Sunrun Inc

ซันรันและเทสลา ประกาศเมื่อวันที่ 21 กันยายนว่า กองเรือแบตเตอรี่ภายในบ้านของทั้งสองบริษัทรวมกันจ่ายไฟฟ้า 580 เมกะวัตต์เข้าสู่โครงข่ายไฟฟ้าของแคลิฟอร์เนียในช่วงคลื่นความร้อนเมื่อวันที่ 9 กันยายน ซึ่งเพียงพอที่จะครอบคลุมครัวเรือนทั้งหมดในเขตแซคราเมนโตในช่วงเวลาที่มีความต้องการใช้ไฟสูงสุด การจ่ายไฟครั้งนี้ดึงพลังงาน 517 เมกะวัตต์จากเทสลา พาวเวอร์วอลล์ และอีก 63 เมกะวัตต์จากแบตเตอรี่แบรนด์อื่น ๆ โดยเปิดใช้งานผ่านโครงการ Demand Side Grid Support ของคณะกรรมาธิการพลังงานแคลิฟอร์เนีย และโครงการ Emergency Load Reduction Program ของคณะกรรมาธิการสาธารณูปโภคแคลิฟอร์เนีย หลังจากที่ California Independent System Operator สั่งเปิดใช้งานเมื่อราคาขายส่งล่วงหน้าหนึ่งวันพุ่งสูงกว่า 200 ดอลลาร์ต่อเมกะวัตต์-ชั่วโมง หนึ่งวันต่อมา เซาเทิร์นแคลิฟอร์เนีย เอดิสัน ได้เรียกใช้มาตรการของตนเอง และทั้งสองบริษัทจ่ายไฟเพิ่มอีกกว่า 140 เมกะวัตต์ และหากทั้งสองคืนนั้นทำงานร่วมกัน กองเรือดังกล่าวจะสามารถจ่ายไฟเข้าสู่โครงข่ายได้มากกว่า 720 เมกะวัตต์ในคราวเดียว การวิเคราะห์ของ Brattle Group ซึ่งว่าจ้างโดยทั้งสองบริษัท ประเมินว่าโครงการลักษณะนี้จะช่วยให้ชาวแคลิฟอร์เนียประหยัดได้ถึง 206 ล้านดอลลาร์ภายในปี 2028 ซันรัน เทสลา และ Renew Home กำลังดำเนินการปลดล็อกกำลังการผลิตที่ยืดหยุ่นได้มากกว่า 16.8 กิกะวัตต์สำหรับผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่และสาธารณูปโภค และโรงไฟฟ้ากระจายศูนย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากกูเกิลร่วมกับ PG&E มีกำหนดเปิดรับอุปกรณ์เกือบ 21,000 เครื่องภายในฤดูใบไม้ร่วงนี้ อัตราการติดตั้งระบบกักเก็บพลังงานของซันรันแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 74% ในไตรมาสที่สอง เพิ่มขึ้นจาก 70% ในปีก่อนหน้า และรายได้รวมเพิ่มขึ้น 53% เมื่อเทียบปีต่อปีเป็น 870.0 ล้านดอลลาร์ แม้ว่าการเพิ่มจำนวนผู้ใช้บริการจะลดลง 31% เหลือ 19,793 ราย มูลค่าผู้ใช้บริการรวมลดลง 24% เหลือ 1.2 พันล้านดอลลาร์ และมูลค่าผู้ใช้บริการสุทธิลดลง 44% เหลือ 9,444 ดอลลาร์ ซันรันปรับลดคาดการณ์การสร้างกระแสเงินสดตลอดทั้งปีลงมาอยู่ในช่วง 200 ล้านดอลลาร์ถึง 375 ล้านดอลลาร์ จากเดิมที่ 250 ล้านดอลลาร์ถึง 450 ล้านดอลลาร์ และได้ระดมทุนผ่านการเงินระดับสินทรัพย์แบบไม่มีสิทธิไล่เบี้ยประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 จนถึงขณะนี้ รวมถึงการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์มูลค่า 267 ล้านดอลลาร์ในเดือนสิงหาคมที่เสนอขายในอัตราผลตอบแทน 6.33%

ซันรันปิดการซื้อขายวันล่าสุดที่ 8.33 ดอลลาร์ ลดลง 2.69% จากเซสชันก่อนหน้า ซึ่งเป็นการร่วงที่รุนแรงกว่าดัชนีเอสแอนด์พี 500 ที่ลดลง 0.48% ขณะที่ดัชนีดาวโจนส์ลดลง 0.29% และแนสแด็กลดลง 0.56% ผู้จัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์พลังงานแสงอาทิตย์รายนี้ร่วงลง 16% ในช่วงหนึ่งเดือนที่ผ่านมา ซึ่งด้อยกว่ากลุ่มพลังงานและน้ำมันที่เพิ่มขึ้น 4.87% และดัชนีเอสแอนด์พี 500 ที่ลดลง 0.82% ก่อนการประกาศผลประกอบการที่กำลังจะมาถึง นักวิเคราะห์คาดว่าซันรันจะรายงานกำไร 0.21 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งจะเป็นการเติบโต 250% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยมีรายได้รายไตรมาส 764.23 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 5.48% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน สำหรับปีงบประมาณเต็มปี ประมาณการฉันทามติของแซ็กส์คาดการณ์กำไร 1.18 ดอลลาร์ต่อหุ้น และรายได้ 3.07 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นการเปลี่ยนแปลง -30.99% และ +3.85% ตามลำดับจากปีก่อน ในช่วงหนึ่งเดือนที่ผ่านมา ประมาณการกำไรต่อหุ้นฉันทามติของแซ็กส์ปรับขึ้น 5.03% และปัจจุบันซันรันมีอันดับแซ็กส์ที่ 3 (ถือ) และซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 7.24 ซึ่งเป็นส่วนลดเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าของอุตสาหกรรมที่ 11.76

เดลล์ เทคโนโลยีส์ อิงค์ ปรับขึ้น 3.9% หลังจากรายงานกำไรและรายได้ในไตรมาสที่สองดีเกินคาด และปรับเพิ่มคาดการณ์ทั้งปีท่ามกลางความต้องการเซิร์ฟเวอร์ AI ที่แข็งแกร่ง โดยปริมาณการซื้อขายออปชันอยู่ที่ 2.9 เท่าของปริมาณปกติระหว่างวัน เครโด เทคโนโลยี กรุ๊ป โฮลดิ้ง อิงค์ ร่วงลง 19% แม้จะทำผลประกอบการไตรมาสแรกของปีการเงินดีกว่าประมาณการ แต่ความกังวลเรื่องอัตรากำไรบดบังผลลัพธ์ที่ดี โดยอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้วลดลงเหลือ 68% จาก 68.3% ในไตรมาสก่อนหน้า และบริษัทคาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้วสำหรับไตรมาสที่สองของปีการเงินที่ 67% ถึง 69% กิทแล็บ อิงค์ ปรับขึ้น 17.1% หลังรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองของปีการเงินที่แข็งแกร่ง โดยรายได้เพิ่มขึ้น 21.3% เมื่อเทียบกับปีก่อนเป็น 286.25 ล้านดอลลาร์ สูงกว่าประมาณการฉันทามติที่ 273.3 ล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้น 24 เซนต์ สูงกว่าประมาณการที่ 18 เซนต์ ซันรัน อิงค์ ปรับขึ้น 0.8% วันนี้ ฟื้นตัวหลังจากทำจุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์เมื่อวานนี้ โดยนักลงทุนออปชันเข้าซื้อหุ้นพลังงานแสงอาทิตย์ 'ช่วงราคาอ่อนตัว' และคอลออปชันคิดเป็น 99% ของสัญญาประมาณ 52,000 สัญญาที่มีการซื้อขาย อัลลี ไฟแนนเชียล อิงค์ ปรับขึ้น 3.3% หลังจากเรย์มอนด์ เจมส์ กลับมาวิเคราะห์หุ้นด้วยเรตติ้ง 'ซื้ออย่างแข็งแกร่ง' และราคาเป้าหมาย 55 ดอลลาร์ โดยปริมาณการซื้อขายออปชันอยู่ที่ 2.3 เท่าของปริมาณปกติระหว่างวัน

ซันรันเพิ่มลูกค้าเกือบ 21,000 รายในไตรมาสที่สอง และทำสถิติอัตราการติดตั้งระบบกักเก็บพลังงานที่ 74% โดยติดตั้งระบบแบตเตอรี่มากกว่า 15,500 ระบบ มูลค่ารวมของสมาชิกอยู่ที่เกือบ 1.2 พันล้านดอลลาร์ ใกล้เคียงกับระดับสูงสุดของแนวโน้ม และบริษัทได้ปรับแนวโน้มมูลค่ารวมของสมาชิกทั้งปีเป็น 4.6 พันล้านดอลลาร์ถึง 4.9 พันล้านดอลลาร์ การสร้างเงินสดอยู่ที่ 23 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ หรือ 45 ล้านดอลลาร์หากไม่รวมการลงทุนในอุปกรณ์เซฟฮาร์เบอร์ 22 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่แนวโน้มการสร้างเงินสดทั้งปีถูกปรับลดลงเป็น 200 ล้านดอลลาร์ถึง 375 ล้านดอลลาร์ จากช่วงก่อนหน้าที่ 250 ล้านดอลลาร์ถึง 450 ล้านดอลลาร์ โดยอ้างถึงปริมาณธุรกิจจากพันธมิตรที่ลดลง การขยายธุรกิจขายตรงที่ช้าลง และอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ปริมาณธุรกิจขายตรงเพิ่มขึ้นมากกว่า 20% จากไตรมาสแรก และคาดว่าจะเติบโตมากกว่า 10% ในช่วงครึ่งปีหลัง แต่ปริมาณธุรกิจจากช่องทางพันธมิตรลดลง 30% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน และมากกว่า 70% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยคาดว่าทั้งปีจะลดลงมากกว่า 60% บริษัทยังเน้นย้ำถึงธุรกิจโรงไฟฟ้าพลังงานแบบกระจายศูนย์ ซึ่งอยู่ในเส้นทางที่จะสร้างรายได้รวมตามมาตรฐานบัญชี GAAP ประมาณ 40 ล้านดอลลาร์ และกำไรจากการดำเนินงานมากกว่า 10 ล้านดอลลาร์ในปี 2026 และระบุว่าได้ระดมทุนผ่านการจัดหาเงินกู้ระดับสินทรัพย์แบบไม่ต้องชำระคืนประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน รวมถึงการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์สาธารณะมูลค่า 267 ล้านดอลลาร์ ที่มีส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย 200 จุดพื้นฐาน

นักวิเคราะห์จาก BNP Paribas นายโมเสส ซัตตัน เตือนนักลงทุนอย่าหลงไปกับความตื่นเต้นเรื่องโรงไฟฟ้าเสมือนจริง แม้หุ้นพลังงานแสงอาทิตย์จะปรับตัวขึ้นจากประกาศล่าสุดที่เกี่ยวข้องกับ Sunrun, Tesla และ Renew โดยประกาศดังกล่าวระบุว่าอาจมีการรวบรวมกำลังการผลิตจากแบตเตอรี่และระบบทำความร้อนและความเย็นได้ถึง 17 กิกะวัตต์เพื่อสนับสนุนโครงข่ายไฟฟ้าในที่สุด แต่ BNP Paribas ตั้งข้อสังเกตว่าจนถึงปัจจุบันมีการติดตั้งแบตเตอรี่สำหรับที่อยู่อาศัยทั่วสหรัฐอเมริกาเพียงประมาณ 6.7 กิกะวัตต์ ซึ่งส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ในแคลิฟอร์เนีย หลังจากพิจารณาปัจจัยด้านภูมิศาสตร์ สัญญาที่มีอยู่ และคู่แข่ง บริษัทประเมินว่ากำลังการผลิตที่ประกาศไว้อาจมีเพียงส่วนน้อยเท่านั้นที่พร้อมสำหรับโครงการสนับสนุนโครงข่ายใหม่ในระยะใกล้ โดยในสถานการณ์ที่ดีที่สุดที่ 2 กิกะวัตต์อาจสร้างรายได้ต่อปีประมาณ 90 ล้านดอลลาร์ก่อนหักส่วนแบ่ง รายงานยังเน้นว่าศูนย์ข้อมูลอาจพึ่งพาการผลิตไฟฟ้าสำรองในสถานที่มากขึ้น ขณะที่การพัฒนาพลังงานแสงอาทิตย์ระดับสาธารณูปโภคในสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง โดยมีโครงการที่อยู่ระหว่างดำเนินการ 161 กิกะวัตต์ และการติดตั้งมีแนวโน้มเกิน 40 กิกะวัตต์ในปี 2026