NRG Energy Inc.

Nvidia, Google และ Emerald AI ได้เปิดตัว AI Energy Management Alliance หรือ AEMA ซึ่งเป็นกลุ่มพันธมิตรที่บริหารการใช้ไฟฟ้าของศูนย์ข้อมูลแบบไดนามิกเพื่อตอบสนองต่อสภาวะของโครงข่ายไฟฟ้า Varun Sivaram ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Emerald AI กล่าวว่าสมาชิกผู้ก่อตั้งของพันธมิตรแห่งนี้มีกลุ่มพันธมิตรเริ่มต้นอีก 20 รายร่วมด้วย รวมถึงห้องปฏิบัติการ AI อย่าง Anthropic บริษัทเซมิคอนดักเตอร์อย่าง Analog Devices และบริษัทพลังงานอย่าง AES, NRG, Constellation, RWE และ National Grid Sivaram กล่าวว่า Emerald AI ซึ่งก่อตั้งมาไม่ถึงสองปี กำลังร่วมกับ Nvidia และ Digital Realty สร้างศูนย์ข้อมูล AI ที่ยืดหยุ่นด้านพลังงานแห่งแรกของโลกที่สร้างขึ้นใหม่ทั้งหมด เป็น facility ขนาด 100 เมกะวัตต์ในเมือง Manassas รัฐเวอร์จิเนีย ซึ่งจะเริ่มเปิดใช้งานภายในปีนี้ เขากล่าวว่า Google หนึ่งในสมาชิกผู้ก่อตั้ง ได้ดำเนินการตอบสนองความต้องการไฟฟ้าให้กับศูนย์ข้อมูลของตนแล้วหนึ่งกิกะวัตต์ ขณะที่ Emerald และ Nvidia ได้สาธิตไปแล้วหกครั้งทั่วโลก ในลอนดอน ฟีนิกซ์ และเวอร์จิเนีย Sivaram กล่าวว่าพันธมิตรแห่งนี้กำลังหารือกับคณะกรรมการ FERC หน่วยงานกำกับดูแลระดับรัฐ และฝ่ายบริหาร เกี่ยวกับข้อตกลงครั้งใหญ่ที่ศูนย์ข้อมูล AI ที่ยืดหยุ่นจะเป็นพลเมืองที่ดีต่อโครงข่ายไฟฟ้าและชุมชน เพื่อแลกกับการเชื่อมต่อกับโครงข่ายไฟฟ้าที่รวดเร็วและใหญ่ขึ้น

เอ็นอาร์จี เอ็นเนอร์ยี รายงานกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้ว สำหรับไตรมาสสองที่ 1.2 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 34% เมื่อเทียบกับปีก่อน และเปิดเผยแผนพัฒนาโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติขนาด 1.2 กิกะวัตต์ในเท็กซัส สำหรับลูกค้าไฮเปอร์สเกลเลอร์ที่ไม่เปิดเผยชื่อ โครงการมูลค่า 3.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งตั้งเป้าเดินเครื่องปลายปี 2029 คาดว่าจะสร้างกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้ว อย่างน้อย 500 ล้านดอลลาร์ต่อปี โดยรายได้จากค่าความพร้อมจ่ายจะครอบคลุมกระแสเงินสดอิสระที่คาดการณ์ไว้ถึง 95% บริษัทได้ปรับแผนเงินทุนปี 2026 ให้รวมการใช้จ่ายโครงการ 721 ล้านดอลลาร์ โดยโยกเงินบางส่วนจากการลดหนี้สิน และเลื่อนเป้าหมายอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อทุน 3 เท่า จากปี 2028 เป็นปี 2029 ขณะที่ยังคงแผนซื้อหุ้นคืนอย่างน้อย 1 พันล้านดอลลาร์ และจ่ายเงินปันผล 407 ล้านดอลลาร์ เอ็นอาร์จี เอ็นเนอร์ยี ยืนยันแนวโน้มปี 2026 แม้ว่าผลประกอบการจะต่ำกว่าจุดกึ่งกลางเล็กน้อย และระบุว่าโครงการเท็กซัสไม่ได้รวมอยู่ในกรอบระยะยาวที่ตั้งเป้าการเติบโตของกำไรต่อหุ้นปรับปรุงแบบทบต้นต่อปีมากกว่า 14% ไปจนถึงปี 2030

เอ็นอาร์จี เอ็นเนอร์จี รายงานกำไรสุทธิ 506 ล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสที่สองของปี 2026 พลิกจากขาดทุนสุทธิ 104 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นเป็น 1.22 พันล้านดอลลาร์ จาก 909 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้เพิ่มขึ้นเป็น 7.48 พันล้านดอลลาร์ จาก 6.74 พันล้านดอลลาร์ บริษัทยืนยันแนวโน้มปี 2026 และมีแผนคืนเงิน 1.0 พันล้านดอลลาร์แก่ผู้ถือหุ้นผ่านการซื้อหุ้นคืน และประมาณ 407 ล้านดอลลาร์ผ่านเงินปันผลหุ้นสามัญ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแผนการจัดสรรเงินทุนที่ประกาศไว้ก่อนหน้านี้ ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด หุ้นเอ็นอาร์จี เอ็นเนอร์จี ลดลงร้อยละ 0.29 มาอยู่ที่ 138.00 ดอลลาร์

เอ็นอาร์จี เอ็นเนอร์ยี่ ได้เริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์สำหรับกำลังการผลิตใหม่ที่ใช้ก๊าซธรรมชาติขนาด 456 เมกะวัตต์ ณ โรงไฟฟ้าทีเอช วอร์ตัน และจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสที่ 0.4750 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น เมื่อวันที่ 17 สิงหาคม 2026 หน่วยผลิตใหม่ที่วอร์ตันช่วยเสริมความน่าเชื่อถือในระยะใกล้และกระแสเงินสด แต่ไม่ได้เปลี่ยนแปลงปัจจัยเร่งสำคัญในการรักษาเสถียรภาพของความสามารถในการทำกำไร หรือความเสี่ยงด้านการพึ่งพาเชื้อเพลิงฟอสซิลในระยะยาวและภาระในงบดุล บริษัทเพิ่งออกหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ์มูลค่า 2.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และเงินกู้แบบเทอมโลนบี 900 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อรีไฟแนนซ์หนี้ โดยผู้บริหารระบุว่าจะประหยัดดอกเบี้ยได้มากกว่า 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี แผนของเอ็นอาร์จี เอ็นเนอร์ยี่ คาดการณ์รายได้ 38.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไร 2.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ภายในปี 2029 โดยมีมูลค่ายุติธรรมประมาณการที่ 198.06 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น ซึ่งคิดเป็นส่วนเพิ่ม 47% จากราคาปัจจุบัน

เอ็นอาร์จี เอนเนอร์ยี่ วางแผนคืนเงินให้ผู้ถือหุ้น 1.4 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 ผ่านการซื้อหุ้นคืน 1 พันล้านดอลลาร์ และเงินปันผลเกือบ 407 ล้านดอลลาร์ บริษัทกำลังเดินหน้าโครงการกองทุนพลังงานเท็กซัส 1.5 กิกะวัตต์ และบูรณาการการเข้าซื้อกิจการแอลเอส พาวเวอร์ พร้อมทั้งลงทุนประมาณ 310 ล้านดอลลาร์ในโครงการเติบโตระหว่างปี ความต้องการไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นจากศูนย์ข้อมูลเอไอ ภาคการผลิต และการใช้ไฟฟ้า กำลังเสริมแนวโน้มการเติบโตระยะยาวของเอ็นอาร์จี คาดการณ์กำไรต่อหุ้นจากแซคส์สำหรับปี 2026 และ 2027 บ่งชี้การเพิ่มขึ้นปีต่อปีที่ 10.16% และ 26.55% ตามลำดับ และผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นย้อนหลัง 12 เดือนของเอ็นอาร์จีอยู่ที่ 70.67% สูงกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ 11.21% อย่างมาก ปัจจุบันเอ็นอาร์จีมีอันดับแซคส์ที่ 4 หรือขาย

โกลด์แมน แซคส์ ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์กำลังการผลิตศูนย์ข้อมูลทั่วโลกเป็น 217 กิกะวัตต์ภายในปี 2030 จากประมาณการเดิมที่ 168 กิกะวัตต์ และมากกว่าสองเท่าของ 101 กิกะวัตต์ที่คาดไว้ในปี 2025 กำลังการผลิตเพิ่มเติม 116 กิกะวัตต์จะต้องใช้เงินลงทุนประมาณ 6 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งธนาคารเชื่อว่าสามารถรองรับได้ด้วยแผนการลงทุนของผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ในปัจจุบัน โกลด์แมน แซคส์ ชื่นชอบบริษัทสาธารณูปโภค ได้แก่ เฟิร์สท์เอนเนอร์จี เอ็กเซล เอนเนอร์จี ดุ๊ก เอนเนอร์จี และเซมปรา รวมถึงผู้ผลิตไฟฟ้าอิสระ ทาเลน เอนเนอร์จี วิสตรา และเอ็นอาร์จี เอนเนอร์จี ซึ่งคาดว่าจะได้รับประโยชน์จากราคาพลังงานที่สูงขึ้นและสัญญาพลังงานที่เกี่ยวข้องกับศูนย์ข้อมูลที่เพิ่มขึ้น ในกลุ่มผู้ดำเนินการศูนย์ข้อมูล โกลด์แมน แซคส์ ยังคงคำแนะนำซื้อหุ้นดิจิทัล เรียลตี้ โดยอ้างถึงภาวะอุปทานตึงตัวต่อเนื่องและการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ ธนาคารประเมินว่ากำลังการผลิตศูนย์ข้อมูลจะเติบโตในอัตราทบต้นร้อยละ 17 ต่อปีระหว่างปี 2025 ถึง 2030 โดยกำลังการผลิตใหม่ร้อยละ 60 ถึง 70 จะตั้งอยู่ในสหรัฐอเมริกา และคาดการณ์ว่าการใช้พลังงานของศูนย์ข้อมูลทั่วโลกจะเพิ่มขึ้นร้อยละ 170 ภายในปี 2030 เมื่อเทียบกับระดับในปี 2025

เอ็นอาร์จี เอ็นเนอร์จี กำลังขยายกองเรือผลิตไฟฟ้าเพื่อใช้ประโยชน์จากความต้องการไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นและตลาดไฟฟ้าที่ตึงตัวขึ้น เมื่อวันที่ 10 มิถุนายน 2026 บริษัทประกาศเพิ่มกำลังผลิต 456 เมกะวัตต์ที่โรงไฟฟ้าทีเอช วอร์ตัน และพัฒนาโรงไฟฟ้าใหม่ที่กรีนส์บายูและซีดาร์บายูในเท็กซัส ในเดือนมกราคม 2026 เอ็นอาร์จีเสร็จสิ้นการเข้าซื้อสินทรัพย์ผลิตไฟฟ้าจากก๊าซธรรมชาติขนาด 13 กิกะวัตต์ ทำให้กำลังการผลิตรวมเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเป็นประมาณ 25 กิกะวัตต์ ผ่านโรงไฟฟ้าที่ยืดหยุ่น 18 แห่งทั่วเท็กซัสและภาคตะวันออกเฉียงเหนือ บริษัทยังได้ลงนามในสัญญาซื้อขายไฟฟ้าระยะยาวสำหรับศูนย์ข้อมูลขนาด 445 เมกะวัตต์ และตั้งเป้าทำสัญญาเพิ่มเติมอีกกว่า 1 กิกะวัตต์ผ่านกลยุทธ์ Bring Your Own Power เอ็นอาร์จีร่วมมือกับซันรันเพื่อขยายโซลูชันพลังงานแบบกระจายศูนย์ในเท็กซัส ซึ่งช่วยผลักดันเป้าหมายการพัฒนาโรงไฟฟ้าเสมือนขนาด 1 กิกะวัตต์ภายในปี 2035

งาน Data Center World Power ได้ประกาศรายชื่อผู้บรรยายสำหรับการประชุมในเดือนกันยายนที่เมืองดัลลัส โดยมีรองประธานกูเกิล ทอม การ์เวนส์ และประธานธุรกิจเอ็นอาร์จี สก็อตต์ ฮาร์ต เป็นผู้นำเสนอหลัก การ์เวนส์จะพูดถึงนวัตกรรมด้านประสิทธิภาพพลังงานและการส่งมอบพลังงานที่จำเป็นสำหรับกูเกิลในการประมวลผลโทเค็นเอไอมากกว่าสามล้านล้านล้านรายการต่อเดือน พร้อมกับรักษาเสถียรภาพของโครงข่ายไฟฟ้า ฮาร์ตจะสำรวจว่าเอ็นอาร์จีร่วมมือกับผู้ดำเนินการศูนย์ข้อมูลในรูปแบบใหม่ที่สร้างสรรค์เพื่อขับเคลื่อนโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลอย่างไร โปรแกรมยังมีผู้เชี่ยวชาญอีกหลายสิบคนจากออราเคิล ดิจิทัล เรียลตี้ เจพีมอร์แกน เชส ห้องปฏิบัติการแห่งชาติไอดาโฮ และองค์กรชั้นนำอื่นๆ ครอบคลุมหัวข้อตั้งแต่การดำเนินงานระดับกิกะวัตต์และการบูรณาการนิวเคลียร์ ไปจนถึงการตอบสนองความต้องการและพลังงานหมุนเวียน ราคาพิเศษสำหรับผู้ลงทะเบียนล่วงหน้ามีให้ถึงวันที่ 7 สิงหาคม

NRG Energy ได้รับคำแนะนำซื้อและราคาเป้าหมาย 184 ดอลลาร์จาก Siebert Williams Shank & Co เมื่อวันที่ 6 กรกฎาคม ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสปรับตัวขึ้น 33% บริษัทระบุว่าธุรกิจผลิตไฟฟ้าที่หลากหลายของ NRG และกำลังการผลิต 25.5 กิกะวัตต์เป็นจุดแข็ง นักวิเคราะห์ของ Wells Fargo นายชาห์เรียร์ ปูร์เรซา ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ NRG เป็น 239 ดอลลาร์จาก 140 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม โดยคงคำแนะนำซื้อและชี้ว่ามีโอกาสปรับตัวขึ้น 73% NRG ดำเนินธุรกิจแพลตฟอร์มค้าปลีกไฟฟ้าและก๊าซธรรมชาติที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งในสหรัฐฯ และให้บริการลูกค้าตั้งแต่ศูนย์ข้อมูลไปจนถึงลูกค้าขายส่ง ทำให้บริษัทเป็นผู้เล่นสำคัญในโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI

โดมความร้อนที่เกิดขึ้นเพียงครั้งในรอบทศวรรษผลักดันความต้องการไฟฟ้าในระบบ PJM Interconnection เมื่อวันศุกร์ให้สูงถึงประมาณ 166 กิกะวัตต์ ซึ่งจะทำลายสถิติสูงสุดเดิมในปี 2012 ไปถึง 5 กิกะวัตต์ แดน ลีโอนาร์ด จาก MetDesk ระบุว่าพื้นที่ฝั่งตะวันออกของประเทศไม่เคยเผชิญความร้อนเช่นนี้มาตั้งแต่ปี 2012 ขณะที่การเติบโตของโหลดไฟฟ้าเชิงโครงสร้างจากศูนย์ข้อมูลและการเพิ่มขึ้นของประชากรยิ่งซ้ำเติมกระแสความต้องการที่พุ่งสูงจากสภาพอากาศ การใช้ไฟฟ้าของศูนย์ข้อมูลเพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าตั้งแต่ปี 2018 และอาจสูงถึงร้อยละ 12 ของการใช้ไฟฟ้าทั้งหมดในสหรัฐภายในปี 2028 ในบรรดาผู้ผลิตไฟฟ้าเอกชนที่คาดว่าจะได้รับประโยชน์ หุ้น Vistra ซื้อขายต่ำกว่าราคาเป้าหมายของนักวิเคราะห์ที่ 223 ดอลลาร์อยู่ร้อยละ 30 Constellation Energy ยังอยู่ต่ำกว่าราคาเฉลี่ยที่ 360 ดอลลาร์อย่างมาก แม้จะเป็นผู้ดำเนินการกองเรือนิวเคลียร์ที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐ Talen Energy เพิ่งปิดดีลมูลค่า 3.5 พันล้านดอลลาร์เพื่อเพิ่มโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติขนาด 2.6 กิกะวัตต์ และ NRG Energy ปรับตัวขึ้นร้อยละ 6 ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากพยากรณ์อากาศร้อนที่ทวีความรุนแรงขึ้น

เท็กซัสกลายเป็นศูนย์กลางของกระแสความต้องการศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ในอเมริกา โดย ERCOT คาดการณ์ว่าความต้องการไฟฟ้าอาจเข้าใกล้ 368 กิกะวัตต์ภายในปี 2032 ซึ่งขับเคลื่อนเกือบทั้งหมดจากโหลดของปัญญาประดิษฐ์และศูนย์ข้อมูล วิสตรา คอร์ป ผู้ผลิตไฟฟ้ารายใหญ่ที่สุดในรัฐ ได้ลงนามสัญญาซื้อขายไฟฟ้าระยะยาว 20 ปีกับเมตา สำหรับกำลังการผลิตนิวเคลียร์กว่า 2,600 เมกะวัตต์ และข้อตกลงจัดหาพลังงานนิวเคลียร์อีก 20 ปี ขนาด 1,200 เมกะวัตต์ที่เชื่อมโยงกับโรงไฟฟ้าคอมมานช์พีค เอ็นอาร์จี เอ็นเนอร์ยี ปิดดีลซื้อพอร์ตโฟลิโอการผลิตของแอลเอส พาวเวอร์ มูลค่า 12 พันล้านดอลลาร์ ทำให้กำลังการผลิตเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเป็นประมาณ 25 กิกะวัตต์ และได้ลงนามข้อตกลงจัดหาพลังงาน 295 เมกะวัตต์เพื่อป้อนศูนย์ข้อมูลสองแห่งในเท็กซัส พร้อมออปชันขยายเป็น 1 กิกะวัตต์ เอ็นเนอร์ยี ทรานสเฟอร์ แอลพี เริ่มส่งก๊าซธรรมชาติให้วิทยาเขตศูนย์ข้อมูลของออราเคิลใกล้เมืองอะบิลีนเมื่อเดือนมกราคม ซึ่งเป็นข้อตกลงแรกจากทั้งหมดที่จะจัดหาก๊าซสูงสุด 900 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวันให้กับศูนย์ข้อมูลสามแห่งของออราเคิล และระบุว่าได้ลงนามข้อตกลงสำหรับปริมาณความต้องการใหม่กว่า 6 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวันในช่วงปีที่ผ่านมา เซ็นเตอร์พอยท์ เอ็นเนอร์ยี ขณะนี้มีโหลดอุตสาหกรรมใหม่ที่ยืนยันแน่นอนแล้ว 12.2 กิกะวัตต์ในพื้นที่ให้บริการฮิวสตัน เพิ่มขึ้น 63% จากไตรมาสก่อนหน้า และคาดว่าจะจ่ายไฟให้โหลดศูนย์ข้อมูล 8 กิกะวัตต์ภายในปี 2029 เฟอร์มี อิงค์ บริษัทอายุเก้าเดือนที่ยังไม่มีรายได้ ซึ่งร่วมก่อตั้งโดยอดีตผู้ว่าการรัฐเท็กซัส ริก เพอร์รี กำลังวางแผนสร้างวิทยาเขตผลิตไฟฟ้าและศูนย์ข้อมูลอิสระจากโครงข่ายขนาด 11 กิกะวัตต์ชื่อไฮเปอร์กริด นอกเมืองอะมาริลโล โดยมีข้อตกลงจัดหาก๊าซจากเอ็นเนอร์ยี ทรานสเฟอร์ สำหรับการผลิตในเฟสแรก

ราคาหุ้นของ NRG Energy ปรับตัวลดลงในปีนี้ แต่ยังคงดูถูกมูลค่าจากการตรวจสอบมูลค่าในภาพรวม โดย Simply Wall St ให้คะแนนมูลค่าที่ 5 จาก 6 บริษัทซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อยอดขาย 0.9 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมสาธารณูปโภคไฟฟ้าที่ 2.9 เท่า และค่าประมาณการ P/S ที่เหมาะสมเฉพาะบริษัทที่ 1.6 เท่า ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดประเมินกระแสรายได้ของบริษัทอย่างระมัดระวังมากกว่าบริษัทอื่นในกลุ่ม การเข้าซื้อกิจการ LS Power เมื่อเร็วๆ นี้และความสามารถในการทำกำไรที่อ่อนตัวลงได้กดดันความเชื่อมั่น อย่างไรก็ตามส่วนต่างของ P/S บ่งชี้ถึงส่วนลดแม้จะคำนึงถึงลักษณะเฉพาะของอัตรากำไรและปัจจัยความเสี่ยงของ NRG Energy แล้วก็ตาม คำถามสำคัญสำหรับนักลงทุนคืออัตราส่วนที่ต่ำกว่านี้เป็นการลงโทษชั่วคราวจากแรงกดดันด้านกำไรและความเสี่ยงจากการเข้าซื้อกิจการ หรือเป็นส่วนลดถาวรจากส่วนผสมของการผลิตไฟฟ้าและการตอบสนองด้านอุปสงค์ของบริษัท