาจกวาดล้างงานคอขาวระดับเริ่มต้นไปครึ่งหนึ่ง และเรียกร้องซ้ำแล้วซ้ำเล่าให้ชะลอความเร็วในการนำไปใช้ ผู้ที่ได้ประโยชน์ชัดเจนที่สุดจากการวางท่าทีแบบปล่อยเสรีคือหุ้นกลุ่มขายพลั่วและจอบ โดยเอ็นวิเดียรายงานรายได้ไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 2027 ที่ 96.22 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 105.8% เมื่อเทียบปีต่อปี และรายได้จากศูนย์ข้อมูลที่ 89.02 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 117% พร้อมคาดการณ์ไตรมาส 3 ที่ 108.0 พันล้านดอลลาร์ บวกหรือลบ 2% บรอดคอม ซึ่งเป็นหุ้นผู้ผลิตตัวเร่งความเร็วแบบกำหนดเอง รายงานรายได้เซมิคอนดักเตอร์ AI ไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2026 ที่ 16.7 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 221% เมื่อเทียบปีต่อปี และคาดการณ์รายได้ AI ที่ 21.7 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 4 โดยฮ็อก ตัน ซีอีโอกล่าวว่าแอนโทรปิกกำลังติดตั้งไอรอนวูด 1 กิกะวัตต์ในปี 2026 ทีพียู v8i อีก 5 กิกะวัตต์ในปี 2027 และกำลังการผลิตที่มองเห็นได้อีก 10 กิกะวัตต์ในปี 2028 แอนโทรปิกไม่มีหุ้นสามัญจดทะเบียนในสหรัฐฯ และหลักทรัพย์ ANTW เป็นกองทุน ETF ตามธีมที่ติดตามตะกร้าหุ้น AI มากกว่าจะเป็นการลงทุนโดยตรงในแอนโทรปิกจากข่าวนี้