Capricorn Energy PLC

Genel Energy ได้เพิ่มข้อเสนอซื้อหุ้น Capricorn Energy เป็นเงินสด 436 ล้านดอลลาร์ แซงหน้าคู่แข่งอย่าง DNO และได้รับแรงสนับสนุนจากคณะกรรมการของ Capricorn อีกครั้ง เงื่อนไขที่ปรับใหม่นี้ให้ผู้ถือหุ้น Capricorn ประมาณ 5.74 ดอลลาร์ต่อหุ้น แบ่งเป็นเงินสด 4.75 ดอลลาร์ และเงินปันผลพิเศษ 0.99 ดอลลาร์ คิดเป็นพรีเมียม 10% เหนือข้อเสนอของ DNO ก่อนหน้านี้ Genel ได้รับการสนับสนุนจากคณะกรรมการ Capricorn เป็นครั้งแรกด้วยข้อเสนอ 360 ล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม ก่อนที่ DNO จะเข้ามาแทรกด้วยข้อเสนอที่สูงกว่าที่ 396 ล้านดอลลาร์เมื่อต้นเดือนนี้ ล่าสุดคณะกรรมการ Capricorn ได้ถอนคำแนะนำให้รับข้อเสนอของ DNO และหันมาสนับสนุน Genel โดยระบุว่าข้อเสนอนี้มอบมูลค่า ความแน่นอน และความสามารถในการดำเนินการที่ดีกว่าให้แก่ผู้ถือหุ้น Genel ยังได้รับการสนับสนุนที่แน่นอนจากผู้ถือหุ้นรายสำคัญ ได้แก่ Palliser Capital, Newtyn Management, Kite Lake Capital และ Madison Avenue Partners โดยได้ข้อผูกพันคิดเป็นสัดส่วนราว 39.1% ของทุนจดทะเบียนที่ออกแล้วของ Capricorn หุ้นของ Capricorn Energy ปรับขึ้น 11.9% แตะ 442 เพนนีในการซื้อขายช่วงเช้าที่ตลาดลอนดอน แตะระดับสูงสุดในรอบ 15 ปี เนื่องจากสินทรัพย์ในทะเลทรายตะวันตกของอียิปต์ดึงดูดข้อเสนอที่แข่งขันกัน

บริษัทน้ำมันสัญชาตินอร์เวย์ ดีเอ็นโอ ตกลงเงื่อนไขฉบับปรับปรุงสำหรับข้อเสนอเข้าซื้อกิจการคาปริคอร์น เอเนอร์จี ซึ่งจดทะเบียนในสหราชอาณาจักร โดยเพิ่มข้อเสนอเป็นเงินสดหุ้นละ 5.214 ดอลลาร์ และตีมูลค่าบริษัทที่ 396 ล้านดอลลาร์ หรือ 294 ล้านปอนด์ คณะกรรมการของคาปริคอร์นมีความตั้งใจที่จะแนะนำให้ผู้ถือหุ้นสนับสนุนดีลนี้อย่างเป็นเอกฉันท์ ข้อเสนอฉบับปรับปรุงนี้แทนโครงสร้างเดิมที่เสนอเงินสดหุ้นละ 4.224 ดอลลาร์ บวกเงินปันผลพิเศษที่เสนอไว้ 0.99 ดอลลาร์ โดยผู้ถือหุ้นจะได้รับมูลค่าการเข้าซื้อเต็มจำนวนเป็นเงินสดโดยตรงจากบริษัทย่อยบิดโคของดีเอ็นโอ ทั้งสองบริษัทระบุว่าข้อตกลงใหม่ให้ความแน่นอนของมูลค่ามากขึ้น เนื่องจากไม่ขึ้นอยู่กับว่าคาปริคอร์นจะประกาศจ่ายและจ่ายเงินปันผลที่เสนอไว้ก่อนที่ธุรกรรมจะมีผลบังคับใช้ และคณะกรรมการของคาปริคอร์นไม่คาดว่าจะประกาศจ่ายและจ่ายเงินปันผลเทียบเท่าจำนวนดังกล่าวอีกต่อไป เงินตอบแทนสดฉบับปรับปรุงนี้เทียบเท่าหุ้นละ 3.88 ปอนด์ คิดเป็นพรีเมียมราว 46% เมื่อเทียบกับราคาหุ้นปิดของคาปริคอร์นที่ 2.66 ปอนด์ เมื่อวันที่ 10 มีนาคม 2026 ซึ่งเป็นวันก่อนที่ช่วงเวลาข้อเสนอจะเริ่มต้น และสูงกว่าราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักด้วยปริมาณซื้อขายสามเดือนของบริษัทที่ 2.41 ปอนด์ อยู่ 61% ข้อเสนอของดีเอ็นโอเพิ่มมูลค่าโดยนัยของคาปริคอร์นราว 36 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับมูลค่าการเข้าซื้อภายใต้ข้อเสนอก่อนหน้าของเกเนล เอเนอร์จี บนพื้นฐานอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ คิดเป็นการเพิ่มขึ้นหุ้นละ 0.474 ดอลลาร์ และเป็นพรีเมียมราว 10% เมื่อเทียบกับมูลค่าข้อเสนอของเกเนล ก่อนหน้านี้คาปริคอร์นตกลงข้อเสนอเดิมของดีเอ็นโอเมื่อต้นเดือนนี้ ส่งผลให้เกเนลถอนตัวจากกระบวนการเข้าซื้อกิจการ บิดโคมีแผนระดมเงินสำหรับเงินตอบแทนสดและค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องจากแหล่งเงินสดที่มีอยู่ และที่ปรึกษาทางการเงินของบริษัท คือ แลมเบิร์ต เอเนอร์จี ระบุว่ามีเงินทุนเพียงพอสำหรับข้อเสนอฉบับปรับปรุง คาดว่าเอกสารแผนการจะเผยแพร่ภายในวันที่ 29 กันยายน 2026 และธุรกรรมซึ่งยังคงขึ้นอยู่กับเงื่อนไขต่างๆ คาดว่าจะมีผลบังคับใช้ในช่วงไตรมาสที่สี่ของปี 2026 หรือไตรมาสแรกของปี 2027 โดยผู้ถือหุ้นสามารถเลือกที่จะรับเงินตอบแทนสดเป็นเงินปอนด์สเตอร์ลิงได้ ภายใต้อัตราแลกเปลี่ยนที่อาจเคลื่อนไหวและต้นทุนธุรกรรมที่อาจเกิดขึ้น

ดีเอ็นโอตกลงเข้าซื้อคาปริคอร์นเอนเนอร์จีด้วยมูลค่า 396 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งถือเป็นการเข้าสู่ธุรกิจน้ำมันและก๊าซต้นน้ำในอียิปต์ของบริษัท ธุรกรรมนี้เพิ่มสินทรัพย์ในอียิปต์เป็นภูมิภาคปฏิบัติการใหม่ นอกเหนือจากตำแหน่งที่ตั้งเดิมของดีเอ็นโอในทะเลเหนือและเคอร์ดิสถาน คณะกรรมการของคาปริคอร์นสนับสนุนข้อเสนอของดีเอ็นโอ ซึ่งชนะการประมูลที่แข่งขันกัน การเข้าซื้อครั้งนี้ทำให้ดีเอ็นโอมีขาปฏิบัติการที่สาม ตามแนวทางเดียวกับข้อตกลงสวาลเอนเนอร์จี ซึ่งเน้นที่สินทรัพย์ที่มั่นคงและมีอัตรากำไรสูง ขั้นตอนสำคัญต่อไปคือระยะเวลาในการปิดดีล และวิธีที่ดีเอ็นโอจะปรับปรุงแนวโน้มเมื่อรวมสินทรัพย์ในอียิปต์เข้าด้วยกัน ซึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นระหว่างไตรมาสที่สี่ของปี 2569 ถึงไตรมาสที่หนึ่งของปี 2570

สำนักข่าวบลูมเบิร์กรายงานว่า มูลค่าการเทกโอเวอร์บริษัทจดทะเบียนในตลาดหุ้นอังกฤษนับตั้งแต่ต้นปีพุ่งขึ้นมากกว่า 200% แตะเกือบ 1.1 แสนล้านดอลลาร์ หลังช่วงฤดูร้อนมีการประกาศดีลขนาดใหญ่หลายรายการ โดยนักลงทุนต่างชาติและบริษัท Private Equity ยังคงมองหากิจการที่มีมูลค่าน่าดึงดูด ดีลล่าสุดที่ใหญ่ที่สุดคือ Veritas Capital เข้าซื้อ Bodycote Plc มูลค่าประมาณ 1.65 พันล้านปอนด์ หรือ 2.2 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ Epiris เสนอเงินราว 1 พันล้านปอนด์เพื่อซื้อ Gamma Communications Plc และ DNO บริษัทพลังงานของนอร์เวย์บรรลุข้อตกลงซื้อ Capricorn Energy Plc มูลค่าประมาณ 292 ล้านปอนด์ ดีลเหล่านี้เกิดขึ้นต่อเนื่องจากช่วงฤดูร้อนที่คึกคักที่สุดเป็นประวัติการณ์สำหรับตลาด M&A ของอังกฤษ โดยก่อนหน้านี้มีการเข้าซื้อ EasyJet Plc และ Segro Plc แรงซื้อส่วนหนึ่งมาจากบริษัทต่างชาติและกองทุน Private Equity ที่มองหาสินทรัพย์ราคาน่าสนใจในตลาดหุ้นอังกฤษซึ่งมี Valuation ที่น่าดึงดูด บริษัทอังกฤษหลายแห่งถูกซื้อไปแล้ว เช่น Schroders Plc, Intertek Plc และ Beazley Plc การเร่งตัวของดีล M&A ถือเป็นข่าวดีสำหรับวาณิชธนกิจในลอนดอน แต่สะท้อนความท้าทายระยะยาวของตลาดทุนอังกฤษ เนื่องจากลอนดอนเผชิญภาวะซบเซาของตลาดเสนอขายหุ้นและการนำบริษัทเข้าจดทะเบียน ซึ่งอาจส่งผลต่อระบบนิเวศของอุตสาหกรรมการเงินในกรุงลอนดอน

DNO ผู้ผลิตน้ำมันของนอร์เวย์ได้ตกลงข้อเสนอซื้อกิจการ Capricorn Energy ด้วยเงินสดตามคำแนะนำ มูลค่าประมาณ 396 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยเสนอราคาสูงกว่า Genel Energy สำหรับผู้ผลิตที่จดทะเบียนในสหราชอาณาจักร และทำให้ DNO เข้าสู่ภาคส่วนต้นน้ำของอียิปต์ ภายใต้ธุรกรรมที่เสนอ ผู้ถือหุ้นของ Capricorn จะได้รับรวม 5.214 ดอลลาร์ต่อหุ้น ประกอบด้วยเงินสด 4.224 ดอลลาร์ต่อหุ้นจากบริษัทที่ใช้ในการเข้าซื้อของ DNO และเงินปันผลพิเศษที่คาดว่าจะจ่าย 0.99 ดอลลาร์ต่อหุ้นโดย Capricorn หากเป็นไปตามเงื่อนไขที่จำเป็น มูลค่ารวมคิดเป็นส่วนเพิ่มประมาณ 10% จากมูลค่าการเข้าซื้อ 4.74 ดอลลาร์ต่อหุ้นที่ Genel เสนอ ซึ่งประเมิน Capricorn ไว้ที่ประมาณ 360 ล้านดอลลาร์ คณะกรรมการของ Capricorn ตั้งใจที่จะแนะนำธุรกรรมกับ DNO อย่างเป็นเอกฉันท์ แม้ว่าผู้ถือหุ้นจะอนุมัติแผนของ Genel แล้วเมื่อวันที่ 18 สิงหาคม แต่ข้อตกลงนั้นยังไม่เสร็จสมบูรณ์และยังอยู่ภายใต้เงื่อนไขเพิ่มเติม สำหรับ DNO การเข้าซื้อครั้งนี้จะทำให้อียิปต์เป็นภูมิภาคปฏิบัติการหลักที่สาม ถัดจากทะเลเหนือและเขตเคอร์ดิสถานของอิรัก โดยสินทรัพย์ของ Capricorn กระจุกตัวอยู่ในทะเลทรายตะวันตกของอียิปต์ ซึ่งบริษัทรายงานปริมาณการผลิตตามส่วนได้ส่วนเสียที่ 20,024 บาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบต่อวันในปี 2568 และรายได้จากน้ำมันและก๊าซของอียิปต์ 134 ล้านดอลลาร์ ธุรกรรมยังคงมีเงื่อนไขขึ้นอยู่กับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้นของ Capricorn การอนุมัติจากศาล และความยินยอมจาก Egyptian General Petroleum Corporation โดยคาดว่าแผนดังกล่าวจะมีผลในช่วงไตรมาสที่สี่ของปี 2569 หรือไตรมาสแรกของปี 2570 การแข่งขันการเข้าซื้อครั้งนี้เกิดขึ้นในขณะที่ DNO กำลังพิจารณาการเข้าซื้อ Genel เองแยกต่างหาก โดยได้เข้าหาร Genel ด้วยข้อเสนอที่เป็นไปได้หลังจากยื่นข้อเสนอเบื้องต้นเมื่อวันที่ 28 กรกฎาคม และมีเวลาจนถึงวันที่ 4 กันยายนในการประกาศข้อเสนอที่แน่นอนสำหรับ Genel หรือแถลงว่าไม่มีความประสงค์จะดำเนินการต่อไป

Zephyr Energy ได้ขยายพื้นที่ถือครองในรัฐยูทาห์ โดยเพิ่มพื้นที่อีก 2,294 เอเคอร์ในแอ่ง Paradox ทำให้พื้นที่ดำเนินงานรวมของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 72,000 เอเคอร์รวม Sintana Energy กำลังเข้าสู่ช่วงครึ่งปีหลังที่คึกคัก โดยมีแผนขุดเจาะหลายหลุมในพอร์ตโฟลิโอของบริษัททั้งในนามิเบียและอุรุกวัย ขณะที่ทรัพยากร Mopane ได้รับการปรับเพิ่มขึ้นร้อยละ 57 เป็น 1.38 พันล้านบาร์เรลเทียบเท่าน้ำมัน Genel Energy ได้ตกลงซื้อ Capricorn Energy ในข้อเสนอซื้อด้วยเงินสดที่แนะนำ ซึ่งประเมินมูลค่า Capricorn ไว้ที่ประมาณ 360 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นส่วนเพิ่มร้อยละ 34 ซึ่งจะเพิ่มกำลังการผลิตในอียิปต์ให้กับการดำเนินงานของ Genel ในเคอร์ดิสถาน Supermarket Income REIT ได้ดำเนินการรีไฟแนนซ์มูลค่า 445 ล้านปอนด์เสร็จสิ้นแล้ว ซึ่งช่วยลดต้นทุนการกู้ยืมและยืดอายุหนี้เฉลี่ยออกไปเป็น 3.8 ปี โดยไม่มีหนี้ครบกำหนดจนถึงเดือนมิถุนายน 2028

เจนเนล เอ็นเนอร์ยี บิดโค และแคปริคอร์น เอ็นเนอร์ยี ได้ตกลงเงื่อนไขการเข้าซื้อกิจการแคปริคอร์นด้วยเงินสดโดยบิดโค ซึ่งเป็นบริษัทที่เจนเนล เอ็นเนอร์ยีถือหุ้นทางอ้อม ดีลนี้ประเมินมูลค่าหุ้นสามัญทั้งหมดที่ออกและจะออกของแคปริคอร์นที่ประมาณ 360 ล้านดอลลาร์ บนพื้นฐานปรับลดเต็มที่ ผู้ถือหุ้นแคปริคอร์นจะได้รับเงินสด 3.75 ดอลลาร์ต่อหุ้น และเงินปันผลพิเศษ 0.99 ดอลลาร์ต่อหุ้น กรรมการของแคปริคอร์นตั้งใจจะแนะนำให้ผู้ถือหุ้นลงคะแนนเสียงสนับสนุนแผนดังกล่าวอย่างเป็นเอกฉันท์