บริษัทหลักทรัพย์ฟิลลิป (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ประเมินว่ากำไรปกติของ ITC ในไตรมาส 3/2569 จะอยู่ที่ 817 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.8% เมื่อเทียบปีต่อปี สะท้อนผลการดำเนินงานหลักที่ยังเติบโตได้ดี ขณะที่กำไรสุทธิคาดอยู่ที่ 797 ล้านบาท ลดลง 1.8% เมื่อเทียบปีต่อปี และ 5.6% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส จากค่าใช้จ่าย SG&A ที่สูงขึ้นซึ่งมีสาเหตุหลักจากค่าที่ปรึกษาศึกษาดีล M&A ในสหรัฐฯ และจีน กรอบไม่เกิน 50 ล้านบาท รวมถึงค่าระวางเรือและค่าขนส่งที่ปรับขึ้นตามราคาน้ำมันและสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ ด้านยอดขายไตรมาส 3/2569 คาดทำสถิติสูงสุดของปี 2569 นับจากต้นปี ขับเคลื่อนด้วยปริมาณการขายในตลาดหลักโดยเฉพาะสหรัฐฯ จากโปรเจกต์ใหม่สาย Sachet และกลุ่ม Pet Treats ที่เติบโตมากกว่า 20% เมื่อเทียบปีต่อปี โดยอัตรากำไรขั้นต้นยังรักษาไว้ในกรอบเป้าหมาย 23-25% ผ่านการปรับราคาขายกับลูกค้าและการบริหาร Conversion Cost ทางฝ่ายปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ลงเป็น 3.35 พันล้านบาท แต่ยังเติบโตแข็งแกร่ง 12.64% เมื่อเทียบปีต่อปี และปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 2570 ที่ 21.00 บาทต่อหุ้น พร้อมแนะนำ ซื้อ โดยคาดไตรมาส 4/2569 ผลการดำเนินงานยังเติบโตทั้งเมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาสและปีต่อปี จากยอดขายที่แข็งแกร่งและสินค้าใหม่ใน pipeline รวมทั้งเข้าสู่ช่วง High Season และมีอัพไซด์จากการทำ M&A ในสหรัฐฯ และจีนที่จะเสริมฐานการผลิตและเพิ่มศักยภาพการแข่งขันในระยะยาว
i-Tail Corp. PCLPhillip Securities estimates ITC's Q3 2026 normalized profit up 3.8% YoY and maintains a Buy with a 21.00 baht target, an analyst valuation/earnings call.
