Gulf Energy Development Public Company Limited

โบรกเกอร์หลายแห่งออกบทวิเคราะห์เชียร์ซื้อหุ้น บมจ.กันกุลเอ็นจิเนียริ่ง หรือ GUNKUL หลังลงนามความร่วมมือกับ บมจ.กัลฟ์ ดีเวลลอปเมนท์ หรือ GULF ในการตั้งบริษัทร่วมทุนหรือ JV สำหรับโครงการพลังงานหมุนเวียน โดย บล.บัวหลวง ระบุว่า GUNKUL ได้ลงนามสัญญาซื้อขายไฟฟ้าหรือ PPA โครงการพลังงานหมุนเวียนเฟส 2 เพิ่มอีก 261.8 เมกะวัตต์ และขายหุ้นร้อยละ 50 ใน 7 โครงการ หรือ SPVs กำลังการผลิตรวม 673.4 เมกะวัตต์ ให้ GULF มูลค่า 467 ล้านบาท ซึ่งดีลดังกล่าวช่วยให้หนี้โครงการ 2.6 หมื่นล้านบาทไม่ต้องอยู่ในงบดุลของ GUNKUL และเปิดโอกาสสร้าง Backlog งาน EPC ที่ยังไม่ได้รวมอยู่ในประมาณการ พร้อมคงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 6.50 บาท ด้าน บล.กรุงศรี ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น Buy จากเดิม Neutral ราคาเป้าหมายปี 70 ที่ 6.30 บาทต่อหุ้น อิงวิธี SOTP แบ่งเป็นธุรกิจไฟฟ้า 4.05 บาทต่อหุ้น และธุรกิจ EPC and Trading 2.24 บาทต่อหุ้น พร้อมปรับประมาณการกำไรปี 69-71 ขึ้นเฉลี่ยร้อยละ 8 ทำให้กำไรอยู่ที่ 2.1, 2.1 และ 3.3 พันล้านบาท คิดเป็นการเติบโตเฉลี่ยราวร้อยละ 25 ต่อปี โดยจะเห็นการเติบโตชัดเจนในปี 71 หลังเปิดดำเนินการเชิงพาณิชย์หรือ COD โครงการพลังงานหมุนเวียนขนาดใหญ่ในฟิลิปปินส์ ขณะที่ บล.เอเซีย พลัส คงประมาณการและมูลค่ายุติธรรมปี 70 ที่ 6.40 บาทต่อหุ้น มองการปรับโครงสร้างครั้งนี้ไม่ได้กระทบต่อผลตอบแทนโครงการในระยะยาวอย่างมีนัยสำคัญ และแนะนำทยอยสะสมลงทุนระยะยาว ทั้งนี้ ราคาหุ้น GUNKUL ปิดภาคเช้าอยู่ที่ 5.15 บาท เพิ่มขึ้น 0.10 บาท หรือร้อยละ 1.98

บล.หยวนต้า ประเมินแนวโน้มกำไรไตรมาส 3 ปี 2569 ของบริษัทจดทะเบียนใน SET ยังเติบโตโดดเด่นเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน พร้อมแนะนำจับตาหุ้นที่คาดว่างบไตรมาส 3 ปี 2569 แข็งแกร่งและมีแนวโน้มรักษาโมเมนตัมการเติบโตต่อเนื่องถึงปีหน้า โดยให้น้ำหนักกับกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากวัฏจักรการลงทุนรอบใหม่ทั้งภาครัฐและเอกชน อาทิ GULF GUNKUL SSP EPG SINGER SGC BEM SMT TEAM MINT และ CHG ทั้งนี้ คาดกำไรไตรมาส 3 ปี 2569 ของ SET Index ที่ 3.5 แสนลบ. โต 39% YoY ถือว่าอยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับกรอบกำไรในอดีตที่ 1.5-2.5 แสนลบ. ต่อไตรมาส ได้แรงหนุนจากกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีที่ยังโตเด่น จากราคาน้ำมันที่เร่งตัวขึ้นปลายไตรมาส และฐานปีก่อนที่ต่ำจากความไม่สงบบริเวณชายแดนและน้ำท่วมหลายพื้นที่ โดยกลุ่มที่คาดว่ากำไรจะโตทั้ง QoQ และ YoY คือ ไฟแนนซ์ขนาดกลาง-เล็ก โรงพยาบาล ท่องเที่ยว ขนส่ง และยานยนต์ ส่วนกลุ่มที่คาดกำไรทรงตัวหรือชะลอ YoY คือ รับเหมาก่อสร้าง บันเทิง และธนาคารพาณิชย์ หากกำไรไตรมาส 3 ปี 2569 เป็นไปตามที่ฝ่ายวิจัยคาด กำไร 9M69 จะทำได้ 1.1 ล้านลบ. และหากมองไปที่ไตรมาส 4 ปี 2569 ที่คาดว่าจะโต YoY ได้ต่อเนื่อง จากการกลับมาเร่งลงทุนทั้งของภาครัฐที่เน้นระบบโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน และภาคเอกชนที่เน้นการยกระดับการผลิตเพื่อรองรับ Supply Chain ของ Semiconductor ระดับสูง ทำให้กำไรทั้งปี 2569 มีโอกาสทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ราว 1.4-1.5 ล้านลบ. เติบโตสูง 30%-40% YoY คิดเป็นกำไรต่อหุ้น 112-115 บาทต่อหุ้น เทียบกับคาดการณ์ใน Bloomberg Consensus ที่ 110 บาทต่อหุ้น จึงเป็นไปได้สูงที่จะเห็นการ Upgrade ผลประกอบการ ช่วยหนุนการเคลื่อนไหวของ SET Index ในช่วงที่เหลือของปี

บล.บัวหลวง (BLS) ระบุในบทวิเคราะห์ว่าสถานการณ์น้ำท่วมขยายวงกว้างขึ้น โดย ณ 1 ต.ค. 2569 ครอบคลุม 30 จังหวัดและกรุงเทพฯ 191 อำเภอ 1.18 ล้านครัวเรือน และประชาชนราว 3.35 ล้านคน แต่ผลกระทบต่อเศรษฐกิจยังอยู่ในวงจำกัด หากสถานการณ์ไม่ยืดเยื้อและไม่กระทบฐานการผลิตหลัก โดย ธปท. ประเมินผลต่อ GDP ราว 0.03–0.10% ขณะที่ฝ่ายวิจัยคาดผลกระทบต่อ GDP ไม่เกิน 0.1% และต่อกำไร SET ไม่เกิน 2% ซึ่งยังต่ำกว่าน้ำท่วมใหญ่ปี 2554 อย่างมาก จุดที่ต้องติดตามมากที่สุดคือระยะเวลาหยุดผลิตของภาคอุตสาหกรรม มากกว่าจำนวนพื้นที่ที่ถูกน้ำท่วม โดย AMATA City Chonburi มีโรงงานได้รับผลกระทบราว 150 แห่ง และหยุดผลิตชั่วคราว 34 แห่ง ขณะที่ KCE และ HANA มีฐานการผลิตบางส่วนในอยุธยา ส่วนโรงงาน DELTA ที่บางปูและเวลโกรว์ไม่มีน้ำเข้าตัวโรงงานและกลับมาดำเนินงานตามปกติแล้ว ด้านกลุ่มอื่นผลกระทบยังค่อนข้างจำกัด โดยกลุ่มสินเชื่อรายย่อยคาดผลกระทบต่อกำไรปี 2569 ราว 2% สำหรับ TIDLOR และ MTC และ 1% สำหรับ SAWAD ขณะที่กลุ่มธนาคารมีความเสี่ยงหลักจากการตั้งสำรองเพิ่ม โดยประเมินผลกระทบต่อกำไรราว 1–2% มากกว่าผลต่อรายได้ดอกเบี้ย และ BGRIM ระบุว่าโรงไฟฟ้า SPP ในอมตะซิตี้ ชลบุรี และ Floating Solar ยังเดินเครื่องตามปกติ บัวหลวงมองความผันผวนจากน้ำท่วมเป็นจังหวะทยอยสะสมหุ้นที่กำไรทนทานและมีโอกาสฟื้นเร็ว ได้แก่ CRC, AWC, CENTEL, BDMS, BH, GULF, GUNKUL และ DELTA, KCE, HANA ซึ่งยังมีแรงหนุนจากความต้องการด้าน AI และ Data Center

บล.ฟินันเซีย ระบุว่า GULF อยู่ในจุดที่เหมาะสมในการเชื่อมโยงโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและธุรกิจ ICT เข้ากับ AI โดยมีฐานะการเงินแข็งแกร่งและมีศักยภาพในการก่อหนี้เพิ่มเติมราว 200-300 พันลบ. ทั้งนี้ประเมินว่าการเพิ่มกำลังการผลิตภายใต้ PDP 2026 อาจสร้าง upside ให้ GULF ราว 10 บาท/หุ้น โดยสมมติให้ EGAT เปิดประมูลโครงการพลังงานหมุนเวียนใหม่ราว 10GW ในปีหน้า และ GULF ได้สัดส่วน 40% หรือประมาณ 4GW ของโครงการโซลาร์ ภายใต้สัญญาซื้อขายไฟฟ้าที่ FiT 2.16 บาท/kWh คาดว่าการลงทุนจะใช้เงินราว 25-30 ลบ./MW และมี IRR ประมาณ 12% ด้าน megatrend AI คาดว่าจะผลักดันความต้องการใช้ไฟฟ้าเติบโตสูงกว่า GDP โดยเฉพาะความต้องการพลังงานสะอาดจาก data center ที่ใช้ไฟฟ้าเข้มข้นกว่าอุตสาหกรรมทั่วไป ปัจจัยหนุนสำคัญ ได้แก่ PDP ฉบับใหม่ และ Direct PPA สำหรับ data center ขนาด 2GW และโอกาสลงทุนในโครงการพลังงานหมุนเวียนในยุโรปในช่วง 1 ปีข้างหน้า ทางฝ่ายวิจัยคงคำแนะนำซื้อ และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 89.50 บาท/หุ้น เพื่อสะท้อนโอกาสเพิ่มกำลังการผลิตจากการประมูลภายใต้ PDP ใหม่ รวมถึงการเข้าซื้อสัดส่วน 50% ในโครงการโซลาร์และพลังงานลมจาก GUNKUL ซึ่งคิดเป็นกำลังการผลิตตามสัดส่วนการถือหุ้นรวม 339.5MW ประเมินว่าโครงการที่เข้าซื้อมีมูลค่า NPV รวมประมาณ 9.7 พันลบ. จากการประเมินด้วยวิธี DCF และ WACC 5.5% คิดเป็นมูลค่าเพิ่มประมาณ 0.5 บาท/หุ้น โดยมี net IBD/E เพียง 1.06 เท่า

นายสารัชถ์ รัตนาวะดี ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท กัลฟ์ ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด มหาชน หรือ GULF ได้ยื่นแบบรายงานการเปลี่ยนแปลงการถือหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของผู้บริหาร แบบ 59 แจ้งการเข้าซื้อหุ้นสามัญของบริษัทเพิ่มจำนวน 5,000,000 หุ้น เมื่อวันที่ 30 ก.ย.2569 ที่ราคาเฉลี่ย 59.25 บาทต่อหุ้น คิดเป็นมูลค่ารวมประมาณ 296.25 ล้านบาท หรือเกือบ 300 ล้านบาท โดยซื้อผ่านตลาดหลักทรัพย์ในระบบ Auto Matching ผ่านบริษัทหลักทรัพย์บัวหลวง จำกัด มหาชน ภายหลังการทำรายการ ส่งผลให้นายสารัชถ์ถือหุ้น GULF รวม 4,368,150,493 หุ้น หรือคิดเป็น 29.24% ของสิทธิออกเสียงทั้งหมดของบริษัท เพิ่มขึ้นจากก่อนทำรายการที่ถืออยู่ 4,363,150,493 หุ้น

บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ หรือ GULF เริ่มเดินเครื่องโรงไฟฟ้าขยะเชียงใหม่จากโครงการเชียงใหม่ เวสท์ ทู เอ็นเนอร์จี แล้ว โดยเริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์และจ่ายไฟเข้าระบบเมื่อวันที่ 1 ตุลาคม 2569 โรงไฟฟ้าแห่งนี้มีกำลังผลิตติดตั้ง 9.5 เมกะวัตต์ และมีกำลังผลิตตามสัญญา 8 เมกะวัตต์ โดยขายไฟให้การไฟฟ้าส่วนภูมิภาคหรือ กฟภ. เป็นระยะเวลา 20 ปี ทั้งนี้ GULF ถือหุ้นในโครงการทางอ้อม 99.23% และการเริ่มเดินเครื่องครั้งนี้ช่วยเพิ่มฐานโรงไฟฟ้าที่เปิดดำเนินงานของบริษัท

สามบริษัทหลักทรัพย์เปิดมุมมองตลาดหุ้นไทยช่วงโค้งสุดท้ายของปี พร้อมประเมินเป้าหมายดัชนี SET และคัดหุ้นเด่นสำหรับการลงทุนในไตรมาส 4/2569 โดยแต่ละแห่งมีมุมมองและหุ้นแนะนำแตกต่างกันไปตามปัจจัยพื้นฐานและแนวโน้มตลาด InnovestX เคาะเป้าหมายดัชนี SET ปี 2570 ที่ 1,715 จุด พร้อมคัดหุ้นเด่นสำหรับ Q4/69 ได้แก่ AMATA, CENTEL, CRC, KTB และ PR9 ด้าน ASPS ประเมินเป้าหมายดัชนี SET ปี 2569 ที่ 1,720 จุด และเลือกหุ้นเด่น ได้แก่ CPN, CBG, THAI, BDMS, BBL, COM7, STECON และ GUNKUL ขณะที่ KSS คาดกรอบเป้าหมายดัชนี SET ปี 2569 อยู่ที่ 1,680–1,750 จุด พร้อมชูหุ้นเด่น ได้แก่ TOP, PTTGC, SCC, IVL, GULF, DELTA และ KBANK

สมาคมนักวิเคราะห์การลงทุน (IAA) เปิดเผยผลสำรวจนักวิเคราะห์และผู้จัดการกองทุน 25 แห่ง คาดว่าดัชนีตลาดหลักทรัพย์ฯ (SET Index) ไตรมาส 4 ปี 2569 จะแกว่งตัวในกรอบ 1,537 - 1,683 จุด และปิดสิ้นปี 2569 ที่ระดับ 1,680 จุด ส่วนเป้าหมายสิ้นปี 2570 อยู่ที่ 1,727 จุด โดยคาดการณ์กำไรต่อหุ้น (EPS) ของตลาดปี 2569 เฉลี่ย 103.38 บาท เติบโตเฉลี่ย 16.41% และ EPS ปี 2570 เฉลี่ย 104.29 บาท ปัจจัยหนุนหลักมาจากกระแสการลงทุนในเทคโนโลยีและซัพพลายเชน AI ร้อยละ 96 รองลงมาคือผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนปี 2569 ร้อยละ 88 กระแสเงินทุนต่างชาติไหลเข้าตลาดหุ้นไทย ร้อยละ 80 และการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในประเทศ ร้อยละ 76 ขณะที่ความเสี่ยงสูงสุดมาจากสถานการณ์ความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่าน-อิสราเอล และทิศทางอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ เท่ากันที่ร้อยละ 84 ตามด้วยราคาน้ำมันโลกร้อยละ 80 สำหรับสมมติฐานเศรษฐกิจประเมินราคาน้ำมันดิบเฉลี่ยปีนี้ที่ 88.12 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล จีดีพีปี 2569 โตเฉลี่ย 2.20% ปรับขึ้นจากคาดการณ์เดิมเมื่อเดือนกรกฎาคมที่ 1.93% และจีดีพีปี 2570 เฉลี่ย 2.07% โดยนักวิเคราะห์ร้อยละ 100 มองตรงกันว่าธนาคารแห่งประเทศไทยจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1% จนถึงสิ้นปี 2569 ด้านกลยุทธ์การลงทุนแนะนำกระจายพอร์ตเป็นหุ้นหรือกองทุนต่างประเทศ 30% หุ้นหรือกองทุนไทย 24.79% กองทุนตราสารหนี้ 18.02% ทองคำหรือกองทุนทองคำ 10.21% เงินสดและเงินฝากระยะสั้น 10.02% และกองทุนอสังหาริมทรัพย์หรือ REIT 6.96% โดยหุ้นเด่น 5 ตัวที่นักวิเคราะห์แนะนำตรงกันตั้งแต่ 4 สำนักขึ้นไป ได้แก่ BDMS KBANK DELTA GULF และ CRC พร้อมแนะนำลดน้ำหนักหุ้นกลุ่มพลังงาน ปิโตรเคมี สายการบิน และอสังหาริมทรัพย์

บล.กสิกรไทย แนะนำซื้อหุ้น GULF เป้า 79 บาท คาดกำไรเติบโตแข็งแกร่งในช่วงปี 2569–73 หลัง GULF แจ้ง SET เมื่อวันที่ 28 ก.ย. ว่า GRE ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่ถือหุ้น 100% ได้เข้าซื้อหุ้น 50% ใน 7 บริษัทของ GUNKUL ครอบคลุมโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์และพลังงานลมรวม 12 โครงการในประเทศไทย กำลังการผลิตตามสัญญารวม 673MW หรือคิดเป็นกำลังการผลิตตามสัดส่วนการถือหุ้นของ GULF ที่ 337MWe โดย GULF จ่ายเงินลงทุน 467 ลบ. สำหรับหุ้น 50% ขณะที่ GUNKUL ยังคงถือหุ้นอีก 50% คิดเป็น premium ราว Bt1.4mn ต่อ MW สำหรับการเข้าซื้อสิทธิในสัญญา PPA พอร์ตที่เข้าซื้อประกอบด้วยโครงการ solar และ solar+BESS รวม 209MW และโครงการ wind farm 464MW ซึ่งทั้ง 12 โครงการได้ลงนาม PPA ระยะเวลา 25 ปีกับ EGAT แล้ว โดยอัตรา FiT อยู่ที่ Bt2.16/kWh สำหรับ solar, Bt2.83/kWh สำหรับ solar+BESS และ Bt3.10/kWh สำหรับ wind การเข้าซื้อกำลังการผลิตพลังงานหมุนเวียน 337MWe ครั้งนี้คิดเป็นประมาณ 3.5% ของ committed equity capacity ของ GULF ที่ 9,607MWe ณ เดือน ส.ค. 2026 และคาดว่าส่วนแบ่งกำไรจาก solar 209MW จะอยู่ราว Bt150mn ในปี 2028 และเพิ่มอีกประมาณ Bt600mn ตั้งแต่ปี 2030 เป็นต้นไปจาก wind farm 464MW โดยโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์จะเริ่ม COD ตั้งแต่ปี 2027 ขณะที่โครงการ wind ส่วนใหญ่จะ COD ในปี 2029-30 กสิกรไทยมองว่ากำลังการผลิตที่เข้าซื้อใหม่จะยังไม่ส่งผลต่อกำไรในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 และคาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 3/2569 จะเติบโต YoY แต่ลดลง QoQ โดยราคาเป้าหมาย 79.00 บาท อิงวิธีคิดลดเงินสดด้วย WACC ที่ 4.4%

บล.เคจีไอ เปิดโผหุ้นเด่นเดือนตุลาคม 2569 โดยแนะนำให้สะสมหุ้นในธีมการลงทุนภาคเอกชนและดาต้าเซ็นเตอร์ ประกอบด้วย DELTA, GULF, WHA, STECON และ CENTEL ฝ่ายวิจัยมองว่าตลาดเดือนตุลาคมมีแนวโน้ม rebound ได้ เพราะตลาดได้สะท้อนความเสี่ยงเศรษฐกิจโลกไปมากแล้ว ทั้งความไม่แน่นอนในตะวันออกกลางและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่พุ่งสูงขึ้นในตลาดหลักทั่วโลก โดยคาดว่าดัชนี SET น่าจะฟื้นตัว และมีโอกาสสูงที่ Fed จะหยุดขึ้นดอกเบี้ยชั่วคราวหลังดัชนีราคา core PCE เดือนสิงหาคมออกมาต่ำกว่า consensus พร้อมกันนี้มองว่ามีความเป็นไปได้ค่อนข้างสูงที่สหรัฐและอิหร่านจะบรรลุข้อตกลงหยุดยิงในบางรูปแบบได้ในไม่ช้า สำหรับปัจจัยในประเทศ รัฐบาลไทยเริ่มเดินหน้ามาตรการกระตุ้นการบริโภคเฟสสุดท้ายตั้งแต่วันนี้ และจะเปลี่ยนโหมดไปเน้นกระตุ้นการลงทุนภาคเอกชน ทั้งโครงการโครงสร้างพื้นฐานที่ใช้แนวทาง PPP และ FDIs ด้าน STECON เซ็นสัญญาโครงการใหม่มูลค่า 1 หมื่นล้านบาท คิดเป็น 20% ของเป้าปี 2569F ที่ 5 หมื่นล้านบาท ทำให้ backlog เพิ่มขึ้นเป็น 1.164 แสนล้านบาท และคาดว่าจะได้โครงการเพิ่มอีก 7 หมื่นล้านบาท หลัก ๆ เป็นโครงการดาต้าเซ็นเตอร์และโรงไฟฟ้า ขณะที่ GULF มีอุปสงค์ดาต้าเซ็นเตอร์ที่ระบุได้แล้วมากกว่า 2GW ของกำลังการผลิตที่คาดว่าจะได้ Direct PPA และแผน PDP2026 คาดว่าจะเพิ่มกำลังการผลิตพลังงานหมุนเวียนอีก 20-30GW และเพิ่มกำลังการผลิตก๊าซอีก 20GW ส่วน CENTEL ฝ่ายวิจัยยังคงมองบวกหลังอัพเดตข้อมูลกับผู้บริหาร โดย RevPAR ที่ลงบัญชีใน Q3/69F ฟื้นตัวขึ้น YoY ระดับหลักเดียวกลาง ๆ จาก -10% ใน Q2/69 และคาดว่าจะดีขึ้นอีกในช่วง high season ใน Q4/69F ทั้งนี้ พอร์ตหุ้นแนะนำเดือนกันยายนลดลง 2.6% ซึ่ง underperform ตลาดรวมที่ลดลง 2.0%

บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หรือ CGSI ประเมินว่า SET Index วันนี้มีแนวโน้มอ่อนตัวในกรอบ 1,550-1,570 จุด โดยตลาดยังถูกกดดันจากราคาน้ำมันที่ปรับขึ้นต่อเนื่องซึ่งเพิ่มความกังวลต่อแนวโน้มเงินเฟ้อโลก ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ยังปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นปัจจัยกดดันกระแสเงินทุนและความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง แม้ตัวเลขเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ จะออกมาต่ำกว่าคาด แต่ตลาดยังไม่คลายความกังวลต่อทิศทางดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญ ด้านตลาดหุ้นสหรัฐเมื่อวันพุธที่ 30 กันยายน ดัชนีดาวโจนส์ปิดที่ 50,906.05 จุด ลดลง 443.87 จุด หรือ 0.86% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 7,651.54 จุด ลดลง 19.30 จุด หรือ 0.25% และดัชนี Nasdaq ปิดที่ 26,861.06 จุด เพิ่มขึ้น 63.52 จุด หรือ 0.24% ส่วนตลาดหุ้นยุโรปปิดลดลงเป็นเดือนแรกในรอบ 6 เดือน โดยดัชนี STOXX 600 ปิดที่ 634.89 จุด ลดลง 3.19 จุด หรือ 0.50% ขณะที่สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนพฤศจิกายนเพิ่มขึ้น 1.04 ดอลลาร์ หรือ 1.16% ปิดที่ 90.42 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และสัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ส่งมอบเดือนพฤศจิกายนเพิ่มขึ้น 0.94 ดอลลาร์ หรือ 0.92% ปิดที่ 103.53 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สำหรับหุ้นแนะนำ CGSI ระบุว่า TRUE คาดกำไรสุทธิไตรมาส 3/2026F อยู่ที่ 6.34 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 303% YoY แต่ลดลงเล็กน้อย 3.2% QoQ โดยให้เป้าทำกำไรที่ 13.10 บาท และจุดตัดขาดทุนที่ 12.40 บาท ส่วน GULF คาดโครงการพลังงานหมุนเวียน ดาต้าเซ็นเตอร์ และ MTP3 LNG Terminal จะขับเคลื่อนการเติบโตของกำไรในระยะยาวหลังปี 2030F โดยให้เป้าทำกำไรที่ 59.75 บาท และจุดตัดขาดทุนที่ 58.50 บาท

บล.กรุงศรี คงเป้าดัชนีตลาดหุ้นไทยปีนี้แบบ Base-Best ที่ 1,680-1,750 จุด อิง EPS 103 บาท จากเดิม 98 บาท ที่ P/E 17.0 เท่า โดยแรงส่งระยะสั้นมาจาก Earnings Quality ของ 2 กลุ่มหลัก คือกลุ่มที่ได้ประโยชน์จาก Energy & Inflation และกลุ่มที่ได้แรงส่งจาก AI CAPEX Cycle ต้นน้ำ ซึ่งคาดช่วยให้กำไรของบริษัทจดทะเบียนขยายตัวต่อเนื่องได้อีกอย่างน้อย 2 ไตรมาส คือไตรมาส 3 และ 4 ของปีนี้ ฝ่ายวิจัยให้น้ำหนักการลงทุน Overweight 3 กลุ่มหลัก ได้แก่ กลุ่มได้ประโยชน์จาก CAPEX Cycle ทั้งพลังงานไฟฟ้า แนะนำ GULF ธนาคาร แนะนำ KBANK ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ แนะนำ DELTA และรับเหมาก่อสร้าง แนะนำ SCC กลุ่ม NTM Re-ratings ที่มีโอกาสฟื้นตัวใน 12 เดือนข้างหน้าหรือกลับเข้าดัชนี MSCI อย่าง THAI PTTGC และ TOP และกลุ่มเกษตร-อาหาร สินค้าทดแทนเกษตร ที่ได้ประโยชน์จาก Super El Niño เช่น IVL พร้อมกันนี้ได้ปรับเพิ่มจีดีพีของไทยปีนี้ขึ้นเป็น 2.1% จากเดิม 1.9% โดยมีปัจจัยหนุนจาก Private Investment เพิ่มขึ้น 8.6% และส่งออกเพิ่มขึ้น 14.0% ขณะที่ Pipeline การลงทุนขนาดใหญ่ครอบคลุม FDI/BOI, PDP2026 มูลค่า 2.14-2.48 ล้านล้านบาท และ Mega Projects มูลค่า 1.3 ล้านล้านบาท สำหรับไตรมาส 4/69 ฝ่ายวิจัยคาดดัชนีขึ้นในกรอบแนวรับ 1,560/1,550 จุด แนวต้าน 1,680/1,750 จุด โดยหุ้นเด่นในไตรมาส 4/69 ได้แก่ TOP PTTGC SCC IVL GULF DELTA และ KBANK

นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด หรือ ASPS ระบุว่า ตลาดทุนไทยในช่วงไตรมาส 3 เผชิญแรงกดดันจากกระแสเงินทุนต่างชาติที่ชะลอตัว โดยนักลงทุนต่างชาติเทขายตราสารหนี้ไทยถึง 3.7 หมื่นล้านบาท ทำให้ยอดซื้อขายสะสมนับตั้งแต่ต้นปีพลิกกลับมาติดลบ 7,952 ล้านบาท ส่วนตลาดหุ้นไทยถูกเทขายสุทธิเกือบ 2 หมื่นล้านบาทในเวลาเพียง 6 วันทำการ อย่างไรก็ตาม ต่างชาติยังคงสลับเข้าซื้อหุ้นขนาดใหญ่ที่ราคาปรับตัวขึ้นช้า นำโดย SCB ซื้อสุทธิ 2,974 ล้านบาท PTT 1,361 ล้านบาท TOP 882 ล้านบาท IRPC 627 ล้านบาท และ BBL 517 ล้านบาท อีกหนึ่งปัจจัยบวกภายในประเทศคือ คณะกรรมการเซมิคอนดักเตอร์แห่งชาติได้เห็นชอบยุทธศาสตร์ชิปไทย หรือ Chip Made in Thailand เพื่อดึงดูดเม็ดเงินลงทุน 2.5 ล้านล้านบาท โดยตั้งเป้าหมายระยะสั้น 5 แสนล้านบาทภายใน 5 ปี เน้น 3 กลุ่มเทคโนโลยีที่ไทยมีศักยภาพ ได้แก่ โฟโตนิกส์ ชิปสำหรับระบบไฟฟ้า และเซนเซอร์ ซึ่งคาดว่าจะสร้างรายได้ให้อุตสาหกรรมทะลุ 5 ล้านล้านบาทต่อปี และสร้างงานกว่า 2.3 แสนตำแหน่ง ฝ่ายวิจัยแนะนำกลยุทธ์ลงทุนในหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว โดยชู 5 หุ้นเด่น ได้แก่ DR: BE03 จากความต้องการใช้ไฟฟ้าสำหรับ Data Center ในสหรัฐฯ, DR: LITE80 ผู้นำธุรกิจ Laser ประสิทธิภาพสูงซึ่งเป็นชิ้นส่วนสำคัญใน Photonic Supply Chain ที่กำลังขาดแคลน, TRUE ที่แนวโน้มกำไรไตรมาส 3/2569 เติบโตแข็งแกร่งพร้อมคาดหวังอัตราตอบแทนเงินปันผลประมาณ 1.2%, GULF ที่ได้ผลเชิงบวกจากทิศทางราคาน้ำมันดิบขาลงและแรงหนุนจากแผน PDP รวมถึงการเติบโตของ Data Center และ PLANB ที่มีแนวโน้มปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2570 จากส่วนแบ่งเงินลงทุนใน iCare และเข้าสู่ช่วงไฮซีซั่นของธุรกิจสื่อโฆษณานอกบ้านในครึ่งปีหลัง

ศาลรัฐธรรมนูญวินิจฉัยว่าการที่ กกต. ใส่บาร์โค้ดและคิวอาร์โค้ดบนบัตรเลือกตั้ง ส.ส. เมื่อ 8 ก.พ. 2569 ไม่ขัดรัฐธรรมนูญ หลังผู้ตรวจการแผ่นดินยื่นคำร้องว่ารหัสดังกล่าวอาจสืบย้อนถึงตัวผู้ลงคะแนนและขัดหลักการลงคะแนนลับ โดยศาลเห็นว่าในทางปฏิบัติสืบย้อนได้ยากมากและมีมาตรการป้องกันรัดกุมเพียงพอ การเลือกตั้งครั้งนั้นจึงยังสมบูรณ์ ไม่ต้องจัดเลือกตั้งใหม่ และศาลเสนอแนะเพียงให้พิจารณามาตรการความปลอดภัยทางเลือกสำหรับการเลือกตั้งครั้งต่อไป ผลนี้ตัดฉากทัศน์ร้ายแรงที่สุดที่วงการตลาดทุนเคยกังวล คือการเลือกตั้งเป็นโมฆะทั้งประเทศจนเกิดสุญญากาศทางการเมืองและนโยบาย เมื่อผลออกมาว่าไม่ผิด จึงเชื่อว่าจะเป็นบวกต่อ sentiment ตลาดโดยรวมและความเชื่อมั่นนักลงทุนต่างชาติจากความเสี่ยงการเมืองที่ลดลง โดยเฉพาะหุ้นขนาดใหญ่ที่ต่างชาติถือสูง และกลุ่มที่พึ่งความต่อเนื่องของนโยบายรัฐ เช่น กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง ไฟฟ้า นิคม และธนาคาร ซึ่งรัฐบาลสามารถเดินหน้าบริหารประเทศต่อไปได้ตามปกติ หุ้นธีมลงทุนที่ได้ประโยชน์มากสุด ได้แก่ นิคม AMATA และ WHA ไฟฟ้า GULF, GPSC, BGRIM, GUNKUL รับเหมา STECON, CK, PYLON, INSET ธนาคาร KBANK, KTB, KKP และชิ้นส่วน DELTA, HANA ขณะที่ภาพรวมเมื่อวานนี้ ดัชนีหุ้นไทยปิดตลาดที่ 1,594.30 จุด ลดลง 8.07 จุด โดยหุ้นการบินไทย หรือ THAI ปิดตลาดที่ 6.05 บาท ลดลง 0.10 บาท หรือ 1.36% ท่ามกลางปัญหากระเป๋าสัมภาระตกค้างกว่า 5,600 ใบ ซึ่งฝ่ายบริหารการบินไทยชี้แจงว่าสาเหตุสำคัญมาจากปัญหาขาดแคลนกำลังพล โดยเฉพาะทีมขนถ่ายสัมภาระและพนักงานที่มีใบอนุญาตปฏิบัติงานภาคพื้นดินที่ได้รับผลกระทบจากน้ำท่วมจนไม่สามารถเดินทางมาทำงานได้ ประกอบกับกรุงเทพฯ เป็นศูนย์กลางการบินหลักหรือ Hub ของการบินไทย เมื่อพนักงานจำนวนมากได้รับผลกระทบพร้อมกัน ระบบการทำงานจึงถูกกดดันอย่างหนัก ประเด็นนี้เกิดขึ้นในช่วงที่การบินไทยกำลังเดินหน้าตามแผนฟื้นฟูกิจการและผลประกอบการเริ่มกลับมามีกำไร ดังนั้นสิ่งที่ตลาดและนักลงทุนต้องติดตามต่อจากนี้จึงไม่ใช่แค่ตัวเลขในงบการเงิน แต่รวมถึงประสิทธิภาพของระบบปฏิบัติการและความสามารถในการรับมือกับภาวะวิกฤตด้วย

บริษัทหลักทรัพย์ ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) จำกัด เปิดเผยผ่านบทวิเคราะห์ว่า ยังคงให้น้ำหนักการลงทุนหุ้นกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีที่ระดับ Neutral โดยมองว่าทั้ง 5 กลุ่มธุรกิจ ได้แก่ ต้นน้ำ โรงกลั่น ปิโตรเคมี โรงไฟฟ้า และค้าปลีกน้ำมัน มีปัจจัยขับเคลื่อนแตกต่างกัน พร้อมชูหุ้นเด่น 8 ตัว กลุ่มต้นน้ำซึ่งมี PTTEP และ PTT เผชิญแรงกดดันระยะสั้นจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวลง โดยราคาน้ำมันดูไบลดลง 11.84 ดอลลาร์สหรัฐ มาอยู่ที่ 113.06 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล แต่ยังสูงกว่าค่าเฉลี่ยปี 2025 ที่ประมาณ 70 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลมาก หุ้นเด่นกลุ่มนี้คือ PTTEP ด้านกลุ่มโรงกลั่นซึ่งมี BCP, IRPC, PTTGC, SPRC และ TOP ได้แรงหนุนจากค่าการกลั่นสิงคโปร์ที่ฟื้นตัวขึ้น 3.17 ดอลลาร์สหรัฐ มาอยู่ที่ -1.44 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล หุ้นเด่นคือ BCP และ SPRC ขณะที่กลุ่มปิโตรเคมีซึ่งมี IRPC, IVL, PTTGC, SCC และ TOP ได้อานิสงส์จากส่วนต่างราคาที่เพิ่มขึ้นในวงกว้าง หลังราคาแนฟทาลดลง 33 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน หุ้นเด่นคือ PTTGC และ SCC ส่วนกลุ่มโรงไฟฟ้าซึ่งมี BGRIM, GPSC และ GULF ดีขึ้นในระยะสั้นจากราคาก๊าซ JKM ที่อ่อนลง 1.80 ดอลลาร์สหรัฐ มาอยู่ที่ประมาณ 26 ดอลลาร์สหรัฐต่อล้านบีทียู หุ้นเด่นคือ GULF และ GPSC และกลุ่มค้าปลีกน้ำมันซึ่งมี OR และ PTG ได้ประโยชน์จากมาร์จิ้นน้ำมันดีเซลที่เพิ่มขึ้น 0.71 บาท มาอยู่ที่ 2.00 บาทต่อลิตร หลังขึ้นราคาขายปลีกหน้าปั๊มเมื่อวันที่ 24 กันยายน 2026 หุ้นเด่นคือ PTG

บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ประเมินว่าดัชนี SET วันนี้มีแนวโน้มแกว่งออกข้าง โดยให้แนวรับที่ 1,595 และ 1,590 จุด แนวต้านที่ 1,608 และ 1,612 จุด ท่ามกลางแรงกดดันจากสงครามสหรัฐฯ-อิหร่านที่ดันราคาน้ำมันดิบและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ให้อยู่ในระดับสูง แต่ได้ปัจจัยหนุนจากความชัดเจนทางการเมือง หลังศาลรัฐธรรมนูญวินิจฉัยว่าบัตรเลือกตั้งบาร์โค้ดไม่ขัดต่อรัฐธรรมนูญ ซึ่งช่วยสนับสนุนเสถียรภาพของรัฐบาลและเอื้อต่อการเดินหน้านโยบายลงทุนภาครัฐ ด้านภาคท่องเที่ยวเริ่มฟื้นตัว โดยจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติช่วง 20-27 ก.ย. 2569 อยู่ที่ 4.82 แสนราย เพิ่มขึ้น 4.1% WoW และนักท่องเที่ยวจีนเพิ่มขึ้นถึง 42% ขณะที่ความกังวลเรื่อง AI Safety ผ่อนคลายลงหลัง NVIDIA เปิดตัวแพลตฟอร์มซอฟต์แวร์ควบคุม Agentic AI สำหรับหุ้นเด่นวันนี้ กรุงศรีเลือก GULF CK และ TOP เป็น Alpha Espresso Picks โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 77 บาท 25.35 บาท และ 83 บาท ตามลำดับ

หุ้นเด่นวันนี้ นำโดย GULF ที่หนังสือพิมพ์รายงานว่าเดินเกมรุกผนึก GUNKUL ทุ่มลงทุน 466.5 ล้านบาท เข้าถือหุ้น 50% ในโซลาร์และวินด์ฟาร์ม 12 โครงการ กำลังผลิตรวม 673.4 เมกะวัตต์ พร้อมเริ่มจ่ายไฟปี 2570 รับรายได้ระยะยาวจากสัญญารับซื้อไฟฟ้าคงที่ โดย Solar Farm อยู่ที่ 2.1579 ถึง 2.1679 บาทต่อกิโลวัตต์-ชั่วโมง Solar BESS อยู่ที่ 2.8331 บาท และพลังงานลม 3.1014 บาท ขณะที่ GUNKUL ดึง GULF ร่วมทุนเพื่อเสริมสภาพคล่องและเพิ่มพื้นที่ทางการเงิน รองรับโอกาสลงทุนตามแผน PDP 2026 พร้อมเร่งขยายพอร์ตพลังงานสะอาดสู่ 3,000 เมกะวัตต์ภายในปี 2573 ด้าน EGCO ปิดดีลเดินเกมพลังงานสะอาดในสหรัฐฯ ฮุบ 49% ของ Pinnacle IV กำลังผลิต 339 เมกะวัตต์ จากโรงไฟฟ้าลมและโซลาร์ 2 แห่งที่เดินเครื่องแล้ว ดันพอร์ตพลังงานหมุนเวียนขึ้นเป็น 1,785 เมกะวัตต์ หรือ 26% ของกำลังผลิตรวม โดยโบรกฯ ประเมินโครงการใหม่หนุนกำไรเพิ่ม 6 ถึง 8% และให้ราคาเป้าหมายเฉลี่ย 145.67 บาท ส่วน AOT รายงานว่าสุวรรณภูมิใน 11 เดือนมีเที่ยวบินพุ่ง 3.47 แสนเที่ยว ผู้โดยสารแตะ 59.6 ล้านคน และเร่งแผนลงทุน 1.52 แสนล้านบาท ยกระดับสุวรรณภูมิครั้งใหญ่ ด้วยงบ 12,000 ล้านบาท ดัน East Expansion รับผู้โดยสารเพิ่มเป็น 70 ล้านคนต่อปี พร้อมแผน South Terminal 120,000 ล้านบาท และโครงสร้างพื้นฐานรวมรันเวย์ 4 อีก 20,000 ล้านบาท โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ย 71.50 บาท และสูงสุด 85.00 บาท

GULF ประกาศซื้อสัดส่วนการลงทุน 50% ในโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทน 12 โครงการ จาก GUNKUL รวมกำลังการผลิตตามสัญญา 673.4 เมกะวัตต์ ด้วยมูลค่ารวม 466.5 ล้านบาท โดยโครงการประกอบด้วยโรงไฟฟ้าแสงอาทิตย์ 176.4 เมกะวัตต์ โรงไฟฟ้าแสงอาทิตย์ที่ติดตั้งระบบกักเก็บพลังงาน 33.0 เมกะวัตต์ และโรงไฟฟ้าพลังงานลม 464 เมกะวัตต์ คิดเป็นกำลังการผลิตตามสัดส่วนการถือหุ้นที่เพิ่มขึ้น 336.7 เมกะวัตต์ จากกำลังการผลิตที่ GULF มีอยู่แล้วรวม 13.1 กิกะวัตต์ โครงการดังกล่าวมีกำหนดเริ่มดำเนินงานในช่วงปี 2570-2573 ภายใต้สัญญาซื้อขายไฟฟ้ากับ กฟผ. ที่อัตรารับซื้อคงที่ 2.1679 บาทต่อหน่วยสำหรับโรงไฟฟ้าแสงอาทิตย์ 2.8331 บาทสำหรับโรงไฟฟ้าแสงอาทิตย์ที่มีระบบกักเก็บพลังงาน และ 3.1014 บาทสำหรับโรงไฟฟ้าพลังงานลม นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ทีทีบี เวลธ์ ประเมินว่าดีลนี้จะเพิ่มอัพไซด์ให้ราคาเป้าหมายราว 0.7 บาทต่อหุ้น และเพิ่มกำไรของ GULF ขึ้นราว 1.18 พันล้านบาท ตั้งแต่ปี 2574 เป็นต้นไป หรือคิดเป็น 2% ของประมาณการกำไรปัจจุบันในปีดังกล่าว ขณะที่นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี มองว่าเป็น Slightly Positive ต่อทั้งสองบริษัท โดยคาดว่าดีลนี้จะเพิ่มกำไรให้ GULF ราว 450-500 ล้านบาท หลังผ่านการ COD ครบทุกโครงการในปี 2573 เป็นต้นไป และคิดเป็นราคาเป้าหมายส่วนเพิ่มอีกราว 0.33 บาท ส่วน GUNKUL คาดว่ากำไรหลังปี 2573 จะลดลงเล็กน้อยเพียงราว 100 ล้านบาท และราคาเป้าหมายลดลง 0.1 บาท แต่ระยะยาวการลดสัดส่วนการถือหุ้นจะช่วยเพิ่มความสามารถในการก่อหนี้เพื่อรองรับโอกาสลงทุนภายใต้ PDP26 ในระยะถัดไป ทั้งนี้ นับเป็นการลงทุนครั้งที่สองที่ GULF เข้าลงทุน 50% ในโครงการที่ GUNKUL ได้จากการประมูลในปี 2566 ต่อจากการลงทุนครั้งแรกในเดือนมิถุนายน 2568 ที่ GULF ซื้อสัดส่วนการลงทุนมูลค่ารวม 704.0 ล้านบาท ในโรงไฟฟ้าแสงอาทิตย์ 410.2 เมกะวัตต์ และโรงไฟฟ้าแสงอาทิตย์แบบมีระบบกักเก็บพลังงาน 50.6 เมกะวัตต์ ซึ่งรวมอยู่ในราคาเป้าหมายปัจจุบันที่ 75.0 บาทต่อหุ้นแล้ว

นายพิริยพล คงวาณิช ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์การลงทุนเพื่อบริหารความมั่งคั่ง บล. บัวหลวง (BLS) ระบุว่ายังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อตลาดหุ้นไทย โดยประเมินว่า SET ยังมีแนวโน้มเป็นขาขึ้นในช่วง 4Q26–1H27 และมีโอกาสเคลื่อนเข้าใกล้เป้าหมายดัชนีในกรณีดีที่สุดที่ 1,780 จุด ก่อนเข้าสู่การเคลื่อนไหวในกรอบมากขึ้น ภายใต้กรณีฐานประเมิน SET สิ้นปี 2027 ที่ 1,710 จุด อิง SET EPS 106 บาท ลดลง 4% YoY และ Target PER 16.0 เท่า แรงส่งสำคัญสามด้านได้แก่ กระแสเทคโนโลยีโลก วัฏจักรอุตสาหกรรมโลกขาขึ้น และเงินทุนต่างชาติ โดยแผนเงินลงทุนของผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่คาดเติบโต 93% ในปี 2026 และอีก 41% ในปี 2027 ขณะที่การส่งออกอิเล็กทรอนิกส์ของไทยคาดเติบโต 55% ในปี 2026 และ 40% ในปี 2027 สำหรับกลยุทธ์ 4Q26 แนะนำ Barbell Strategy เน้นพลังงานและปิโตรเคมี ได้แก่ PTT และ PTTGC ควบคู่กับกลุ่มไฟฟ้า GULF GPSC และ GUNKUL ก่อนทยอยเปลี่ยนสู่ Sector Rotation และ Stock Selection ใน 1H27 และเพิ่มน้ำหนักหุ้นปันผลเป็นแกนหลักของพอร์ตใน 2H27

บทวิเคราะห์หลักทรัพย์แนะนำ "เคาะ" หุ้น GULF โดยคาดผลการดำเนินงานงวดครึ่งหลังปี 2026 จะเติบโตต่อเนื่อง และยังคง Guidance รายได้และ EBITDA ปี 2026 เติบโตราว 12-15% โดยมีแรงหนุนจากกำลังการผลิตใหม่ราว 700 MW ในช่วงครึ่งปีหลัง ซึ่งในจำนวนนี้รวมถึงโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียน 623 MW ที่คาดสร้างกำไรเพิ่มราว 600 ล้านบาทต่อปี และโรงไฟฟ้าขยะชุมชนเชียงใหม่ 10 MW ที่คาดสร้างกำไรราว 120 ล้านบาทต่อปี ขณะที่ธุรกิจ LNG Import และ Optimization คาดสร้างกำไรราว 1.5 พันล้านบาทในปีนี้ ด้านความต้องการไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นจาก Data Center และ EV Adoption มีแนวโน้มหนุน Dispatch ของโรงไฟฟ้า IPP/SPP โดยโรงไฟฟ้า Jackson ในสหรัฐฯ ได้ประโยชน์แล้วจาก Capacity Payment ที่เพิ่มจาก 270 เป็น 329 ดอลลาร์/MW-day ตาม Demand จาก Data Center ในตลาด PJM ส่วน GSA01 ขนาด 25 MW มีลูกค้าใช้ Capacity เต็มตั้งแต่เดือน มิ.ย. ทำให้รับรู้กำไรเต็มในครึ่งหลังปี 2026 และ Data Center ราว 200 MW แรกที่ Commit แล้วคาดเปิดดำเนินการครบในปี 2027 ก่อนขยาย Capacity สู่ระดับประมาณ 1,000 MW ช่วงปลายปี 2028 บริษัทยังเดินหน้าขยาย Digital Infrastructure ให้ครบวงจร ครอบคลุม Energy, Data Center, Cloud, AI Platform/Application และ Enterprise Solutions โดยมีแผน Equity Investment 5 ปีราว 1.3-1.4 แสนล้านบาท และจัดสรรประมาณ 10% ให้ GULF Edge ซึ่งมีโอกาสเพิ่มเป็น 15% ตามการเติบโตของ Data Center พร้อมมอง Small Modular Reactor (SMR) เป็นอีกโอกาสลงทุนระยะยาวหากภาครัฐมีความชัดเจนด้านกฎหมายและหลักเกณฑ์กำกับดูแล ด้าน Sentiment มองว่าราคาที่ปรับตัวลงจากประเด็น Share Overhang ของ Singtel ใกล้คลี่คลายแล้ว หลัง Singtel ขายหุ้น GULF จำนวน 416 ล้านหุ้น หรือ 2.8% ของหุ้นทั้งหมดในเดือน มิ.ย. 2026 ส่งผลให้สัดส่วนการถือหุ้นลดลงจาก 7.73% เหลือ 4.95% โดยมีเงื่อนไข Lock-up ห้ามขายหุ้นส่วนที่เหลือเพิ่มเติมเป็นเวลา 90 วัน ซึ่งครบกำหนดในช่วง 23 ก.ย. ไปแล้ว ทางด้านปัจจัยเทคนิคราคาปรับตัวลงสร้างจุดต่ำและยืนแนวรับจิตวิทยา 60.00 ด้วยแท่งเทียนสัญญาณบวก แนวโน้มเป็นรูปแบบ Double Bottom หรือจบรูปแบบ V-Shape กลับหัว โดยมีแนวต้าน SMA 61.25 หากผ่านยืนและมี Volume เพิ่มจะเป็นสัญญาณซื้อเล่นรอบ สำหรับผู้ที่มีหุ้นแนะนำให้ถือหรือซื้อเพิ่มโดยมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 61.25/62.75 และผู้ที่ไม่มีหุ้นแนะนำให้ซื้อระยะสั้นโดยเน้นยืนแนวรับ 60.00/59.00 ไม่ควรต่ำกว่า

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด ประเมินว่าตลาดหุ้นไทยเริ่มมีประเด็นหนุน หลังฟิทช์ เรตติ้งส์ ปรับมุมมองความน่าเชื่อถือของไทยจาก Negative เป็น Stable Outlook พร้อมคงอันดับเครดิต sovereign ที่ BBB+ ส่งผลให้ทั้งฟิทช์ เรตติ้งส์ มูดี้ส์ เรตติ้งส์ และเอสแอนด์พี โกลบอล เรตติ้งส์ มีมุมมองต่อไทยเป็น Stable ทั้งหมด โดยฟิทช์มองว่าเสถียรภาพรัฐบาลที่ดีขึ้นช่วยลดความไม่แน่นอนทางการเมือง และคาดว่าเศรษฐกิจไทยปี 2569 จะขยายตัว 2.3% ใกล้เคียงกับ 2.4% ในปี 2568 หนุนจากการลงทุนด้าน AI และ Data Center รวมถึงมาตรการกระตุ้นการบริโภค ขณะที่คาดหนี้ภาครัฐทั่วไปจะอยู่ต่ำกว่า 63% ของจีดีพีในปีงบประมาณ 2571 ดีขึ้นจากประมาณการเดิมที่ 65% ด้านต่างประเทศฟิทช์มองฐานะไทยยังแข็งแกร่ง โดยคาดบัญชีเดินสะพัดขาดดุลชั่วคราว 0.5% ของจีดีพีในปี 2569 ก่อนกลับมาเกินดุล 1.5% ในปี 2570 อินโนเวสท์ เอกซ์ มองผลบวกต่อตลาดหุ้นไทย โดยเฉพาะการกระตุ้นเงินทุนต่างชาติไหลกลับเข้าหุ้นกลุ่มบิ๊กแคป กลุ่มธนาคารพาณิชย์ บีบีแอล เคทีบี เคแบงก์ การลดต้นทุนทางการเงินของบริษัทจดทะเบียนโดยเฉพาะกลุ่มไฟแนนซ์ เอ็มทีซี เอสเอดับบลิวดี ทีดลอร์ และการดึงดูดเม็ดเงินลงทุนระยะยาวในอุตสาหกรรมอนาคต ทั้งกลุ่มนิคมอุตสาหกรรม อามาตะ ดับบลิวเอชเอ โรงไฟฟ้า กัลฟ์ จีพีเอสซี บีจีอาร์เอ็ม กัลกุล และชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ ฮานา เคซีอี รวม 14 หุ้นเด่น อย่างไรก็ตาม มองว่าแม้ข่าวฟิทช์จะเป็นบวก แต่อาจหนุนตลาดได้เพียงระยะสั้น เนื่องจากยังมีปัจจัยลบภายนอก ทั้งความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางและความเสี่ยงในช่องแคบฮอร์มุซ รวมถึงความผันผวนจากนโยบายการค้าโลก จึงแนะนำกลยุทธ์ Buy on Dip รอตั้งรับ ไม่ไล่ราคา

บริษัท กัลฟ์ ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ GULF เดินหน้าโครงการ “Green Energy Green Network for THAIs พลังงานสะอาดเชื่อมเครือข่ายเพื่อคนไทย” พื้นที่ที่ 3 ของปี 2569 ด้วยการสนับสนุนและติดตั้งระบบผลิตไฟฟ้าจากพลังงานแสงอาทิตย์ หรือโซลาร์เซลล์ ให้แก่ บ้านแหลมนาว ตำบลนาคา อำเภอสุขสำราญ จังหวัดระนอง เพื่อเพิ่มโอกาสให้ประชาชนในพื้นที่ห่างไกลเข้าถึงพลังงานไฟฟ้า พร้อมยกระดับคุณภาพชีวิต ส่งเสริมการศึกษา และฟื้นฟูการท่องเที่ยวชุมชนอย่างยั่งยืน บ้านแหลมนาวเป็นชุมชนชาวไทยมุสลิมที่มีประวัติยาวนานกว่า 300 ปี ตั้งอยู่ในพื้นที่อุทยานแห่งชาติแหลมสน บริเวณชายฝั่งทะเลอันดามัน ปัจจุบันมีประมาณ 57 ครัวเรือน ประชากรราว 236 คน โดยมี มัสยิดนูรุ้ลอิสลาม เป็นศูนย์กลางของชุมชน และมีโรงเรียนประถมศึกษาบ้านแหลมนาวที่มีนักเรียน 38 คน ขณะที่ประชาชนส่วนใหญ่ประกอบอาชีพประมงพื้นบ้านและทำการเกษตร นายพิเชษฐ์ ภักดี ผู้ใหญ่บ้านหมู่ที่ 6 บ้านแหลมนาว เปิดเผยว่า ที่ผ่านมาชุมชนเผชิญปัญหาขาดแคลนไฟฟ้ามาอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากตั้งอยู่ห่างจากชายฝั่ง โดยต้องพึ่งพาเครื่องปั่นไฟส่วนกลางขนาด 5 กิโลวัตต์ ส่งไฟฟ้าให้บ้านเรือนประมาณ 42 หลัง และสามารถใช้งานได้เพียงวันละ 4 ชั่วโมง ตั้งแต่เวลา 18.00-22.00 น. ขณะเดียวกัน ชาวบ้านต้องร่วมกันรับภาระค่าน้ำมันเชื้อเพลิงสำหรับเครื่องปั่นไฟ ขณะที่ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นทำให้หลายครัวเรือนมีภาระค่าใช้จ่ายเพิ่ม ส่วนชุดโซลาร์เซลล์ขนาดเล็กที่ได้รับการสนับสนุนในอดีตเริ่มเสื่อมสภาพ ประกอบกับจังหวัดระนองมีฝนตกชุก ทำให้ประสิทธิภาพการผลิตไฟฟ้าลดลงและไม่เพียงพอต่อความต้องการใช้งาน นอกจากนี้ ระบบโซลาร์เซลล์เดิมของมัสยิดนูรุ้ลอิสลาม ทั้งแบตเตอรี่และอินเวอร์เตอร์ชำรุดมานานกว่า 2 ปี ส่งผลให้ไม่มีไฟฟ้าเพียงพอสำหรับระบบกระจายเสียงเพื่อแจ้งเวลาละหมาด รวมถึงการเรียนศาสนาในช่วงค่ำ ขณะที่เครื่องกรองน้ำดื่มส่วนกลางของหมู่บ้านไม่สามารถใช้งานได้ เนื่องจากขาดกระแสไฟฟ้าสำหรับระบบปั๊มน้ำ ทำให้ประชาชนต้องสั่งซื้อน้ำดื่มจากฝั่งและมีค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น การติดตั้งระบบโซลาร์เซลล์ของ GULF ในครั้งนี้จึงครอบคลุมพื้นที่สำคัญของชุมชน โดยช่วยให้มัสยิดมีไฟฟ้าสำหรับประกอบศาสนกิจและระบบกระจายเสียงได้ตลอดวัน รวมถึงทำให้เครื่องกรองน้ำส่วนกลางกลับมาใช้งานได้อีกครั้ง ช่วยลดค่าใช้จ่ายของประชาชน และเพิ่มแสงสว่างสำหรับเด็กและประชาชนที่ใช้พื้นที่เพื่อการเรียนรู้ในช่วงค่ำ นายพิเชษฐ์กล่าวว่า การสนับสนุนดังกล่าวช่วยแก้ปัญหาที่ชุมชนเผชิญมานาน และตอบโจทย์ความต้องการของประชาชนโดยตรง ทั้งด้านศาสนา การศึกษา และการเข้าถึงน้ำสะอาด โดยเฉพาะการทำให้เครื่องกรองน้ำดื่มส่วนกลางกลับมาใช้งานได้ ช่วยลดภาระค่าใช้จ่ายของครัวเรือนได้อย่างเป็นรูปธรรม ขณะเดียวกัน พลังงานสะอาดที่มีความมั่นคงยังมีส่วนช่วยฟื้นฟูเศรษฐกิจฐานรากและการท่องเที่ยว โดยบ้านแหลมนาวได้จัดตั้ง “กลุ่มท่องเที่ยวชุมชนบ้านแหลมนาวโฮมสเตย์” มาตั้งแต่ปี 2559 เพื่อสร้างรายได้เสริมผ่านการท่องเที่ยวเชิงอนุรักษ์และวิถีชุมชน ซึ่งรายได้ถูกกระจายไปยังกลุ่มต่าง ๆ ทั้งแม่บ้าน ผู้จัดเตรียมอาหาร ผู้ให้บริการเรือหางยาว และเยาวชนในพื้นที่ ที่ผ่านมา ธุรกิจโฮมสเตย์ต้องหยุดให้บริการชั่วคราวจากปัญหาขาดแคลนไฟฟ้าและต้นทุนเครื่องปั่นไฟที่สูงขึ้น แต่หลังได้รับการสนับสนุนระบบโซลาร์เซลล์จาก GULF ซึ่งครอบคลุมถึงพื้นที่เรือนพักและโฮมสเตย์ จะช่วยให้ชุมชนสามารถกลับมาเปิดรับนักท่องเที่ยวได้อีกครั้ง พร้อมสร้างรายได้หมุนเวียนกลับเข้าสู่พื้นที่ ทั้งนี้ ชุมชนยังมีแผนต่อยอดพลังงานที่ได้รับไปสู่การแปรรูปอาหารและผลิตภัณฑ์ประมงพื้นบ้าน เพื่อเพิ่มมูลค่าสินค้าและสร้างช่องทางรายได้ใหม่ในอนาคต GULF ระบุว่า จะเดินหน้าสานต่อโครงการ Green Energy Green Network for THAIs เพื่อขยายการเข้าถึงพลังงานสะอาดไปยังพื้นที่ห่างไกลและขาดแคลนทั่วประเทศ โดยมุ่งลดความเหลื่อมล้ำ ยกระดับคุณภาพชีวิต และสร้างโอกาสทางเศรษฐกิจให้แก่ชุมชนอย่างยั่งยืน

บล.บัวหลวง ออกบทวิเคราะห์ระบุว่าการพัฒนาโครงข่ายไฟฟ้าอัจฉริยะหรือ Smart Grid ของไทยกำลังเข้าใกล้จุดเปลี่ยน จากช่วงที่เน้นการวางโรดแมประยะยาว ไปสู่การกำหนดกติกา การดำเนินโครงการนำร้อง และการมีส่วนร่วมของภาคเอกชนที่มากขึ้น โดยแผนขับเคลื่อนสมาร์ทกริดระยะปานกลางปี 2565-2574 ประกอบด้วย 5 เสาหลัก ได้แก่ การตอบสนองด้านโหลดและระบบบริหารจัดการพลังงาน หรือ DR & EMS ซึ่งคิดเป็นประมาณ 30% ของงบประมาณ, การพยากรณ์พลังงานหมุนเวียน หรือ RE Forecasting ประมาณ 10%, ไมโครกริดและผู้ใช้ไฟฟ้าที่เป็นทั้งผู้ผลิตและผู้บริโภค หรือ Microgrid & Prosumer ประมาณ 20%, ระบบกักเก็บพลังงาน หรือ ESS ประมาณ 25% และการเชื่อมกลุ่ม EV เข้ากับระบบไฟฟ้า หรือ EV Integration ประมาณ 15% บทวิเคราะห์ระบุว่าหุ้นที่อาจได้ประโยชน์ในเสาหลัก DR & EMS ได้แก่ SKY, PIS, FORTH, PCC และ ALT ขณะที่เสาหลัก RE Forecasting ได้แก่ TKC และ SAMART ส่วนเสาหลัก Microgrid & Prosumer ได้แก่ BGRIM เสาหลัก ESS ได้แก่ EA, GPSC, GULF และ EGCO และเสาหลัก EV Integration ได้แก่ FORTH และ EA ทั้งนี้ บล.บัวหลวง มองว่าไม่ควรเร่งลงทุน ESS และ Microgrid จำนวนมากตั้งแต่ช่วงต้น เพราะการใช้เงินลงทุนสูงกับแบตเตอรี่ ฮาร์ดแวร์ และงาน EPC ก่อนที่กลไกราคาและตลาดบริการจะชัดเจนมีความเสี่ยงทำให้สินทรัพย์ถูกใช้งานต่ำกว่าศักยภาพ ขณะที่ DR/EMS forecasting และ EV Integration ใช้เงินทุนน้อยกว่าและเปิดโอกาสสร้างรายได้จากแพลตฟอร์ม ค่าบริการ และรายได้ประจำ

นายชัยยศ จิวางกูร ผู้ช่วยผู้อำนวยการ ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) หรือ KSS เปิดเผยว่า ทิศทางตลาดหุ้นไทยระยะสั้นมีโอกาสเข้าสู่ช่วงพักตัว เพื่อรอความชัดเจนจากปัจจัยต่างประเทศ โดยเฉพาะสถานการณ์ระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน รวมถึงการประชุมระหว่างประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ผู้นำสหรัฐฯ และประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ผู้นำจีน ในวันที่ 24 ก.ย.69 ซึ่งตลาดให้น้ำหนักกับประเด็นด้านการค้า ปัญญาประดิษฐ์ แร่ธาตุสำคัญ และห่วงโซ่อุปทาน ล่าสุดราคาน้ำมันดิบเบรนท์ปรับตัวลงต่ำกว่าระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ท่ามกลางความคาดหวังต่อการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมถึงการที่ซาอุดีอาระเบียเริ่มฟื้นฟูการส่งน้ำมันผ่านท่อ East-West Pipeline ซึ่งช่วยลดความกังวลด้านอุปทานน้ำมันในตลาดโลก และมองว่าเป็นปัจจัยบวกต่อบรรยากาศการลงทุน ด้านกลยุทธ์การลงทุน KSS แนะนำให้เน้นลงทุนรายหลักทรัพย์และรายกลุ่มอุตสาหกรรมที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว โดยกลุ่มแรกที่ให้น้ำหนักคือกลุ่มโรงพยาบาล หุ้นเด่นคือ บริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด (มหาชน) หรือ BDMS ซึ่ง KSS คาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 3 ปี 2569 มีโอกาสทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ประมาณ 4,550 ล้านบาท พร้อมให้ราคาเป้าหมาย 25 บาท ขณะที่กลุ่มโรงไฟฟ้าน่าสนใจจากการปรับตัวลดลงของราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตร โดยแนะนำ บริษัท กัลฟ์ ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ GULF ราคาเป้าหมาย 77 บาท และ บริษัท โกลบอล เพาเวอร์ ซินเนอร์ยี่ จำกัด (มหาชน) หรือ GPSC ราคาเป้าหมาย 61 บาท

นักลงทุนต่างชาติกลับมาซื้อหุ้นไทย โดยตั้งแต่ต้นปีถึงวันที่ 22 กันยายน มียอดซื้อสุทธิ 52,682.26 ล้านบาท แบ่งเป็นซื้อ 6,609,894.03 ล้านบาท และขาย 6,557,211.77 ล้านบาท ขณะที่เฉพาะเดือนกันยายน มียอดซื้อสุทธิ 1,313.28 ล้านบาท จากซื้อ 626,561.38 ล้านบาท และขาย 625,248.10 ล้านบาท ซึ่งนับเป็นการซื้อของต่างชาติที่สูงสุดในรอบ 2 เดือน และทำให้ตลาดหุ้นไทยเป็นตลาดที่เนื้อหอมที่สุดในอาเซียน ปัจจัยหนุนมาจากการที่ Meta เปิดตัวโมเดล AI ใหม่ที่มีประสิทธิภาพประมวลผลสูงขึ้นและเปิดใช้ฟรี ซึ่งตลาดมองว่าจะต่อยอดธุรกิจโฆษณาและเร่งความต้องการ AI CAPEX ส่งผลบวกต่อหุ้นกลุ่มชิ้นส่วนไทย โดยเฉพาะ DELTA และ HANA ขณะที่หุ้นกลุ่ม Infra Tech ได้แรงหนุนจากการที่ กสทช. เสนอบอร์ดดาต้าเซ็นเตอร์กำหนดเกณฑ์ลงทุนใหม่ ทั้งการบังคับให้ผู้ประกอบการมีสัญญาซื้อขายไฟฟ้าและหนังสือรับรองน้ำประปา ใช้วัสดุในประเทศไม่น้อยกว่า 50% และเพิ่มข้อกำหนดด้านความยั่งยืน ซึ่งคาดว่าจะหนุนหุ้นนิคมอย่าง AMATA และ WHA หุ้นไฟฟ้าอย่าง GULF BGRIM และ GUNKUL หุ้นธนาคารอย่าง KBANK KTB KKP และ BBL รวมถึงหุ้นรับเหมาอย่าง STECON PYLON และ INSET ขณะเดียวกันที่ประชุม ครม. มีมติเห็นชอบขยายโครงการไทยช่วยไทยพลัส 40/60 เฟส 2 ออกไปอีก 2 เดือน ตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม ถึง 30 พฤศจิกายน 2569 ด้วยวงเงินรวม 42,690 ล้านบาท และอนุมัติเพิ่มวงเงินซื้อสินค้าสำหรับผู้ถือบัตรสวัสดิการแห่งรัฐอีก 700 บาทต่อคนเฉพาะเดือนตุลาคม ทำให้อัดฉีดรวมเป็น 1,000 บาทต่อคน โดยมาตรการนี้คาดว่าจะเป็นบวกต่อหุ้นค้าปลีกอย่าง CPAXT BJC และ CPALL รวมถึงหุ้นสินค้าอุปโภคบริโภคอย่าง CBG และ OSP ในลักษณะรอบสอง

บล.เอเชีย พลัส ระบุว่าหุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้ากลับมาได้รับความสนใจจาก 3 แรงหนุนหลัก โดยแรงหนุนแรกมาจากกระแสลงทุน Data Center รอบใหม่ ซึ่งนายกฯ อนุทินมีกำหนดหารือกับผู้บริหาร Google วันที่ 23 ก.ย. 2569 ในประเด็นดิจิทัล เทคโนโลยี และ AI รวมถึงการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล ขณะที่ Google มีแผนลงทุน 1 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ เพื่อพัฒนา Data Center และ Cloud ในไทย สะท้อนการเติบโตของความต้องการใช้ไฟฟ้าจากเศรษฐกิจดิจิทัลในระยะยาว แรงหนุนที่สองคือราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวลงต่อเนื่อง โดย Dubai และ Brent ลดลงราว 3% และ 8% จาก 5 วันทำการก่อนหน้า มาอยู่ราว 115 และ 100 เหรียญฯ/บาร์เรล ตามลำดับ ซึ่งมีโอกาสส่งผ่านมายังต้นทุนก๊าซของโรงไฟฟ้าในระยะถัดไป และแรงหนุนที่สามคือค่าเงินบาทล่าสุดที่ราว 33.45 บาท/ดอลลาร์ แข็งค่าขึ้นจากช่วงเดือน ก.ค. ที่ราว 34.0 บาท/ดอลลาร์ หนุนบริษัทกลุ่มที่มีภาระหนี้และการลงทุนในต่างประเทศสัดส่วนสูง ฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกต่อกลุ่มโรงไฟฟ้า โดยปัจจุบัน GULF มี Data Center ที่ COD แล้ว 25 MW และอยู่ระหว่างพัฒนาอีก 38 MW โดยจะขยายอีก 100 MW ในระยะถัดไป ขณะที่ BGRIM อยู่ระหว่างก่อสร้าง 48 MW ใน Phase แรก คาดทยอย COD ตั้งแต่ 4Q69 ส่วนราคาน้ำมันที่ลดลงคาดเป็นแรงบวกเชิง sentiment ระยะสั้นต่อ BGRIM และ GPSC ซึ่งมีสัดส่วนการขายให้ลูกค้าอุตสาหกรรมราว 20–35% ของรายได้ขายไฟฟ้า และการแข็งค่าของเงินบาทช่วยลดมูลค่าหนี้ USD โดยเฉพาะ EGCO ที่มีสัดส่วนเงินกู้สกุล USD ราว 50–60% ขณะที่ GULF และ BGRIM อยู่ที่ราว 15% ด้านกลยุทธ์การลงทุนแนะนำแบบ selective buy เลือก GULF (Buy; FV@80B) จากการเป็นหุ้นใหญ่ที่ได้ประโยชน์จาก Fund Flow ไหลเข้าและกระแสธุรกิจ Data Center ขณะที่ BGRIM (FV@22B) ได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของ margin ในช่วงทิศทางราคาน้ำมันขาลง ส่วน GPSC (FV@56B) ยังสามารถ trading ได้ตาม sentiment กลุ่มฯ

หุ้นบริษัท บี.กริม เพาเวอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BGRIM ปรับขึ้น 3.14% มาอยู่ที่ 19.70 บาท บวก 0.60 บาท ระหว่างวันขึ้นสูงสุดที่ 20.00 บาท ด้วยมูลค่าซื้อขาย 630.73 ล้านบาท โดยบล.เอเซีย พลัส คาดว่ามาร์จิ้นในไตรมาส 3/69 จะฟื้นตัวจากการที่ราคาน้ำมันลดลง และมองว่ากลุ่มโรงไฟฟ้ากลับมาได้รับความสนใจจาก 3 แรงหนุนหลัก ได้แก่ กระแสลงทุน Data Center รอบใหม่ ราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวลงต่อเนื่องซึ่งมีโอกาสส่งผ่านมายังต้นทุนก๊าซของโรงไฟฟ้า และค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้นมาอยู่ราว 33.45 บาทต่อดอลลาร์ จากช่วง ก.ค.ที่ราว 34.0 บาทต่อดอลลาร์ ฝ่ายวิจัยให้ราคาเป้าหมาย BGRIM ที่ 22 บาท GULF ที่ 80 บาท และ GPSC ที่ 56 บาท โดยระบุว่าปัจจุบัน GULF มี Data Center ที่ COD แล้ว 25 MW อยู่ระหว่างพัฒนาอีก 38 MW และจะขยายอีก 100 MW ในระยะถัดไป ขณะที่ BGRIM อยู่ระหว่างก่อสร้าง 48 MW ใน Phase คาดทยอย COD ตั้งแต่ไตรมาส 4/69 ส่วนการแข็งค่าของเงินบาทช่วยลดมูลค่าหนี้ดอลลาร์สหรัฐ โดยเฉพาะ EGCO ที่มีสัดส่วนเงินกู้สกุลดอลลาร์ราว 50–60% ขณะที่ GULF และ BGRIM อยู่ที่ราว 15%

บล.กรุงศรี เปิดเผยว่า การกำหนดเกณฑ์ลงทุน Data Center ใหม่มีความคืบหน้าต่อเนื่อง โดยล่าสุด กสทช. ได้เสนอต่อบอร์ดดาต้าเซ็นเตอร์ให้กำหนดเงื่อนไขสำคัญสามด้าน ได้แก่ ผู้ประกอบการต้องมีความพร้อมด้านสาธารณูปโภค โดยต้องมีสัญญาซื้อขายไฟฟ้า หรือ PPA และหนังสือรับรองการให้บริการน้ำประปาที่เพียงพอ ต้องใช้วัสดุโครงสร้าง งานก่อสร้าง และระบบไฟฟ้าที่ผลิตในประเทศในสัดส่วนไม่น้อยกว่า 50% เพื่อสนับสนุนอุตสาหกรรมไทย และเพิ่มข้อกำหนดด้านความยั่งยืน หรือ Go Green ให้ผู้ประกอบการมีแนวทางลดผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม ลดการปล่อยคาร์บอน และมีแผนจัดการขยะอิเล็กทรอนิกส์ ฝ่ายวิจัยประเมินว่าการปรับเกณฑ์ที่รวดเร็วและชัดเจนนี้เป็นบวกต่อทิศทางเศรษฐกิจไทยช่วงถัดไป และเงื่อนไข Local Content จะช่วยหนุนการหมุนเวียนเม็ดเงินลงทุน Data Center ไปยังอุตสาหกรรมอื่นๆ โดยหุ้นที่คาดได้จิตวิทยาบวก ได้แก่ หุ้นในธีม Infra Tech อย่าง AMATA และ WHA กลุ่มไฟฟ้า GULF BGRIM และ GUNKUL กลุ่มธนาคาร KBANK KTB KKP และ BBL และกลุ่มรับเหมา STECON PYLON และ INSET

บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หรือ CGSI ประเมินว่า SET Index มีโอกาสปรับตัวขึ้นเหนือระดับ 1,600 จุด โดยให้กรอบเคลื่อนไหวที่ 1,600-1,630 จุด หนุนจากราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับลดลง ขณะที่ดัชนี Nasdaq ปิดทำจุดสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์จากแรงซื้อหุ้นกลุ่ม AI โดยเฉพาะ AMD และ Nvidia ที่ระดับ Forward P/E อยู่ในโซนต่ำสุดในรอบ 10 ปี ด้านดัชนีดาวโจนส์ปิดที่ 52,048.83 จุด เพิ่มขึ้น 366.19 จุด หรือ 0.71% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 7,764.70 จุด เพิ่มขึ้น 114.20 จุด หรือ 1.49% และดัชนี Nasdaq ปิดที่ 27,122.09 จุด เพิ่มขึ้น 599.55 จุด หรือ 2.26% ขณะที่สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนต.ค. ร่วง 4.52 ดอลลาร์ หรือ 4.51% ปิดที่ 95.78 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากสัญญาณความคืบหน้าทางการทูตระหว่างอิหร่านกับสหรัฐอเมริกา และรายงานการส่งออกน้ำมันจากซาอุดีอาระเบียที่เริ่มฟื้นตัว สำหรับหุ้นแนะนำ CGSI ระบุว่า DELTA จะมีรายได้เติบโตสูงขึ้นใน 2H26 โดยประมาณการรายได้ 3Q26 เติบโตประมาณ 15% QoQ พร้อมให้เป้าทำกำไรที่ 252.00 และจุดตัดขาดทุนที่ 244.00 ส่วน GULF คาดว่าโครงการพลังงานหมุนเวียน ดาต้าเซ็นเตอร์ และ MTP3 LNG Terminal จะขับเคลื่อนกำไรในระยะยาวหลังปี 2030F พร้อมให้เป้าทำกำไรที่ 63.25 และจุดตัดขาดทุนที่ 61.50

หุ้นกลุ่มโซลาร์ปรับตัวขึ้นหลังกระทรวงพลังงานเตรียมบรรจุโซลาร์รูฟท็อปภาคประชาชน 10,000 MW เข้าแผนพัฒนากำลังผลิตไฟฟ้าฉบับใหม่ โดยเมื่อเวลา 11.23 น. หุ้น GUNKUL บวก 3.00% มาที่ 5.15 บาท มูลค่าซื้อขาย 368.99 ล้านบาท SPCG บวก 1.83% มาที่ 11.10 บาท และ GULF บวก 0.41% มาที่ 61.50 บาท แผนดังกล่าวกำหนดขนาดราว 5 kW ต่อครัวเรือน เปิดให้ขายไฟส่วนเกินเพื่อหักค่าไฟ พร้อมสนับสนุนเงินทุนและลดขั้นตอนอนุญาต โดยตั้งเป้าเพิ่มสัดส่วนพลังงานสะอาดสู่เกือบ 50% ภายใน 10 ปี บล.กสิกรไทยมองเป็นบวกต่อผู้จำหน่ายและติดตั้งระบบโซลาร์อย่าง GUNKUL SPCG และ GULF แต่เพิ่มความเสี่ยงระยะยาวต่อโรงไฟฟ้าแบบเดิม ขณะที่ บล.กรุงศรีมองเป็น Sentiment บวกต่อ GUNKUL แม้ธุรกิจโซลาร์รูฟท็อปจะมีสัดส่วนรายได้เพียงราว 6-7% ของรายได้รวม โดยยังคงประมาณการและราคาเป้าหมาย GUNKUL ที่ 5.4 บาทต่อหุ้น ภายใต้ Backlog ปัจจุบันราว 4.5 พันล้านบาท และคาดจะเริ่มเห็นการทยอยเปิด Bidding โครงการใหญ่ในปี 2570F เป็นต้นไป

สองโบรกเกอร์มีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้า หลังจากรัฐมนตรีว่าการกระทรวงพลังงานเตรียมขยายโควต้ารับซื้อไฟฟ้าคืนจาก Solar Rooftop ภาคประชาชนเป็น 10,000 MW จากเดิม 500 MW ภายใต้เงื่อนไข FiT ที่ 2.2 บาทต่อหน่วย พร้อมขยายอายุสัญญา PPA ซื้อไฟคืนเป็น 20 ปี จากเดิม 10 ปี บล.กรุงศรี ระบุว่ามอง Sentiment บวก โดยเฉพาะต่อ GUNKUL แม้ธุรกิจโซลาร์รูฟท็อปจะมีสัดส่วนรายได้เพียงราว 6-7% ของรายได้รวม แต่ยังได้แรงหนุนจากนโยบายติดตั้งโซลาร์รูฟท็อปลดหย่อนภาษีสูงสุด 2 แสนบาทต่อครัวเรือน และเงินสนับสนุนการติดตั้งโซลาร์ 3 หมื่นบาทต่อครัวเรือนจาก พ.ร.ก. เงินกู้ 4 แสนล้านบาท พร้อมแนะซื้อ GULF ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 77 บาท และ GPSC ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 61 บาท เป็น Top Picks บนธีมการลงทุน Data Center ด้านบล.เอเซีย พลัส มองบวกต่อกลุ่มพลังงานหมุนเวียน โดยเห็นว่าการขยายกรอบเป็น 10,000 MW สะท้อนการยกระดับตลาดโซลาร์ภาคประชาชนอย่างมีนัยสำคัญ และการขยายอายุรับซื้อจาก 10 ปีเป็น 20 ปีช่วยเพิ่มความคุ้มค่าและแรงจูงใจในการลงทุนของภาคครัวเรือน จึงเป็นปัจจัยบวกต่อผู้ประกอบการ Solar EPC และผู้จำหน่ายอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้อง เช่น GUNKUL, SOLAR, SPCG และ SSP โดยฝ่ายวิจัยเลือก GUNKUL เป็น Top Pick ให้ราคาเป้าหมายที่ 6.4 บาท และมองว่า Theme การลงทุนระยะกลางถึงยาวจะต่อยอดจากกลุ่มโซลาร์ไปสู่ Smart Grid และระบบกักเก็บพลังงาน BESS ซึ่ง BGRIM และ GPSC มีจุดเด่นด้าน Smart Grid และ BESS ขณะที่ GULF มีธุรกิจทั้ง Solar Rooftop และ Solar+BESS

ที่ประชุมคณะกรรมการนโยบายพลังงานแห่งชาติ หรือ กพช. เห็นชอบขยายกรอบส่งเสริมการผลิตไฟฟ้าจากโซลาร์ภาคประชาชนเป็น 10,000 เมกะวัตต์ จากกรอบเดิม 5,000 เมกะวัตต์ ครอบคลุมช่วงปี 2569–2571 โดยรวมโครงการรับซื้อเดิม 500 เมกะวัตต์ไว้แล้ว และกำหนดอัตราค่าไฟที่ขายคืนเข้าระบบแบบ Net Billing ที่ 2.20 บาทต่อหน่วย จำกัดไม่เกิน 5 กิโลวัตต์ต่อมิเตอร์ พร้อมขยายอายุรับซื้อนานขึ้นเป็น 20 ปี จากเดิม 10 ปี ครอบคลุมทั้งรูปแบบติดตั้งบนหลังคา ติดตั้งบนพื้นดิน และทุ่นลอยน้ำ ทั้งนี้ กพช. ได้มอบหมายหน่วยงานจัดทำแผนรองรับภายใน 1 เดือน ทั้งการพยากรณ์การผลิตไฟฟ้าแบบ Real-time การควบคุมระบบส่งและจำหน่าย การติดตั้งมิเตอร์และโครงข่ายอัจฉริยะ Smart Meter & Smart Grid และระบบกักเก็บพลังงานแบตเตอรี่ BESS เพื่อรองรับการผลิตไฟฟ้าแบบกระจายตัว ฝ่ายวิจัยของบล.เอเชีย พลัส มองเป็นบวกต่อกลุ่มพลังงานหมุนเวียน โดยระบุว่าการขยายกรอบจากเดิม 5,000 เมกะวัตต์ เป็น 10,000 เมกะวัตต์ สะท้อนการยกระดับตลาดโซลาร์ภาคประชาชนอย่างมีนัยสำคัญ และการขยายการรับซื้อไฟฟ้าจาก 10 ปี เป็น 20 ปี จะช่วยเพิ่มความคุ้มค่าและแรงจูงใจในการลงทุนของภาคครัวเรือน จึงเป็นปัจจัยบวกต่อผู้ประกอบการรับเหมาติดตั้งระบบผลิตไฟฟ้าบนหลังคา Solar EPC และผู้จำหน่ายอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้อง เช่น GUNKUL SOLAR SPCG และ SSP ขณะที่การเพิ่มกำลังการผลิตแบบกระจายตัวจะทำให้ระบบบริหารจัดการพลังงาน โครงข่ายไฟฟ้าอัจฉริยะ Smart Grid และระบบกักเก็บพลังงานด้วยแบตเตอรี่ BESS มีบทบาทสำคัญในระยะถัดไป สอดคล้องกับทิศทางแผน PDP2026 โดย BGRIM และ GPSC มีจุดเด่นด้าน Smart Grid ระบบบริหารจัดการพลังงาน และ BESS ขณะที่ GULF มีธุรกิจที่เกี่ยวข้องทั้ง Solar Rooftop และ Solar+BESS ในช่วงสั้นคาดเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในห่วงโซ่ธุรกิจ Solar โดยฝ่ายวิจัยเลือก GUNKUL เป็น Top Pick จากธุรกิจ Solar EPC และจำหน่ายอุปกรณ์ที่ครบวงจร

บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KS เปิดเผยบทวิเคราะห์ชี้ว่า ESG กำลังก้าวเข้าสู่ยุคที่สร้างผลกระทบทางการเงินอย่างแท้จริง พร้อมเปิดโผ 10 หุ้นที่ได้ประโยชน์จากการเปลี่ยนผ่านด้าน ESG โดยตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเตรียมเปลี่ยนผ่านจากการประเมิน SET ESG Ratings ไปสู่กรอบ FTSE Russell ESG Scores ซึ่งจะเริ่มให้บริษัทจดทะเบียนรู้คะแนนตัวเองในปี 2569 และเปิดเผยต่อสาธารณะในปี 2570 เป็นต้นไป ทั้งนี้ สถิติเบื้องต้นจากการประเมิน FTSE Russell ESG Scores ปี 2568 พบว่า บจ. ไทย 222 แห่ง มีคะแนนเฉลี่ย 3.6 จาก 5 คะแนน อยู่ในระดับ Good practice โดยกลุ่มสาธารณูปโภค การแพทย์ และน้ำมันและก๊าซ ทำคะแนนโดดเด่นที่สุด KS ระบุว่าพัฒนาการด้าน ESG กำลังเข้าสู่ระดับกฎระเบียบที่จะกระทบกำไรและ ROIC ผ่านกลไกราคาคาร์บอนที่นำร่อง 200 บาทต่อตันคาร์บอนเทียบเท่า แผนทดลองระบบ ETS ในปี 2572-2573 มาตรการ EU CBAM และมาตรฐาน IFRS S1/S2 และ Thailand Taxonomy ผลการศึกษากลุ่มหุ้น SET100 พบว่าหุ้นที่มีเรตติ้ง ESG สูงไม่ได้ซื้อขายที่ PER/PBV แพงกว่าหรือมี EPS Growth สูงกว่าเสมอไป แต่ ESG ที่ดีช่วยเพิ่มความน่าลงทุนผ่านสภาพคล่องและสัดส่วนการถือครองของนักลงทุนต่างชาติและสถาบัน โดยกรณีหุ้น DELTA ที่ถูกถอดออกจากดัชนี SETESG สะท้อนว่าเม็ดเงินจากกองทุนที่อิง ESG มีผลต่อความผันผวนของราคาระยะสั้น สำหรับ 10 หุ้นเด่นแบ่งเป็น 5 ธีม ได้แก่ กลุ่มขยายธุรกิจพลังงานหมุนเวียน GULF BCPG และ CKP กลุ่มโครงสร้างพื้นฐานอุตสาหกรรมสีเขียว WHA และ AMATA กลุ่มบริการข้อมูล ESG และการจัดการคาร์บอน DITTO และ BBIK กลุ่มการเงินเพื่อความยั่งยืน BAY และ TTB และกลุ่มเศรษฐกิจหมุนเวียน SCGP