Ethereum

สมาคมผู้ประกอบธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัลญี่ปุ่นเปิดเผยสถิติการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลประจำเดือน ส.ค. เมื่อวันที่ 2 ต.ค. ว่า ปริมาณการซื้อขายสปอตในประเทศอยู่ที่ 2.6338 ล้านล้านหน่วย เพิ่มขึ้นราว 2 เท่าจากเดือนก่อนหน้า และเป็นระดับสูงสุดในรอบ 1 ปี 5 เดือนนับตั้งแต่เดือน มี.ค. 2025 ขณะที่มูลค่าการซื้อขายอยู่ที่ 7.643 แสนล้านเยน เพิ่มขึ้น 13.4% จากเดือนก่อนหน้า ในเดือน ส.ค. ตลาดปรับตัวขึ้นอย่างมาก โดยดัชนี NADA บิตคอยน์ชี้ว่าบิตคอยน์ปรับขึ้น 20.7% จากราว 10.33 ล้านเยน ณ สิ้นเดือน ก.ค. มาอยู่ที่ราว 12.47 ล้านเยน ณ สิ้นเดือน ส.ค. ส่วนดัชนี NADA อีเธอเรียมชี้ว่าอีเธอเรียมปรับขึ้น 27.3% จากราว 306,000 เยน มาอยู่ที่ราว 389,700 เยน การปรับขึ้นอย่างเต็มรูปแบบเริ่มตั้งแต่หลังวันที่ 19 ส.ค. หลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐประกาศจะเพิ่มขนาดการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวเป็น 2 เท่า ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาวปรับลดลง และประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐยังยอมรับว่ากำลังหารือแผนให้รัฐบาลสหรัฐเข้าซื้อบิตคอยน์จำนวนมาก เงินยังไหลกลับเข้าสู่กองทุน ETF สปอตบิตคอยน์และอีเธอเรียมของสหรัฐ โดยมูลค่าไหลเข้าสุทธิในสัปดาห์ถึงวันที่ 21 ส.ค. รวมทั้งสองกองทุนอยู่ที่ราว 2.6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือน ต.ค. 2025 ด้านมูลค่าการซื้อขายด้วยเงินประกันอยู่ที่ 7.465 แสนล้านเยน เพิ่มขึ้น 19.0% จากเดือนก่อนหน้า และยอดเงินฝากคงเหลือของผู้ใช้บริการอยู่ที่ 3.5111 ล้านล้านเยน เพิ่มขึ้น 22.2% ขณะที่ปริมาณบิตคอยน์ที่ผู้ใช้ถือครองอยู่ที่ 170,344 บิตคอยน์ ลดลง 2.9% จากเดือนก่อนหน้า ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือน มี.ค. 2025 แต่มูลค่าถือครองตามราคาตลาดเพิ่มขึ้น 22.2% มาอยู่ที่ 2.1396 ล้านล้านเยน จากราคาที่ปรับขึ้น สะท้อนว่ามีการขายทำกำไรในภาวะตลาดขาขึ้น

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ อนุมัติการแก้ไขกฎของตลาดหลักทรัพย์ Cboe BZX เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เพื่อให้ตลาดสามารถจดทะเบียนผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยนแบบเลเวอเรจ 3 เท่าจำนวน 6 รายการจาก Volatility Shares ซึ่งเป็นก้าวแรกในลักษณะนี้ที่อาจขยายการลงทุนแบบเลเวอเรจในสกุลเงินคริปโตที่ใหญ่ที่สุดในโลก ผลิตภัณฑ์เหล่านี้มีเป้าหมายสร้างผลตอบแทนรายวันเป็น 3 เท่าของบิตคอยน์ อีเธอร์ ทองคำ เงิน น้ำมันดิบ และก๊าซธรรมชาติ โดยผลิตภัณฑ์บิตคอยน์และอีเธอร์ให้การลงทุนแบบเลเวอเรจผ่านสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแทนการถือครองสกุลเงินคริปโตโดยตรง การตัดสินใจครั้งนี้ไม่ได้หมายความว่าผลิตภัณฑ์จะพร้อมซื้อขายทันที เนื่องจากยังต้องดำเนินการตามข้อกำหนดการจดทะเบียนให้เสร็จสิ้นก่อนที่หุ้นจะสามารถเสนอขายต่อสาธารณะได้ บิตคอยน์ซื้อขายที่ 84,860.5 ดอลลาร์ เมื่อเวลา 01:29 น. ตามเวลาตะวันออก แทบไม่เปลี่ยนแปลงในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา หลังจากที่พุ่งขึ้นเหนือ 87,000 ดอลลาร์ในช่วงต้นสัปดาห์ การอนุมัติดังกล่าวเพิ่มอีกช่องทางที่เป็นไปได้สำหรับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนในคริปโต หลังจากที่ก.ล.ต.สหรัฐฯ เสนอการเปลี่ยนแปลงกฎการดูแลรักษาคริปโตแยกต่างหากในสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นข้อเสนอที่เป็นจุดสนใจหลักของตลาดบิตคอยน์เมื่อวันศุกร์

นักวิเคราะห์ของซิตี้ อเล็กซ์ ซอนเดอร์ส ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาบิตคอยน์ในกรณีฐานเป็น 113,000 ดอลลาร์ จากเดิม 82,000 ดอลลาร์ โดยบิตคอยน์เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 85,000 ดอลลาร์เมื่อวันศุกร์ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรผ่อนคลายลงชั่วคราวและแนวโน้มตามฤดูกาลเริ่มเอื้ออำนวย โดยอีเธอร์ก็ปรับขึ้นเช่นกัน หลังจากนักกลยุทธ์ชี้ให้เห็นสัญญาณของแนวโน้มขาขึ้นของคริปโตเคอร์เรนซี ฌอน ฟาร์เรลล์ หัวหน้าฝ่ายสินทรัพย์ดิจิทัลของฟันด์สตราท กล่าวว่าปัจจัยตามฤดูกาลกำลังกลายเป็นแรงหนุน โดยชี้ว่าเดือนตุลาคมเป็นเดือนที่แข็งแกร่งที่สุดของคริปโตในอดีต ด้วยอัตราการชนะราว 80 เปอร์เซ็นต์ และสถานการณ์ได้เปลี่ยนไปในทิศทางขาขึ้นในช่วงสองสามวันที่ผ่านมา ถ้อยคำของธนาคารกลางสหรัฐฯ เริ่มระมัดระวังมากขึ้น และรายงานการจ้างงานที่อ่อนแอได้ลดความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยครั้งต่อไป โดยผู้เข้าร่วมตลาดมากกว่า 75 เปอร์เซ็นต์คาดว่าผู้กำหนดนโยบายจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่การประชุมเดือนตุลาคมนี้ ฟาร์เรลล์เตือนว่าความตึงเครียดที่ต่อเนื่องในพันธบัตรรัฐบาลและตลาดสินเชื่ออาจนำไปสู่การปรับฐานระยะสั้นของคริปโต แต่กล่าวว่ายิ่งตลาดสะท้อนความตึงเครียดมากเท่าใดโดยที่บิตคอยน์ไม่แตกตัว ความเสี่ยงต่อผลตอบแทนในอนาคตก็จะยิ่งดีขึ้น และชี้ถึงการลดลงล่าสุดของอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงอายุ 2 ปี ซึ่งอาจหนุนบิตคอยน์โดยลดความน่าสนใจของหนี้รัฐบาลระยะสั้น

เศรษฐกิจสหรัฐฯ เพิ่มตำแหน่งงานเพียง 29,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 89,000 ตำแหน่งอย่างมาก ขณะที่อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.2% เทียบกับที่คาดไว้ 4.1% ซึ่งเป็นการพลาดเป้าที่สก็อตต์ เมลเกอร์ พิธีกรรายการกล่าวว่าทำให้เหตุผลสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดต่อไปอ่อนแอลง และบ่งชี้ไปในทางที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย ข้อมูลเดือนก่อนหน้าถูกปรับลดลงอย่างรุนแรง โดยเดือนกรกฎาคมถูกปรับลดลง 31,000 ตำแหน่ง เหลือ 10,000 ตำแหน่ง และเดือนสิงหาคมถูกปรับลดลง 29,000 ตำแหน่ง เหลือ 133,000 ตำแหน่ง ทำให้การจ้างงานรวมต่ำกว่าที่รายงานไว้ก่อนหน้านี้ 60,000 ตำแหน่ง และการเติบโตของค่าจ้างชะลอลงเหลือ 0.1% ต่อเดือน และ 3% ต่อปี แยกกันนั้น ก.ล.ต.สหรัฐฯ เสนอร่างกฎการดูแลทรัพย์สินโดยเฉพาะ ซึ่งจะอนุญาตให้ที่ปรึกษาการลงทุนที่จดทะเบียน กองทุนการลงทุน และบริษัทพัฒนาธุรกิจ ถือครองสินทรัพย์คริปโตได้โดยตรงภายใต้กฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลาง โดยบริษัททรัสต์ที่ได้รับใบอนุญาตจากรัฐสามารถทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลทรัพย์สินคริปโตที่ได้รับอนุญาตได้ และทรัพย์สินของลูกค้าจะถูกแยกออกจากทรัพย์สินของบริษัททรัสต์เอง ในข่าวอื่น ไฟเซิร์ฟเปิดตัว Roughrider สเตเบิลคอยน์ ซึ่งเป็นโทเคนชำระบัญชีระหว่างธนาคารบนเครือข่ายโซลานา ให้บริการเครือข่ายในรัฐนอร์ทดาโคตาที่มีธนาคารและสหกรณ์เครดิตยูเนียนมากกว่า 90 แห่ง และมูลนิธิอีเธอเรียมเปิดตัว API แบบ zero-knowledge ซึ่งพัฒนาร่วมกับโครงการ Open Anonymity ที่ให้ผู้ใช้จ่ายเงินสำหรับโมเดล AI ได้โดยไม่เปิดเผยตัวตน Near Intents ถูกโจมตีโดยการโจรกรรมมูลค่า 3.8 ล้านดอลลาร์ โดยไม่มีเงินทุนของลูกค้าสูญหาย และมีการโฆษณางานเลี้ยงอาหารค่ำเหรียญมีมของทรัมป์อีกครั้งสำหรับนักลงทุนโทเคนรายใหญ่

มูลนิธิ Ethereum Foundation ได้เปิดตัว zkAPI เมื่อวันพฤหัสบดี ระบบที่ช่วยให้ผู้ใช้จ่ายเงินสำหรับโมเดล AI และ API อื่นๆ ที่คิดค่าบริการตามจริงได้โดยไม่ต้องเปิดเผยว่าตนเองเป็นใคร โดยพัฒนาร่วมกับโครงการ Open Anonymity Project และเปิดใช้งานจริงบน Ethereum mainnet แล้ว ในการใช้งาน ผู้ใช้ต้องฝากโทเค็น เช่น ETH หรือ USDC เข้า vault contract บน Ethereum ซึ่งบันทึกยอดเงินเป็นโน้ตส่วนตัว ซอฟต์แวร์ฝั่งผู้ใช้จะสร้าง Zero-Knowledge Proof เพื่อพิสูจน์ว่าคำร้องขอนั้นมีโน้ตที่มีเงินทุนรองรับ โดยไม่เปิดเผยว่าเป็นโน้ตตัวใด เซิร์ฟเวอร์ zkAPI จะตรวจสอบและออก API key ชั่วคราวที่จำกัดวงเงินการใช้จ่าย ก่อนหักการใช้งานจากยอดเงินส่วนตัวเมื่อ key หมดอายุ และมีหมายเลขซีเรียล Nullifier เผยแพร่ทุกครั้งที่จ่ายเงิน เพื่อกันการใช้ยอดเงินซ้ำ ระบบนี้ไม่ให้บริการความเป็นส่วนตัวทางเครือข่าย เนื่องจาก gateway อาจเชื่อมโยงคำร้องขอจาก IP address ที่คงที่ และเซสชันอาจถูกเชื่อมโยงซ้ำได้ผ่านเนื้อหาของคำสั่ง ขณะที่คลัง GitHub ระบุว่าโพรโทคอลยังอยู่ในขั้นทดลอง zkAPI นำแนวคิด ZK API Usage Credits ซึ่งเป็นงานออกแบบของดาวิเด คราปิส และวิตาลิก บูเตอริน ผู้ร่วมก่อตั้ง Ethereum ที่เผยแพร่บนเว็บบอร์ด Ethereum Research เมื่อวันที่ 11 กุมภาพันธ์ มาใช้งานจริง โดยคราปิสเป็นผู้นำทีม dAI ของมูลนิธิฯ ซึ่งจัดตั้งขึ้นในเดือนกันยายน 2025 และทีมยังพัฒนา ERC-8004 มาตรฐานสำหรับอัตลักษณ์ของ AI agent ที่เปิดตัวบน mainnet ในเดือนมกราคม ส่วนโพสต์บล็อกที่ประกาศเรื่อง zkAPI เขียนโดยวิตโตริโอ ริวาเบลลา จากทีม dAI

แมตต์ โฮแกน ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Bitwise บริษัทบริหารสินทรัพย์ดิจิทัล ระบุในบทความบล็อกเมื่อวันที่ 30 กันยายน ถึงเหตุผลที่สินทรัพย์ดิจิทัลปรับขึ้นแม้ร่างกฎหมายคลาริตีล้มเหลว เมื่อวันที่ 15 กันยายน วุฒิสภาสหรัฐฯ ลงมติ 49 ต่อ 50 ไม่เห็นชอบต่อญัตติปิดอภิปรายเพื่อเริ่มพิจารณาร่างกฎหมายฉบับนี้ หลังจากนั้นบิตคอยน์ปรับขึ้นร้อยละ 8 และอีเธอเรียมปรับขึ้นร้อยละ 7 ร่างกฎหมายฉบับสุดท้ายมีเนื้อหาห้ามไม่ให้ตลาดแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลจ่ายดอกเบี้ยจากสเตเบิลคอยน์ให้ลูกค้า และกำหนดค่าปรับสูงสุด 5 ล้านดอลลาร์ต่อการละเมิดหนึ่งครั้ง แต่เมื่อร่างกฎหมายถูกทิ้งไปในทางปฏิบัติ กฎหมาย GENIUS ซึ่งกำกับดูแลเฉพาะผู้ออกสเตเบิลคอยน์ยังคงมีผลบังคับใช้ ทำให้ Coinbase และรายอื่น ๆ ยังคงให้ผลตอบแทนแก่ลูกค้าต่อไปได้ ขณะเดียวกันเมื่อวันที่ 17 กันยายน คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ ออกมาตรการยกเว้นนวัตกรรมเป็นเวลา 5 ปี อนุญาตให้ซื้อขายหุ้นสหรัฐฯ ที่แปลงเป็นโทเคนบนเชนได้ และเมื่อวันที่ 25 กันยายนเดียวกันนั้น ได้แสดงความเห็นว่า การประกาศซื้อคืนโทเคนเพียงอย่างเดียวไม่ถือเป็นหลักฐานว่ามีลักษณะเป็นหลักทรัพย์ หากเครือข่ายนั้นทำงานได้จริง โฮแกนยอมรับถึงความเสี่ยงที่การเปลี่ยนรัฐบาลในเดือนมกราคม 2029 อาจทำให้คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ และคณะกรรมการกำกับตลาดซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์สหรัฐฯ เปลี่ยนแนวทาง แต่สรุปว่า สินทรัพย์ดิจิทัลได้กฎเกณฑ์ที่ดีกว่าและได้มาเร็วกว่า โดยแลกกับการเสียความแน่นอนในระยะยาว

CoinDesk รายงานเมื่อวันที่ 1 ตุลาคมว่า ซิตี้กรุ๊ป สถาบันการเงินรายใหญ่ของสหรัฐฯ ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาบิตคอยน์และอีเธอเรียมใน 12 เดือนข้างหน้า ในรายงานลงวันที่ 30 กันยายน ซิตี้ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาบิตคอยน์ใน 12 เดือนข้างหน้าจากเดิม 82,000 ดอลลาร์เป็น 113,000 ดอลลาร์ และปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาอีเธอเรียมจาก 2,240 ดอลลาร์เป็น 3,028 ดอลลาร์ โดยระบุเหตุผลว่ามาจากกิจกรรมในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลที่คึกคักขึ้น สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่เอื้ออำนวย รวมถึงกระแสเงินทุนที่ไหลกลับเข้าสู่กองทุน ETF อีกครั้ง ซิตี้คาดว่าที่ปรึกษาการลงทุนและโบรกเกอร์จะค่อย ๆ เพิ่มสัดส่วนการลงทุนในบิตคอยน์ ส่งผลให้กระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่ ETF และผลิตภัณฑ์อื่น ๆ ดำเนินต่อไปอย่างต่อเนื่องแม้จะช้ากว่าเดิม และคาดว่าจะมีเงินทุนไหลเข้า 5,000 ล้านดอลลาร์ใน 12 เดือนข้างหน้า ในด้านกฎระเบียบ ซิตี้วิเคราะห์ว่า แม้วุฒิสภาสหรัฐฯ จะลงมติ 49 ต่อ 50 เสียงไม่รับข้อเสนอเมื่อวันที่ 15 กันยายน เพื่อเปิดทางให้พิจารณาร่างกฎหมายโครงสร้างตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล หรือ CLARITY Act แต่หลังจากนั้นคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ ได้ประกาศกฎเกณฑ์ต่าง ๆ ต่อเนื่องกัน ทำให้มุมมองเชิงลบต่อตลาดผ่อนคลายลง นอกจากนี้ ซิตี้ยังชี้ว่าภาวะเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงหลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ขยายการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาว เป็นปัจจัยหนุนให้ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลกลับมามีโมเมนตัมอีกครั้ง

กองทุน ETF บิตคอยน์สปอตของสหรัฐฯ บันทึกเงินไหลเข้าสุทธิราว 6.34 พันล้านดอลลาร์ หรือราว 9.827 แสนล้านเยนในไตรมาส 3 ปี 2026 จากข้อมูลของ SoSoValue เดือนกรกฎาคมมีเงินไหลเข้า 172 ล้านดอลลาร์ เดือนสิงหาคม 3.52 พันล้านดอลลาร์ และเดือนกันยายน 2.65 พันล้านดอลลาร์ พลิกกลับจากที่ไหลออกสุทธิราว 5 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 กลายเป็นไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดของปีนี้ จากข้อมูลของ CoinGlass บิตคอยน์ปรับขึ้น 42.71% ในไตรมาสดังกล่าว ซึ่งเป็นอัตราการเพิ่มขึ้นที่สูงที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาส 4 ปี 2024 และเป็นผลงานที่ดีที่สุดสำหรับไตรมาส 3 นับตั้งแต่ปี 2017 อย่างไรก็ตาม เมื่อวันที่ 30 กันยายน มีเงินไหลออกสุทธิราว 149 ล้านดอลลาร์ ทำให้การไหลเข้าสุทธิต่อเนื่อง 9 วันทำการซึ่งระดมได้ราว 3.1 พันล้านดอลลาร์ต้องสิ้นสุดลง ขณะที่กองทุน ETF อีเธอเรียมสปอตระดมเงินไหลเข้าสุทธิราว 3.05 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกัน และอีเธอเรียมปรับขึ้นราว 71% ในช่วงเวลาเดียวกัน ซึ่งเป็นอัตราการเพิ่มขึ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์สำหรับไตรมาส 3 มูลค่าสินทรัพย์สุทธิรวมของกองทุน ETF บิตคอยน์สปอตอยู่ที่ 1.0798 แสนล้านดอลลาร์ ในญี่ปุ่นยังไม่มีการอนุญาตให้ใช้กองทุน ETF สินทรัพย์ดิจิทัล แต่มีรายงานว่าคาดว่าจะได้รับอนุญาตภายในปี 2028 หลังจากการแก้ไขกฎหมายว่าด้วยเครื่องมือทางการเงินและการแลกเปลี่ยนซึ่งมีผลบังคับใช้ในเดือนกรกฎาคม 2026

ETF อีเธอเรียมแบบสปอตของสหรัฐฯ บันทึกเงินไหลเข้าสุทธิ 17.1 ล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 28 กันยายน ต่อสถิติไหลเข้าต่อเนื่องเป็นวันที่ 7 ของการซื้อขาย โดยยอดไหลเข้าสุทธิสะสมแตะประมาณ 835 ล้านดอลลาร์ และเข้าใกล้ระดับ 850 ล้านดอลลาร์ สถิติต่อเนื่อง 7 วันทำการนี้ประกอบด้วยเงินไหลเข้า 143.7 ล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 18 กันยายน บวกกับเงินไหลเข้าในแต่ละเซสชันถัดมาที่ 270 ล้านดอลลาร์ 162.2 ล้านดอลลาร์ 104.5 ล้านดอลลาร์ 66.1 ล้านดอลลาร์ 87 ล้านดอลลาร์ และ 1.7 ล้านดอลลาร์ โดยล่าสุด ETHA ของแบล็กร็อกคิดเป็น 15.4 ล้านดอลลาร์ และ TETH ของ 21Shares คิดเป็น 1.7 ล้านดอลลาร์ เมื่อวันที่ 29 กันยายน อีเธอเรียมปรับขึ้นประมาณ 1% มาอยู่ที่ 2,745 ดอลลาร์ หลังจากเทรดเดอร์เพิ่มความเสี่ยงในตลาดฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุ โดยมูลค่าสัญญาคงค้างฟิวเจอร์สเพิ่มขึ้นราว 700 ล้านดอลลาร์ และยอดล้างพอร์ตรวมแตะ 83.17 ล้านดอลลาร์ แบ่งเป็นฝั่งลอง 38.16 ล้านดอลลาร์ เทียบกับฝั่งชอร์ต 45.01 ล้านดอลลาร์ การอัปเกรดครั้งใหญ่ครั้งถัดไปของอีเธอเรียมอย่าง Glamsterdam มีกำหนดเปิดใช้งานบนเครือข่ายทดสอบ Sepolia ในวันที่ 6 ตุลาคม ส่วนการเปิดใช้งานบนเมนเน็ตยังไม่มีวัน確定 แต่ตั้งเป้าไว้ในไตรมาสที่ 4 ของปี 2026 โดยจะรวมการแยกผู้เสนอและผู้สร้างบล็อกแบบฝังในโปรโตคอล รายการเข้าถึงระดับบล็อก และการปรับโครงสร้างการตั้งค่าค่าธรรมเนียมแก๊ส ระบบเศรษฐกิจบนเชนก็ขยายตัวเช่นกัน โดย TVL ของ DeFi บนอีเธอเรียมเพิ่มขึ้นจากประมาณ 42,000 ล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 19 สิงหาคม เป็น 53,650 ล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 28 กันยายน เพิ่มขึ้นราว 11,500 ล้านดอลลาร์ หรือ 27.4% ในเวลาประมาณ 6 สัปดาห์ มูลค่าหมุนเวียนของหุ้นโทเคนไนซ์อยู่ที่ประมาณ 3,140 ล้านดอลลาร์ ขยายตัวราว 947% จากประมาณ 300 ล้านดอลลาร์ในเดือนกันยายน 2025 และมูลค่าหมุนเวียนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ แบบโทเคนไนซ์อยู่ที่ 14,720 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเท่าตัวในรอบหนึ่งปี

โรบินฮู้ดประกาศเมื่อวันที่ 29 กันยายนว่า จะให้บริการฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุของสินทรัพย์ดิจิทัลแก่ลูกค้าที่มีคุณสมบัติเหมาะสมในสหรัฐฯ โดยจะเปิดให้ซื้อขายผ่านแอปของบริษัทภายในไม่กี่เดือนข้างหน้า สินทรัพย์ที่รองรับมี 8 รายการ ได้แก่ บิตคอยน์ อีเธอเรียม โซลานา เอ็กซ์อาร์พี ดอจคอยน์ คาร์ดาโน เชนลิงก์ และไฮเปอร์ลิควิด โดยบิตคอยน์และอีเธอเรียมรองรับเลเวอเรจสูงสุด 10 เท่า ส่วนอีก 6 รายการที่เหลือรองรับสูงสุด 3 เท่า บริการนี้จะให้บริการโดยโรบินฮู้ด เดอริเวทีฟส์ ซึ่งจดทะเบียนกับคณะกรรมการกำกับดูแลการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าแห่งสหรัฐฯ ผ่านตลาดแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลบิตสแตมป์ และโรบินฮู้ดจะใช้โครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายจากการเข้าซื้อกิจการบิตสแตมป์ซึ่งเสร็จสิ้นในเดือนมิถุนายน 2025 ค่าธรรมเนียมการซื้อขายจะอยู่ที่ 1 เบซิสพอยต์ต่อการซื้อขายหนึ่งครั้ง หรือ 0.01% ไปจนถึงสิ้นปี 2026 ในสหรัฐฯ คณะกรรมการกำกับดูแลการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าแห่งสหรัฐฯ อนุมัติการจดทะเบียนฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุของบิตคอยน์เป็นครั้งแรกเมื่อวันที่ 29 พฤษภาคม และแนวโน้มการให้บริการภายใต้การกำกับดูแลของสหรัฐฯ กำลังขยายตัวมากขึ้น

Ethereum ประกาศกำหนดวันทดสอบการอัปเกรด Glamsterdam ในวันที่ 6 ตุลาคมนี้ โดยการทดสอบครั้งนี้ถือเป็นขั้นตอนสำคัญก่อนการอัปเกรดบนเครือข่ายหลัก Ethereum Mainnet การอัปเกรด Glamsterdam เป็นแพ็กเกจการอัปเกรดครั้งใหญ่ของเครือข่าย Ethereum ที่มีการจับตามองอย่างใกล้ชิดจากชุมชนนักพัฒนาและนักลงทุน ทั้งนี้ การทดสอบดังกล่าวมีขึ้นหลังจากที่เครือข่ายได้ดำเนินการทดสอบในสภาพแวดล้อมทดสอบก่อนหน้านี้ ขณะที่ Vitalik Buterin ผู้ร่วมก่อตั้ง Ethereum ยังคงมีบทบาทสำคัญในการผลักดันการพัฒนาเครือข่ายอย่างต่อเนื่อง

BitMine Immersion Technologies ซึ่งมีทอม ลี เป็นประธานบริษัท ประกาศเมื่อวันที่ 28 กันยายนว่า จำนวนการถือครองอีเธอเรียมของบริษัททะลุ 6 ล้าน ETH แล้ว เพิ่มขึ้น 17,362 ETH จากที่ประกาศครั้งก่อนเมื่อวันที่ 21 กันยายน โดย ณ วันที่ 27 กันยายน มีการถือครองอยู่ที่ 6,001,302 ETH ณ เวลาที่ประกาศ มูลค่าการถือครอง ETH อยู่ที่ประมาณ 1.61 หมื่นล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็นประมาณ 2.53 ล้านล้านเยน เมื่อแปลงที่อัตรา 1 ดอลลาร์ต่อ 157 เยน บริษัทถือครองทั้ง ETH รวมถึง 213 BTC เงินสด หลักทรัพย์จดทะเบียน และการลงทุนเชิงกลยุทธ์ในบริษัทต่างๆ โดยระบุว่าสินทรัพย์รวมทั้งหมดซึ่งประกอบด้วยสินทรัพย์ดิจิทัล เงินสด และการลงทุนอื่นๆ แตะระดับ 1.72 หมื่นล้านดอลลาร์ บริษัทเริ่มใช้กลยุทธ์ทางการเงินที่เน้น ETH เป็นหลักเมื่อวันที่ 30 มิถุนายน 2025 โดยตั้งเป้าถือครอง 5% ของปริมาณ ETH ทั้งหมด ซึ่งมีอยู่ประมาณ 122.1 ล้าน ETH การถือครองของบริษัทคิดเป็นประมาณ 4.9% ของปริมาณดังกล่าว คิดเป็นความคืบหน้า 98% เมื่อเทียบกับเป้าหมาย 5% นอกจากนี้ ในจำนวน ETH ที่ถือครองอยู่ มีการสเตกกิ้ง 5,067,309 ETH คิดเป็นประมาณ 84% ของจำนวนที่ถือครองทั้งหมด ทอม ลี กล่าวว่า รายได้จากการสเตกกิ้งในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 358 ล้านดอลลาร์ต่อปี และธุรกิจสเตกกิ้งของ BitMine เองมีอัตราผลตอบแทนในช่วง 7 วันที่ผ่านมาอยู่ที่ 2.62% ต่อปี นอกจากนี้ ทอม ลี ยังแสดงความเห็นว่าตลาดขาขึ้นของสินทรัพย์ดิจิทัลเริ่มต้นขึ้นตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายน และชี้ว่าการจัดสรรสินทรัพย์ดิจิทัลของนักลงทุนสถาบันยังคงอยู่ในระดับต่ำ โดยคาดว่านักลงทุนสถาบันจะเพิ่มสัดส่วนการลงทุนไปจนถึงปลายปี 2026

BitMine Immersion Technologies ได้ซื้อ Ethereum เพิ่มขึ้น ทำให้ปริมาณการถือครองของบริษัททะลุหลัก 6 ล้านเหรียญ Tom Lee ประธานบริษัทที่ถือครอง Ethereum มากที่สุดในโลก ยังคงสนับสนุน Ethereum อย่างต่อเนื่อง ท่ามกลางการสะสมสินทรัพย์นี้อย่างไม่หยุดยั้งของบริษัท บริษัทซื้อขายภายใต้สัญลักษณ์ BMNR

วิตาลิก บูเตอริน ผู้ร่วมก่อตั้ง Ethereum ได้เผยพิมพ์เขียวสถาปัตยกรรมของ Ethereum ภายในปี 2030 โดยระบุว่าเครือข่ายจะไม่เป็นเพียงบล็อกเชนอีกต่อไป แต่จะเป็นสถาปัตยกรรมไฮบริดที่ผสานบล็อกเชนเข้ากับวิทยากรรมรหัสผ่านสมัยใหม่ บูเตอรินเขียนในโพสต์บน X ว่าแนวทางนี้คือพื้นฐานของทุกสิ่งที่วางแผนจะเกิดขึ้นกับ Ethereum เริ่มตั้งแต่การ Fork หลังจาก Hegota ซึ่งเป็นการอัปเกรดที่วางแผนไว้สำหรับปีหน้า และน่าจะเป็นการ Fork แบบปกติครั้งสุดท้ายของ Ethereum ก่อนที่ทุกอย่างหลังจากนั้นจะเกี่ยวข้องกับ recursive STARKs การตรวจสอบอย่างเป็นทางการแบบอัตโนมัติ อัลกอริทึมฉันทามติที่ปรับปรุงประสิทธิภาพขั้นสูง และการทำให้ทั้งหมดปลอดภัยจากควอนตัม ทั้งนี้ Glamsterdam ซึ่งเป็นการอัปเกรดก่อนหน้า Hegota คาดว่าจะจัดส่งในไตรมาสที่สี่ของปี 2026 หลังจากเดิมคาดว่าจะลงสู่ระบบในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 บูเตอรินยังคาดการณ์ว่าช่วงเวลาสล็อตจะอยู่ที่ 4 ถึง 8 วินาทีภายในปี 2030 และความสมบูรณ์ขั้นเด็ดขาดอยู่ที่ 8 ถึง 32 วินาที โดยราคา ETH ซื้อขายใกล้ 2,700 ดอลลาร์เมื่อวันอาทิตย์ ค่อนข้างทรงตัวในรอบ 24 ชั่วโมง

ความเฟื่องฟูของฮาร์ดแวร์สำหรับ AI ในเครื่องได้แก้ปัญหาหนึ่งของโครงสร้างพื้นฐานหลักของอีเธอเรียมโดยไม่คาดคิด นั่นคือต้นทุนฮาร์ดแวร์ที่สูงสำหรับผู้ใช้ปลายทาง วิตาลิก บูเทอริน ยืนยันว่าการรันอีเธอเรียมที่บ้านตอนนี้ง่ายกว่าที่เคย โดยยกความดีความชอบให้กับความต้องการฮาร์ดแวร์ AI ในเครื่องที่พุ่งสูงขึ้น ซึ่งช่วยลดกำแพงด้านต้นทุนที่เคยทำให้ผู้ใช้ปลายทางไม่สามารถเดินโหนดของตนเองได้มานาน การพัฒนานี้ถือเป็นจุดเปลี่ยนสำหรับโครงสร้างพื้นฐานของเครือข่าย เนื่องจากฮาร์ดแวร์ที่เคยมีราคาแพงจนบุคคลทั่วไปเข้าถึงไม่ได้ ตอนนี้กลับเข้าถึงได้ง่ายขึ้นจากอุปสงค์ที่ขับเคลื่อนโดย AI ในเครื่อง คำยืนยันของบูเทอรินตอกย้ำว่าความเฟื่องฟูของ AI กำลังมอบประโยชน์ที่ไม่ได้ตั้งใจให้กับเป้าหมายการกระจายศูนย์อำนาจของอีเธอเรียม

เมื่อวันที่ 24 ญี่ปุ่นบล็อกเชนคิเบนประกาศเริ่มโครงการ "สเตเบิลคอยน์ทดสอบภาคี" ซึ่งเป็นโครงการที่ร่วมมือกับบริษัทเอกชน สถาบันการเงิน และหน่วยงานท้องถิ่น เพื่อศึกษาแนวทางการใช้งานสเตเบิลคอยน์ที่ผูกกับเงินเยนญี่ปุ่นชื่อ EJPY โดยหลังจากเปิดรับสมัคร มี 26 บริษัทและองค์กรประกาศเข้าร่วม ขณะนี้มีผู้เข้าร่วมที่เปิดเผยชื่อแล้ว 16 บริษัทและองค์กร ได้แก่ ทอชิบะ, SCSK, QUICK, อาซาฮีบรอดแคสติงกรุ๊ปโฮลดิงส์ และยาจินิ นากาโนะ แบงก์ รวมทั้งเมืองทากาวะ จังหวัดฟุกุโอกะ ในฐานะหน่วยงานท้องถิ่น ส่วนอีก 10 บริษัทที่เหลือจะประกาศตามลำดับหลังการประสานงาน หัวข้อที่ศึกษาครอบคลุมหลากหลาย ตั้งแต่การโอนเงินและการชำระเงินภายในประเทศ การชำระเงินข้ามพรมแดน การชำระเงินสำหรับ RWA และโทเคนหลักทรัพย์ การชำระเงินในบริการ Web3 ไปจนถึงการชำระเงินในเศรษฐกิจระดับภูมิภาค ค่าธรรมเนียมการเข้าร่วมไม่มีค่าใช้จ่าย ระยะเวลาโครงการประมาณครึ่งปี ตั้งแต่เดือนกันยายน 2026 ถึงเดือนกุมภาพันธ์ 2027 โดยบริษัทที่เข้าร่วมจะได้รับการอบรมเกี่ยวกับสเตเบิลคอยน์ การให้คำปรึกษารายบุคคล และสภาพแวดล้อมทดสอบที่ใช้เหรียญทดสอบ EJPY และกระเป๋าเงินบน JOC สำหรับ EJPY นั้น เมื่อวันที่ 13 พฤษภาคม บริษัทได้ประกาศตัดสินใจอย่างเป็นทางการว่าจะใช้รูปแบบทรัสต์และออกบน JOC และอีเธอเรียม ปัจจุบันกำลังเตรียมความพร้อมด้านกลไกการออกและไถ่ถอน ระบบ และการปฏิบัติตามกฎหมาย

Securitize Corp. ได้ปิดดีลกับ ARK Invest เพื่อแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคนสำหรับ ARK Venture Fund ซึ่งเป็นสัญญาโทเคนไนเซชันฉบับแรกนับตั้งแต่ที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ หรือ SEC ได้ออกมาตรการที่เรียกว่า Innovation Exemption ซึ่งอนุญาตให้มีการแทนหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมในรูปแบบโทเคน ARK Venture Fund ซึ่งเป็นกองทุนปิดแบบช่วงที่บริหารจัดการอย่างเชิงรุกและถือหุ้นในบริษัทเอกชนและบริษัทจดทะเบียน เช่น OpenAI, Anthropic, Stripe และ Databricks จะเปิดให้เข้าถึงได้บนเครือข่าย Ethereum โดย Securitize จะจัดหาโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการออกสินทรัพย์บนเชนและประสบการณ์สำหรับนักลงทุน แคธี วูด ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ ARK Invest กล่าวว่าการแปลงกองทุนเป็นโทเคนเป็นการนำความเชื่อมั่นของบริษัทต่อวิวัฒนาการของตลาดทุนมาสู่การปฏิบัติจริง และเรียกความร่วมมือครั้งนี้ว่าส่วนขยายที่เป็นธรรมชาติของพันธกิจในการ democratize การเข้าถึงนวัตกรรมที่พลิกโฉม หลังจากการออกกฎเกณฑ์ของ SEC เกี่ยวกับหลักทรัพย์แบบโทเคน Cantor Fitzgerald เริ่มต้นการวิเคราะห์ด้วยคำแนะนำซื้อและราคาเป้าหมาย 21.20 ดอลลาร์ ขณะที่ Rosenblatt ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 13 ดอลลาร์จาก 11 ดอลลาร์ โดยอ้างถึง Innovation Exemption ว่าเป็นปัจจัยกระตุ้นที่สำคัญ Securitize บริหารสินทรัพย์แบบโทเคนภายใต้การจัดการประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์ ครอบคลุม 23 บล็อกเชนสาธารณะ และบทความระบุว่าสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิมมีมูลค่ารวม 319 ล้านล้านดอลลาร์ทั่วโลก โดยมีเพียง 39 พันล้านดอลลาร์ หรือ 0.01 เปอร์เซ็นต์ เท่านั้นที่อยู่บนเชนในปัจจุบัน

moomoo บริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์รายย่อย พบจำนวนผู้ใช้ที่ซื้อคริปโตเพิ่มขึ้น 50% โดยบิตคอยน์เป็นเหรียญที่มีการซื้อขายคึกคักที่สุด ขณะที่ความต้องการสินทรัพย์ดิจิทัลขยายวงกว้างเกินกว่าเหรียญหลัก ๆ อัลบี เมมา ผู้อำนวยการฝ่ายปฏิบัติการคริปโตของ moomoo สหรัฐฯ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของ Futu Holdings ที่จดทะเบียนในตลาดแนสแด็ก กล่าวว่าการเพิ่มขึ้นนี้สะท้อนทั้งผู้ใช้รายใหม่ที่ย้ายมาจากแพลตฟอร์มอื่น และนักลงทุนหุ้นและออปชันเดิมที่เพิ่มคริปโตเข้ามาในพอร์ตของตน เมมากล่าวว่าผู้ใช้ย้ายเข้ามาจากตลาดแลกเปลี่ยนอื่นเพื่อโอนเงินเข้าและออก ตั้งแต่ moomoo เปิดตัวกระเป๋าเงินคริปโต โดยได้แรงจูงใจส่วนหนึ่งจากค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่า และการมีผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายขึ้น รวมถึงสัญญาอิงเหตุการณ์ กำลังดึงดูดลูกค้าทั่วทั้งแพลตฟอร์ม เขากล่าวว่าบิตคอยน์และอีเธอร์คิดเป็นสัดส่วนใหญ่ของกิจกรรมคริปโตบน moomoo แต่สัดส่วนกำลังกระจายตัวกว้างขึ้น โดยสินทรัพย์อย่าง XRP และ HYPE กำลังได้รับความสนใจอย่างมีนัยสำคัญ และติดอันดับเหรียญที่มีการซื้อขายคึกคักที่สุดบนแพลตฟอร์มอย่างต่อเนื่อง เมมาเสริมว่ามีความทับซ้อนอย่างมีนัยสำคัญระหว่างผู้ใช้คริปโตของแพลตฟอร์มกับผู้ที่ซื้อขายหุ้นและออปชัน โดยอธิบายถึงฐานนักลงทุนที่บริหารเองและลงทุนในหลายสินทรัพย์ ซึ่งมองคริปโตเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตที่กว้างขึ้นมากขึ้นเรื่อย ๆ และกล่าวว่า moomoo กำลังลดช่องว่างระหว่างโครงสร้างพื้นฐานสำหรับสถาบันและรายย่อย

ETF บิตคอยน์และ ETF อีเทอเรียมที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ บันทึกเงินไหลเข้าสูงสุดในรอบ 1 ปี ข้อมูลจาก Farside UK ระบุว่า ETF อีเทอเรียมมีเงินไหลเข้าประมาณ 270 ล้านดอลลาร์เมื่อวันจันทร์ ขณะที่ ETF บิตคอยน์มีเงินไหลเข้าสุทธิ 999 ล้านดอลลาร์ ทำให้ยอดเงินไหลเข้าของทั้งสองสินทรัพย์รวมกันในหนึ่งวันใกล้แตะ 1.3 พันล้านดอลลาร์ ตัวเลขเงินไหลเข้าของบิตคอยน์ถือเป็นระดับสูงสุดในรอบวันนับตั้งแต่ประมาณ 835 ล้านดอลลาร์ที่บันทึกไว้เมื่อวันที่ 6 ตุลาคม 2025 ส่วนอีเทอเรียมก็อยู่ในระดับสูงสุดนับตั้งแต่ 420 ล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 7 ตุลาคม 2025 เช่นกัน Eric Balchunas นักวิเคราะห์ ETF อาวุโสของ Bloomberg กล่าวว่าเงินไหลเข้าที่รายงานจำนวนมากอาจมาจากคำสั่งซื้อเมื่อวันศุกร์ และมองว่าจะมีเงินไหลเข้าเพิ่มเติมในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ETF บิตคอยน์ถือครองบิตคอยน์รวม 1.4 ล้าน BTC คิดเป็นประมาณ 6.97% ของอุปทานหมุนเวียน ณ วันที่ 22 กันยายน ขณะที่อัตราอุปทานบิตคอยน์ที่เคลื่อนไหวในรอบ 1 ปีลดลงเหลือประมาณ 36.7% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 บ่งชี้ว่านักลงทุนระยะยาวยังไม่เร่งขายแม้ในช่วงที่ราคาปรับขึ้น

Ondo Finance ประกาศเมื่อวันที่ 21 กันยายนว่าได้เปิดตัวฟีเจอร์ใหม่ที่ช่วยให้สถาบันการเงินและหน่วยงานอื่น ๆ สามารถแลกเปลี่ยนหุ้นสหรัฐฯ และ ETF ที่ถือครองอยู่จริงให้เป็นผลิตภัณฑ์โทเคนที่สอดคล้องกันได้โดยตรง โดยทำงานร่วมกับ Instant Tokenization Network หรือ ITN ของ Alpaca ซึ่งเป็นผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานด้านการซื้อขายหลักทรัพย์ สถาบันที่เข้าร่วมสามารถโอนหุ้นที่ถืออยู่ในบัญชี Alpaca ไปยังบัญชีของ Ondo เพื่อรับโทเคนหุ้นที่สอดคล้องกันชื่อ Ondo Stocks และยังสามารถไถ่ถอนโทเคนกลับเป็นหุ้นจริงได้ด้วย ปัจจุบันรองรับเครือข่ายอีเธอเรียมและ BNB Chain โดยเปิดให้เฉพาะสถาบันที่ผ่านการตรวจสอบจากทั้ง Ondo และ Alpaca เท่านั้น ที่ผ่านมา Ondo ให้บริการออกโทเคนหุ้นโดยใช้เงินสดหรือสเตเบิลคอยน์เป็นทุน แต่แม้จะถือหุ้นที่เป็นสินทรัพย์อ้างอิงอยู่แล้วก็ไม่สามารถนำมาใช้ออกโทเคนได้โดยตรง จำเป็นต้องเตรียมเงินทุนแยกต่างหาก กลไกใหม่นี้ทำให้สามารถแปลงหุ้นที่ถือครองเป็นโทเคนได้ทันทีโดยไม่ต้องผ่านขั้นตอนการขายหุ้นเพื่อแลกเป็นเงินสด ช่วยลดต้นทุนการระดมทุนและลดความคลาดเคลื่อนด้านจังหวะเวลาที่เกิดขึ้นระหว่างสต็อกหุ้นจริงกับสถานะโทเคนได้ง่ายขึ้น และเนื่องจากการเติมสต็อกโทเคนทำได้สะดวกขึ้น Ondo ระบุว่าจะช่วยให้ส่วนต่างราคาซื้อขายหรือสเปรดแคบลงและสภาพคล่องขยายตัวมากขึ้น

Bitmine Immersion Technologies บริษัทสัญชาติสหรัฐฯ ที่ถือ Ethereum เป็นสินทรัพย์สำรองทางการเงิน ประกาศเมื่อวันที่ 21 กันยายนว่า บริษัทได้ซื้อ ETH เพิ่ม 27,562 เหรียญในสัปดาห์ที่ผ่านมา ส่งผลให้ยอดถือครองแตะ 5,983,940 ETH บริษัทระบุว่าจำนวนดังกล่าวคิดเป็น 4.9% ของอุปทานรวมของ Ethereum ที่ราว 122.1 ล้านเหรียญ และบรรลุ 98% ของเป้าหมายการถือครอง 5% ของอุปทาน BitMine ซื้อ ETH ทุกสัปดาห์นับตั้งแต่เริ่มกลยุทธ์ ETH Treasury เมื่อวันที่ 30 มิถุนายน 2025 ในจำนวน ETH ที่ถือครองอยู่ ราว 5.1 ล้านเหรียญถูกนำไปสเตก คิดเป็นประมาณ 85% ของการถือครอง ETH ทั้งหมด และคาดว่ารายได้จากการสเตกในปัจจุบันจะอยู่ที่ประมาณ 357 ล้านดอลลาร์ต่อปี หรือราว 5.6 พันล้านเยน เมื่อคิดที่ 157 เยนต่อดอลลาร์ การสเตกใช้แพลตฟอร์ม MAVAN ที่บริษัทพัฒนาขึ้นเองและพันธมิตรด้านการสเตกจากภายนอก ประธาน Tom Lee แสดงมุมมองเกี่ยวกับตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายนว่า ตลาดขาขึ้นกำลังดำเนินอยู่ โดยอ้างถึงการโยกย้ายเงินทุนจาก AI ไปสู่สินทรัพย์ดิจิทัล การปรับปรุงปัจจัยพื้นฐานที่ขับเคลื่อนด้วยโทเคนไนเซชันและ AI และการสิ้นสุดของวัฏจักร 4 ปี นอกจากนี้ เขายังคาดการณ์จากผลการดำเนินงานของ ETH ในไตรมาสที่ 3 ของปี 2026 ว่าไตรมาสที่ 4 อาจเป็นช่วงขาขึ้นที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น และแสดงความเห็นว่านักลงทุนสถาบันจะเพิ่มการถือครองอย่างมีนัยสำคัญในช่วง 3 เดือนจนถึงสิ้นปี

อีเธอเรียมพุ่งขึ้น 6% แตะ 2,719 ดอลลาร์ ทะลุระดับฟีโบนัชชีสำคัญที่ 2,672 ดอลลาร์ระหว่างวัน แม้ว่าราคาปิดรายสัปดาห์เมื่อวันที่ 20 กันยายนจะอยู่ที่ 2,644 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าระดับทริกเกอร์ก็ตาม การเคลื่อนไหวครั้งนี้เกิดจากการบีบชอร์ตที่นำโดยบิตคอยน์ ซึ่งบังคับล้างสถานะชอร์ตมูลค่า 300 ล้านดอลลาร์ภายในหนึ่งชั่วโมง ดึงอีเธอเรียมและตลาดคริปโตโดยรวมสูงขึ้น มากกว่าจะสะท้อนอุปสงค์ที่เฉพาะเจาะจงต่ออีเธอเรียม ปัจจุบันอีเธอเรียมซื้อขายที่ 2,725 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 5.4% ใน 24 ชั่วโมง 7.6% ในรอบสัปดาห์ และ 12.6% ในรอบ 30 วัน ด้วยมูลค่าตลาดประมาณ 332.5 พันล้านดอลลาร์ การปิดรายวันที่เหนือ 2,800 ดอลลาร์ และการปิดรายสัปดาห์วันที่ 27 กันยายน เป็นสองด่านที่เหลือก่อนที่โซนระหว่าง 2,950 ถึง 3,000 ดอลลาร์จะเปิดออก ขณะที่การร่วงลงต่ำกว่า 2,616 ดอลลาร์จะทำให้แนวรับที่ 2,600 และ 2,405 ดอลลาร์กลับมามีบทบาทอีกครั้ง เหตุการณ์สำคัญถัดไปในปฏิทินของอีเธอเรียมคือการทดสอบ Glamsterdam Sepolia ในวันที่ 6 ตุลาคม ซึ่งเป็นการซ้อมสำหรับการอัปเกรดเครือข่ายที่กำลังจะมาถึง

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ หรือ SEC ได้ออกมาตรการยกเว้นระยะเวลา 5 ปีเมื่อวันที่ 17 กันยายน เพื่อเปิดช่องทางที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลให้แพลตฟอร์มซื้อขายบางแห่งสามารถออกโทเคนแทนหุ้นของบริษัทจดทะเบียนในสหรัฐได้ ส่งผลให้หุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโตปรับตัวขึ้นในช่วงเช้าวันจันทร์ อีเธอเรียมอยู่ที่ 2,727.39 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 5.7% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ขณะที่กองทุน ETF iShares Ethereum Trust เพิ่มขึ้น 3.3% อยู่ที่ 20.57 ดอลลาร์ และกองทุน SPDR S&P 500 ETF Trust เพิ่มขึ้น 0.7% อยู่ที่ 767.14 ดอลลาร์ บริษัท Bitmine Immersion Technologies ซึ่งเป็นบริษัทจดทะเบียนที่ถือครองอีเธอเรียมมากที่สุด อยู่ที่ 27.42 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 6% และ SharpLink อยู่ที่ 9.80 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 5% โดยทั้งสองเคลื่อนไหวตามราคาเหรียญในฐานะตัวแทนการถือครองอีเธอเรียม ขณะที่ Coinbase Global อยู่ที่ 205.12 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 6% โดยได้แรงหนุนอีกทางหนึ่งเนื่องจากบริษัทให้บริการเสนอขายหุ้นในรูปแบบโทเคนนอกสหรัฐอยู่แล้ว และมีความใกล้ชิดกับกลไกในทางปฏิบัติของคำสั่งนี้มากที่สุด มาตรการยกเว้นดังกล่าวมีข้อจำกัดด้านปริมาณการซื้อขาย และยังไม่มีการออกกฎเกณฑ์อย่างเป็นทางการตามมา ดังนั้นความยั่งยืนของการปรับขึ้นของหุ้น Coinbase จึงขึ้นอยู่กับการขยายบริการภายในสหรัฐที่บริษัทอาจดำเนินการภายใต้เงื่อนไขเหล่านั้น

บิตคอยน์ปรับขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 8 เดือนเหนือ 85,000 ดอลลาร์เมื่อวันจันทร์ โดยแตะจุดสูงสุดที่ 85,222 ดอลลาร์ คิดเป็นการเพิ่มขึ้นถึง 5.1% จากความต้องการ ETF ที่กลับมาอีกครั้งและความอยากลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงที่ปรับดีขึ้น ซึ่งต่อเนื่องมาจากโมเมนตัมของสัปดาห์ก่อนหน้า โดยราคาปิดอยู่ที่ 85,117 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 4.7% และขณะนี้พุ่งขึ้นมากกว่า 30% จากระดับเมื่อวันที่ 19 สิงหาคม ขณะที่เพิ่มขึ้นเกือบ 6% ในการซื้อขายสัปดาห์ที่แล้วเพียงสัปดาห์เดียว โดยยังคงอยู่เหนือระดับ 80,000 ดอลลาร์อย่างสบาย ซึ่งก่อนหน้านี้เป็นแนวต้านที่สกัดการทะลุขึ้นมาหลายครั้งในสัปดาห์ก่อน ๆ นักวิเคราะห์จาก Zaye Capital Markets นายนาเอม อัสลัม ระบุถึงกระแสเงินไหลเข้า ETF ที่เร่งตัวขึ้น สัญญาณเชิงบวกจากหน่วยงานกำกับดูแล และเทรดเดอร์ที่ปิดสถานะขายชอร์ต ขณะที่บนแพลตฟอร์มออปชัน Deribit สัญญาซื้อมีจำนวนมากกว่าสัญญาขายที่กว่า 272,000 ต่อ 154,000 สัญญา อเล็กซ์ คุปต์ซิเควิช หัวหน้านักวิเคราะห์ตลาดของ FxPro บอกกับบลูมเบิร์กว่ามูลค่าตลาดคริปโตเพิ่มขึ้นเป็น 2.8 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนมกราคมของปีนี้ โดยผู้ซื้อครองตลาดมาตั้งแต่วันอาทิตย์ ราคาน้ำมันที่ปรับลงและความ optimism ก่อนการประชุมสุดยอดที่วางแผนไว้ในวันพฤหัสบดีระหว่างประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐฯ และประธานาธิบดีสี จิ้นผิงแห่งจีน ช่วยหนุนสินทรัพย์เสี่ยงโดยรวม โดยอีเธอร์เพิ่มขึ้นมากกว่า 4.3% แตะ 2,747 ดอลลาร์ ขณะที่ XRP, Solana และ Monero ก็ปรับขึ้นเช่นกัน ความสำเร็จครั้งนี้ต่อยอดจากการฟื้นตัวที่ซึมซับความล้มเหลวของร่างกฎหมาย Clarity Act และการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบกว่าสามปีของธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยได้แรงหนุนจากการที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ อนุมัติเมื่อวันพฤหัสบดีให้หลักทรัพย์ในรูปแบบดิจิทัลเริ่มซื้อขายในสหรัฐฯ ได้ อย่างไรก็ตาม บิตคอยน์ยังคงต่ำกว่าระดับกว่า 97,000 ดอลลาร์ที่แตะเมื่อกลางเดือนมกราคม และยังห่างจากสถิติสูงสุดในเดือนตุลาคมมากยิ่งขึ้น

เควิน โอ'ลีรี เริ่มเข้าซื้อสถานะคริปโตชุดใหม่ก่อนสิ่งที่เขาเชื่อว่าจะเป็นวัฏจักรถัดไปของตลาด และการเปรียบเทียบระหว่างบิตคอยน์กับการจัดสรรทองคำของสถาบันของเขาก็ให้ภาพราคาที่น่าตกใจในการพูดที่งาน Avalanche Summit ในนครนิวยอร์ก โอ'ลีรีบอกกับ The Block ว่าเขา "กลับมาคร่อมอานอีกครั้ง ซื้อสถานะใหม่ วางเดิมพันสำหรับวัฏจักรถัดไปนี้" แม้เขาจะไม่ระบุสินทรัพย์หรือเปิดเผยมูลค่าของสถานะดังกล่าว เขากล่าวว่าบิตคอยน์อาจคิดเป็นสัดส่วนระหว่าง 1% ถึง 3% ของเงินทุนที่สถาบันต่างๆ จัดสรรให้กับสินทรัพย์ทางเลือก โดยเปรียบเทียบกับทองคำ และฟอบส์คำนวณว่าสถานการณ์เช่นนั้นอาจทำให้บิตคอยน์มีมูลค่าระหว่าง 253,000 ดอลลาร์ถึง 760,000 ดอลลาร์ ประมาณการสูงสุดจะทำให้บิตคอยน์มีมูลค่าตลาดราว 15 ล้านล้านดอลลาร์ ขณะที่ตัวเลขต่ำสุดจะให้มูลค่าใกล้ 5 ล้านล้านดอลลาร์ โดยบิตคอยน์ซื้อขายล่าสุดใกล้ 80,000 ดอลลาร์ การไปถึง 253,000 ดอลลาร์จะต้องเพิ่มขึ้นประมาณ 216% และการขยับไปที่ 760,000 ดอลลาร์จะคิดเป็นการเพิ่มขึ้นราว 850% ตัวเลข 760,000 ดอลลาร์นั้นสูงกว่าที่โอ'ลีรีคาดการณ์ต่อสาธารณะจริงที่ 150,000 ถึง 200,000 ดอลลาร์เมื่อเดือนเมษายนอย่างมาก ซึ่งอิงกับการที่ร่างกฎหมาย CLARITY Act จะวางกรอบกำกับดูแลที่ชัดเจนขึ้น ปัจจัยกระตุ้นที่หมดไปหลังวุฒิสภาปฏิเสธญัตติให้ดำเนินการต่อกับร่างกฎหมายดังกล่าว โอ'ลีรียังกล่าวในการให้สัมภาษณ์กับ Fox Business เมื่อเดือนเมษายนว่านักลงทุนสามารถเก็บเกี่ยวความผันผวนของตลาดคริปโตได้ประมาณ 97% ด้วยการถือบิตคอยน์และอีเธอเรียม และว่าเขาได้ลดพอร์ตที่เคยมีสถานะคริปโตถึง 27 รายการลงเหลือหลักๆ เพียงบิตคอยน์และอีเธอเรียม พร้อมกับสเตเบิลคอยน์ USDC

ไมเคิล เซย์เลอร์ ประธานของไมโครสเตรทเทจ กล่าวว่าธนาคารต่างๆ จะขยายบริการรับฝากและปล่อยกู้บิตคอยน์ได้โดยไม่ต้องมีกฎหมายใหม่จากสภาคองเกรส โดยให้เหตุผลว่าคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ และคณะกรรมการกำกับตลาดซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์สหรัฐ สามารถผลักดันกฎเกณฑ์ด้านคริปโตภายใต้กฎหมายที่มีอยู่ได้ ขณะที่ร่างกฎหมาย CLARITY Act ยังติดอยู่ในสภา ข้อโต้แย้งของเซย์เลอร์ตั้งอยู่บนสถานะที่ชัดเจนแล้วของบิตคอยน์ในฐานะสินค้าโภคภัณฑ์ที่อยู่ภายใต้การกำกับของคณะกรรมการกำกับตลาดซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์สหรัฐ และกองทุน ETF บิตคอยน์แบบสปอตที่ได้รับอนุมัติจากคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ รวมถึงหนังสือตีความชุดหนึ่งที่สำนักงานควบคุมสกุลเงินของสหรัฐออกมาตั้งแต่เดือนมีนาคม 2568 ซึ่งยืนยันว่าธนาคารระดับชาติสามารถรับฝากสินทรัพย์คริปโตและดำเนินการซื้อขายตามคำสั่งของลูกค้าได้ ดอยช์แบงก์ประกาศเมื่อสัปดาห์นี้ว่าแผนจะเปิดบริการรับฝากบิตคอยน์ อีเธอเรียม และสเตเบิลคอยน์บางรายการแบบมีกฎกํากับสำหรับลูกค้าสถาบันและลูกค้าองค์กรภายในสิ้นปี 2569 และการเปิดตัวดังกล่าวกำลังรอการอนุมัติจากบาฟิน ซึ่งเป็นหน่วยงานกำกับดูแลด้านการเงินของเยอรมนี ภายใต้กฎระเบียบตลาดสินทรัพย์คริปโตของสหภาพยุโรป ซึ่งช่วงเปลี่ยนผ่านสิ้นสุดลงเมื่อวันที่ 1 กรกฎาคม ธนาคารแห่งนี้ซึ่งรายงานว่ามีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 2.217 ล้านล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน ถือใบอนุญาตรับฝากคริปโตในเยอรมนีอยู่แล้ว แต่ยังต้องได้รับอนุมัติจากบาฟินสำหรับบริการเฉพาะที่ประกาศออกมา และการอนุมัติด้านการรับฝากนั้นเป็นชิ้นส่วนแรกที่ธนาคารใดก็ตามจำเป็นต้องมีก่อนจะสามารถปล่อยกู้โดยใช้บิตคอยน์เป็นหลักประกันได้เลย ข้อโต้แย้งของเซย์เลอร์มีจุดอ่อนอยู่ประการหนึ่ง นั่นคือหนังสือตีความของสำนักงานควบคุมสกุลเงินของสหรัฐเป็นเพียงแนวปฏิบัติ ไม่ใช่กฎหมาย และสามารถถูกเพิกถอนได้โดยรัฐบาลชุดต่อไปหรือโดยการฟ้องร้องต่อศาล โดยไม่ต้องมีการลงมติในสภาคองเกรส ขณะที่ร่างกฎหมาย CLARITY Act จะตรึงสถานะสินค้าโภคภัณฑ์ของบิตคอยน์และอำนาจปล่อยกู้ของธนาคารไว้ในกฎหมาย การปล่อยกู้ที่มีบิตคอยน์ค้ำประกันจะช่วยให้ผู้ถือรายใหญ่กู้เงินในอัตราดอกเบี้ยธนาคารได้ แทนที่จะต้องขายจนเกิดภาษี แต่โครงสร้างเดียวกันนี้ก็ทำงานย้อนกลับเมื่อราคาตก ดังที่เกิดขึ้นในปี 2565 เมื่อเซลเซียส บล็อกไฟ และวอยเอเจอร์ ล้มละลายจากการถูกบังคับขาย และการเปลี่ยนแปลงนี้ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น เนื่องจากดอยช์แบงก์ยังไม่ได้เปิดบริการรับฝากคริปโตเลย นับประสาอะไรกับการปล่อยกู้