Antin IP SA

アンティン・インフラストラクチャー・パートナーズは、次世代ファンドIを通じて、米国の特殊ヘリコプター企業ハイ・パフォーマンス・ヘリコプターズ・コープの過半数株式を取得した。2005年にブラッド・バウダー氏とトレーシー・バウダー氏によって設立され、カリフォルニア州レッドランズに拠点を置くHPヘリコプターズは、公益インフラ、建設、空中消火の各業界に重要なサービスを提供しており、その機体は米国西部の10州の顧客にサービスを展開している。今回の投資は、アンティンの12億ユーロの次世代インフラストラクチャー・ファンドIによる8件目の案件であり、ブラッド・バウダー氏は少数株式を保持する。HPヘリコプターズはまた、ヘリコプター業界およびより広範な航空機業界で25年以上にわたり企業の規模拡大に携わってきたサンティアゴ・クレスポ氏を最高財務責任者に任命した。アンティンは法律顧問としてグッドウィン・プロクターLLP、航空規制顧問としてコーゼン・オコナーP.C.の助言を受け、売り手側は財務顧問としてレッド・マウンテン・キャピタル・アドバイザーズ、法律顧問としてヴァーナー・アンド・ブラントLLP、航空規制顧問としてジェットローLLCの助言を受けた。

アンティン・インフラストラクチャ・パートナーズは2026年上半期の業績を発表し、夏に2件の大型取引が成立し出口が再開されたことを強調した。これにより、ファンド投資家に約21億ユーロが返還される見込みである。同社の主要3ファンドは好調なパフォーマンスを示し、IRRは概ね15%以上となった。フラッグシップ4は14.5%、ミッドキャップ1は19.6%、フラッグシップ5は16.3%である。ミッドキャップ1は現在完全にコミットされており、ミッドキャップ2の資金調達開始が可能となった。LPからのコミットメントは既に集まり始めている。しかし、基礎収益は前年比4.5%減の1億3850万ユーロとなり、EBITDAは12.3%減の6990万ユーロとなった。2026年通年の基礎EBITDAは、ミッドキャップ2の開始が2026年第4四半期に延期されたため、2025年をわずかに下回る見込みである。同社は健全なEBITDAマージン50%を維持しており、これは全て手数料関連である。また、配当方針を維持し、暗示利回りは約8%である。

アンティン・インフラストラクチャー・パートナーズは、ウェルボート運航会社ソルブトランスの少数株式30%を英国の投資ファンド、GLILインフラストラクチャーLLPに売却することで合意し、同社の次なる成長段階に向けた新たな長期パートナーを迎え入れる。この取引により、アンティンの旗艦ファンドIIIの投資家に流動性が提供される一方、アンティンは創業者のロジャー・ハルセバック氏とその家族とともに過半数の保有を維持する。ソルブトランスは48隻の船隊を擁する世界最大のウェルボート事業者であり、アンティンが2018年に投資して以来、カナダ、アイスランド、ニュージーランドへの地理的拡大や、デス・アクアカルチャー・シッピングの買収などを通じて大きく成長してきた。GLILは英国の年金基金が共同インフラ投資のために設立したファンドで、その専門知識と積極的な資産運用アプローチを活かし、ソルブトランスの急速なグローバル展開を支援する。取引は第3四半期に完了する見込みだ。