กสิกรไทยชู GULF ซื้อหุ้น GUNKUL 12 โครงการ หนุนพอร์ตหมุนเวียน 337 MWe เป้า 79 บาท

บริษัท นอร์ธแลนด์ พาวเวอร์ อิงค์ ประกาศว่าได้ติดตั้งกังหันลมเสร็จสิ้นแล้วที่โครงการบอลติกพาวเวอร์ ซึ่งเป็นโครงการพลังงานลมนอกชายฝั่งกำลังการผลิต 1.1 กิกะวัตต์ในโปแลนด์ ที่นอร์ธแลนด์และออร์เลนถือครองร่วมกัน ขณะนี้กังหันลมทั้ง 76 ตัวได้รับการติดตั้งแล้ว โดยมากกว่าหนึ่งในสามกำลังผลิตไฟฟ้าอยู่ และโครงการกำลังเดินหน้าสู่ขั้นตอนการทดสอบระบบ โดยคาดว่าจะเริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์ได้ในปี 2026 ตามกำหนด ด้วยต้นทุนที่สอดคล้องกับประมาณการเดิม โครงการบอลติกพาวเวอร์ ซึ่งเป็นโครงการพลังงานลมนอกชายฝั่งแห่งแรกของโปแลนด์ สามารถผลิตไฟฟ้าได้เป็นครั้งแรกในเดือนกรกฎาคม 2026 โดยจ่ายไฟฟ้าจากพลังงานลมนอกชายฝั่งเข้าสู่โครงข่ายไฟฟ้าแห่งชาติของโปแลนด์เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ เมื่อเปิดดำเนินการแล้ว โครงการนี้คาดว่าจะผลิตไฟฟ้าได้ประมาณ 4 เทระวัตต์-ชั่วโมงต่อปี เทียบเท่าประมาณร้อยละ 3 ของความต้องการไฟฟ้าปัจจุบันของโปแลนด์ และเพียงพอที่จะจ่ายไฟฟ้าให้ครัวเรือนโปแลนด์มากกว่า 1.5 ล้านครัวเรือน โดยมีกลไกสัญญาส่วนต่างระยะเวลา 25 ปีรองรับ ขณะเดียวกัน นอร์ธแลนด์กำลังก่อสร้างโครงการกักเก็บพลังงานด้วยแบตเตอรี่ขนาดใหญ่สองโครงการในโปแลนด์ ซึ่งมีกำลังการกักเก็บรวมกัน 300 เมกะวัตต์ต่อ 1.2 กิกะวัตต์-ชั่วโมง

บมจ.เสริมสร้าง พาวเวอร์ คอร์ปอเรชั่น หรือ SSP กำลังวางตำแหน่งตัวเองเพื่อรับการเติบโตของตลาดพลังงานสะอาดรอบใหม่ โดยเตรียมเข้าประมูลงานตามร่างแผนพัฒนากำลังผลิตไฟฟ้าของประเทศ หรือ PDP 2026 ซึ่งมีศักยภาพเปิดรับกำลังผลิตกว่า 50,900 เมกะวัตต์ นายวรุตม์ ธรรมาวรานุคุปต์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร SSP ระบุว่าบริษัทมุ่งขยายพอร์ตโรงไฟฟ้าพลังงานสะอาดและเพิ่มการลงทุนในประเทศ โดยมีเป้าหมายผลักดันพอร์ต Renewable Energy ให้ถึง 1,000 เมกะวัตต์ภายในปี 2575 จากปัจจุบันที่มีโครงการในมือประมาณ 420 เมะวัตต์ จุดแข็งของ SSP มาจากประสบการณ์ในการประมูล โดยบริษัทเป็นหนึ่งในผู้ได้รับคัดเลือกโครงการรับซื้อไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนรูปแบบ Feed-in Tariff หรือ FiT ปี 2565-2573 รวม 170.5 เมกะวัตต์ แบ่งเป็นโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ 7 โครงการ กำลังผลิตตามสัญญารวม 154.5 เมกะวัตต์ และโรงไฟฟ้าพลังงานลม 2 โครงการ กำลังผลิตตามสัญญารวม 16 เมกะวัตต์ จากโครงการระยะแรกที่เปิดรับซื้อรวม 5,203 เมกะวัตต์ ทั้งนี้ ศูนย์วิจัยกสิกรไทยประเมินว่าโลกกำลังเข้าสู่ Age of Electricity โดยตั้งแต่ปี 2019 ความต้องการไฟฟ้าของโลกเติบโตเร็วกว่าการใช้พลังงานโดยรวมมากกว่า 2 เท่า และคาดว่าสัดส่วนการใช้ไฟฟ้าจะเพิ่มขึ้นเป็น 35% ในปี 2035

สายเคเบิลไดนามิกแบบอินเทอร์อาร์เรย์ 66kV ของ TechnipFMC ได้ผ่านการรับรองตามมาตรฐาน CIGRE TB 862 สำหรับกังหันลมลอยน้ำ ส่งผลให้หุ้นของผู้ให้บริการระบบพลังงานใต้ทะเลรายนี้ปรับขึ้น 3.3% ในช่วงบ่าย การรับรองครั้งนี้เป็นผลจากโครงการทดสอบนาน 18 เดือน ซึ่งรวมถึงการทดสอบความล้าจากการดัดงอ 1.5 ล้านรอบที่ได้รับการตรวจสอบโดย Bureau Veritas ความสำเร็จนี้ต่อยอดจากการรับรองมาตรฐาน CIGRE TB 722 และ IEC 63026 ที่มีอยู่เดิม และยืนยันว่าสายเคเบิลไดนามิกได้ผ่านการทดสอบด้านไฟฟ้า ด้านกลศาสตร์ และด้านความล้าตามที่กำหนดไว้ TechnipFMC ระบุว่าการรับรองนี้ทำให้บริษัทสามารถจัดหาสายเคเบิลดังกล่าวภายใต้ขอบเขตงาน iEPCI แบบบูรณาการ Water Column ก่อนที่จะนำระบบดังกล่าวไปจัดแสดงในงานประชุม Floating Offshore Wind 2026 ที่เมืองแอเบอร์ดีน หุ้นปิดตลาดวันนี้ที่ 70.31 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 2.2% จากราคาปิดวันก่อนหน้า

เสริมสร้าง พาวเวอร์ คอร์ปอเรชั่น หรือ SSP เดินหน้าโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานลมบาโกในฟิลิปปินส์ ขนาด 150 เมกะวัตต์ มูลค่าลงทุน 8,000 ล้านบาท โดยภาสกร ปัญญารัตนากร ประธานเจ้าหน้าที่บริหารสายงานปฏิบัติการ ระบุว่างานก่อสร้างเป็นไปตามแผน ทั้งการปรับพื้นที่ ทำถนน และก่อสร้างฐานราก ขณะที่กังหันลม 23 ต้นอยู่ระหว่างการผลิตชิ้นส่วนเพื่อเตรียมติดตั้งต่อไป โครงการนี้มีสัญญาซื้อขายไฟฟ้าระยะยาว 20 ปี และกำหนด COD ไตรมาส 4/2570 ถือเป็นโครงการแรกของบริษัทภายใต้ Green Energy Auction Program 2 หรือ GEAP2 ของรัฐบาลฟิลิปปินส์ ด้านอัสสเดช คงสิริ กรรมการและผู้จัดการ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย มองว่าปัจจัยเสี่ยงรอบด้าน ทั้ง Bond Yield สหรัฐฯ ที่พุ่งขึ้น ปัญหาพลังงาน และสถานการณ์น้ำท่วมในประเทศ อาจเพิ่มความกังวลเรื่อง NPL จนเกิดแรงโยกเงินออกชั่วคราว แต่พื้นฐานเศรษฐกิจไทยยังไม่ได้เปลี่ยนแปลง และนักลงทุนต่างชาติที่พบจากการโรดโชว์ในญี่ปุ่น สหรัฐฯ และอังกฤษ ส่วนใหญ่เป็นกองทุนขนาดใหญ่ที่เน้นลงทุนระยะยาว สนใจนโยบายเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานสะอาดและมาตรการสนับสนุนการลงทุนจากบีโอไอ ขณะที่บ้านปู หรือ BANPU นำ AI มาเสริมธุรกิจซื้อขายไฟฟ้าในญี่ปุ่นผ่าน Banpu Power Trading G.K. โดยนายนิติ พิทักษ์ธีระธรรม Country Head - Japan เปิดเผยว่าบริษัทพัฒนา AI Model เพื่อวิเคราะห์ข้อมูลตลาด แนวโน้มราคา ประเมินโอกาสซื้อขาย กำหนดขนาดธุรกรรม และบริหารความเสี่ยง โดยให้เทรดเดอร์เป็นผู้ตัดสินใจขั้นสุดท้าย ปัจจุบัน AI สนับสนุนการซื้อขายมากกว่า 90% ของปริมาณการซื้อขายไฟฟ้าของบริษัทใน 6 ภูมิภาค หลังผ่านการทดสอบช่วงมกราคม-มีนาคม 2569 และให้ผลลัพธ์ด้านผลตอบแทนและความเสี่ยงดีกว่าวิธีเดิม ส่วนทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์และสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ อัลไล หรือ ALLY ประกาศราคาขายหน่วยทรัสต์เพิ่มทุนที่ 4.60 บาทต่อหน่วย พร้อมลงทุน 3 โครงการใหม่ ได้แก่ ชาน แอท ดิ อเวนิว แจ้งวัฒนะ, สายไหม อเวนิว และเดอะโซน ทาวน์ อิน ทาวน์ โดยกวินทร์ เอี่ยมสกุลรัตน์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท อัลไล รีท แมนเนจเมนท์ จำกัด ในฐานะผู้จัดการกองทรัสต์ ระบุว่าการลงทุนครั้งนี้จะดันมูลค่าสินทรัพย์รวมขึ้นแตะ 15,151 ล้านบาท พร้อมกระจายฐานรายได้และเสริมความแข็งแกร่งของกระแสเงินสด คาดผลประโยชน์ตอบแทนปีแรก 10.3% ต่อปี และเตรียมนำหน่วยทรัสต์เพิ่มทุนเข้าเทรดวันที่ 22 ตุลาคม 2569

บริษัท เสริมสร้าง พาวเวอร์ คอร์ปอเรชั่น หรือ SSP กำลังเร่งก่อสร้างโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานลมบาโกในประเทศฟิลิปปินส์ ขนาดกำลังการผลิต 150 เมกะวัตต์ โดยนายภาสกร ปัญญารัตนากร ประธานเจ้าหน้าที่บริหารสายงานปฏิบัติการ เปิดเผยว่าขณะนี้ได้เริ่มงานปรับพื้นที่ ทำถนนภายในโครงการ และเทฐานรากคอนกรีตเสริมเหล็กขนาดใหญ่แล้ว ส่วนตัวกังหันลมอยู่ระหว่างการผลิตชิ้นส่วน ซึ่งทั้งหมดเป็นไปตามแผนงานที่วางไว้ โครงการบาโกเป็นโรงไฟฟ้าพลังงานลมบนชายฝั่งขนาดใหญ่ที่สุดของบริษัทฯ ตั้งแต่เปิดดำเนินการมา ด้วยมูลค่าเงินลงทุนราว 8,000 ล้านบาท และมีสัญญาซื้อขายไฟฟ้าระยะยาว 20 ปี โดยครอบคลุมพื้นที่ 7 หมู่บ้าน ได้แก่ คาลูมังกัน นาโปลิส ตาโลค ซัมพินิต บูไซ บาลิงกาซัก และลัก-อาซัน จะติดตั้งกังหันลมจำนวน 23 ต้น โครงการนี้ยังเป็นส่วนหนึ่งของ Green Energy Auction Program 2 หรือ GEAP2 ภายใต้การสนับสนุนของรัฐบาลฟิลิปปินส์ และเป็นโครงการแรกของ SSP ที่ได้รับสิทธิ์เข้าลงทุน โดยบริษัทฯ มั่นใจว่าจะเปิดดำเนินการจ่ายไฟฟ้าเชิงพาณิชย์ได้ภายในไตรมาส 4 ปี 2570

บล.ฟินันเซีย ระบุว่า GULF อยู่ในจุดที่เหมาะสมในการเชื่อมโยงโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและธุรกิจ ICT เข้ากับ AI โดยมีฐานะการเงินแข็งแกร่งและมีศักยภาพในการก่อหนี้เพิ่มเติมราว 200-300 พันลบ. ทั้งนี้ประเมินว่าการเพิ่มกำลังการผลิตภายใต้ PDP 2026 อาจสร้าง upside ให้ GULF ราว 10 บาท/หุ้น โดยสมมติให้ EGAT เปิดประมูลโครงการพลังงานหมุนเวียนใหม่ราว 10GW ในปีหน้า และ GULF ได้สัดส่วน 40% หรือประมาณ 4GW ของโครงการโซลาร์ ภายใต้สัญญาซื้อขายไฟฟ้าที่ FiT 2.16 บาท/kWh คาดว่าการลงทุนจะใช้เงินราว 25-30 ลบ./MW และมี IRR ประมาณ 12% ด้าน megatrend AI คาดว่าจะผลักดันความต้องการใช้ไฟฟ้าเติบโตสูงกว่า GDP โดยเฉพาะความต้องการพลังงานสะอาดจาก data center ที่ใช้ไฟฟ้าเข้มข้นกว่าอุตสาหกรรมทั่วไป ปัจจัยหนุนสำคัญ ได้แก่ PDP ฉบับใหม่ และ Direct PPA สำหรับ data center ขนาด 2GW และโอกาสลงทุนในโครงการพลังงานหมุนเวียนในยุโรปในช่วง 1 ปีข้างหน้า ทางฝ่ายวิจัยคงคำแนะนำซื้อ และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 89.50 บาท/หุ้น เพื่อสะท้อนโอกาสเพิ่มกำลังการผลิตจากการประมูลภายใต้ PDP ใหม่ รวมถึงการเข้าซื้อสัดส่วน 50% ในโครงการโซลาร์และพลังงานลมจาก GUNKUL ซึ่งคิดเป็นกำลังการผลิตตามสัดส่วนการถือหุ้นรวม 339.5MW ประเมินว่าโครงการที่เข้าซื้อมีมูลค่า NPV รวมประมาณ 9.7 พันลบ. จากการประเมินด้วยวิธี DCF และ WACC 5.5% คิดเป็นมูลค่าเพิ่มประมาณ 0.5 บาท/หุ้น โดยมี net IBD/E เพียง 1.06 เท่า