PepsiCo IncPEP
▼ ネガティブ資本関連度
J.P. Morgan downgraded PepsiCo to Neutral and cut its target price 19% to $138, lowering EPS estimates on weak North American trends.
資産への影響 2
Consumer Staples
PepsiCo IncDigital Finance & Tokenization
JPモルガンのアナリスト、アンドレア・テイシェイラ氏は、ペプシコをオーバーウェイトから中立に格下げし、目標株価を19%引き下げて138ドルとした。北米の軟調な動向と塩味スナック部門の圧力を理由に挙げている。テイシェイラ氏は、ペプシコが通年のEPSガイダンスを達成するために生産により一層依存すると予想しているが、それだけでは北米市場の弱さを相殺するにはおそらく不十分だと述べ、2027年度のEPS予想を9.05ドルから8.86ドルに、2028年度のEPS予想を9.57ドルから9.33ドルに引き下げた。同氏は、ペプシコの国際事業は今年、好天とFIFAワールドカップの追い風を受けて好調だったが、これらの一時的な追い風を除けば、北米は経営陣の期待を引き続き下回った可能性が高く、特にフリトレー・ノースアメリカでは、原材料と包装の再配合および値下げが売上を有意に押し上げることはできなかったと指摘した。10月8日の寄り付き前に発表されるペプシコの第3四半期決算を前に、テイシェイラ氏は有機的売上高成長率とEPS予想をそれぞれ+3.2%と2.31ドルから+2.8%と2.29ドルに引き下げた。北米の期待低下、予想を下回るトラックチャネルデータ、消費者の逆風を反映したもので、国際市場の伸びが一部相殺している。同氏はさらに、現在のバリュエーションが15倍のPERで同業とほぼ同水準にあることを踏まえると、さらなる下振れ余地は限定的であり、経営陣が第1四半期と同様にフリトレー・ノースアメリカでより一貫した数量改善を示すことができれば、再評価の可能性があると付け加えた。
PepsiCo IncJ.P. Morgan downgraded PepsiCo to Neutral and cut its target price 19% to $138, lowering EPS estimates on weak North American trends.
