Nisshinbo Holdings Inc.

日清紡ホールディングスは、投資有価証券の売却により38億2100万円の特別利益を計上したことを受け、2026年通期の業績見通しを上方修正し、親会社株主に帰属する当期純利益および基本的1株当たり利益の予想を引き上げた。修正発表時点で株価は2435円50銭をつけており、1カ月で13.86％高、年初来では85.21％高となっている。1年間の株主総利回りは116.23％、5年間の株主総利回りは236.78％に達する。株価は株価収益率15.8倍で取引されており、アジアの資本財セクター平均10.6倍や同業他社平均13.6倍を上回っている。一方、推定適正株価収益率は18.8倍であり、業績見通しへの信頼が維持されればバリュエーションがさらに切り上がる余地があることを示唆している。利益は過去1年間で87％増加し、今後は年率11.83％の成長が予想されている。これは5年間にわたる減益基調からの急激な転換である。割引キャッシュフローモデルでは将来のキャッシュフロー価値は1株当たり3118円25銭と算出され、現在の株価を上回っている。ただし、倍率を重視する評価では同株は割高と指摘されている。

日清紡ホールディングスは2026年12月期上期の営業利益が前年同期比64.4%増の302億円となり、通期予想の210億円を上回った。売上高は2,724億円で7.0%増、経常利益は325億円で71.0%増、中間純利益は215億円で87.8%増だった。増収の主役は無線・通信事業で、不動産事業は減収減益だった。株価は8月6日の決算発表後に2,495円まで上昇したが、その後反落し、8月26日には2,131円と1カ月前とほぼ同水準に戻った。会社は通期予想を据え置いており、上期の実績が通期予想を上回る一方、下期は営業赤字を見込む計算になる。PERは33.28倍と高いが、これは控えめな通期予想に基づくもので、PBRは1.05倍と割安感がある。