コモディティ

Sintana Energyのナミビア関連会社Trago Energyは、石油探査ライセンス90に対する10%の参加権益すべてを、シェブロンの関連会社であるHarmattan Energy Limitedに譲渡することで合意した。対価は完了時に現金1100万ドル。SintanaはTragoの49%を間接的に保有しており、本合意には評価・生産のマイルストーンに連動した追加の条件付き対価も含まれる。これには商業生産が実現した場合の収入も含まれ、現在の推定埋蔵量は150万バレルから250万バレルの原油とされている。ロバート・ボーズ最高経営責任者は、本取引によりTragoがPEL 90の共同事業から離脱し、探査井1坑あたり最大1500万ドル、またプロジェクトが開発段階に移行した場合には非負担の10%権益として最大5億ドルに達し得る資本負担がなくなる一方、評価計画の承認や初回原油生産といったマイルストーンへのエクスポージャーは維持されると述べた。関心は現在、12月に予定されるPEL 90のNabba 1-X探査井に移っており、これはモパネおよびビーナス鉱区に近いナミビアのオレンジ盆地の探査ポテンシャルを検証するものとなる。ボーズ氏はまた、Totalが第4四半期にPEL 83で3坑の掘削キャンペーンを開始する予定であり、Equinorが最近PEL 90にファームインしたことにも言及した。

金価格は本日反発した。低調な雇用統計の発表を受け、投資家が米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げに対する懸念を和らげたためだ。タイ時間21時37分時点で、金スポット価格は0.43ドル（0.01%）上昇し、1オンス4,140.10ドルとなった。一方、COMEX金先物の12月限は7.00ドル（0.17%）高の1オンス4,169.30ドル。米労働省が9月の非農業部門雇用者数がわずか2万9000人増と、アナリスト予想の8万9000人を下回ったと発表し、失業率も4.2%に上昇したことから、投資家は10月の会合でFRBが金利を据え置くとの見方を強めた。なお、アナリストは失業率が4.1%で横ばいになると予想していた。最新のCMEグループのFedWatchツールによると、投資家は10月の会合でFRBが金利を3.75～4.00%に据え置く確率を78.4%と見積もっており、先週の29.1%から上昇した。一方、FRBが0.25%利上げして4.00～4.25%とする確率は21.6%で、従来の70.9%から低下した。ただし、金価格の上昇はドル高に抑制された。投資家は水曜日に公表されるFRBの9月金融政策会合の議事録にも注目している。

エクイノールは、ブレント原油価格の高止まりと生産基盤の拡大により、原油実現価格の上昇から恩恵を受ける立場にある。ブレントは中東の供給混乱と世界の在庫減少を背景に1バレル100ドルを超えて取引されており、ホルムズ海峡の混乱が地域のエネルギー輸出を制限している。エクイノールの上流ポートフォリオは、ヨハン・カストベルグ、エイリン、シムラ、バカラウなどの資産からの生産増加に支えられており、1バレル約50ドルの配当後の低い損益分岐点は、ブレントが後退しても強いキャッシュ創出力を支える。米国エネルギー情報局は、2026年下半期のブレントが1バレル平均約90ドルになると予測している。シェルは2026年第2四半期の上流部門調整後利益が増加し、実現液体価格は前四半期の1バレル72ドルから89ドルに上昇した。一方トタルエナジーズは、ブレントの1バレル8ドル上昇が、イラク、カタール、アラブ首長国連邦の影響を受けた資産による2026年のキャッシュフローへの影響を相殺するのに十分だと述べた。エクイノールの株価は過去1年間で67.7％上昇したが、業界全体の伸びは115.7％だった。株価は過去12カ月のEV/EBITDAで2.2倍と、業界平均の5.94倍に対して割安な水準で取引されている。

コノコフィリップスはベンチャー・グローバルと長期契約を締結し、年間100万トンの液化天然ガスを購入することで合意した。供給は2030年に始まり、20年間続く。ベンチャー・グローバルは、コノコフィリップスが世界のLNGポートフォリオを拡大するのを支援できることを楽しみにしていると述べた。コノコフィリップスは、LNG需要が2050年までに倍増すると予想しており、LNGポートフォリオを年間1000万トンから1500万トンの目標に向けて構築している。第2四半期には、同社のカタールLNG事業が中東の紛争の影響を受け、ラスラファン工場はほぼ操業停止となったが、コノコフィリップスは、紛争にもかかわらずカタールのNFEおよびNFSプロジェクトは順調に進んでいると述べた。

パン・アメリカン・シルバーは、オンタリオ州のティミンズ事業について、2026年のプロジェクト資本支出を4000万〜4300万ドルと見積もっている。ここでは金を10万5500〜11万5000オンス生産し、推定AISCは1オンス当たり2575〜2675ドルとなる見通しだ。ティミンズ事業はティミンズ・ウェスト鉱山とベルクリーク鉱山の2つの地下金鉱山で構成され、設計能力日量5600トン、現在の処理量は日量4400トンのベルクリーク選鉱場に鉱石を供給している。ティミンズは2025年に金を10万3600オンス生産し、AISCは1オンス当たり2443ドルだった。同社は2026年にティミンズで11万8000メートルの掘削を計画している。2026年6月、パン・アメリカン・シルバーはベルクリーク鉱山と周辺鉱床で鉱物資源を確認し、これらの新資源の段階的開発に向けた概念計画を進めている。同社は取締役会の承認と総額1億4600万ドルの投資を受け、ティミンズ・キャンプ・プロジェクトの第1段階に着手した。

マグノリア・オイル・アンド・ガスは、ワイルドファイア・エナジーの買収が順調に進んでおり、統合後のイーグルフォードおよびオースティン・チョークのポートフォリオ全体で、石油と総生産量の両方において年率4～5%のオーガニック成長を支えると述べた。同社はこの取引により年間1億ドル以上の恒常的なシナジーを見込み、2026年末までに少なくとも3分の1を実現する一方、掘削・仕上げ資本の再投資を調整後EBITDAXの55%未満に抑える計画だ。マグノリアはすでに非中核のディミット郡とザバラ郡の資産を4750万ドルで売却し、ゴンザレス郡で純616エーカーを取得したことで、連続するカーンズ地区における平均操業権益が98%に上昇した。同社は第3四半期を約19億ドルの純負債で終え、現在のストリップ価格に基づく2027年予想EBITDAに対する純負債倍率は1.0倍を下回り、当初の負債削減スケジュールより1年以上前倒しとなった。また、四半期に約230万株を自社株買いし、発行済み株式数は約2億6700万株となっている。第4四半期について、マグノリアは生産量を日量15万9000～16万1000バレル石油換算、石油が生産量の49～50%を占め、掘削・仕上げ資本支出は約2億3500万ドルとガイダンス。2027年については、2026年第2四半期のプロフォーマベースである日量約7万8000バレルの石油と日量15万8000バレル石油換算の総生産量から、石油と総生産量が4～5%増加し、掘削・仕上げ資本支出は9億～9億5000万ドルと予測している。

アーチャー・ダニエルズ・ミッドランドの農業サービス事業は、中国による米国産大豆の購入が続くことで恩恵を受ける見通しで、穀物の商取引、調達、輸送量を支えることになる。ADMの2026年第2四半期の農業サービス事業の営業利益は前年同期比159%急増し、力強い商業的な執行とブラジルのバルカレナ輸出ターミナルの全面稼働再開が寄与した。経営陣によると、中国は2026年に米国産大豆2500万トンを購入する公約の履行を順調に進めており、週におよそ100万トンを購入しているといい、これが同社の2026年見通しの一因となっている。ADMは第3四半期の農業サービス事業の業績が第2四半期をやや下回ると予想しており、第4四半期の業績は米国の輸出ペースや、大豆の出荷に加えてトウモロコシやソルガムの追加プログラムが展開されるかどうかに一部左右される。ADMの2026年と2027年の1株当たり利益に関するザックス・コンセンサス予想は、それぞれ前年比59.2%増と3.9%増を示しており、同株はザックス・ランク1（強い買い）となっている。

ベーカー・ヒューズは月曜日、ベネズエルの国営石油会社PDVSA、エンジニアリング企業リンゼイカ、LNG開発企業フルクラムLNGと、ベネズエルにおける天然ガスインフラ開発に向けた契約に署名したと発表した。財務条件は非開示。最初の提携では、3社が能力を結集し、天然ガスの処理、輸送、商業化、そして輸出の可能性に必要なインフラを開発する。ベーカー・ヒューズによると、これらの契約は、上流資源開発、中流インフラ、ガスの収益化、液化天然ガスの商業化をつなぐ企業間取引の枠組みを確立するものだ。別途、ベーカー・ヒューズはニュー・ストラタス・エナジーと、同国における将来の石油・ガスプロジェクトを支援する覚書に署名した。会長兼最高経営責任者のロレンツォ・シモネッリ氏は、ベネズエラは進化する世界のエネルギー情勢において重要な貢献国となる大きな潜在能力を秘めており、これらの契約は世界水準の資源機会、プロジェクト開発、エネルギーインフラと技術、そして資金調達の専門知識を結集してこれを実現するために設計されていると述べた。

クリティカル・メタルズ・コープの株価は月曜午前、13％上昇した。同社がタンブリーズ鉱山についてグリーンランド政府から2050年まで有効な正式な鉱業承認を取得したと発表したためだ。グリーンランド政府は、南グリーンランドに位置する世界最大級の重希土類鉱床の一つであるタンブリーズ・プロジェクトの採掘計画と閉山計画を承認した。2026年9月29日にムーテ・B・エゲデ大臣が署名したこの承認は、同社の既存の採掘ライセンスの下で約24年間の操業を許可する枠組みを確立するものだ。テルビウム、ジスプロシウム、イットリウムといった重希土類や、磁石金属であるネオジムとプラセオジムを含む19の重要元素の抽出を対象としている。建設開始前に残る手続きは、グリーンランド鉱物活動法第120条および第121条に基づく活動別の操業許可の取得であり、環境管理、海上輸送、健康と安全、鉱物の輸出と販売を対象とする。この承認は、南西グリーンランドのナルサクとカコルトクの間に位置するキラバート・アランングアトでの鉱物採掘を対象とする第2020-54号専用ライセンスに基づき、同社のグリーンランド子会社タンブリーズ・マイニング・グリーンランドA/Sに付与された。

インター・ハイド社（IHL）の取締役兼ゼネラルマネージャー、ワシン・ダムロンスクンウォン氏は、株探ニュースチームに対し、洪水状況が沈静化した後、自動車用本革シートの製造受注が増加する恩恵を受ける可能性があると明らかにした。多くの自動車が被害を受け、本革シートの修理や交換の需要が増加しているためだ。過去の洪水時にも同社は受注を獲得したことがあるが、現時点では洪水後の被害状況と市場需要を改めて明確に評価する必要があるとしている。現在の洪水状況について、IHLの工場は直接的な影響を受けておらず、社内の業務も通常通り行われている。短期的な影響としては、国内の一部顧客が納品を約2～3日遅らせるよう要請していることが挙げられるが、同社は今週中に納品が正常化すると見込んでいる。海外顧客からは納品延期の兆しはなく、新規受注も通常通り入っている。2026年第4四半期の見通しについて、同社は全体的に依然として良好な方向性にあると見ており、特に靴用皮革事業は受注が継続的に入っている。自動車用本革シート製造事業については、洪水状況沈静化後の受注動向と納品の正常化を引き続き注視する必要がある。コラーゲン工場は計画通りに稼働を続けており、2026年第4四半期に収益認識が始まると予想されている。ただし同社は、政府機関による許可証審査のプロセスを注視しており、政府が洪水対策を優先し、祝日もあることから、時間がかかる可能性があるとしている。

グリーンランド・マインズは、アノアテックの普通株式2516万8669株を1株あたり0.30カナダドルとみなされる価格で追加取得するオプションを完全に行使し、保有比率を約9.9%からアノアテックの発行済み普通株式の約19.9%へと倍増させた。その対価として、グリーンランド・マインズは約529万8000米ドル、すなわち755万0600カナダドルとみなされる価値の普通株式をアノアテックに発行する。正確な株数は、取引完了直前までの10日間の出来高加重平均取引価格に基づいて決定される。取引完了時点で、グリーンランド・マインズはアノアテック株4512万7172株を保有することになり、これは60カ月の契約上のロックアップの対象となる。一方、アノアテックに発行されるグリーンランド・マインズ株は、半数が12カ月間、残りの半数が24カ月間ロックアップされる。アノアテックは現在、過去の取引によりグリーンランド・マインズ株31万8000株を保有しており、取引完了はTSXベンチャー取引所の承認を含む慣例的な条件を満たすことを条件としている。アノアテックのジム・キャンボン社長は、今回のオプションの完全行使を、アルミニウムの重要鉱物サプライチェーンおよび月面プロジェクト開発における同社のグリーンランド産アノーソサイト事業に対する強い支持の表れだと述べた。一方、グリーンランド・マインズのボー・モラー・ステンスゴー社長は、保有比率の倍増により、株主が地球上での廃棄物ゼロの製錬所グレードアルミナおよび高純度アルミナ、ならびに月面材料科学に投資機会を得られることになると述べた。

ミネラル・ロード・ディスカバリーは、スウェーデンの100%保有ベルグスラーゲン・タングステン計画を引き続き推進していると発表した。歴史的なユックスショーベリ鉱山周辺における旧操業者の掘削レビューから、WO3%、Cu%、CaF2%の優れた鉱化帯が報告されている。同社の概念探査ターゲット内で選定された発見鉱化帯には、KD-004の36.42メートルから3.78メートル、WO3 0.74%、Cu 0.38%、CaF2 11.11%、KD-005の39.85メートルから17.15メートル、WO3 0.42%、Cu 0.23%、CaF2 6.66%、KD-006の14.50メートルから12.60メートル、WO3 0.65%、Cu 0.21%、CaF2 8.35%、KD-007の25.50メートルから10.50メートル、WO3 0.79%、Cu 0.15%、CaF2 6.76%が含まれる。同社によると、これらの過去の分析結果はタングステン、銅、および現在工業用ベンチマークで1トン当たり500ドルから630ドルで取引されている酸級蛍石における強固なマルチコモディティ機会を示しており、このアプローチはベルグスラーゲンにある2つの尾鉱貯蔵施設の再処理提案と統合され、欧州の重要原材料供給安全保障の要請に直接合致するという。ミネラル・ロードは、第1段階の尾鉱再処理提案に始まり、第2段階として浅部硬岩採掘提案、第3段階としてより長いリードタイムを要する深部硬岩鉱化への取り組みへと続く3段階プログラムを概説した。これは約1万5000メートルの過去のダイヤモンドコア掘削を含む統合データベースに支えられている。エグゼクティブ・チェアマン兼暫定CEOのダミアン・レイノルズ氏は、同社は数百万トン規模の地表尾鉱を概念探査ターゲットとして設定し、潜在的なキャッシュフローの柱としつつ、浅部の概念探査ターゲットはより大規模で連続的なシステムの上部表現と解釈していると述べた。ユックスショーベリ鉱山は1930年代半ばから1989年まで操業し、平均品位WO3 0.38%、銅0.16%で約530万トンの資材を産出し、スウェーデンの歴史的タングステンの90%以上を供給した。

ケンタッキーパワーは、ケンタッキー州グレイソンのマスキーデータキャンパスにおけるテラウルフ社との契約電力需要を、500メガワットから1ギガワットへと2倍に引き上げる修正契約を締結した。ケンタッキー州公益事業委員会が承認すれば、この契約により、契約最初の10年間でテラウルフが資金を拠出する1億ドルの冬季請求書控除がケンタッキーパワーの住宅顧客に提供される見込みで、一般的な住宅顧客にとって冬季暖房シーズン中に月額およそ25ドルに相当し、控除は2029年に始まる。この契約はまた、第2段階の500メガワットの計画納入を2030年から2029年に前倒しするもので、委員会の承認とケンタッキーパワーの建設スケジュールが条件となる。テラウルフは、適用されるすべてのサービス料金に加え、ケンタッキーパワーがビッグサンディに計画する760メガワットのコンバインドサイクル発電施設の推定資金調達コストを支払うことに同意しており、追加需要への供給コストが既存顧客に転嫁されないようにしている。ケンタッキーパワーは、ケンタッキー州東部の20郡で約16万3000人の顧客にサービスを提供するアメリカン・エレクトリック・パワー・システムの運営会社であり、今年後半に修正契約を提出し、関連する規制当局の承認を求める計画である。

ニュートリエンは、戦略的選択肢に関する広範な検討と関係者との協議を経て、ポイント・リサス施設におけるトリニダード窒素事業を無期限に停止すると発表した。同社は、天然ガスの供給制約と不確実性が続く中、フリーキャッシュフローと投下資本利益率を高めるための最適な道筋として閉鎖を選んだと述べた。ニュートリエンは以前、港湾アクセスの制限と、信頼できる経済的な天然ガス供給の不足により、トリニダード窒素事業のフリーキャッシュフローへの貢献が長期にわたり減少したことを受け、2025年10月23日に同施設の管理された停止を実施していた。上流・窒素・独自製品事業担当上級副社長のディーン・パーキンス氏は、トリニダードチームの貢献と献身に感謝し、移行を責任を持って安全に進めることに尽力すると述べた。ニュートリエンは、トリニダード窒素事業からの生産を前提としていなかったため、2026年の窒素販売量見通しへの影響はないとし、信頼性の向上と低コストのボトルネック解消プロジェクトを通じて北米の窒素資産からの販売量を伸ばし、窒素に対する顧客需要に十分応えられる体制を維持していると述べた。

シェブロンはザックス・ドットコムで投資家の検索関心を大きく集めており、利益予想の急上昇を背景にザックス・ランク2（買い）に格付けされています。シェブロンの今四半期の1株当たり利益は4ドル89セントと予想され、前年同期比プラス164.3パーセントとなる見通しです。ザックスのコンセンサス予想は過去30日間で22.4パーセント上昇しました。今会計年度のコンセンサス利益予想は16ドル98セントで前年比プラス132.9パーセント、来会計年度のコンセンサス予想は15ドル11セントでマイナス11パーセントを示しています。売上高では、今四半期のコンセンサス売上高予想は593億ドルで前年同期比プラス19.3パーセント、今会計年度と来会計年度の予想はそれぞれ2353億6000万ドルと2285億5000万ドルで、プラス24.5パーセントとマイナス2.9パーセントを示しています。直近報告四半期のシェブロンの売上高は700億6000万ドルで前年同期比プラス56.3パーセント、1株当たり利益は6ドル6セントで前年同期の1ドル77セントを上回り、ザックスのコンセンサス売上高予想575億3000万ドルを21.78パーセント、1株当たり利益予想を4.48パーセント上回りました。

エクソンモービル・ホールディングスは、今四半期の1株当たり利益が3.93ドルとなり、前年同期比で109%増加すると予想されています。ザックスのコンセンサス予想は過去30日間で19.8%上昇しました。今会計年度のコンセンサス利益予想は12.4ドルで、前年比77.4%の増加を示し、過去1か月で4.5%上昇しました。一方、来会計年度の予想は12.08ドルで、前年比2.6%の減少となり、過去1か月で5.7%の修正が加えられました。今四半期のコンセンサス売上高予想は1046億1000万ドルで、前年同期比22.7%の増加を示しています。今会計年度と来会計年度の予想はそれぞれ4100億3000万ドルと4074億7000万ドルで、それぞれ23.4%増と0.6%減となります。エクソンが前回報告した四半期の売上高は1160億2000万ドルで、前年同期比42.3%の増加でした。1株当たり利益は3.52ドルで、前年同期は1.64ドルでした。売上高はザックスのコンセンサス予想である958億ドルを21.1%上回りましたが、1株当たり利益は4.35%下回りました。最近のコンセンサス予想の変動幅と、利益に関連する他の3つの要因に基づき、エクソンはザックス・ランク3のホールド評価と、ザックス・バリュー・スタイル・スコアBを付けられており、同社が同業他社と比べて割安で取引されていることを示しています。

日本ハムは5日、主力商品のソーセージ「シャウエッセン」について、1袋当たりの内容量を10グラム減らし、117グラムから107グラムに変更したと発表した。価格は据え置くため、実質的な値上げとなる。1日納入分から実施した。原材料費や人件費、エネルギー費の高騰が続いており、内容量を見直した。2袋を束にした商品の参考小売価格は従来と同じ702円で、ソーセージ1本当たりの重量は増やし、満足度を高めたという。

インターコンチネンタル取引所（ICE）は、オマーン湾から中国向けのTD34ルートと西アフリカから中国向けのTD15ルートという超大型原油タンカー（VLCC）航路で、初のタンカー運賃先物を上場した。同時に、現金決済型のコンテナ運賃平均価格オプション2本も新たに投入した。タンカー契約はバルチック取引所の価格評価に基づく現金決済型先物で、ホルムズ海峡の通航制限に対応する顧客がこれらの航路をヘッジできるよう設計されている。コンテナオプションは、アジア発北欧州向けのFANとアジア発米国西海岸向けのFAWで、NYSHEXの運賃指数に連動し、2026年4月にICEが上場した同等の運賃先物を拡張するものだ。新契約により、ICEの運賃商品群は、液体およびコンテナ運賃にわたる30以上の世界航路で90を超える契約に拡大した。ICEの運賃市場全体の1日平均出来高は年初来で33%増加している。ICEの石油市場担当シニアバイスプレジデント兼グローバルヘッドであるジェフ・バルブート氏は、ホルムズ海峡の混乱のような出来事が商品とその輸送コストの両方に影響を及ぼし続ける中、市場はリスクの全チェーン、つまり商品とその輸送コストを一カ所で管理できるようになったと述べた。

月曜日の欧州時間帯に銀価格は2.3%上昇し、61.80ドル近辺となった。9月の米雇用統計が軟調だったことを受け、トレーダーが連邦準備制度のタカ派的な見方を後退させたためだ。9月の雇用創出はわずか2万9000人で、予想の9万人を下回り、前回値も16万2000人から13万3000人に下方改定された。一方、失業率は4.1%で横ばいとの予想に反して4.2%に上昇した。CMEのフェドウォッチによると、今月の政策会合での利上げ確率は1週間前の70.9%から19.4%に低下した。ただし、ドイツ銀行のアナリストは労働市場全体はおおむね安定しているとみており、今後数四半期でさらに25ベーシスポイントの利上げが2回あると予想している。米ドル指数は0.3%上昇して102.20近辺となり、フランスの財政リスクの高まりに伴う安全資産需要に支えられ、年間高値となる102.53近辺をつけた。テクニカル面では、XAG/USDは20日指数移動平均の63.24ドルを下回る61.69ドルで取引されており、相対力指数は43.89。30ドルが直近のサポートゾーンで、8月3日の安値は56.57ドルとなっている。

セノバス・エナジーは、アサバスカ・オイルを企業価値57億カナダドル、日本円にして約40億ドルで買収することで合意した。カナダ政府がエネルギー生産の拡大を目指す中で進む一連の業界再編の最新事例となる。現金と株式を組み合わせたこの買収により、セノバスの生産量は1日あたり約4万5000バレル（石油換算）増加し、さらなる成長の大きな可能性が得られると声明で述べた。1株あたりの価値は、10月2日のアサバスカの終値に対して13％のプレミアムとなる。取引の65％から75％を占める現金部分は、手元資金と一部の短期借入金で賄われ、セノバスの財務枠組みと40億ドルの純負債目標は変わらない。この取引は両社の取締役会で全会一致で承認されており、規制当局とアサバスカ株主の承認を条件に、12月に完了する見通しだと同社は述べた。セノバスのジョン・マッケンジー社長兼最高経営責任者は、この取引は世界有数の石油生産地域における同社の地位を強化するもので、オイルサンド戦略の自然な延長だと語った。

米石油・ガス大手コノコフィリップスのライアン・ランス会長は5日、原油価格の下限が1バレル＝70ドル前後まで上昇するとの予想を示し、米原油指標ウェスト・テキサス・インターミディエイトのミッドサイクル価格は65─70ドルになるとの見通しを述べた。ロンドンで開催された「エネルギー・インテリジェンス・フォーラム」で同会長は、今年の中東紛争により世界の石油システムは大きな打撃を受けたものの崩壊には至らなかったと語った。原油価格が現在の水準付近で推移すれば、米石油生産量は日量1400万─1450万バレルを超える可能性があるという。世界の石油需要が現在の危機から回復するには2028年か29年までかかる可能性があるものの、その後は需要の伸びを止めるものは何もないと述べた。同会長は「当社のような企業にとって真の戦略的課題は、その増加する需要を満たすために、伝統的な生産資源をどこから確保するかという点だ」と語り、コノコフィリップスは現在、石油事業では中流投資よりも上流投資に重点を置いていると付け加えた。

イランは、米国が以前の合意で示された7つの条件を満たすまでホルムズ海峡を再開しないと述べたとロイター通信が報じた。この姿勢は、世界の主要なエネルギー回廊の一つにおける混乱を長引かせ、投資家の関心を原油価格、海運、インフレに集中させ続ける可能性がある。別途、エリザベス・ウォーレン上院議員とジョシュ・ホーリー上院議員は、大手住宅・自動車保険会社が保険金請求をどのように処理しているかを調査している。ウォール・ストリート・ジャーナル紙の報道で、一部の保険契約者が保険金を受け取れない可能性が高まっていることが判明したためで、両議員は大手保険会社6社にデータと説明を求めている。セレブラス・システムズの株価は、OpenAIのCEOサム・アルトマン氏が同チップメーカーを、速度向上に焦点を当てた深い関与を持つ緊密なパートナーと評したことを受け、取引開始直後に最大8.1％上昇した。ドイツのロボティクス新興企業ロブコは、企業価値が10億ドルを超える取引で4000万ドル分の株式を売却した。これは今年初めの水準の2倍で、株式の大半は従業員から新規および既存の投資家に売却された。レボリュートの最新のセカンダリー株式売却では、ロンドンを拠点とするこのフィンテック企業の評価額が1150億ドルとなり、2025年11月の750億ドルから50％以上上昇した。これにより、バークレイズやソシエテ・ジェネラルを含む既存の銀行を上回り、欧州で最も価値のある新興企業となった。

ギャリフォード・トライ・ホールディングスは、最新の30億ポンドの「コンストラクティング・ウェスト・ミッドランズ」枠組みにおいて、1000万ポンド超のプロジェクトを対象とする主要工事区分に選定され、入札資格を獲得した。コネクティング・エクセレンス・グループは、初の買収としてジェームズ・グレイ・リクルートメントを買収し、ビットコイン保有量を81コイン超に増やした。その価値は約525万ポンドに上る。ブラダ・ヘッド・リチウムは、アリゾナ州の最初のウィッスルジャケット試錐3本すべてで、目視可能なスポジュメン鉱化を確認した。次の重要なテストは実験室での分析結果となる。タワー・リソーシズは、カメルーンのタリにおける探査ライセンスを1年間延長することに成功し、現在は2027年第2四半期を目標とする掘削キャンペーンに向けて取り組んでいる。プレミア・アフリカン・ミネラルズは、ジンバブエのズール・リチウム・プロジェクトの操業を再開するため、約120万ポンドを調達した。計画は現在、すでに山積みされている鉱石の処理に焦点を当てている。

イサカ・エナジーは、サンコー・エナジーのカナダ沖資産を現金8億6000万ドルで買収することで合意した。英国外での初の買収となり、北海の石油生産会社である同社の株価は3%上昇した。サンコーは、2026年7月1日から始まる27カ月間のブレント原油平均価格次第で、さらに2億5000万ドルを受け取る可能性があり、追加支払いはイサカのフリーキャッシュフローから賄われる。2027年上半期の完了が見込まれる本取引により、イサカはテラノバの48%の操業権益、ホワイトローズ既存地区の40%の非操業権益、ホワイトローズ成長地区の38.6%の権益を取得する。これにはウェスト・ホワイトローズ開発も含まれる。イサカによると、これらの資産は確認埋蔵量および推定埋蔵量を1億300万バレル（石油換算）追加し、取得コストは石油換算バレル当たり約8ドルとなる。また、2027年から2031年にかけて平均日量約3万バレル（石油換算）の生産に寄与し、ウェスト・ホワイトローズの生産立ち上げに伴い2029年には日量3万5000～4万バレルに増加する見通しだ。これらの資産は2026年6月30日までの12カ月間に約2億3500万ドルの調整後EBITDAXを生み出した。イサカは前払い分を現金、既存の借入枠、カナダでの担保付き融資で賄う計画で、すべての廃坑義務を引き継ぐ。本取引にはカナダ競争法に基づく承認が必要で、一定の状況下では5000万ドルの違約金が発生する。

ドイツ連邦銀行のヨアヒム・ナーゲル総裁は、世界的に政府債務が急増していることが、中央銀行が外貨準備を金へと分散させる理由を強めていると述べた。信用リスクや地政学的な不確実性への懸念が背景にある。イタリアのソレントで開かれた会議で同総裁は、国債利回りの上昇は債券を相対的に魅力的にする一方、債務水準の高まりはこうした資産の信用に対する懸念も刺激すると語った。ドイツは世界第2位の金準備を保有しているが、その保有量はここ数年ほとんど変化しておらず、金購入を大幅に加速させている多くの中央銀行とは対照的だ。ウクライナ戦争は、米国がロシアに対して金融制裁を発動した後、重要な転換点となった。一方、ワールド・ゴールド・カウンシルが6月に公表した中央銀行74行の調査によると、45%が今後12カ月以内に金を追加購入する計画を持っており、2018年に調査が始まって以来最も高い水準となった。金の保有を減らす計画があると答えた中央銀行は1行のみだった。

証券会社は農業・食品セクターの株に対して引き続き強気の見方を維持している。天然ゴム価格は前週比2.8%上昇し、13年ぶりの高値に達した。産地での大雨と洪水による供給逼迫が背景にある。一方、砂糖価格は1.4%上昇した。スーパーエルニーニョ現象への懸念が要因で、米国農務省はタイの2026/27生産年度の砂糖生産量が約15～17%減少する可能性があると予想している。国内のブロイラー価格は1キログラム当たり45.50バーツで横ばいとなった。コストの約37.50バーツを上回り、2023年6月以来3年以上ぶりの高値水準となっている。タイの豚肉価格は前週比5.7%下落し、1キログラム当たり66.50バーツとなった。大雨と、菜食祭を前にした購買力の減速が背景にある。クルンシー証券は農業・食品セクターに対して強気の見方を維持し、TFGを目標株価14.20バーツの長期注目株に選定した。配当利回りは約8%と予想され、四半期ごとに配当を支払っている。また、TVO、STA、NERをスーパーエルニーニョのテーマから恩恵を受ける銘柄として挙げている。一方、パイ証券は食肉セクターを市場並みの評価とし、GFPTを注目株に選んだ。タイの9月の鶏肉輸出額は合計約4億100万ドルで、前年比6%増加した。

米国は中東に追加兵力を派遣した。戦争が勃発するのではないかとの懸念が高まる中での動きである。一方、イランの石油相は米国の圧力を受けて辞任した。イランの石油輸出が停止した後のことである。OPECプラスは11月の生産目標を据え置いたが、実際の生産能力は戦前を1日あたり500万バレル下回っている。世界の原油価格は急騰し、ブレント原油は1バレル103ドルを突破した。フーシ派がサウジアラムコを攻撃した後のことである。