元大証券は、オソットサパー株式会社、略称OSPの株式について「買い」推奨を維持し、適正価格を21.80バーツとした。昨日のアナリスト会議に参加した後の判断で、2026年第3四半期の正常利益は7億5000万～8億5000万バーツと予想。前期比では季節要因で減少するものの、前年同期比では成長を見込む。ミャンマーでの収入は輸入許可証や新会計基準TAS21の影響で圧迫される一方、国内事業はエナジードリンク、健康飲料、パーソナルケア製品に支えられ5～7％の成長が期待される。粗利益率は包装資材や原材料コストの上昇により39.5～40.5％へ低下する見通しだが、アユタヤの生産拠点統合効果により前年からはわずかに改善する。経営陣はミャンマーの輸入許可証問題が緩和しつつあり、ラオスとインドネシアの販売が好調なことから、2026年下半期の海外収入の減少幅は上半期より小さくなる可能性があると説明した。第4四半期の利益は前期比・前年同期比ともに成長に転じる見込み。同社は45ライの土地をCPAXTに30年間賃貸し、2027年第2四半期から年間約4000万バーツの賃貸収入を計上し始める。元大は2026年～2027年の正常利益予想をそれぞれ38億6100万バーツ、41億2000万バーツに据え置いた。また、2026年上半期の配当を1株当たり0.45バーツと発表。配当利回りは2.5％で、権利落ち日は2026年8月27日、配当支払いは2026年9月10日となる。
Osotspa Public Company LimitedBroker maintains buy with target price, expects profit growth and dividend yield.
CP Axtra Public Company LimitedWill lease land to Osotspa, generating rental income from 2027.
