BMOキャピタルはフィリップス66の目標株価を260ドルから310ドルに引き上げ、アウトパフォーム評価を維持した。これは現在の水準から13%の上昇余地を示唆し、今月初めに付けた過去最高値274ドル超を上回る。この判断の背景には、フィリップス66が2026年初め以降110%超上昇したことがある。中東戦争に伴う世界の精製マージンの急騰と、ロシアの製油所に対するウクライナの一連の攻撃が世界の精製能力を逼迫させたことが原動力となった。BMOはフィリップス66の統合型ビジネスモデルを挙げ、個別セグメントを上回るパフォーマンスを示していると指摘。精製部門と再生可能エネルギー部門が循環的なリーダーであり、ミッドストリーム部門の中期的見通しも良好だと述べた。同社が発表した第2四半期の純利益は38億5000万ドルで、前年同期の8億7700万ドルから増加し、2022年のロシアによるウクライナ侵攻以降で最も好調な四半期利益となった。純負債は前四半期比で約25%減少して165億ドルとなり、2026年末までに純負債を160億ドル未満に抑える軌道を維持している。7月にはフィリップス66が100億ドルの自社株買い拡大を承認したが、精製マージンが高水準から後退し、利益予想が正常化すれば、株価は依然として下落リスクにさらされる。
Phillips 66BMO raised its Phillips 66 price target to $310 from $260 while maintaining Outperform, implying 13% upside.
Valero Energy Corporation
