บล.บัวหลวงมองว่า TU กำลังเข้าสู่รอบกำไรใหม่ และปี 2027 น่าจะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญ หลังโครงการปรับโครงสร้างของ TU สิ้นสุดแล้วใน 1Q26 และของ ITC คาดจบใน 1H27 โดยประเมินว่ากำไรปี 2030 มี upside ราว 30% จาก 6.1 พันล้านบาทเป็น 7.9 พันล้านบาท พร้อม ROE ฟื้นเข้าใกล้ 15% โดย upside ครึ่งแรกมาจากการลดต้นทุนที่บริษัทควบคุมได้ เช่น การลด SG&A ต่อรายได้ การรีไฟแนนซ์หนี้ และการบริหารเงินทุน ส่วนอีกครึ่งมาจากการเติบโตของรายได้และอัตรากำไร จากการเพิ่มสัดส่วนสินค้าแบรนด์ในธุรกิจ Ambient seafood ซึ่งคิดเป็น 58% ของยอดขายธุรกิจนี้ใน 1H26 และมีอัตรากำไรขั้นต้นสูงกว่า OEM ราว 5 จุดเปอร์เซ็นต์ โดยบริษัทตั้งเป้ายอดขายเติบโต 4% ต่อปี และดันอัตรากำไรขั้นต้นสู่ 20–21% ขณะที่หนี้ประมาณ 2 หมื่นล้านบาทจะครบกำหนดในช่วง 2H26–1H27 เปิดโอกาสลดต้นทุนทางการเงินเพิ่มเติม คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 15.60 บาท
Thai Union Group PCLBualuang Securities maintains Buy with target price 15.60 baht, citing new profit cycle and 30% earnings upside by 2030.
i-Tail Corp. PCL