หุ้น Netlist พุ่ง 17.9% หลังบรรลุข้อตกลงสิทธิบัตรกับ Micron มูลค่า 600 ล้านดอลลาร์

ลิซ่า ซู ซีอีโอของ AMD กล่าวว่าบริษัทยังคงสำรวจโอกาสในการเป็นพันธมิตรกับซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์ ในด้านชิปหน่วยความจำและการรับจ้างผลิต ตามรายงานของสื่อ ซูกล่าวว่าเธอได้พบกับผู้บริหารของ SK ไฮนิกซ์ และมีแผนจะพบกับผู้บริหารของซัมซุง และ AMD กำลังทำงานร่วมกับลูกค้าเพื่อใช้หน่วยความจำอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น ขณะที่บริษัทพยายามตอบสนองความต้องการด้านการประมวลผลที่เพิ่มขึ้น เธอยังเรียกร้องให้ซัพพลายเออร์หน่วยความจำเพิ่มการผลิตให้เร็วที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ ซูกล่าวว่า "ฉันคิดว่าเราพึ่งพาห่วงโซ่อุปทานของเกาหลีเป็นอย่างมาก" พร้อมเสริมว่าซัมซุงและ SK ไฮนิกซ์เป็น "กุญแจสำคัญสำหรับเราในการบรรลุความทะเยอทะยานอันกว้างใหญ่ในศูนย์ข้อมูล" ซูกล่าวว่าความต้องการศูนย์ข้อมูลยังคงแข็งแกร่ง โดย AMD เห็นความต้องการในผลิตภัณฑ์ทุกกลุ่มของบริษัท

ดีเอ เดวิดสัน ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของไมครอนเป็น 3,000 ดอลลาร์ จากเดิม 2,100 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงแนวโน้มการเติบโตของผู้ผลิตชิปหน่วยความจำรายนี้ ขณะที่เอไอขับเคลื่อนความต้องการหน่วยความจำ ราคาเป้าหมายที่ 3,000 ดอลลาร์นี้บ่งชี้ถึงโอกาสขาขึ้นราว 195% จากราคาหุ้นไมครอน ซึ่งซื้อขายอยู่ที่ 1,018 ดอลลาร์ก่อนเปิดตลาดเมื่อวันพุธ นักวิเคราะห์ กิล ลูเรีย กล่าวว่า ไมครอนอยู่ในเส้นทางการเติบโตสำหรับ 3-5 ปีข้างหน้าที่ตลาดยังไม่ได้รับรู้ และบริษัทหลักทรัพย์คาดว่าความต้องการหน่วยความจำจะเกินอุปทานในปี 2027 และ 2028 ดีเอ เดวิดสันประเมินมูลค่าไมครอนที่ประมาณ 19 เท่าของประมาณการกำไรปีงบประมาณ 2027 และย้ำคำแนะนำซื้อ โดยระบุว่าสัญญาจัดหาซัพพลายระยะยาวกับลูกค้าควรทำให้ธุรกิจคาดการณ์ได้ง่ายขึ้น และความต้องการมาจากบริษัทขนาดใหญ่ที่สุด รวมถึงแอมะซอน ไมโครซอฟต์ กูเกิล เอ็นวิเดีย และแอปเปิล บริษัทยังกล่าวอีกว่า การลดสเปก หรือการที่ผู้ผลิตชิปใช้หน่วยความจำต่อโปรเซสเซอร์เอไอน้อยลง ไม่จำเป็นต้องทำให้แนวโน้มของไมครอนอ่อนแอลง เนื่องจากการใช้หน่วยความจำน้อยลงอาจลดประสิทธิภาพของระบบเอไอ และในที่สุดอาจผลักดันให้ลูกค้าซื้อมากขึ้น หุ้นไมครอนเพิ่มขึ้น 266% ในปีนี้

ASML Holding N.V. ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ปี 2026 เป็น 4.3 หมื่นล้านยูโรถึง 4.5 หมื่นล้านยูโร เนื่องจากลูกค้าเพิ่มกำลังการผลิตสำหรับชิปตรรกะขั้นสูงและหน่วยความจำ บริษัทมีรายได้ 9.3 พันล้านยูโรในไตรมาสที่สอง เพิ่มขึ้น 21.3% เมื่อเทียบปีต่อปี ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ 2.9 พันล้านยูโร ฝ่ายบริหารคาดว่ายอดขายระบบ EUV จะเติบโตมากกว่า 45% ในปีนี้ ส่วนยอดขายระบบที่เกี่ยวข้องกับหน่วยความจำคาดว่าจะเพิ่มขึ้นมากกว่า 75% รายได้จากฐานติดตั้งอยู่ที่ 2.8 พันล้านยูโรในไตรมาสที่สอง สูงกว่าคาดการณ์เกือบ 300 ล้านยูโร และบริษัทคาดว่าธุรกิจนี้จะเติบโตมากกว่า 30% ในปีนี้ ASML ระบุว่าลูกค้าเริ่มวางแผนกำลังการผลิตสำหรับชิปขนาด 1.4 นาโนเมตรแล้ว ขณะที่ชิปตรรกะขั้นสูงและ DRAM ต่างมีความเข้มข้นของกระบวนการลิโทกราฟีเพิ่มขึ้น และ Intel กำลังใช้ระบบ High-NA EUV ในกระบวนการ 18A เพื่อผลิตโปรเซสเซอร์ Core Ultra ซีรีส์ 3 บางรุ่น ฝ่ายบริหารคาดว่าจีนจะคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 20% ของยอดขายในปี 2026 ขณะที่ข้อจำกัดด้านอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ขั้นสูงอาจจำกัดสิ่งที่ ASML ได้รับอนุญาตให้ขายเข้าประเทศจีน และหุ้นซื้อขายที่ประมาณ 28.9 เท่าของกำไรล่วงหน้า

แบงก์ ออฟ อเมริกา ประเมินว่ามูลค่าตลาดรวมของอุตสาหกรรมหน่วยความจำโลก หรือ TAM จะเพิ่มขึ้นแตะระดับ 2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2573 จากประมาณการเดิมที่ 1.8 ล้านล้านดอลลาร์ โดยมองว่าอุตสาหกรรมกำลังเข้าสู่รอบการเติบโตระยะยาวจากแรงหนุนของความต้องการหน่วยความจำสำหรับปัญญาประดิษฐ์และราคาขายเฉลี่ยที่อยู่ในระดับสูง ทั้งนี้ ยอดขายรวมของ DRAM และ NAND ทั่วโลกเคยทำจุดสูงสุดที่ประมาณ 1.7 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2561 จากกระแส Cloud Boom ก่อนที่การฟื้นตัวในปี 2568 จะสร้างยอดขายประมาณ 2.1 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางภาวะอ่อนตัวของตลาด NAND ขณะที่ Annual Run Rate ของตลาดหน่วยความจำในไตรมาส 3 ปี 2569 สูงเกิน 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐแล้ว โดยรายได้ในไตรมาสดังกล่าวอยู่ที่ประมาณ 2.78 แสนล้านดอลลาร์ และเมื่อคำนวณเทียบเท่า 4 ไตรมาส อยู่ที่ราว 1.1 ล้านล้านดอลลาร์ แบงก์ ออฟ อเมริกา ยังคาดว่ายอดขาย DRAM และ NAND จะเติบโตเฉลี่ยต่อปี หรือ CAGR ราว 21% ในช่วง 4 ปีนับจากปี 2570 โดยคาดว่ายอดขายจะเพิ่มจากประมาณ 9 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2569 เป็น 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2570 และเติบโตต่อเนื่องจนถึงปี 2573 สะท้อนภาพของ Supercycle ระยะยาว และภายใต้สมมติฐานยอดขาย 2 ล้านล้านดอลลาร์ อัตรากำไรจากการดำเนินงาน 50% อัตราภาษี 25% และอัตราส่วนราคาต่อกำไร หรือ P/E ที่ 13 เท่า แบงก์ ออฟ อเมริกา ประเมินว่ามูลค่าตลาดที่เหมาะสมของอุตสาหกรรมหน่วยความจำอาจแตะระดับ 10 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ สำหรับนักลงทุนไทย ประเด็นดังกล่าวเกี่ยวข้องกับตราสารแสดงสิทธิในหลักทรัพย์ต่างประเทศ หรือ DR ที่อ้างอิงหุ้น Micron Technology ซึ่งซื้อขายในตลาดหุ้นไทย อาทิ MICRON01, MICRON19, MICRON03 และ MICRON80 เนื่องจาก Micron เป็นผู้ผลิตผลิตภัณฑ์หน่วยความจำและระบบจัดเก็บข้อมูล ซึ่งมีโอกาสได้รับอานิสงส์จากความต้องการ DRAM, NAND และหน่วยความจำสำหรับ AI ที่เพิ่มขึ้นในระยะยาว