Stride Inc

ストライドは第4四半期および通期決算を発表し、年間売上高25億2000万ドルと収益性の改善を示した。また、自社株買い承認を2027年10月まで延長し、継続的な自社株買いに加えて買収を積極的に検討していることを確認した。ロバート・E・ノウリング・ジュニアのCEO就任は、キャリア学習プログラムの力強い成長と継続的な資本還元と相まって、教育成果と規律ある資本配分の両方を改めて重視する姿勢を示している。今回の延長は、従来のプログラムの下で1億8870万ドル、発行済み株式の5.39%に相当する自社株買いが完了したことを受けたものだ。ストライドは2029年までに売上高28億ドル、利益4億580万ドルを計画しており、これには年率3.6%の売上成長と、現在の3億810万ドルから約9770万ドルの利益増加が必要となる。

ストライドは2026年度の総売上高が25億1800万ドルとなり、前年比4.7%増加したと発表しました。キャリア教育分野の好調が牽引しました。キャリア教育の中高生向け売上高は19.1%増の10億4400万ドルで、在籍者数は13.9%増の10万9700人となりました。一方、一般教育の売上高は2.1%減の14億1800万ドルで、在籍者数は2.5%減少しました。調整後営業利益は6.9%増の4億9840万ドル、調整後EBITDAは8.2%増の6億1760万ドル、調整後1株当たり利益は8.10ドルから8.33ドルに上昇しました。同社は年度末時点で現金および有価証券を10億3400万ドル保有し、自社株買いに1億8870万ドルを充当、買い戻し枠を2027年10月まで延長し、残りは3億1130万ドルです。新たに就任したロバート・E・ノウリング・ジュニアCEOは、生徒の学習成果向上を重視し、取引可能期間が始まり次第、機動的な自社株買いを積極的に検討する意向を示しました。

ストライドは、2027年度通期の登録者1人当たり収益が2026年度比で横ばいから微増になるとの見通しを示した。また、自社株買いの承認期限は2027年10月31日まで延長された。ドナ・ブラックマン最高財務責任者は、全体的な資金調達環境は引き続き支援的であり、同社は2028年度の財務目標達成に向けて順調に進んでいると述べた。ただし、正式な登録者数および財務ガイダンスは10月の第1四半期決算発表時に提供される。新たに就任したロバート・ノウリング最高経営責任者は、10月末に取引期間が開始され次第、機動的な自社株買いを積極的に検討する意向を表明した。承認枠の残額は約3億1100万ドルである。2026年度の業績として、ストライドは売上高25億1800万ドル、調整後営業利益4億9840万ドル、調整後EBITDA6億1760万ドル、調整後1株当たり利益8.33ドルを計上した。経営陣は、第1四半期のカウント日時点の登録者数成長率について、年度内の登録者持ち越し減少により前年比で厳しい比較になると注意を促した。一方、早期指標では応募者数が前年をわずかに下回っているものの、転換率と再登録率は上昇している。

ストライドは2026年度第2四半期の売上高と利益がウォール街の予想を上回り、時間外取引で株価が5.8%上昇し85.17ドルとなった。売上高は前年同期比2.7%減の6億3610万ドルだったが、アナリスト予想の6億2730万ドルを1.4%上回った。調整後1株当たり利益は2.12ドルで、コンセンサス予想の1.91ドルを10.8%上回り、調整後EBITDAは1億4980万ドルで予想を2.9%上回った。営業利益率は前年同期の8.7%から16.6%に改善し、フリーキャッシュフロー利益率は43.4%から46%に上昇した。ロバート・ノウリング最高経営責任者は、ストライドが次の成長段階に向けて態勢を整える中で、同社を率いることを嬉しく思うと述べた。

ラフィング・ウォーター・キャピタルは2026年第2四半期の投資家向けレターを発表し、クラスA投資の純リターンが約39.8%となり、年初来の純リターンが約33.6%に達したと報告した。同社は幼稚園から高校までのバーチャル教育事業を手がけるストライドに注目し、以前の入学手続きやユーザー体験の問題を受けて、テクノロジー基盤の刷新が進展していると指摘した。しかし、ストライドはテキサス州で契約を更新しない学校を1校失った。もっとも、影響を受けた生徒の大半は過去の傾向からストライドの別の学校に再入学しており、影響は限定的と見られる。市場はこれをさらなる喪失の前兆と捉えて否定的に反応し、株価は下落した。だがラフィング・ウォーター・キャピタルは、テクノロジーの問題が解決されればストライドは成長軌道に戻り、株価も再評価されると考えている。ストライドはキャッシュフローの1桁台の倍率で取引されており、景気後退に強いサービスで増加する生徒基盤を支え、大規模な自社株買いも実施中である。

全米最大のバーチャルK-12教育プロバイダーであるK12は、第24回アメリカン・ビジネス賞で2つのスティービー賞を受賞しました。K12スキルズ・アーケードが金賞、プロミシング・プラクティスが銅賞を獲得しています。K12スキルズ・アーケードは、ゲーム化された適応型学習プラットフォームで、毎月平均4万5千人の幼稚園から高校生が利用しており、アラバマ州の100校以上にわたる約3万人の生徒がパートナーシップと州の助成金を通じて登録しています。オーバーン大学の独立した調査によると、このプラットフォームは数学と読解のベンチマーク合格率の測定可能な向上に関連しており、特に経済的に恵まれない生徒や特別支援教育の生徒に効果が見られます。プロミシング・プラクティスは今年で15年目を迎える無料のバーチャル専門能力開発カンファレンスで、2025年にはAIの教育への応用や生徒のメンタルヘルスなどのトピックを扱う95以上のセッションで、3万1584の修了証が授与されました。K12はストライド社のポートフォリオブランドであり、その親会社のポートフォリオは今年複数の栄誉を受けています。