バアンルアン証券、ADVANCの2026年第3四半期のコア利益を130億バーツと予想、今年の底値と指摘

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要約 · なぜ重要か

バアンルアン証券は、アドバンスト・インフォ・サービス（ADVANC）の2026年第3四半期のコア利益が130億バーツになると予想している。前年同期比8%増だが、前四半期比では5%減となる。前四半期からの減少は、季節要因による販売費および一般管理費の増加と、CLICX銀行の損失を初めて四半期全体で計上したことによるもので、主要な通信事業の軟化による影響を上回っている。一方、総収入は575億バーツと予想され、前年同期比5.7%増、前四半期比1.7%増となる見込みで、携帯電話、ホームインターネット、iPhone 18の発売による端末販売が押し上げ要因となる。携帯電話収入は341億バーツと予想され、前年同期比3.7%増だが前四半期比では0.7%減となる。契約者数は4730万人で、プリペイドのARPUは前年同期比6.5%増の160バーツとなった。CLICXについては、持分損失23百万バーツを計上すると予想され、第2四半期の利益273百万バーツから一転する。同行は6月19日に営業を開始し、ADVANCは39%を保有している。調査部門は2026年第3四半期を今年の底値と見ており、2026年9カ月間のコア利益は401億バーツ、前年同期比19%増で通年予想の74%に達すると予想している。その後、第4四半期には前四半期比で回復する見込みで、繁忙期、3月からのプリペイドパッケージ価格改定、iPhone 18 ProおよびPro Maxの販売が四半期全体で寄与することが要因となる。投資判断は「買い」を維持し、目標株価は398バーツ。第3四半期決算を巡る株価の軟化は買い増しの好機と見ている。主な圧力は季節要因の費用とCLICXによるもので、主要事業は依然として成長しているためだ。2026年通年のコア利益は543億バーツ、前年同期比13.7%増と予想している。バンコクの洪水によるネットワークへの影響は限定的と見られるが、より注目すべき点は2026年第4四半期初頭の洪水地域における購買力である。

資産への影響 1

Cloud & Digital Infrastructure▲ · 1 銘柄
Advanced Info Service Public Company Limited
ADVANC
▲ ポジティブ資本関連度

Bualuang estimates ADVANC's Q3/2026 core profit at 13.0 billion baht and maintains a Buy rating with a 398 baht target price, calling the weakness an accumulation opportunity.

カバレッジ外企業 1

CLICX (Clicx Bank)非上場▼ ネガティブ
資本関連度

CLICX is expected to post a loss share of 23 million baht in Q3/2026 versus a 273 million baht profit in Q2 after starting operations on 19 June.

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