Genel Energy Plc

บริษัทน้ำมันสัญชาตินอร์เวย์ ดีเอ็นโอ ตกลงเงื่อนไขฉบับปรับปรุงสำหรับข้อเสนอเข้าซื้อกิจการคาปริคอร์น เอเนอร์จี ซึ่งจดทะเบียนในสหราชอาณาจักร โดยเพิ่มข้อเสนอเป็นเงินสดหุ้นละ 5.214 ดอลลาร์ และตีมูลค่าบริษัทที่ 396 ล้านดอลลาร์ หรือ 294 ล้านปอนด์ คณะกรรมการของคาปริคอร์นมีความตั้งใจที่จะแนะนำให้ผู้ถือหุ้นสนับสนุนดีลนี้อย่างเป็นเอกฉันท์ ข้อเสนอฉบับปรับปรุงนี้แทนโครงสร้างเดิมที่เสนอเงินสดหุ้นละ 4.224 ดอลลาร์ บวกเงินปันผลพิเศษที่เสนอไว้ 0.99 ดอลลาร์ โดยผู้ถือหุ้นจะได้รับมูลค่าการเข้าซื้อเต็มจำนวนเป็นเงินสดโดยตรงจากบริษัทย่อยบิดโคของดีเอ็นโอ ทั้งสองบริษัทระบุว่าข้อตกลงใหม่ให้ความแน่นอนของมูลค่ามากขึ้น เนื่องจากไม่ขึ้นอยู่กับว่าคาปริคอร์นจะประกาศจ่ายและจ่ายเงินปันผลที่เสนอไว้ก่อนที่ธุรกรรมจะมีผลบังคับใช้ และคณะกรรมการของคาปริคอร์นไม่คาดว่าจะประกาศจ่ายและจ่ายเงินปันผลเทียบเท่าจำนวนดังกล่าวอีกต่อไป เงินตอบแทนสดฉบับปรับปรุงนี้เทียบเท่าหุ้นละ 3.88 ปอนด์ คิดเป็นพรีเมียมราว 46% เมื่อเทียบกับราคาหุ้นปิดของคาปริคอร์นที่ 2.66 ปอนด์ เมื่อวันที่ 10 มีนาคม 2026 ซึ่งเป็นวันก่อนที่ช่วงเวลาข้อเสนอจะเริ่มต้น และสูงกว่าราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักด้วยปริมาณซื้อขายสามเดือนของบริษัทที่ 2.41 ปอนด์ อยู่ 61% ข้อเสนอของดีเอ็นโอเพิ่มมูลค่าโดยนัยของคาปริคอร์นราว 36 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับมูลค่าการเข้าซื้อภายใต้ข้อเสนอก่อนหน้าของเกเนล เอเนอร์จี บนพื้นฐานอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ คิดเป็นการเพิ่มขึ้นหุ้นละ 0.474 ดอลลาร์ และเป็นพรีเมียมราว 10% เมื่อเทียบกับมูลค่าข้อเสนอของเกเนล ก่อนหน้านี้คาปริคอร์นตกลงข้อเสนอเดิมของดีเอ็นโอเมื่อต้นเดือนนี้ ส่งผลให้เกเนลถอนตัวจากกระบวนการเข้าซื้อกิจการ บิดโคมีแผนระดมเงินสำหรับเงินตอบแทนสดและค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องจากแหล่งเงินสดที่มีอยู่ และที่ปรึกษาทางการเงินของบริษัท คือ แลมเบิร์ต เอเนอร์จี ระบุว่ามีเงินทุนเพียงพอสำหรับข้อเสนอฉบับปรับปรุง คาดว่าเอกสารแผนการจะเผยแพร่ภายในวันที่ 29 กันยายน 2026 และธุรกรรมซึ่งยังคงขึ้นอยู่กับเงื่อนไขต่างๆ คาดว่าจะมีผลบังคับใช้ในช่วงไตรมาสที่สี่ของปี 2026 หรือไตรมาสแรกของปี 2027 โดยผู้ถือหุ้นสามารถเลือกที่จะรับเงินตอบแทนสดเป็นเงินปอนด์สเตอร์ลิงได้ ภายใต้อัตราแลกเปลี่ยนที่อาจเคลื่อนไหวและต้นทุนธุรกรรมที่อาจเกิดขึ้น

ดีเอ็นโอ ผู้ประกอบการน้ำมันและก๊าซของนอร์เวย์ ตกลงที่จะเข้าซื้อคาปริคอร์นเอนเนอร์จี ซึ่งมีฐานอยู่ในสหราชอาณาจักร ในข้อตกลงที่มีมูลค่า 396 ล้านดอลลาร์ หรือ 3.69 พันล้านโครนนอร์เวย์ ภายใต้เงื่อนไข ดีเอ็นโอจะจ่าย 5.214 ดอลลาร์ต่อหุ้นคาปริคอร์น ประกอบด้วยเงินสด 4.224 ดอลลาร์ และเงินปันผลพิเศษ 0.99 ดอลลาร์ที่คาปริคอร์นประกาศก่อนที่ข้อตกลงจะมีผล ข้อเสนอนี้สูงกว่าข้อเสนอของเจเนลเอนเนอร์จีในเดือนกรกฎาคมที่ 4.74 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งประเมินมูลค่าบริษัทที่ 360 ล้านดอลลาร์ และคณะกรรมการของคาปริคอร์นได้ถอนคำแนะนำสำหรับข้อเสนอคู่แข่งแล้ว ราคานี้คิดเป็นส่วนเพิ่ม 45% จากราคาปิดเมื่อวันที่ 10 มีนาคม 2026 และ 60% จากค่าเฉลี่ยสามเดือนก่อนช่วงเวลาที่เสนอ การเข้าซื้อครั้งนี้จะทำให้ดีเอ็นโอเข้าสู่ตลาดอียิปต์ เพิ่มเติมจากการดำเนินงานที่มีอยู่ในทะเลเหนือและเคอร์ดิสถาน และคาดว่าจะแล้วเสร็จในปลายปี 2026 หรือต้นปี 2027 ขึ้นอยู่กับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้นและหน่วยงานกำกับดูแล

DNO ผู้ผลิตน้ำมันของนอร์เวย์ได้ตกลงข้อเสนอซื้อกิจการ Capricorn Energy ด้วยเงินสดตามคำแนะนำ มูลค่าประมาณ 396 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยเสนอราคาสูงกว่า Genel Energy สำหรับผู้ผลิตที่จดทะเบียนในสหราชอาณาจักร และทำให้ DNO เข้าสู่ภาคส่วนต้นน้ำของอียิปต์ ภายใต้ธุรกรรมที่เสนอ ผู้ถือหุ้นของ Capricorn จะได้รับรวม 5.214 ดอลลาร์ต่อหุ้น ประกอบด้วยเงินสด 4.224 ดอลลาร์ต่อหุ้นจากบริษัทที่ใช้ในการเข้าซื้อของ DNO และเงินปันผลพิเศษที่คาดว่าจะจ่าย 0.99 ดอลลาร์ต่อหุ้นโดย Capricorn หากเป็นไปตามเงื่อนไขที่จำเป็น มูลค่ารวมคิดเป็นส่วนเพิ่มประมาณ 10% จากมูลค่าการเข้าซื้อ 4.74 ดอลลาร์ต่อหุ้นที่ Genel เสนอ ซึ่งประเมิน Capricorn ไว้ที่ประมาณ 360 ล้านดอลลาร์ คณะกรรมการของ Capricorn ตั้งใจที่จะแนะนำธุรกรรมกับ DNO อย่างเป็นเอกฉันท์ แม้ว่าผู้ถือหุ้นจะอนุมัติแผนของ Genel แล้วเมื่อวันที่ 18 สิงหาคม แต่ข้อตกลงนั้นยังไม่เสร็จสมบูรณ์และยังอยู่ภายใต้เงื่อนไขเพิ่มเติม สำหรับ DNO การเข้าซื้อครั้งนี้จะทำให้อียิปต์เป็นภูมิภาคปฏิบัติการหลักที่สาม ถัดจากทะเลเหนือและเขตเคอร์ดิสถานของอิรัก โดยสินทรัพย์ของ Capricorn กระจุกตัวอยู่ในทะเลทรายตะวันตกของอียิปต์ ซึ่งบริษัทรายงานปริมาณการผลิตตามส่วนได้ส่วนเสียที่ 20,024 บาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบต่อวันในปี 2568 และรายได้จากน้ำมันและก๊าซของอียิปต์ 134 ล้านดอลลาร์ ธุรกรรมยังคงมีเงื่อนไขขึ้นอยู่กับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้นของ Capricorn การอนุมัติจากศาล และความยินยอมจาก Egyptian General Petroleum Corporation โดยคาดว่าแผนดังกล่าวจะมีผลในช่วงไตรมาสที่สี่ของปี 2569 หรือไตรมาสแรกของปี 2570 การแข่งขันการเข้าซื้อครั้งนี้เกิดขึ้นในขณะที่ DNO กำลังพิจารณาการเข้าซื้อ Genel เองแยกต่างหาก โดยได้เข้าหาร Genel ด้วยข้อเสนอที่เป็นไปได้หลังจากยื่นข้อเสนอเบื้องต้นเมื่อวันที่ 28 กรกฎาคม และมีเวลาจนถึงวันที่ 4 กันยายนในการประกาศข้อเสนอที่แน่นอนสำหรับ Genel หรือแถลงว่าไม่มีความประสงค์จะดำเนินการต่อไป