フィナンシア・サイラス証券は、ドゥホーム社、略称DOHOMEの2569年第2四半期の純利益が前年同期比94.3%増、前期比21.8%増となり、同社および市場の予想に沿ったと指摘した。主因は粗利益率が前年同期比・前期比ともに際立って拡大したこと。2569年第2四半期の総売上高は前年同期比6.9%増で、既存店売上高は1.8%増となった。建材部門のバックエンド売上が7～8%伸び、販売価格の引き上げが、3～4%減少した店頭売上を補った。新規店舗数は2568年第2四半期の24店舗から27店舗に増加した。2569年第2四半期の粗利益率は20.2%となり、前年同期の18%から上昇した。鉄鋼、プライベートブランド商品、その他商品のすべてのカテゴリーが、販売価格引き上げの効果で改善した一方、旧来の商品原価はなお残っている。販売管理費比率は売上高の伸びに伴い小幅に低下した。2569年上半期の利益は通期利益予想の68%に達し、2568年上半期の67%とほぼ同水準で、利益予想の下振れリスクは限定的であることを示す。フィナンシア・サイラスは2569年の純利益予想を前年比35.5%増に据え置き、第3四半期の利益は既存店売上高が約5%増加することから前年同期比でなお成長すると予想する。粗利益率は鉄鋼および一部商品カテゴリーの利益率が正常水準に戻ったため、約18%の水準を維持すると見込む。フィナンシア・サイラスはDOHOMEに対し買い推奨を維持し、既存店売上高の回復傾向と2569年下半期の利益が前年同期比で成長する見通しから、トレーディング中心の投資戦略を推奨する。目標株価は1株当たり4.30バーツに設定した。
Dohome Public Company LimitedQ2 profit jumps 94% YoY, beats estimates, and analyst maintains buy with 4.30 baht target.
