パイ証券、TTBの第3四半期利益を54億バーツと予想、配当性向を70%に引き上げ

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要約 · なぜ重要か

パイ証券は、TTBの2026年第3四半期の純利益を54億バーツと予想している。前年同期比3%増だが、前四半期比では1%減となる。純金利収入はNIMと手数料収入、特に資本市場ビジネスの伸びにより増加する一方、配当収入の減少により利益は押し下げられる見通し。総貸付は前四半期比0.5%減となり、2026年上期9カ月間の貸付は年初来で2.3%減となる見込みで、大口法人向け貸付、住宅ローン、自動車割賦ローンが減少要因となる。NIMは3.1%で横ばい、NPL比率は3%、カバレッジレシオは157%と予想。調査部門は2026年から2027年の純利益予想を1%および3%引き上げ、配当性向を従来の60%から70%に引き上げた。目標株価3.20バーツで「保有」を推奨している。なお、TTBはDBSとウェルスマネジメント分野で提携を発表しており、DBSビッカーズ・セキュリティーズ・タイランドの顧客のバーツ建て投資ポートフォリオを2027年までにTTBウェルスへ移管する予定。2027年の純利益は前年同期比約7%減となる見通しで、2026年第2四半期末時点で残る税制優遇措置34億バーツを背景に、2027年第2四半期から第3四半期頃に課税が再開されることが要因となる。

資産への影響 2

Financials▲ · 1 銘柄
TMBThanachart Bank Public Company Limited
TTB
▲ ポジティブ資本需要関連度

Pi Securities raised TTB's 2026-2027 profit forecasts and lifted the dividend payout ratio to 70% from 60%, maintaining a hold with a 3.20 baht target price.

その他▲ · 1 銘柄

カバレッジ外企業 1

DBS Vickers Securities (Thailand) Co., Ltd.非上場± 混在
競争関連度

DBS Vickers Securities Thailand's baht-denominated client portfolios will be transferred to TTB Wealth under the partnership, a passing mention with no clear positive or negative impact on DBS Vickers itself.

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