アジア・プラス証券は、ADVANCの2026年第3四半期の純利益は136億バーツとなり、前四半期とほぼ横ばいだが前年同期比では14%増加するとの見通しを示した。携帯電話およびブロードバンドサービスの収入が引き続き伸びることで、販売・サービス収入が前四半期比1%、前年比5%増加すると予想されることが支援材料となるほか、iPhone 17およびiPhone 18の販売が端末販売を押し上げる。ただし、増収分は、マーケティング費用やITシステムへの投資による販売管理費の増加、および持分法適用会社からの利益シェアの減少によって一部相殺される。2026年第3四半期は、無店舗商業銀行業務の損失約1億6700万バーツを四半期分すべて計上する最初の四半期となるためだ。利益が予想通りとなれば、2026年上期9カ月間の利益はリサーチ部門の通年予想の75%に相当することになる。2026年第4四半期については、サービス収入と端末販売が季節要因で追い風を受けると予想されるほか、2026年9月中旬に発売されたiPhone 18の販売が四半期分すべて計上され、2026年10月には折りたたみモデルが投入される見込みで、前年を大幅に上回る販売増加が期待される。リサーチ部門は2026年から2027年の経常利益予想をそれぞれ540億バーツ、前年比18%増、590億バーツ、前年比9%増と据え置いた。あわせて2027年の適正価格を428バーツに据え置き、ADVANC株の買い推奨を維持した。2026年から2027年の通期配当利回りは5.0%から5.2%と予想している。
Advanced Info Service Public Company LimitedAsia Plus expects ADVANC's Q3 2026 net profit to rise 14% YoY and maintains Buy rating with 428 baht fair value.
