SECとCFTC、暗号資産市場のルール整備を独自に前進

世界有数の暗号資産取引所およびWeb3企業であるBitgetのグレイシー・チェン取締役マネージングディレクターは、ビットコイン価格が市場予想をかなり下回る非農業部門雇用者数の発表を受けて支援材料を得たと述べた。これにより市場では、米連邦準備制度理事会の金融政策決定会合が今月10月に利下げを行うとの見方が強まっている。一方、スポット・ビットコインETFには先月9月に26億5000万ドルの純流入が記録され、2025年10月以来、月間流入額として2番目に高い記録となった。また、暗号資産恐怖・強欲指数は69まで上昇して強欲ゾーンに入り、市場の信頼感が強まっていることを示している。チェン氏によると、ビットコインが取引されてきた過去13年間の統計で、10月は77%超の確率でプラスのリターンをもたらし、平均リターンは18.64%に達し、11月までプラスのリターンが続くという。短期的には上値抵抗線が8万7300ドル、下値支持線が8万2500ドルとなっている。ただし、待ち受けるリスクは11月の米中間選挙であり、過去の統計では株式市場とビットコインは選挙前に上昇し、選挙後は毎回大きく下落している。なお、顧客の取引増加に対応するため、Bitgetは先月9月24日のセキュリティ事案発生から1週間以内に、ユーザー保護基金への資金を再び3億ドル超の水準まで補充した。Bitgetは同基金を活用し、約3億8800万ドル相当の財務的影響を補償するための先行充当を行い、顧客が通常通り出金できるようにした。さらに、2026年9月29日時点の最新の準備金透明性報告書によると、総準備金比率は131%に達し、プラットフォームの準備資産が全ユーザー資産に対する1対1の基準を依然として上回っていることが確認された。

米国政府に関連するとみられる暗号資産ウォレットが、先週火曜日に総額1億ドル超相当の暗号資産を移転したことが、ブロックチェーン分析企業アーカムのデータで明らかになった。政府は833.599BTC、当時の価値で約7160万ドルを、アーカムがラベルを特定していない2つのウォレットアドレスに送金し、数時間以内に両アドレスはコインをコインベース・プライムの入金アドレスへと送った。また、政府所有とされる別のウォレットは約4万285BNB、価値3163万ドルをラベル未特定のアドレスに送り、その後さらに別のアドレスへと送金した。このBTCの一部は、ポタペンコ／トゥロギン事件で押収された568.7BTCと、ビットフィネックス・ハッキング事件で押収された264.9BTCに由来する。BNBはアラメダ・リサーチから押収された資産に由来する。米国政府は現在、約275億ドル相当の暗号資産を保有しており、そのすべてが法的手続きを通じて押収された資産である。市場評論家のホセ・ロセル氏はXプラットフォームで、今回の移転は売却を意味するものではないと述べた。2025年3月の大統領令の下、政府が没収したビットコインは戦略的ビットコイン準備金として保持されることが目的とされている。

SECは9月17日、承認された取引所が上場株式をトークン化してオンチェーンで取引することを可能にする一時的かつ条件付きの免責救済を認めた。これを受け、ロビンフッド・マーケッツの株価は前営業日の5%高に続き、9月18日に9%超上昇した。この救済は、対象となる取引所を取引所法の「取引所」の定義から、また一部の流動性提供者を「ディーラー」の定義から免除するが、議決権や配当を含む完全な株主権を要求している。そのため、実際の所有権ではなく経済的エクスポージャーを提供する合成商品であるロビンフッドの既存株式トークンは対象外となる。この命令はまた、上場企業が30日以内に第三者のトークン化に異議を唱えることを認めており、これはCEOのヴラド・テネフ氏の公的立場と真っ向から対立する条項である。救済は依然として一時的でパブリックコメントの対象であり、コインベースとNYSEが計画する24時間365日のデジタル取引所が先に適合領域に参入する可能性がある。ロビンフッドの出来高は約3170万株で、1カ月平均の約1.37倍だったが、株価は52週高値から約28%下に位置し、予想PERは45.46倍でセクター中央値の10.88倍と対照的だ。ヘッジファンド保有者は2026年第1四半期末の84社から2026年第2四半期末には87社に増加し、2026年8月31日時点の空売り残高は浮動株の4.54%だった。

コインベースは、約29億ドルで買収した世界最大の暗号資産オプション取引所デリビットの統合を完了し、統一されたグローバル流動性プールを持つ初にして唯一の暗号資産取引所となるコインベース・グローバル取引所を立ち上げた。コインベース・インスティテューショナルの共同CEO、リズ・マーティン氏は、シンガポールで開催されたトークン2049で統合完了を発表し、新取引所は米国と海外の顧客を一つの場所に集め、同社の米国リテール基盤と海外基盤を統合するとともに、プロ向け取引ツールであるコインベース・アドバンストを刷新すると述べた。マーティン氏によると、コインベースはプロトレーダー向けに現物信用取引とオプションを統一ポートフォリオで提供し、最大の購買力と低い手数料を実現するとしており、同社は「極めて野心的な」出来高成長計画を持っているという。同氏は、コインベースが「あらゆるものを扱う取引所」を通じて収益を多様化しており、現在は株式、株式オプション、無期限先物、プレIPO、コモディティ、予測市場を含むと述べ、先週には米国で予測市場向けの清算プラットフォームを発表し、自社の予測市場を立ち上げる意向も示した。トークン化についてマーティン氏は、コインベースが最近、米国外の顧客向けにトークン化株式を開始し、保有者に実際の株式保有と同じ株主権を与えていると述べ、機関投資家顧客の約60%がトークン化に期待し、トークン化資産に投資しているという調査結果を引用した。同氏は、コインベースがアジア太平洋地域を主要な成長地域と見ており、約2か月前にシンガポールに新本社を開設し、オーストラリアとインドでライセンスを取得したと述べた。

機関投資家向けステーブルコイン決済は、わずか1カ月の間に4つの本番稼働レールへと移行した。コインデスクが引用したペイメントスキャンのデータによると、ステーブルコイン連動のカード支出は2026年9月に12億ドルに達し、前年同期の約3倍となった。SoFiとマスターカードは9月22日、SoFiUSDで本番稼働を開始した。これは米国の国法銀行が発行した初のステーブルコインがカード決済の本番環境に投入されたもので、年間換算250億ドルのカード取引高がマスターカードのグローバル決済ネットワーク上のブロックチェーン決済へ移行する。Visaは9月8日時点でステーブルコイン決済の年間換算ランレートがすでに200億ドルに達しており、1年前の13億ドルから15倍に増加、4月の70億ドルからも拡大した。一方Stripeは10月1日、ステーブルコインカードプログラムを年末までに18カ国から100カ国以上へ拡大すると発表した。JPモルガンの助言を受けて10月5日から6日に始動したSolanaのDvP標準は、決済ファイナリティをT+2日から約400ミリ秒に短縮し、コストを50～500ドルから1セント未満に引き下げるが、本番の決済量はまだゼロの状態で始まった。別途、ブラックロック、ゴールドマン・サックス、JPモルガン、ステート・ストリートを含む50社以上のワーキンググループが支援するDTCCのトークン化サービスは10月の開始が予定されている。またOKXは、Circle、Ripple、スタンダードチャータードのSC Ventures、Qube Researchの支援を受けて、プレマネー評価額250億ドルで資金調達ラウンドを完了した。