パイ証券はKKP株の買い推奨を維持し、適正価値を130バーツに引き上げた。GGM方式でROE12%、ターミナル成長率2%、2026年予想PBV1.55倍に基づいて評価している。調査部門は2026年第3四半期の純利益を20億バーツと予想しており、前年同期比19%増となるが前四半期比では6%減となる。富裕層向け資産管理事業と4%と高水準で横ばいのNIMがけん引する。一方、不良債権比率は3.5%で横ばい、カバレッジ比率は149.5%となっている。2026年通年の見通しでは純利益が前年同期比35%の力強い成長を遂げ、2027年も前年同期比4.5%の持続的な成長が見込まれる。これによりROEは2025年の9.3%から2026年に12.1%、2027年に12.3%へと上昇する見込みだ。2026年の配当利回りは6.3%、2027年は6.6%と高水準になると予想される。2026年上半期に3.25バーツの中間配当を支払った後、下半期にはさらに3.82バーツを支払う見通しである。
Kiatnakin Phatra Bank Public Company LimitedPie Securities maintains Buy and raises KKP's fair value to 130 baht, forecasting 35% profit growth in 2026 and high dividend yield.
