アポロ、アレス、ブラックロックのファンド改善でプライベートクレジットの解約圧力が緩和

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フィナンシャル・タイムズ紙が日曜日に報じたところによると、プライベートクレジット・ファンドは9月に安定化の兆しを示した。年初の厳しいスタートを受けて、個人投資家からの解約請求が和らぎ、運用成績も改善した。アポロ・グローバル、アレス、ブラックロックが運用する主力ファンドは第3四半期の引き出し請求が減少し、ブラックストーンの大型プライベートクレジット・ファンドの解約はほぼ横ばいだった。アレス・ストラテジック・インカム・ファンドは、第3四半期に投資家が株式の13.1％に相当する引き出しを請求したと発表した。前期は14.4％だった。アポロの約150億ドル規模の主力債券ファンドでは、解約請求が16.8％から14.7％に低下した。ブラックロックのHPS企業融資ファンドでは請求が13.3％から11.5％に減少し、ブラックストーンの430億ドル規模の主力プライベートクレジット運用商品は約10％で横ばいだった。第3四半期の決算を発表した非上場の事業開発会社13社では、投資家が96億ドルの引き出しを請求した。これはファンド価値の10.1％に相当し、第2四半期の11.2％から低下したとRAスタンガーは集計している。改善が見られるものの、解約制限が維持されているため、これら4つの運用商品は請求された引き出しの平均で半数未満しか応じられなかった。資金流入の限定と資産成長の制約により、管理報酬の拡大は弱い状態が続く可能性があり、運用成績の軟化によりインセンティブ報酬も減少すると見込まれている。

資産への影響 4

Aging Population▲ · 1 銘柄
Apollo Global Management LLC Class A
APO
▲ ポジティブ資本関連度

Redemption requests at Apollo's ~$15B flagship private credit fund fell to 14.7% from 16.8%, signaling easing withdrawal pressure.

Financials▲ · 1 銘柄
Ares Management LP
ARES
▲ ポジティブ資本関連度

Ares Strategic Income Fund's withdrawal requests dropped to 13.1% from 14.4%, indicating stabilizing private credit redemptions.

Digital Finance & Tokenization▲ · 1 銘柄
BlackRock Inc
BLK
▲ ポジティブ資本関連度

BlackRock's HPS corporate lending fund saw redemption requests decline to 11.5% from 13.3%.

Artificial Intelligence▲ · 1 銘柄
Blackstone Group Inc
BX
± 混在資本関連度

Blackstone's $43B flagship private credit fund held roughly steady at about 10% redemptions, neither improving nor worsening.

カバレッジ外企業 1

Ares Strategic Income Fund非上場± 混在
関連度

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