Victory Capital Holdings Inc

ビクトリー・キャピタル・ホールディングスは、8月末の運用資産残高が3564億6900万ドルに達し、7月末の3451億1700万ドルから増加したと報告した。上場投資信託（ETF）の資産は208億8900万ドルから234億7400万ドルに増加した。ETFの増加額25億8500万ドルは総資産増加額の約23％を占め、ETFは運用資産の約6.6％に上昇した。これは運用資産総額が月間約3.3％、ETFが12.4％の成長となったことを示唆している。8月の更新では資産残高のみが示され、純顧客資金流入と運用成績は区別されていないが、以前の開示では2026年上半期のETFへの純顧客資金流入は25億ドルで、前年同期の41億1500万ドルを下回っていた。ビクトリー・キャピタルの第2四半期の売上高は4億3540万ドル、GAAPベースの営業利益率は44.5％で、第2四半期の運用資産収益実現率は47.9ベーシスポイントと、前年同期の49.4ベーシスポイントから低下した。インサイダー・モンキーのデータベースによると、2026年第2四半期末時点で同社株を保有するヘッジファンドは27社で、3カ月前の29社から減少した。

米国の大手資産運用会社10社の合計運用資産は、8月に前月比2.5%増の8兆4583億ドルとなり、前年同月比では14.1%増加した。ニューヨークに本拠を置くウィズダムツリーは、10社の中で前月比の伸びが最も大きく、運用資産は8月初めの1630億ドルから8月末には約1737億ドルに増加した。21億ドルの純流入が寄与した。ジョージア州アトランタに本拠を置くインベスコは、8月の運用資産を2兆5621億ドルに増やし、長期資金の純流入276億ドル、マネーマーケットの純流入358億ドルを計上した。市場の良好なリターンと為替が追い風となった。ビクトリー・キャピタルは8月末の運用資産が3451億ドルから3565億ドルに増加し、顧客資産は3488億ドルから3602億ドルに増えた。ベンチマークのS&P500種指数は8月に2.6%上昇して7686.4ポイントとなり、連動するステート・ストリートのSPDR S&P500 ETFトラストは同月に46億ドルの純流出となった。

ビクトリー・キャピタル・ホールディングスは、ファースト・イーグル・インベストメンツを買収することで合意した。この取引により、合併後の企業の運用資産は約5710億ドルとなる見込みだ。サンアントニオに本社を置く同社は、現金40億ドルと新規発行株式20億ドルを含む約70億ドルを支払い、ファースト・イーグルが発行する2032年満期のシニア・セキュア・ノート5億7500万ドルを引き受ける。約2290億ドルを運用するファースト・イーグルは、その410億ドルのCLOおよびオルタナティブ・クレジット・プラットフォームをビクトリーのマルチアセット商品に加える。合併後の企業は、年間収益約32億ドルと、純費用シナジー約2億8000万ドルを見込んでいる。この取引は、ビクトリーがジャナス・ヘンダーソン・グループの買収提案（約90億ドル）を撤回してから5か月後に行われる。ファースト・イーグルはビクトリーのプラットフォーム上で運営され、そのブランドを維持する。

ビクトリー・キャピタル・ホールディングスのCEO、デビッド・クレイグ・ブラウン氏は、業績連動型の制限付き株式ユニットが権利確定したことに伴い、税金の源泉徴収を賄うため、5万8056株を580万ドルで売却しました。これは、同社の株式報酬プランにおける4つのハードルのうち最初の株価目標をクリアしたことによるものです。権利確定は株価が44％上昇したことで引き起こされ、ブラウン氏は依然として240万株を直接保有し、さらに将来の業績目標に連動する44万2586のデリバティブ証券を保有しています。同社は最近、第2四半期の過去最高の業績を発表し、収益は24％増の4億3500万ドル、総顧客資産は3460億ドル、純長期資金流入は過去最高の42億ドルに達しました。同じ日に、他の4人の役員も同じ株価目標の達成により株式が権利確定しました。

ビクトリー・キャピタル・ホールディングスが発表した第2四半期決算は、1株当たり利益が2.21ドルとなり、ザックス・コンセンサス予想の1.81ドルを22.1%上回りました。売上高は4億3536万ドルで、コンセンサス予想を12.82%上回り、前年同期の3億5121万ドルから増加しました。同社はこれで4四半期連続でコンセンサスEPS予想を上回ったことになります。年初来の株価上昇率は約62.7%で、S&P500種指数の13%上昇を大きく上回っています。

米大手資産運用会社10社の6月末の運用資産残高の合計は、前月比0.3%増の8兆2800億ドルとなった。S&P500種株価指数が1.07%下落し7499.00ポイントで終えたにもかかわらず、増加を維持した。前年同月比では15.1%の増加だった。このグループで最大の減少率となったのはウィズダムツリーで、月末残高は4.28%減の1609億ドルとなった。リスクオフのマクロ環境下で資金純流出が響いた。ビクトリー・キャピタルは最大の増加率を記録し、残高は1.06%増の3425億ドルとなった。セパレート・アカウントおよびその他プールド・ビークル部門とETF部門の成長が寄与したが、ミューチュアル・ファンド部門の小幅な減少で一部相殺された。

VictorySharesは2026年6月18日、純流入額が26億ドルに達し、米国ETFブランドの中で1日当たりの流入額として過去最大を記録した。この流入額は、同ブランドの運用資産総額255億ドルの10.45%に相当する。絶対額ではiSharesが311億ドルで全ブランドをリードし、資産規模ではバンガードが4兆5800億ドルで最大を維持した。発行体別では、Victory Capitalもブランドと同額の26億ドルの流入を記録した。