Core Laboratories NV

ストックストーリーは、ストライカーを注目すべきキャッシュ創出力の高い銘柄として取り上げる一方、ベーカー・ヒューズとコア・ラボラトリーズは課題に直面していると指摘した。ストライカーの直近12カ月のフリーキャッシュフローマージンは18.1%で、過去2年間のオーガニック売上高成長率は平均9.2%、5年間の1株当たり利益の年平均成長率は12.2%に達する。ベーカー・ヒューズのフリーキャッシュフローマージンは8.9%で、5年間の売上高成長率は年率6.8%、粗利益率は22.1%と競合他社を下回る。コア・ラボラトリーズのフリーキャッシュフローマージンは3.5%で、5年間の売上高成長率は年率3.4%と低調、粗利益率は20.4%にとどまる。

ストックストーリーはキンダー・モルガンを注目のエネルギー株として挙げる一方、トランスオーシャンとコア・ラボラトリーズを低調な2銘柄に指名した。キンダー・モルガンは時価総額697億7000万ドル、売上高175億3000万ドルで、巨大なパイプラインネットワークと強力なフリーキャッシュフローが強みだ。トランスオーシャンは10年間で年平均4.7%の売上減少に直面し、フリーキャッシュフロー利益率は4.6%と低い。コア・ラボラトリーズは5年間の年平均売上成長率が3.4%にとどまり、粗利益率は20.4%と苦戦している。

ノーブル・コーポレーション、バラリス、コア・ラボラトリーズの株価が急落した。イラン和平合意により供給途絶リスクプレミアムが剥落し、ブレント原油が3月以来初めて1バレル80ドルを下回ったためだ。ノーブル・コーポレーションは4%安、バラリスは4%安、コア・ラボラトリーズは4.3%安となった。ホルムズ海峡の通行料は当初の60日間を超えて無料が維持され、合意の持続性が確認されたことで原油価格への下押し圧力が強まった。原油安は探鉱・生産会社の収益見通しを引き下げ、掘削設備投資の削減と油田サービス需要の減少につながる。コア・ラボラトリーズは年初来で27.9%下落し、52週高値から37.9%低い水準で取引されている。