JPMorgan Chase & Co

Versanaは、広くシンジケートされたローン市場およびプライベートクレジット市場におけるアメンドメント投票プロセスを自動化・効率化するデジタルプラットフォーム「Versana Loan Voting」の提供開始を発表した。すでに大手エージェント銀行5行が加入しており、JPモルガン、モルガン・スタンレー、バンク・オブ・アメリカが導入を主導している。このプラットフォームは現在、すべての市場参加者が利用可能となっている。9兆ドル規模のローン資産クラスにおいて最も時間的制約が厳しく大量処理が必要な業務の一つを対象とし、手作業の表計算ソフト、メール、電話、ファクスを、セルフサービス投票、自動リマインダー、エージェントシステムとの直接連携に置き換える。Versanaの創業CEOであるシンシア・サックス氏は、アメンドメントの件数が前例のない水準に達する一方、拡張に対応するインフラが追いついていないと述べた。JPモルガンの債券資本市場オペレーションおよびマーチャントバンク政策責任者ジョセフ・フェライオロ氏、モルガン・スタンレーのレバレッジドファイナンス担当グローバルCOOジェニファー・デファジオ氏、バンク・オブ・アメリカのグローバル資本市場担当最高執行責任者セリン・アラン氏も、いずれもこのプラットフォームを支持した。今回の開始は、バークレイズのエージェント案件であるBSLディールのデジタル統合、4300万ドルの資金調達の完了、業界初のキャッシュレスロールソリューションの導入に続くもので、Versanaは現在1万1000件を超えるファシリティと4兆8000億ドルの稼働中コミットメントをカバーしている。

JPモルガン・チェースは2026年第2四半期の収益が580億ドルとなり、前年同期比27%増加したと発表した。純利益は41%増の212億ドル、1株当たり利益は7.70ドルだった。平均貸出残高は10%増加し、預金は7%増加、有形普通株主資本利益率は29%に達した。同行は四半期配当を1株当たり1.50ドルから1.65ドルに引き上げ、2026年第3四半期から年換算6.60ドルとするとともに、新たに500億ドルの自社株買いプログラムを承認した。株価は予想利益の約13.5倍で取引されており、過去5四半期末の平均予想PER約15倍を約10%下回っている。予想配当利回りは約1.99%、配当性向は約26%だ。

マージャーマーケットのデータによると、世界の合併・買収活動は第3四半期に第2四半期から急激に減速し、米国の取引額はほぼ半減して5350億ドルとなった。この停滞にもかかわらず、2026年はドル建ての世界のM&A取引額で記録的な年となるペースを維持しており、6月のスペースXによるAIコーディングプラットフォームのカーソル買収550億ドルや、5月のネクステラ・エナジーとドミニオン・エナジーの合併670億ドルといった巨額案件が追い風となっている。マージャーマーケットの責任者ルシンダ・ガスリー氏は、市場がこれらの取引を消化する中で減速が起きるのは自然だと述べる一方、取引を見送る理由が積み上がっていると警告し、連邦準備制度の25ベーシスポイントの利上げ、数十年ぶりの高水準にある米国債利回り、テクノロジー業界の人工知能競争の減速を求める声、そしてイランでの米国の戦争がエネルギーやその他の価格に及ぼす影響の長期化を挙げた。UBSのアナリスト、エリカ・ナジャリアン氏は、投資銀行業務の減速の一部は長い夏に起因するものの、不機嫌な債券市場は今後の活動がより深く凍りつくことを示唆していると記した。ウォール街の銀行による取引手数料の予測はまちまちで、バンク・オブ・アメリカのブライアン・モイニハン最高経営責任者は投資銀行業務全体の手数料が前年同期比で少なくとも10%減少したと指摘し、JPモルガンは10%台半ばから後半の成長を予測、シティグループは1桁台の成長を見込む一方、オッペンハイマーのアナリスト、クリス・コトフスキー氏はM&A活動は加速すべきだとの信念を依然として持っていると述べた。火曜日には、スマートリングメーカーのオーラが予定していた新規株式公開を延期し、ホルテック・ニュークリアやバンブー・インシュアランスと同様に市場環境を理由に公開デビューを見送った。

預託信託清算公社（DTCC）は2026年5月4日、DTCCトークン化サービスを発表した。ラッセル1000種の構成銘柄、ETF、米国債を分散型台帳上に載せることを目的としたプラットフォームである。ブラックロック、ゴールドマン・サックス、JPモルガン、サークル、オンド、ナスダックを含む50社以上が参加し、2025年12月のSECノーアクションレターを経て、2026年7月に限定生産体制に入った。DTCCのフランク・ラ・サラ最高経営責任者（CEO）は、トークン化は投資家に新たな水準の流動性、透明性、効率性をもたらすことで市場の運営方法を大きく変えると述べ、DTCCのブライアン・スティール氏は、このサービスは深い流動性がすでに存在する場所でシステム全体の規模を提供するように設計されていると付け加えた。このインフラの転換はDTCCにとどまらない。ナスダックは2026年3月18日、リリース34-105047に基づき、従来の資産と同じ注文板、ティッカー、CUSIPでトークン化決済を可能にするSECの承認を取得し、NYSEアルカは2026年4月29日発効の規則変更SR-NYSEARCA-2026-45でこれに続き、NYSE本体も2026年4月17日に関連する自社の申請について承認を受けた。SECは2026年9月17日、トークン化されたNMS株式を対象とする5年間の条件付きイノベーション免除を発行し、CFTCは2026年9月24日、スタッフレター25-39と更新されたFAQを通じて、トークン化担保をデリバティブの証拠金に使用できることを明確にした。rwa.xyzが追跡するトークン化資産市場は、2026年9月下旬時点で約386億ドルに達し、2022年の20億ドルから増加した。このうちトークン化米国債が147億ドルから156億5000万ドルを占め、ブラックロックのBUIDLが27億ドル、サークルのUSYCが26億ドル、オンドのUSDYが22億3000万ドルで市場をリードしている。2026年6月1日のシティのリポートは、2030年までにトークン化資産がベースケースで5兆5000億ドル、ステーブルコインが1兆9000億ドルに達すると推計する一方、トークン化システムと従来型システムが併存する混乱期を警告している。

アル・サラーム銀行は、J.P.モルガン・ペイメンツのオーバーナイト・ムラバハ・ソリューションを世界で初めて導入した銀行となり、資産・負債管理の枠組みの重要な柱としてこのサービスを採用した。2026年に開始されたこのソリューションは、J.P.モルガン・ペイメンツに保有する当座勘定の残高に対してムラバハ方式のオーバーナイト・リターンを生み出すことを可能にし、流動性の最適化と資金管理業務を強化する。この節目となる取り組みは、マレーシアで開催されたバーレーン・フォーミュラ1グランプリの場で紹介され、アル・サラーム銀行とJ.P.モルガン・ペイメンツの双方から幹部が出席した。アル・サラーム銀行のグループ最高経営責任者ラフィク・ナイエド氏は、今回の協業が流動性管理の進化における重要な節目となると述べ、一方J.P.モルガンのマレーシア担当シニア・カントリー・オフィサーでASEAN法人営業統括のフーイ・チン・ウォン氏は、グローバルな決済機能と顧客ニーズへの深い理解を組み合わせる価値を強調した。このサービスは、シャリーアに準拠した金融サービスに対する世界的な需要の高まり、とりわけアジア全域でますます重要性を増している。

メタ・プラットフォームズの株価は9月に約27%急騰し、9月24日には取引時間中の52週高値779ドル82セントを付けた後、月末には725ドル18セントで取引を終えた。これは同社株にとってほぼ4年ぶりの力強い月間パフォーマンスとなった。この上昇は主に、9月8日に投入されたメタのパーソナルAIエージェント「Muse」によるもので、Museは最初の数週間で340万ダウンロードを超え、アップルの米国App Storeで無料アプリの首位となり、ChatGPTを上回った。アナリストは好意的に反応し、JPモルガンは目標株価を920ドルに、モンネス・クレスピは830ドルに引き上げ、いずれもMuseの成功を理由に挙げた。メタは月額20ドルと100ドルのサブスクリプション階層を通じて収益化を拡大しており、TDコーウェンのアナリストは、Museが2031年までに1日当たり10億人のアクティブユーザーに達し、年間270億ドルの収益を生み出す可能性があると推定している。同社はまた、9月下旬にメタ・エンタープライズ・プラットフォームを投入し、ソフトウェア、API、AIソリューションを企業顧客や開発者に直接販売する一方、中核の広告事業は2026年第2四半期に前年同期比27.5%の増収となった。

JPモルガン・チェースは、2026年10月13日に次回の決算を発表する際、利益予想を上回る連続記録をさらに延ばす見通しだ。同社は過去2四半期で平均9.02%予想を上回っており、直近の報告四半期では1株当たり6.14ドルの利益でザックスコンセンサス予想の5.59ドルを9.84%上回るサプライズを記録し、その前の四半期も1株当たり5.94ドルの利益で予想の5.49ドルを8.20%上回った。JPモルガン・チェースの現在のザックス利益ESPはプラス3.79%、ザックスランクは3（ホールド）で、ザックスの調査によるとこの組み合わせは約70%の確率でポジティブサプライズを生み出す。利益ESPがプラスであることは、アナリストが最近同社の利益見通しに対してより強気に転じたことを示唆している。

チェースとIHGホテルズ＆リゾーツは、新しいIHGワン・リワーズ・プレミア・セレクト・クレジットカードを発表するとともに、IHGワン・リワーズ・カードポートフォリオの残りのカードにも特典を拡充すると発表した。新しいプレミア・セレクト・カードの年会費は350ドルで、初年度に1000ドルを超える価値を提供する。内容には、年間最大300ドルの飲食特典、年間200ドルの航空会社ステートメント・クレジット、最大50ドルのユナイテッド・トラベルバンク・キャッシュ、6万ポイントを上限とする記念日無料宿泊、IHG滞在で最大28倍の合計ポイント、自動プラチナ・エリート・ステータス、毎暦年20のエリート・ナイト・クレジットが含まれる。更新された3枚のカードは、年会費150ドルで初年度価値700ドル超のIHGワン・リワーズ・プレミア・クレジットカード、旧トラベラー・カードから名称変更された年会費無料のIHGワン・リワーズ・クレジットカード、年会費200ドルで初年度価値750ドル超のIHGワン・リワーズ・ビジネス・クレジットカードである。既存のカード会員には10月に、新特典と拡充特典、および各更新の発効日について通知され、年会費は2027年に調整される。11月18日まで、期間限定のローンチ・オファーにより、新しいプレミア・セレクト・カード会員は最初の3か月間に5000ドルを利用すると20万ボーナスポイントを獲得でき、プレミア、クレジットカード、ビジネスの各バージョンではそれぞれ18万、12万5000、19万ボーナスポイントが提供される。

米連邦準備制度理事会（FRB）は、毎年実施する銀行ストレステストの枠組みに対する大幅な変更を最終決定した。プロセスの透明性を高め、ストレス関連の資本要件の変動を抑えることが狙い。FRBが最終決定した2つの規則は、2025年に公表された提案にほぼ沿った内容で、ストレス資本バッファー（SCB）の算定方法を大きく変更する。第1の規則では、FRBは毎年、想定されるストレスシナリオと銀行の損失推計に用いるモデルの重要な変更について国民から意見を募り、これらのモデルに関する追加資料を公表し、年次のテスト日程を見直す。第2の規則では、2028年以降、銀行が直近2回の年次監督ストレステストの両方に参加している場合、その平均結果を用いてSCBを算出する。FRBによると、これらの変更を合わせることで資本要件の前年比変動を約50%削減できる可能性がある一方、銀行システム全体の総資本要件はほぼ変わらない見通し。今回の変更は、JPモルガン・チェース、バンク・オブ・アメリカ、シティグループ、ウェルズ・ファーゴ、ゴールドマン・サックス・グループといった米国の大手銀行にとって特に重要となる。JPモルガン、バンク・オブ・アメリカ、ウェルズ・ファーゴの現在のSCBは2.5%であるのに対し、シティグループは3.6%、ゴールドマン・サックスは3.4%となっている。トレーディング部門が大きい銀行には2つの世界的な市場ショック要素が適用され、損失が大きい方のシナリオが計算に用いられる。この規定はゴールドマン・サックス、JPモルガン、シティグループに関係する。またFRBは、銀行の手数料収入事業の違いをより適切に反映するため、非金利収入モデルの見直しについても意見を求めている。

ジェフリーズ・フィナンシャル・グループは、2026年度第3四半期の投資銀行業務純収入が前年比17%増の13億3000万ドルと過去最高を記録したと発表した。米大手銀行の決算を前に、ウォール街の投資銀行業務回復を示す早期のシグナルとなる。アドバイザリー収入は25%増の8億1800万ドルと過去最高を更新し、株式引受収入は69%急増して3億600万ドルとなった。同社は健全な案件残高と堅調な新規ビジネス活動を挙げている。世界のM&A成約額はすでに今年4兆ドルを突破した。大手銀行の間では、JPモルガン・チェースが第3四半期の投資銀行業務手数料が前年比10%台半ばから後半の伸びになると予想し、シティグループは1桁台前半の増加を見込む。バンク・オブ・アメリカは手数料が16億ドルから18億ドルになると予想しており、前年比減少を示唆している。モルガン・スタンレーは、第2四半期の投資銀行業務収入が前年比58%増の24億4000万ドルに急増した勢いを保って第3四半期に入った。JPモルガン・チェースとシティグループは10月13日に2026年第3四半期決算を発表する予定で、バンク・オブ・アメリカとモルガン・スタンレーは10月14日に発表する。

JPモルガン・チェースのジェイミー・ダイモンCEOは、中国の影響力に対抗するため、米欧間の広範な自由貿易協定を呼びかけた。同行は、米国の製造業とサプライチェーン事業に焦点を当てた産業イニシアチブ「ミシガンLIFT」を共同設立した。JPモルガン・チェースは時価総額で米国有数の銀行の一つであり、報告されている時価総額は約8947億ドル。北米、欧州、複数の新興地域にまたがるグローバルネットワークを持つため、同行の経営陣は国境を越えた貿易ルールや産業サプライチェーンに直接の利害関係を有している。自由貿易の提言は、同行のクロスボーダー融資、債券発行、アドバイザリー業務における役割と一致しており、ミシガンLIFTの製造業・サプライチェーンへの注力は、融資、債券引受、資金管理サービスの需要を生み出す可能性がある。同行は最近、利率5%から6.35%の範囲で、2056年までの満期を持つ繰上償還可能な優先無担保債券を一連発行した。初期の traction の最も明確な兆候は、経営陣が今後の電話会議、特に2026年9月23日のCEOコールシリーズで、関連する案件フローと融資額を定量化することであり、開示されたミシガンLIFTの融資または資金調達総額、および言及された米欧貿易関連のマンデートが含まれる。

台湾積体電路製造は火曜日午前10時55分（米国東部時間）時点で約0.9%上昇し457.175ドルとなった。投資家がAI関連株への回帰の可能性を検討する中、JPモルガンは最近の調整により半導体のバリュエーションがより魅力的になったと主張している。TSMCの第2四半期決算では売上高402億ドル、営業利益率60.3%を記録し、取締役会はチップ製造能力、先端パッケージング、工場建設のために約294億4000万ドルを承認した。株価はGFバリュー推定値363.95ドルを25.61%上回っており、つまずく余地はほとんどない。強いAI需要はプレミアムを正当化し得るが、投資家は新たな生産能力が堅調な歩留まりで稼働し、それを維持するのに十分な顧客注文が入ることを今や確認する必要がある。

フォード・モーター、JPモルガン・チェース、ミシガン州、ミシガン・セントラル、ニューラボは、革新的なサプライヤーが大手メーカーから受注を獲得し、ミシガン州での生産拡大に必要な資金と州の支援を受けられるようにする官民連携の取り組み「ミシガンLIFT」を始動した。今後10年間で、アンカー産業買い手としてのフォードは参加サプライヤーに最大10億ドル相当の契約を発注することを目指し、創業資本提供者としてのJPモルガン・チェースは、10年間・1兆5000億ドル規模の「安全保障・強靱性イニシアチブ」の一環として、プラットフォーム上のサプライヤーに最大10億ドルの資金供給を行うことを目指している。ミシガン・セントラル、ニューラボ、ミシガン経済開発公社は、2036年末までに年間需要コミットメントが合計10億ドルを超える10社から20社の追加産業買い手を誘致することを目指しており、ニューラボは2000万ドル相当の現物支援を拠出することを目指している。このプラットフォームは、産業買い手が特定した製造・サプライチェーンの課題を、革新的なサプライヤーを募る「オープンコール」に変換するもので、当初はロボティクスと先端製造自動化、原子力を含む先端エネルギー、半導体、蓄電池、先端モビリティ、航空宇宙、推進システムと重要部品、重要鉱物の採掘・加工・回収、ライフサイエンス製造に焦点を当てる。始動に合わせ、フォード・フィランソロピーとJPモルガン・チェースは、デトロイトを拠点に教育と職業訓練を提供する非営利団体フォーカス・ホープに対し、合計55万ドルの支援を発表した。

ペイチェックスが発表した2027年度第1四半期決算は、売上高が前年同期比6%増の16億ドル、調整後1株当たり利益が10%増の1.34ドルとなり、いずれも市場予想を上回った。しかし株価は大きく売られ、JPモルガンは同社株の投資判断をアンダーウエートからニュートラルに引き上げ、目標株価を105ドルから115ドルに引き上げた上で、市場の反応は行き過ぎだと指摘した。PEO・保険ソリューション部門の売上高は12%増の3億6760万ドルとなり、経営陣は通年のPEO部門の見通しを6～7%から7～8%に引き上げた。一方、全体の売上高見通しは5～6%に据え置いた。ジョン・ギブソン最高経営責任者によると、新規顧客のPEO販売とASOからPEOへの切り替えが同時に加速し、計画のほぼ2倍で推移している。法人向け契約は2桁増、ブローカー紹介は前年同期比43%増となり、6カ月間で3件目となる全国規模のブローカー提携をIMAファイナンシャル・グループと結んだ。マネジメント・ソリューションズ部門の成長率は第4四半期の約5.5%から4%に鈍化した。ボブ・シュレーダー最高財務責任者は、主な要因はASO顧客がPEOに移行していることで、いわゆる左ポケットから右ポケットへの移動だと説明した。BMOキャピタルは目標株価を118ドルから113ドルに、スティーフェルは130ドルから112ドルに、ジェフリーズは120ドルから110ドルにそれぞれ引き下げた。ジェフリーズは、投資家はPEO部門の強さを評価する前に、この部門が安定したという証拠を求めていると述べた。

JPモルガン・チェースの資産運用部門は、カタール投資庁との間で200億ドル規模の提携に関する予備合意に達した。この取決めの下で、JPモルガン・アセット・マネジメントはカタール投資庁のために150億ドルのカスタマイズされたグローバル株式ポートフォリオを運用し、別途50億ドルの取り組みでは両社が米国の中堅企業にシニアファイナンスを提供する。カタール投資庁のモハメド・サイフ・アル・ソワイディ最高経営責任者は、この協業が両社にとって長期的な価値を生み出す新たな機会を開く上で重要な役割を果たすと述べた。この合意は、カタール投資庁が1月にゴールドマン・サックスとの提携を拡大し250億ドルの投資を目指すと発表したことに続くものであり、カタールの首相が国内投資の開発を専門とする新たな部門を発表した時期とも重なっている。200億ドルという数字は直ちに実現する収益ではなく予備合意であり、記事は、これらの運用委託がJPモルガンの収益や利益にどれだけ貢献するかはまだ判断できないと指摘している。

JPモルガン・ペイメンツはThunesと提携し、両社のネットワークを組み合わせることでクロスボーダー決済機能を拡大し、国際送金をより迅速かつ簡便でシームレスなものにする。Thunesの共同創業者兼最高経営責任者のピーター・デ・カリュウ氏は、この取引によりJPモルガンのエンドユーザーがThunesの直接インフラを通じて新興市場のウォレットやモバイルマネー口座へ送金できるようになり、従来の銀行口座ではなくウォレットで資金を管理する世界約40億人にリーチできると述べた。デ・カリュウ氏はこの提携を非常に重要な取引と呼び、Thunesは来年ユーザーが大幅に増加すると予想しており、決済は即時かつ透明で完全にコンプライアンスに準拠したものになると語った。同氏によると、この提携によりJPモルガンはトルコ、アフリカ、タイ、中国、ラテンアメリカ各国に広がるネットワークを獲得し、企業や個人がサプライヤーへ数日あるいは1週間以上待つことなく即座に支払えるようになる。デ・カリュウ氏は、クロスボーダー決済における主な課題はスピードと透明性であり、例としてフィリピンのサプライヤーへ支払う中小企業が利用する1億人のユーザーを持つGCashウォレットを挙げ、これまで到達できなかったエンドポイントだと説明した。

ThunesはJPモルガンのXPedite Remitソリューション群を支え、顧客がThunesネットワーク上の100以上の決済回廊にわたる120億の銀行口座とモバイルウォレットにアクセスできるようにする。Thunesの共同創業者兼CEO、ピーター・デ・カリュウ氏がNYSE Liveに出演し、この協業がどのように世界の商取引をより円滑にするかを議論する。別途、Adobe Digital Insightsは、5日間のサイバーウィーク期間中の支出が475億ドルに達すると予測しており、今年のサイバーマンデーは史上初の150億ドルのオンラインショッピング日になる見通しである。Adobe Digital Insightsのディレクター、ビビエク・パンディヤ氏がNYSEに出演し、このレポートとAIがどのように小売ウェブサイトへのトラフィックを加速させるかを解説する。中東の最新情勢を受けて原油価格が注目されており、ICEブレント原油は東部時間午前8時時点で1バレル約107ドルで取引されている。これはトランプ大統領がイランの紛争終結提案を拒否したことを受けて世界の指標原油が上昇した後の動きである。NYSEのティッカーGGGで取引されるGracoは、オープニングベルで100年にわたる創意工夫を祝い、ティッカーTTEのTotalEnergiesはクロージングベルで上場35周年を記念する。

シティグループは、メキシコのグルポ・フィナンシエロ・バナメックスの新規株式公開で30億ドル超を調達するため、ウォール街の銀行を招集していると、メディアが報じた。ブルームバーグ・ニュースが事情に詳しい関係者の話として伝えたところによると、バンク・オブ・アメリカ、ゴールドマン・サックス・グループ、JPモルガン・チェースもこの案件に参加しており、シティとバナメックスは1月の上場を計画しているという。銀行側は、IPO前にシティグループが保有するバナメックスの残りの株式をどれだけ売却できるかまだ検討中で、さらに小規模な株式売却が行われる可能性もあり、協議は続いており、より多くの銀行が加わる可能性や詳細が変更される可能性もある。シティは昨年、メキシコのリテール銀行の25%の株式を地元の億万長者フェルナンド・チコ・パルドに約23億ドルで売却し、今年に入ってからはバナメックスのさらに24%をジェネラル・アトランティックとブラックストーンに売却した。

ロイズ、ナットウエスト、バークレイズ、HSBCを含む英国の大手銀行7行は2026年9月24日、トークン化預金を用いた世界初の銀行間ブロックチェーン取引を完了した。EYとリンクレーターズの支援を受け、クアントのオーバーレジャー・プラットフォーム上で住宅ローン借り換えの清算・決済とマーケットプレイス型のピアツーピア決済を処理した。正式にはグランサム・ビジネス・トークン化預金イニシアチブと呼ばれるこのプログラムは、7行をイングランド銀行のRTGS、ファースター・ペイメンツ、オープン・バンキングのインフラに接続し、預金は別個の資産クラスではなく商業銀行マネーとして機能した。同じクアントのプラットフォームは、米国のオン・チェーン・マネー・イニシアチブのためにクリアリング・ハウスにも選定されており、これはバンク・オブ・アメリカ、シティ、JPモルガン、ウェルズ・ファーゴ、HSBC、BNYメロン、PNC、USバンク、トルーイストを含む米国の大手銀行25行にトークン化預金をもたらす。2027年1月18日のGENIUS法執行の期限に合わせた2027年上半期の開始を目指している。イングランド銀行のアンドリュー・ベイリー総裁は2025年7月のタイムズ紙とのインタビューで、ステーブルコインの必要性を理解できないと述べ、トークン化の方がより価値を提供するとの考えを示した。これは卸売決済においてステーブルコインよりもトークン化預金を優先する立場である。2027年初頭にはトークン化預金で決済されるデジタル債券3本が予定されており、プログラムを統治する専用会社が設立されつつあり、パイロットから本番への移行を管理するガバナンス枠組みも構築されている。