Sight Sciences Inc

หุ้น Glaukos พุ่งขึ้น 67.9% นับตั้งแต่ต้นปี ทำผลงานเหนือกว่าอุตสาหกรรมที่ลดลง 8.4% และดัชนี S&P 500 ที่ให้ผลตอบแทน 12% อย่างมีนัยสำคัญ โดยได้แรงหนุนจากโมเมนตัมการดำเนินงานที่เร่งตัวขึ้นจากการขยายตลาดของ iDose TR และการเปิดตัว Epioxa ในช่วงแรก รายได้ไตรมาสสองพุ่งขึ้น 49.5% แตะ 185.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้ผู้บริหารปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ปี 2026 ขึ้น 60 ถึง 65 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็น 680 ถึง 700 ล้านดอลลาร์สหรัฐ รายได้จากธุรกิจต้อหินในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 64% แตะ 118.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยยอดขาย iDose TR อยู่ที่ประมาณ 74 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 37% จากไตรมาสก่อนหน้า ขณะที่กลุ่มธุรกิจสุขภาพกระจกตาเติบโต 48% แตะ 30.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งรวมรายได้จาก Epioxa ประมาณ 11 ล้านดอลลาร์สหรัฐ บริษัทกำลังขยายธุรกิจไปต่างประเทศ โดยรายได้จากต่างประเทศในไตรมาสสองเพิ่มขึ้น 17% แตะ 36.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำลังพัฒนากลุ่มผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายครอบคลุม 5 แพลตฟอร์มการรักษาใหม่ และ 13 โครงการที่เปิดเผยต่อสาธารณะ ความเสี่ยงสำคัญ ได้แก่ การดำเนินการด้านการเบิกจ่ายสำหรับ iDose TR การทำตลาด Epioxa ในช่วงแรก และแรงกดดันด้านการแข่งขันจาก Alcon, Sight Sciences และ AbbVie

มูลค่ายุติธรรมของ Sight Sciences ถูกปรับลดลงจาก 9.35 ดอลลาร์สหรัฐ เหลือ 8.40 ดอลลาร์สหรัฐ สะท้อนสมมติฐานที่ระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับการเติบโตและความสามารถในการทำกำไร การคาดการณ์การเติบโตของรายได้ถูกปรับลดจากร้อยละ 12.96 เหลือร้อยละ 10.68 ขณะที่ประมาณการอัตรากำไรสุทธิลดลงจากร้อยละ 12.90 เหลือร้อยละ 11.46 อัตราส่วนราคาต่อกำไรในอนาคตเพิ่มขึ้นจาก 47.39 เท่า เป็น 51.65 เท่า และอัตราคิดลดถูกปรับจากร้อยละ 7.92 เป็นร้อยละ 7.60 ยูบีเอสกลับมาเริ่มต้นการวิเคราะห์อีกครั้งด้วยคำแนะนำซื้อ แต่ปรับลดราคาเป้าหมายจาก 11 ดอลลาร์สหรัฐ เหลือ 7 ดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ซิตี้ปรับเพิ่มเป้าหมายสองครั้งในปี 2026 ครั้งแรกเป็น 5.15 ดอลลาร์สหรัฐ และต่อมาเป็น 6 ดอลลาร์สหรัฐ โดยคงคำแนะนำถือ นักวิเคราะห์ระบุว่าสภาวะโดยรวมในกลุ่มเทคโนโลยีการแพทย์และการดูแลดวงตายังคงแข็งแกร่ง แม้ว่าหัตถการแก้ไขสายตายังคงเผชิญความท้าทาย ซึ่งอาจจำกัดโอกาสในการเพิ่มมูลค่า