บริษัทหลักทรัพย์กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ระบุว่า SAV เผยปริมาณเที่ยวบินผ่านน่านฟ้ากัมพูชาเดือน ก.ค.-ส.ค. 26 กลับมาเติบโต +8% y-y และ +High teen% y-y ตามลำดับ ฟื้นตัวจาก 2Q26 ที่ลดลง -2% y-y โดยได้แรงหนุนจากเที่ยวบินจีนและเวียดนาม ขณะเดียวกันมีงานประมูลใหม่ 2 โครงการ มูลค่ารวมกว่า 3.2 พันล้านบาท ได้แก่ งานติดตั้งอุปกรณ์ Safety ที่สนามบินสุวรรณภูมิ (FOD) มูลค่า 1.3 พันล้านบาท คาดประมูล ต.ค. 26 และงานอุปกรณ์เรดาร์ให้วิทยุการบินฯ มูลค่า 1.9 พันล้านบาท คาดประมูลต้นปี 2027 โดยงาน FOD เป็นการร่วมทุนกับพันธมิตร 50/50 อัตรากำไร 12-14% ส่วนงานเรดาร์อัตรากำไร 6-8% ฝ่ายวิจัยมอง slightly positive ต่อแนวโน้มธุรกิจหลักที่ฟื้นตัวใน 3Q26F และคงประมาณการกำไรปกติปี 2026F ที่ 550 ล้านบาท ทรงตัว y-y พร้อมคงคำแนะนำ “Buy” ราคาเป้าหมายปี 2027F ที่ 18.00 บาท (DCF, WACC 9.2%) โดยชี้ว่าหุ้นซื้อขายที่ P/E ปี 2026F ราว 12.8 เท่า ต่ำกว่า -1SD และให้ Div Yield สูง 6-8% ต่อปี
Samart Aviation Solutions Public Company LimitedFlight volumes through Cambodian airspace recovered to +8% y-y in July and high-teen% y-y in August, supported by China and Vietnam flights, indicating stronger demand for air traffic services.
