大和証券、CPALLに買い推奨を維持　目標株価63バーツ　下半期も利益成長が継続する見通し

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要約 · なぜ重要か

大和証券（タイランド）は、CPアロール（CPALL）の株式に関するアナリストリポートを発表し、今年下半期の利益見通しについて引き続き拡大が続くとの強気の見方を示した。第3四半期（2026年）は、猛暑、アルコール販売時間の延長、観光客数の増加を背景に、既存店売上高伸び率（SSSG）が約2％のプラスを維持する見込みだ。また、第4四半期（2026年）はハイシーズンと経済刺激策が追い風になると予想している。調査部門は、2026年の売上高が700店舗の新規出店とSSSG約1.5～2.0％のプラスにより、前年比2％増と目標に沿った成長の可能性があると評価した。さらに、セブン-イレブンの7Appを通じたオンライン薬剤師相談サービス「ALL PharmaSee」が、医薬品グループの粗利益率が約40％と一般商品の28％を上回るため、利益率の上振れ要因になると指摘した。これはまだ予想に織り込まれていない。調査部門は2026年通年の利益予想を330億バーツ（前年比18％増）、2027年を350億バーツ（前年比6％増）と据え置いた。CPALLの買い推奨を維持し、目標株価は63.00バーツとした。なお、株価は午前中に44.50バーツで推移し、0.25バーツ（0.56％）下落、売買代金は3億7927万バーツだった。

資産への影響 1

Digital Finance & Tokenization▲ · 1 銘柄
CP ALL Public Company Limited
CPALL
▲ ポジティブ資本需要関連度

DBS Vickers maintains Buy on CPALL with a 63 baht target, citing expected H2 profit growth and an 18% YoY 2026 profit forecast.

カバレッジ外企業 1

ALL PharmaSee非上場▲ ポジティブ
需要関連度

ALL PharmaSee's online pharmacist consultation via 7-Eleven's 7App is cited as a margin upside with ~40% gross margin, not yet in estimates.

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