ดาโอคงคำแนะนำซื้อ SAV เป้า 14.50 บาท คาดกำไร 3Q26 ฟื้นเป็น 130-140 ล้านบาท

HoonVision··THVNCN·อ่านต้นฉบับ
3▲2 ▼0ผลกระทบ / 5
สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

บล.ดาโอระบุว่า SAV ยังคงมีมุมมองเป็นบวกต่อทิศทางผลการดำเนินงานในไตรมาส 3 และ 4 ปี 2569 ที่จะกลับมาเติบโตเมื่อเทียบกับปีก่อนและไตรมาสก่อนหน้า จากแนวโน้มจำนวนเที่ยวบินที่ฟื้นตัว โดยเดือนกรกฎาคม 2569 กลับมาเติบโต 8% เมื่อเทียบกับปีก่อน และเดือนสิงหาคม 2569 จะเร่งตัวขึ้นเป็น 20% เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่เดือนกันยายน 2569 ยังคงเติบโตต่อเนื่อง ส่งผลให้ประเมินจำนวนเที่ยวบินในไตรมาส 3 ปี 2569 จะเติบโตมากกว่า 10% ทั้งเมื่อเทียบกับปีก่อนและไตรมาสก่อนหน้า ดีขึ้นจากไตรมาส 2 ปี 2569 ที่จำนวนเที่ยวบินลดลง 2% เมื่อเทียบกับปีก่อน และลดลง 12% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า โดยมีปัจจัยหนุนจากเที่ยวบิน Overflight ที่กลับมาเติบโตดี โดยเฉพาะเที่ยวบินจากเวียดนาม จีน และสิงคโปร์ที่เพิ่มขึ้นโดดเด่น และคาดจำนวนเที่ยวบินในไตรมาส 4 ปี 2569 จะเพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากช่วง high season ทั้งนี้ยังคงประมาณการกำไรปี 2569 ไว้ที่ 547 ล้านบาท ทรงตัวเมื่อเทียบกับปีก่อน และมี upside โดยกำไรครึ่งปีแรกคิดเป็น 48% ของทั้งปี สำหรับแนวโน้มกำไรไตรมาส 3 ปี 2569 เบื้องต้นประเมินจะดีขึ้นเป็น 130-140 ล้านบาท ดีขึ้นทั้งเมื่อเทียบกับปีก่อนและไตรมาสก่อนหน้า จากไตรมาส 3 ปี 2568 กำไร 128 ล้านบาท และไตรมาส 2 ปี 2569 กำไร 122 ล้านบาท ขณะที่ประเมินกำไรไตรมาส 4 ปี 2569 จะปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่องและเป็นระดับสูงสุดของปี พร้อมคงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 14.50 บาท อิง DCF ที่ WACC 9.5% และ TG 2.5% โดยประเมินว่ากำไรไตรมาส 2 ปี 2569 เป็นจุดต่ำสุดแล้ว และจะกลับมาเติบโตเร่งตัวขึ้นในไตรมาส 3-4 ปี 2569 และปี 2570 ขณะที่ยังมี catalyst จากงานประมูลโครงการของ AOT และวิทยุการบินแห่งประเทศไทย มูลค่าโครงการรวมกันไม่ต่ำกว่า 2.45 พันล้านบาท ซึ่งจะช่วยเพิ่ม upside ต่อกำไรในปี 2570 และด้าน dividend yield ยังสูงราว 8.5% ต่อปี

ผลกระทบต่อสินทรัพย์ 2

Industrials▲ · 2 หุ้น
Samart Aviation Solutions Public Company Limited
SAV
▲ บวกอุปสงค์ความเกี่ยวข้อง

SAV's flight numbers are recovering (July +8% YoY, August expected +20%), driving 3Q26 profit recovery to 130-140 million baht and a Buy rating with 14.50 baht target.

Airports Of Thailand PCL
AOT
▲ บวกอุปสงค์ความเกี่ยวข้อง

AOT project tenders cited as a catalyst, with recovering flight numbers boosting airport traffic and tender activity.

บริษัทนอก coverage 1

Aeronautical Radio of Thailand (AEROTHAI)เอกชน▲ บวก
อุปสงค์ความเกี่ยวข้อง

Aerothai project tenders cited as a catalyst alongside recovering overflight traffic.

© 2026 MarketIVNews