กองทุนทั่วโลกเริ่มลดบทบาทในตลาดออปชันหยวนนอกประเทศ หลังความผันผวนของค่าเงินหยวนลดลงใกล้ระดับต่ำสุดในรอบกว่า 10 ปี ส่งผลให้ปริมาณซื้อขายเฉลี่ยต่อเดือนในช่วง 8 เดือนแรกของปีนี้ลดลงเหลือประมาณ 5.8 หมื่นล้านดอลลาร์ จาก 9.5 หมื่นล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปี 2568 และ 1.42 แสนล้านดอลลาร์ในปี 2567 ข้อมูลจาก Bloomberg ระบุว่า ความผันผวนที่คาดการณ์ในช่วงหนึ่งเดือนของคู่เงินดอลลาร์สหรัฐ-หยวนนอกประเทศ (CNH) ลดลงเหลือเพียง 1.6% ในวันอังคาร ซึ่งต่ำกว่าคู่เงินยูโร-ดอลลาร์ที่ 5.3% และยูโร-เยนที่ 6.1% เทรดเดอร์เฮดจ์ฟันด์ในฮ่องกงและสหรัฐเปิดเผยว่า การเดิมพันกับความเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ของเงินหยวนไม่น่าสนใจอีกต่อไป เนื่องจากความผันผวนต่ำและโอกาสทำกำไรจำกัด ขณะที่ดาริอุส โควาลซิก จาก BBVA กล่าวว่า ผู้ส่งออกและผู้นำเข้ามีแรงจูงใจน้อยลงในการใช้ตลาดออปชันป้องกันความเสี่ยง อย่างไรก็ตาม ปริมาณซื้อขายออปชันภายในประเทศกลับพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เกือบ 1.11 แสนล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน เนื่องจากต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงลดลง แม้ PBOC ส่งสัญญาณต้องการให้เงินหยวนมีความยืดหยุ่น แต่ลินน์ ซ่ง จาก ING ระบุว่า การรักษาความผันผวนต่ำเป็นยุทธศาสตร์ระดับสูงที่ได้ผลดี และยังไม่มีเหตุผลให้เปลี่ยนแนวทาง
Banco Bilbao Viscaya Argentaria SA ADR
ING Groep NVLow yuan volatility and PBOC's strategy of maintaining stability reduce demand for hedging, but no clear directional signal for either currency.
