大和証券、CPALLに買い推奨を維持、目標株価63バーツ、2026年下期の利益は引き続き成長と見る

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要約 · なぜ重要か

大和証券タイランドは、CPオール（CPALL）の株式に対して買い推奨を維持し、目標株価を63.00バーツとしています。これは2026年のPER17倍に基づくものです。2026年下期の利益は引き続き拡大すると見ており、2026年第3四半期の既存店売上高が約2％増加したことが背景にあります。これは暑い天候、アルコール販売時間の延長、観光客数の増加に支えられています。一方、2026年第4四半期はハイシーズンと共同負担制度の終了による追い風が期待されます。2026年の売上高は、700店舗の新規出店と既存店売上高の約1.5～2.0％増により、前年比2％の目標達成の可能性があります。薬局事業ALL PharmaSeeは、医薬品グループの粗利益率が約40％と、一般商品の28％を上回るため、マージンの上振れ要因となりますが、これはまだ予想に含まれていません。大和証券は2026年と2027年の利益予想を330億バーツと350億バーツに維持しており、前年比それぞれ18％増、6％増となります。2026年上期は予想を上回る好調で、通年予想の約50％を占めています。

資産への影響 1

Digital Finance & Tokenization▲ · 1 銘柄

カバレッジ外企業 2

ALL PharmaSee非上場▲ ポジティブ
需要関連度

ALL PharmaSee pharmacy business cited as an upside to margin with 40% gross margins, not yet in estimates.

DAOL Securities (Thailand) Public Company Limited非上場± 混在
関連度

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