ゼネラル・ミルズは、2026会計年度の底が過ぎた可能性を示す初期の兆候を見せているが、直近四半期はまだ完全な回復を確立するには至っていない。第1四半期のオーガニック売上高は横ばいで、北米小売部門のオーガニック売上高は3%減少したものの、小売売上高の伸びは前四半期比で2ポイント改善した。経営陣によると、新製品の売上高に占める比率は2年間で3%から5%に上昇し、ジェフ・ハーメニング最高経営責任者は、ラッキーチャームズ、リーシーズ・パフス、シナモントーストクランチなどのブランドの伸びについて、価格設定ではなくマーケティングと製品の話題が寄与したと述べた。収益性は依然として見劣りし、調整後売上総利益率は90ベーシスポイント低下して33.3%、調整後営業利益は為替一定ベースで11%減少、調整後1株当たり利益は13%減の0.75ドルとなった。経営陣は、第1四半期から第3四半期にかけて投入コストのインフレ率が約4%、第4四半期は約6%になると見込み、2027会計年度には少なくとも7億5000万ドルのコスト削減を目標としている。アナリストの見方は分かれている。ドイツ銀行は目標株価を33ドルから34ドルに引き上げて「ホールド」を維持し、TDコーウェンは今回の四半期を心強いと評した。バークレイズは目標株価を36ドルから37ドルに引き上げたが「イコールウェイト」を維持し、バンク・オブ・アメリカは目標株価を43ドルから40ドルに、フリーダム・ブローカーは42ドルから38ドルにそれぞれ引き下げた。予想利益の約11.6倍で取引され、キャンベルの11.9倍に近い水準にある。空売り残高は4483万株で、浮動株の10.91%に相当する。
General Mills IncMixed analyst reactions with split price-target changes (DB/Barclays up, BofA/Freedom down) and adjusted EPS down 13% to $0.75, offset by early turnaround signs.
Conagra Brands, Inc.
Campbell’s Co
