กสิกรไทยคงแนะนำซื้อ CK เป้า 29.27 บาท หลังขายหุ้น BEM 200 ล้านหุ้นได้กำไรพิเศษ 220 ล้านบาท

HoonVision··THUS·อ่านต้นฉบับ
3▲1 ▼1ผลกระทบ / 5
สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

บล.กสิกรไทย ระบุว่า CK ได้ขายหุ้น BEM จำนวน 200 ล้านหุ้น ที่ราคา 6.50 บาทต่อหุ้น คิดเป็น 1.31% ของหุ้นทั้งหมด ส่งผลให้สัดส่วนการถือหุ้นลดลงจาก 42.26% เหลือ 40.95% โดยดำเนินการผ่าน J.P. Morgan และ KKPS และเงินที่ได้จะนำไปใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนและดำเนินงานทั่วไป ณ สิ้น 2Q26 CK มีต้นทุนการถือหุ้น BEM อยู่ที่ 4.99 บาทต่อหุ้น การขายครั้งนี้จะมีกำไร 303 ล้านบาท และรับรู้กำไรสุทธิหลังหักภาษีราว 220 ล้านบาท ในงบ 3Q26 สำหรับ 3Q26 คาดกำไรสุทธิยังคงลดลงเมื่อเทียบปีต่อปี เนื่องจากใน 3Q25 มีฐานสูงจากกำไรพิเศษจากการขายเงินลงทุนราว 874 ล้านบาท แต่หากพิจารณากำไรปกติคาดว่าจะทรงตัวถึงดีขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบปีต่อปี จากงานก่อสร้างที่เร่งตัวขึ้นและดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง ทั้งนี้ บล.กสิกรไทย คงคำแนะนำซื้อ CK ที่ราคาเป้าหมาย 29.27 บาท โดยคาดว่าปี 2027 จะมีงานภาครัฐอย่างน้อย 2 แสนล้านบาทที่เปิดประมูล เป็นโครงการ motorway และรถไฟที่ ครม. อนุมัติไปแล้วในปีนี้ ซึ่ง CK เน้นรับงานภาครัฐเป็นหลัก และในอดีตมีอัตราการชนะราว 25% ขณะที่ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่อัตรา PE ปี 2026 เพียง 13.3 เท่า เทียบกับราคาเป้าหมายที่คิดเป็น PE 20 เท่าของกำไรปี 2026, 18.8 เท่าของกำไรปี 2027 และเทียบค่าเฉลี่ย PE ย้อนหลัง 10 ปีที่ 25 เท่า

ผลกระทบต่อสินทรัพย์ 4

Industrials± ผสม · 2 หุ้น
CH. Karnchang PCL
CK
▲ บวกเงินทุนอุปสงค์ความเกี่ยวข้อง

Kasikorn Securities maintained Buy with a 29.27 baht target after CK's BEM stake sale yields a 220 million baht net extraordinary gain and it trades at only 13.3x 2026 P/E.

Digital Finance & Tokenization▲ · 1 หุ้น
Financials▲ · 1 หุ้น
© 2026 MarketIVNews