Orla Mining Ltd

Equinox Gold ปรับเพิ่มคาดการณ์การผลิตในปี 2026 และเพิ่มเงินปันผลขึ้น 50% หลังจากการควบรวมกิจการกับ Orla Mining เสร็จสมบูรณ์ ขณะนี้บริษัทคาดการณ์ปริมาณการผลิตรวมที่ 870,000 ถึง 920,000 ออนซ์ทองคำ โดยมีต้นทุนเงินสดรวม 1,600 ถึง 1,700 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และต้นทุนการผลิตที่ยั่งยืนรวม 1,900 ถึง 2,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ คณะกรรมการอนุมัติการเพิ่มเงินปันผลเป็น 0.09 ดอลลาร์ต่อหุ้น สะท้อนความเชื่อมั่นในการสร้างกระแสเงินสดของบริษัทที่ควบรวมกัน ธุรกรรม Orla ซึ่งปิดดีลเมื่อวันที่ 31 กรกฎาคม ได้เพิ่มเหมือง Musselwhite และ Valentine ในแคนาดา ทำให้เกิดผู้ผลิตในอเมริกาเหนือรายใหญ่ขึ้น โดยมีผลผลิตต่อปีตามรูปแบบประมาณ 1.1 ล้านออนซ์ Darren Hall ซีอีโอยังประกาศการเกษียณอายุ โดยมี Jason Simpson ประธานบริษัทเตรียมขึ้นดำรงตำแหน่งแทน

Equinox Gold และ Orla Mining ได้เสร็จสิ้นการรวมธุรกิจแล้ว สร้างสิ่งที่พวกเขาเรียกว่าผู้ผลิตทองคำอาวุโสรายใหม่แห่งอเมริกาเหนือ บริษัทที่รวมกันคาดว่าจะผลิตทองคำได้ประมาณ 1.1 ล้านออนซ์ต่อปี โดยมีเส้นทางที่ชัดเจนสู่การผลิตมากกว่า 1.9 ล้านออนซ์ เมื่อโครงการเติบโตคุณภาพสูงในอเมริกาเหนือได้รับการพัฒนา Ross Beaty ได้ก้าวลงจากตำแหน่งประธานกรรมการ และได้รับการแต่งตั้งเป็นประธานกรรมการกิตติมศักดิ์และที่ปรึกษาพิเศษของคณะกรรมการ ขณะที่ Chuck Jeannes ขึ้นเป็นประธานกรรมการคนใหม่ Darren Hall จะเกษียณจากตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่บริหาร มีผลวันที่ 31 ตุลาคม 2026 และ Jason Simpson จะรับบทบาทดังกล่าวหลังจากการเปลี่ยนผ่านสามเดือน บริษัทตั้งใจที่จะเพิกถอนหุ้น Orla ออกจากตลาดหลักทรัพย์โตรอนโตและ NYSE American และยุติข้อกำหนดการรายงานต่อสาธารณะโดยเร็วที่สุด

Athena Gold Corporation ได้ขยายโครงการ Forester ในค่ายทองคำ Musselwhite รัฐออนแทรีโอ มากกว่า 80% ผ่านการปักแผนที่เพิ่มอีก 3,939 เฮกตาร์ ทำให้พื้นที่รวมเป็น 8,843 เฮกตาร์ แปลงใหม่นี้ต่อเนื่องกับโครงการเดิมและครอบคลุมหินภูเขาไฟในแนวหินสีเขียว North Caribou Lake ซึ่งเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งของ Athena ตามแนวเหมือง Musselwhite ของ Orla Mining บริษัทยังได้อัปเดตเกี่ยวกับโครงการ Laird Lake ในเรดเลก ซึ่งแกนทั้งหมดจากโครงการเจาะครั้งแรกได้ถูกส่งไปวิเคราะห์แล้ว โดยคาดว่าจะทราบผลเร็วที่สุดในเดือนหน้า และเกี่ยวกับโครงการ Excelsior Springs ในเนวาดา ซึ่งพันธมิตร Mammoth Minerals ได้เริ่มการเจาะแบบหมุนกลับที่เป้าหมาย Blue Dick

ออร์ลา ไมนิง ได้ยืนยันเป้าหมายการผลิตทองคำทั้งปี 2026 ที่ 340,000 ถึง 360,000 ออนซ์ และต้นทุนรวมยั่งยืนต่อออนซ์ที่ขายที่ 1,550 ถึง 1,750 ดอลลาร์สหรัฐ หลังจากการผลิตในไตรมาสที่สองที่ 88,265 ออนซ์ และผลผลิตตั้งแต่ต้นปีที่ 169,471 ออนซ์ ราคาหุ้นของบริษัทได้ปรับตัวลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ โดยลดลง 44.88% ในรอบ 90 วัน มาอยู่ที่ 13.78 ดอลลาร์แคนาดา แม้ว่าผลตอบแทนผู้ถือหุ้นรวมสามปีจะอยู่ที่ 120.97% ก็ตาม บทวิเคราะห์จากนักวิเคราะห์ที่ได้รับความนิยมชี้ว่าหุ้นอาจมีมูลค่าต่ำกว่าที่ควร โดยประเมินมูลค่ายุติธรรมที่ 31.98 ดอลลาร์แคนาดาต่อหุ้น จากคาดการณ์การเติบโตของรายได้ต่อปีที่ 16.8% และการขยายตัวของอัตรากำไรจาก 19.5% เป็น 55.5% ในช่วงสามปีข้างหน้า อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรพิจารณาความเสี่ยง เช่น อุปสรรคด้านใบอนุญาตหรือปัญหาการดำเนินงานที่เหมืองคามิโน โรโจ

หุ้นออร์ลา ไมนิ่ง ดูมีมูลค่าเหมาะสม พร้อมโอกาสปรับตัวขึ้น ตามการวิเคราะห์ของซิมพลี วอลล์ สตรีท หุ้นซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรประมาณ 14.5 เท่า ซึ่งใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมโลหะและเหมืองแร่ที่ 14.4 เท่า อย่างไรก็ตาม การประมาณการอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่เหมาะสมที่ประมาณ 28.0 เท่า ชี้ว่าหุ้นดูถูกประเมินค่าต่ำเกินไปเมื่อวัดด้วยมาตรนี้ แม้ว่าการตรวจสอบในวงกว้างจะแสดงภาพที่หลากหลาย โดยมีเพียงสามในหกมาตรวัดมูลค่าที่บ่งชี้ว่าถูกประเมินค่าต่ำเกินไป บทวิเคราะห์ระบุว่าความเสี่ยงด้านการดำเนินงานเกี่ยวกับการรวมสินทรัพย์จากธุรกรรมอีควิน็อกซ์ โกลด์ ที่วางแผนไว้ และการบรรลุเป้าหมายการผลิตและต้นทุน อาจมีอิทธิพลต่อจำนวนเงินที่นักลงทุนยินดีจ่าย

Equinox Gold ผลิตทองคำได้ 176,836 ออนซ์ในไตรมาสที่สองของปี 2026 โดยการดำเนินงานในแคนาดามีส่วนสนับสนุน 97,273 ออนซ์ เพิ่มขึ้น 11% จากไตรมาสก่อนหน้า เหมือง Greenstone ผลิตได้ 64,656 ออนซ์ และเหมือง Valentine เพิ่มอีก 32,617 ออนซ์ ในขณะที่เหมือง Mesquite นิการากัว และ Castle Mountain มีส่วนสนับสนุนส่วนที่เหลือ บริษัทยังคงอยู่ในเส้นทางที่จะบรรลุเป้าหมายการผลิตทั้งปีที่ 700,000 ถึง 800,000 ออนซ์ โดยการผลิตตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันอยู่ที่ 374,464 ออนซ์ Darren Hall ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร เน้นย้ำถึงการเร่งกำลังการผลิตที่ปรับปรุงดีขึ้นในเหมืองทั้งสองแห่งในแคนาดา โดยโรงโม่ของ Greenstone ทำงานเกินกำลังการผลิตที่กำหนดไว้ใน 69% ของวัน และโรงงานของ Valentine ทำงานเฉลี่ยที่ 113% ของกำลังการผลิตที่กำหนด Equinox ยังประกาศการรวมธุรกิจกับ Orla Mining และได้รับข้อตกลงการเข้าถึงที่ดินระยะ 20 ปีสำหรับเหมือง Los Filos ซึ่งเป็นการเริ่มต้นการวางแผนการเริ่มดำเนินการใหม่

ออร์ลา ไมนิง ได้เผยแพร่รายงานความยั่งยืนประจำปี 2025 ซึ่งให้รายละเอียดเกี่ยวกับผลการดำเนินงานด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล บริษัทได้ร่วมมือกับ 24 ชาติแรก และวาตินากาเนยาพ เพาเวอร์ เพื่อจัดตั้งกองทุนการศึกษาและพัฒนาทักษะมูลค่า 6.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สำหรับเยาวชนและชุมชนพื้นเมืองในภาคตะวันตกเฉียงเหนือของออนแทรีโอ อัตราความถี่ของการบาดเจ็บถึงขั้นหยุดงานปรับตัวดีขึ้นเป็น 2.43 จาก 2.59 ในปี 2024 ขณะที่ความเข้มข้นของการปล่อยก๊าซเรือนกระจกคงที่ที่ 0.24 ตันเทียบเท่าคาร์บอนไดออกไซด์ต่อออนซ์ของทองคำที่ผลิตได้ แม้จะเพิ่มเหมืองมัสเซิลไวท์เข้าในพอร์ตโฟลิโอแล้วก็ตาม ออร์ลายังได้เปิดตัวคลินิกสุขภาพจิตและสุขภาพเสมือนจริงที่ให้บริการโดยบุคลากรพื้นเมืองทั้งหมด และนโยบายการลาทางวัฒนธรรมที่มัสเซิลไวท์ และสนับสนุนความมั่นคงทางอาหารด้วยการช่วยส่งมอบอาหารกว่า 20,000 มื้อในเนวาดา แจกจ่ายถุงยังชีพ 900 ชุดในเม็กซิโก และสนับสนุนการขยายโรงงานแปรรูปอาหารในภาคตะวันตกเฉียงเหนือของออนแทรีโอ เป้าหมายองค์กรที่เชื่อมโยงกับ ESG ทั้งหมดของบริษัทในปี 2025 ซึ่งคิดเป็นร้อยละ 20 ของเป้าหมายองค์กรทั้งหมด ได้บรรลุผลสำเร็จแล้ว

Equinox Gold ได้ลงนามข้อตกลงการเข้าถึงที่ดินระยะ 20 ปีกับชุมชนเจ้าบ้านทั้งสามแห่งที่เหมือง Los Filos ในรัฐเกร์เรโร ประเทศเม็กซิโก ซึ่งจะช่วยให้สามารถเริ่มดำเนินการชะล้างบนกองแร่แบบเป็นขั้นตอนอีกครั้ง และเดินหน้าการศึกษาทางเทคนิคเกี่ยวกับการขยายกำลังการผลิตที่เป็นไปได้ รวมถึงโรงงานแปรรูปแบบคาร์บอนในสารละลาย ข้อตกลงเหล่านี้สร้างความมั่นคงด้านชุมชนและที่ดินในระยะยาวรอบแหล่งแร่ที่มีปริมาณสำรองแร่ 5.4 ล้านออนซ์และทรัพยากรแร่เพิ่มเติม การพัฒนานี้อาจส่งผลอย่างมีนัยสำคัญต่อวิธีที่ Equinox Gold ประเมินบทบาทในอนาคตของ Los Filos ภายในพอร์ตโฟลิโอที่กว้างขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงแผนการควบรวมกิจการกับ Orla Mining ซึ่งมีเป้าหมายสร้างผู้ผลิตในอเมริกาเหนือที่ใหญ่ขึ้นด้วยเหมืองที่ดำเนินการอยู่ 6 แห่งและปริมาณสำรองที่พิสูจน์แล้วและน่าจะเป็นไปได้ประมาณ 23 ล้านออนซ์

ออร์ลา ไมนิง ได้บรรลุข้อตกลงกับพนักงานและสหภาพแรงงานที่เหมืองกามิโน โรโฮ เกี่ยวกับโบนัสผลิตภาพคงค้างประจำปี 2025 ข้อตกลงดังกล่าวได้รับการอนุมัติจากพนักงานส่วนใหญ่ที่ไซต์เหมือง และได้ลงนามต่อหน้าหน่วยงานแรงงานเม็กซิโก ประธานและซีอีโอ เจสัน ซิมป์สัน กล่าวว่า บริษัทจะยังคงปฏิบัติตามเงื่อนไขของข้อตกลงการเจรจาต่อรองร่วม พร้อมทั้งทำงานเพื่อสร้างมูลค่าระยะยาวที่ยั่งยืนให้แก่ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียทุกฝ่าย

Equinox Gold ได้ยื่นและจัดส่งเอกสารการประชุมสำหรับการประชุมผู้ถือหุ้นพิเศษในวันที่ 22 กรกฎาคม 2026 เพื่อลงมติเกี่ยวกับการรวมธุรกิจกับ Orla Mining ที่เสนอไว้ ผู้ถือหุ้นจะถูกขอให้อนุมัติการออกหุ้นสามัญสูงสุด 421,770,377 หุ้นที่เกี่ยวข้องกับข้อตกลงนี้ โดยแต่ละหุ้นของ Orla จะถูกแลกเปลี่ยนเป็นหุ้น Equinox Gold 1.00 หุ้น และเงินสด 0.0001 ดอลลาร์สหรัฐ หากการรวมกิจการเสร็จสมบูรณ์ ผู้ถือหุ้นเดิมของ Equinox Gold และผู้ถือหุ้นเดิมของ Orla จะถือหุ้นประมาณร้อยละ 67 และร้อยละ 33 ในบริษัทที่รวมกันตามลำดับ ซึ่งจะดำเนินงานต่อไปในชื่อ Equinox Gold Corp. และซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์โทรอนโตและตลาดหลักทรัพย์ NYSE American ภายใต้สัญลักษณ์ EQX คณะกรรมการบริษัทของทั้งสองบริษัทมีมติเป็นเอกฉันท์แนะนำให้ลงมติเห็นชอบ และกำหนดเวลาปิดรับมอบฉันทะคือเวลา 9.00 น. ตามเวลาแวนคูเวอร์ ในวันที่ 20 กรกฎาคม 2026 บริษัทที่รวมกันคาดว่าจะผลิตทองคำได้ 1.1 ล้านออนซ์ต่อปีจากเหมืองหกแห่งในอเมริกาเหนือ โดยมีเส้นทางการเติบโตไปสู่มากกว่า 1.9 ล้านออนซ์ และสร้างกระแสเงินสดอิสระประมาณ 1.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2026 ตามประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ของนักวิเคราะห์

เหมืองกามีโน โรโฆ ในเม็กซิโกของออร์ลา ไมนิ่ง กลับมาดำเนินการเมื่อวันที่ 5 มิถุนายน หลังถูกกลุ่มคนงานปิดล้อมอย่างผิดกฎหมายเป็นเวลาสี่วัน จากข้อพิพาทเรื่องโบนัสผลิตภาพและการแบ่งปันผลกำไร บริษัทระบุว่าได้จ่ายส่วนแบ่งกำไรตามกฎหมายสูงสุดแล้ว และการแทรกแซงของหน่วยงานแรงงานกลางทำให้การหยุดงานยุติลง ออร์ลา ไมนิ่ง ยืนยันแนวโน้มการผลิตปี 2026 สำหรับกามีโน โรโฆ ที่ระดับทองคำ 110,000 ถึง 120,000 ออนซ์ เหมืองแห่งนี้เพิ่งได้รับใบอนุญาตสิ่งแวดล้อมสำคัญสำหรับการขุดเปิดหน้าดินออกไซด์ส่วนที่เหลือและการขุดเจาะสำรวจใต้ดิน และการประเมินเศรษฐกิจเบื้องต้นที่เป็นบวกสนับสนุนโครงการใต้ดินแบบสแตนด์อโลนใต้หลุมที่มีอยู่ ออร์ลา ไมนิ่ง ยังประกาศการควบรวมกิจการกับอีควิน็อกซ์ โกลด์ ซึ่งคาดว่าจะสร้างผู้ผลิตทองคำรายใหญ่ในอเมริกาเหนือ โดยมีผลผลิตรวมระยะใกล้มากกว่า 800,000 ออนซ์ จากสินทรัพย์ซึ่งรวมถึงกามีโน โรโฆ วาเลนไทน์ เซาท์ เรลโรด แคสเซิล เมาน์เทน และลอส ฟีลอส และคาดการณ์ผลผลิตรวม 1.1 ล้านออนซ์ จากหกเหมือง

ออร์ลา ไมนิง ลิมิเต็ด เป็นหุ้นทองคำที่น่าสนใจกว่า อลามอส โกลด์ อิงค์ ในขณะนี้ ตามการวิเคราะห์ของแซ็กส์ อินเวสต์เมนท์ รีเสิร์ช ออร์ลา ไมนิง ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 12 เดือนที่ 6.69 เท่า ต่ำกว่าของอลามอส โกลด์ ที่ 13.52 เท่าอย่างมาก และประมาณการกำไรปี 2026 ของออร์ลา ไมนิง ถูกปรับเพิ่มขึ้นในช่วง 60 วันที่ผ่านมา ขณะที่ของอลามอส โกลด์ มีแนวโน้มลดลง การควบรวมกิจการกับอีควิน็อกซ์ โกลด์ คอร์ป ที่กำลังจะเกิดขึ้น จะทำให้ผู้ถือหุ้นออร์ลาได้รับประโยชน์ทันทีจากผู้ผลิตอาวุโสในอเมริกาเหนือที่มีความหลากหลาย ซึ่งมีเหมือง 6 แห่ง รวมถึงเหมืองมัสเซิลไวท์ที่เพิ่งเข้าซื้อ ซึ่งช่วยผลักดันยอดขายทองคำในไตรมาสแรกของปี 2026 เพิ่มขึ้น 76% เมื่อเทียบกับปีก่อน อลามอส โกลด์ มีการเติบโตระยะยาวที่แข็งแกร่งจากการขยายเขตโกลด์ไอส์แลนด์ โดยตั้งเป้าผลิต 534,000 ออนซ์ต่อปีเริ่มในปี 2028 แต่การผลิตระยะใกล้ทรงตัวในไตรมาสแรก และประมาณการกำไรปี 2026 ถูกปรับลดลง หุ้นทั้งสองมีอันดับแซ็กส์แรงก์ที่ 3 หรือถือ แต่มูลค่าที่ถูกกว่าและโมเมนตัมประมาณการที่เป็นบวกของออร์ลา ทำให้ได้เปรียบกว่า