Leslies Inc

レスリーズは連邦破産法第11章の適用を申請し、約1億ドルの資金支援を提供する貸し手に事業の支配権を譲渡する準備を進めていると報じられた。ブルームバーグによると、同社は早ければ来週にも破産を申請する見通し。貸し手のグループが破産手続き中の事業運営を賄うため、約1億ドルの占有担保融資を提供し、その後同社は7億5000万ドルの債務を株式に転換する見返りに、事業を貸し手に譲渡することになる。今回の破産申請の予想は、パンデミックによる好況が失速した後、勢いを取り戻すことに苦戦し、継続企業として存続できない可能性があると先月警告して以来のことだ。好況時には同社は1000店舗以上にまで拡大したが、売上が干上がる中でその規模を維持できなかった。レスリーズの株価は過去3年間で価値の94%を失い、1株当たり1ドル未満で取引されている。

レスリーズは2026年度通期の売上高および調整後EBITDA見通しを撤回し、設備投資は2000万ドルを大きく下回る見込みだと発表した。ジェイソン・マクドネルCEOは、同社が金融関係者と戦略的選択肢を検討しており、これにはデレバレッジ取引や、場合によっては1件以上の資金調達取引を組み合わせる可能性も含まれるが、現時点で決定事項はないと述べた。第3四半期の売上高は8.4%減の4億5850万ドル、既存店売上高は6.2%減となり、調整後EBITDAは前年同期の8160万ドルから5570万ドルに減少した。売上総利益率は39.6%から36.5%に縮小したが、純利益は1750万ドルのクレジットカード交換手数料に関する一時的和解益が寄与し、2610万ドル改善して4780万ドルとなった。在庫は15%減の2億3340万ドルとなり、四半期末時点でリボルビング信用枠の残高は3000万ドル、純長期負債は7億5300万ドルとなった。

Leslie'sの株価が時間外取引で47%急落した。ブルームバーグの報道によると、このプール用品販売会社は債務負担を軽減するための選択肢を検討しており、連邦破産法11条の適用申請もその一つだという。事情に詳しい関係者によると、同社は債務の期限延長を求めて債権者と非公開の協議を続けているが、最終決定は下されていない。Leslie'sはCenterview Partnersと協力し、Simpson Thacher & Bartlettから法的助言を受けており、一方で債権者グループはHoulihan LokeyおよびAkin Gump Strauss Hauer & Feldと協力している。Leslie'sの株価は過去1年間で75%以上下落している。