กรุงศรีเริ่มวิเคราะห์ CK แนะนำซื้อ เป้า 25.35 บาท ลุ้นเมกะโปรเจกต์ 7.7 แสนล้าน

Kaohoon··TH·อ่านต้นฉบับ
3▲1 ▼0ผลกระทบ / 5
สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) กลับมาเริ่มวิเคราะห์หุ้น บริษัท ช.การช่าง จำกัด (มหาชน) หรือ CK ด้วยคำแนะนำซื้อ และให้ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 25.35 บาท เทียบกับราคาปิด 17.90 บาท คิดเป็นอัพไซด์ประมาณ 41.6% โดยประเมินมูลค่าด้วยวิธี Sum-of-the-Parts หรือ SOTP ระบุในบทวิเคราะห์วันที่ 29 ก.ย.2569 ว่าธุรกิจรับเหมาก่อสร้างกำลังเข้าสู่รอบการลงทุนใหม่จากโครงการโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ที่เตรียมเปิดประมูล ซึ่งคาดว่าจะทยอยเกิดขึ้นในช่วงครึ่งหลังปี 2569 ถึง 2571 ด้วยมูลค่ารวมมากกว่า 7.7 แสนล้านบาท และจะเป็นปัจจัยสำคัญต่อการเพิ่มงานในมือของผู้รับเหมาก่อสร้างรายใหญ่รวมถึง CK ปัจจุบัน CK มีมูลค่างานในมือหรือ Backlog ณ สิ้นไตรมาส 2/2569 อยู่ที่ประมาณ 146,305 ล้านบาท ซึ่งรองรับการรับรู้รายได้ไปได้อีกอย่างน้อย 4 ปี ขณะที่บริษัทมีส่วนแบ่งตลาดในกลุ่มรับเหมารายใหญ่ประมาณ 38% และมีระบบนิเวศทางธุรกิจร่วมกับบริษัทที่ CK ถือเงินลงทุน อาทิ บริษัท ทางด่วนและรถไฟฟ้ากรุงเทพ จำกัด (มหาชน) หรือ BEM บริษัท ซีเค พาวเวอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ CKP และบริษัท ทีทีดับบลิว จำกัด (มหาชน) หรือ TTW ทั้งนี้ ราคาหุ้น CK ปัจจุบันยังสะท้อนส่วนลดจากมูลค่าเงินลงทุนใน BEM CKP และ TTW ในระดับประมาณ 45% ซึ่งกว้างกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ประมาณ 25.8% และบล.กรุงศรีคาดว่า CK จะมีรายได้ปี 2569 อยู่ที่ประมาณ 44,866 ล้านบาท ก่อนเพิ่มเป็น 46,546 ล้านบาทในปี 2570 และ 47,856 ล้านบาทในปี 2571 ขณะที่กำไรปกติคาดอยู่ที่ 2,257 ล้านบาท 2,300 ล้านบาท และ 2,416 ล้านบาท ตามลำดับ

ผลกระทบต่อสินทรัพย์ 5

Industrials▲ · 2 หุ้น
CH. Karnchang PCL
CK
▲ บวกเงินทุนอุปสงค์ความเกี่ยวข้อง

Krungsri initiates coverage on CK with a Buy rating and 25.35-baht target price, implying ~41.6% upside.

Financials▲ · 1 หุ้น
Energy Transition & Power Demand▲ · 1 หุ้น
Climate Adaptation & Water▲ · 1 หุ้น
© 2026 MarketIVNews