Integer Holdings Corp

Integer Holdings Corporation ได้เข้าทำข้อตกลงฉบับสมบูรณ์ที่จะถูกซื้อกิจการโดยบริษัทในเครือของ Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P. โดยหุ้นที่เข้าเกณฑ์แต่ละหุ้นสามารถแปลงเป็นสิทธิ์ได้รับเงินสด 127 ดอลลาร์ ณ เวลาปิดการซื้อขาย ธุรกรรมนี้ซึ่งประกาศเมื่อวันที่ 2 สิงหาคม 2026 ไม่มีเงื่อนไขด้านการจัดหาเงินทุน และผู้ซื้อได้รับข้อผูกพันด้านการจัดหาเงินทุนทั้งในรูปส่วนทุนและหนี้สิน การเสร็จสิ้นธุรกรรมยังคงขึ้นอยู่กับเงื่อนไขตามปกติ รวมถึงการอนุมัติจากผู้ถือหุ้นที่มีสิทธิออกเสียงข้างมากของหุ้นที่จำหน่ายแล้วทั้งหมด และการได้รับอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลที่เกี่ยวข้อง ข้อตกลงกำหนดค่าธรรมเนียมการยกเลิกธุรกรรมจากบริษัทแม่จำนวน 307 ล้านดอลลาร์ในบางกรณีที่เกี่ยวข้องกับการผิดสัญญาของผู้ซื้อหรือการไม่สามารถปิดธุรกรรมได้เมื่อถึงกำหนด และหากธุรกรรมเสร็จสิ้น Integer Holdings จะกลายเป็นบริษัทย่อยที่ถือหุ้นทั้งหมดโดยผู้ซื้อ และหุ้นของบริษัทจะถูกเพิกถอนจากตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก ผู้ผลิตงานจ้างผลิตอุปกรณ์การแพทย์รายนี้ซึ่งมีมูลค่าตลาด 4.3 พันล้านดอลลาร์ รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองของปี 2026 ที่ผสมผสาน โดยรายได้ลดลง 2.6% เมื่อเทียบกับปีก่อนเป็น 464.1 ล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงเพิ่มขึ้น 3.2% ยอดขายกลุ่มหัวใจและหลอดเลือดลดลง 2% เป็น 280.3 ล้านดอลลาร์ จากอัตราการยอมรับผลิตภัณฑ์ไฟฟ้าสรีรวิทยาหัวใจสองรายการใหม่ที่ต่ำกว่าคาด ขณะที่ยอดขายกลุ่มการจัดการจังหวะการเต้นของหัวใจและระบบประสาทเพิ่มขึ้น 1% เป็น 173.7 ล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรขั้นต้นลดลงเหลือ 24.3% จาก 27.1% ในปีก่อนหน้า ประมาณการฉันทามติของ Zacks สำหรับรายได้ไตรมาสที่สามของปี 2026 อยู่ที่ 457.3 ล้านดอลลาร์ บ่งชี้ถึงการลดลง 2.2% จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน โดยคาดการณ์กำไรไว้ที่ 1.65 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงการลดลง 7.8%

Integer Holdings Corporation ได้ตกลงทำข้อตกลงขั้นสุดท้ายที่จะถูกซื้อกิจการโดยบริษัทในเครือของ Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P. ในธุรกรรมที่มีมูลค่าองค์กร 5.7 พันล้านดอลลาร์ ภายใต้ข้อตกลงนี้ หุ้นสามัญของ Integer แต่ละหุ้นจะถูกแปลงเป็นสิทธิ์ในการรับเงินสด 127 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยไม่มีดอกเบี้ย ธุรกรรมนี้ต้องได้รับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้นส่วนใหญ่ของ Integer และการอนุมัติด้านการแข่งขันทางการค้าและการลงทุนจากต่างประเทศที่เกี่ยวข้อง แต่ไม่มีการกำหนดเงื่อนไขทางการเงิน ข้อตกลงนี้รวมถึงค่าธรรมเนียมการยกเลิกสัญญาจากฝ่าย Integer จำนวน 307 ล้านดอลลาร์ หาก Integer ยุติข้อตกลงภายใต้สถานการณ์ที่ระบุไว้ซึ่งเกี่ยวข้องกับการผิดสัญญาของผู้ซื้อ Integer ได้ถอนแนวโน้มทางการเงินและยกเลิกการประชุมทางโทรศัพท์เพื่อรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สอง เนื่องจากความคืบหน้าของการควบรวมกิจการมีความสำคัญกว่าเป้าหมายการดำเนินงาน ยอดขายในไตรมาสที่สองลดลง 2.6% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า อยู่ที่ 464.1 ล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรขั้นต้นลดลงเหลือ 24.3% จาก 27.1% หากธุรกรรมเสร็จสมบูรณ์ Integer จะกลายเป็นบริษัทย่อยที่ถือหุ้นทั้งหมดโดยผู้ซื้อ และหุ้นของบริษัทจะถูกเพิกถอนจากการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก

Integer Holdings รายงานกำไรต่อหุ้นปรับปรุงสำหรับไตรมาสที่สองของปี 2026 ที่ 1.60 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 3.2% เมื่อเทียบกับปีก่อน และสูงกว่าคาดการณ์ของ Zacks Consensus Estimate ถึง 15.9% รายได้ลดลง 2.6% มาอยู่ที่ 464.1 ล้านดอลลาร์ แต่ยังคงสูงกว่าคาดการณ์ 2.2% อัตรากำไรขั้นต้นหดตัวประมาณ 280 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 24.3% และอัตรากำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงลดลงประมาณ 130 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 15.7% บริษัทยังประกาศข้อตกลงขั้นสุดท้ายให้กองทุนที่บริหารโดย KKR เข้าซื้อหุ้นทั้งหมดในราคาหุ้นละ 127 ดอลลาร์เป็นเงินสด คิดเป็นมูลค่ากิจการ 5.7 พันล้านดอลลาร์ และได้ถอนแนวโน้มทางการเงินที่เคยประกาศไว้ก่อนหน้านี้

อีไล ลิลลี, โนโว นอร์ดิสก์ และไฟเซอร์ เป็นหนึ่งในบริษัทด้านสุขภาพที่โดดเด่นซึ่งรายงานผลประกอบการรายไตรมาสในสัปดาห์นี้ อีไล ลิลลี รายงานผลประกอบการไตรมาสสองที่ดีเกินคาด โดยได้แรงหนุนจากยากลุ่มจีแอลพี-วัน มีรายได้ 23 พันล้านดอลลาร์ เกินความคาดหมายของตลาด 2.3 พันล้านดอลลาร์ และปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ทั้งปีเป็นช่วง 85.0 พันล้านดอลลาร์ ถึง 87.0 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าค่ากลางจะต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 85.4 พันล้านดอลลาร์ โนโว นอร์ดิสก์ ปรับเพิ่มแนวโน้มทั้งปีเป็นครั้งที่สองในปีนี้ จากความแข็งแกร่งของยากลุ่มจีแอลพี-วัน โดยคาดว่ายอดขายและกำไรจากการดำเนินงานจะลดลงไม่เกิน 6% ที่อัตราแลกเปลี่ยนคงที่ แต่หุ้นที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ร่วงลงถึง 6% ไฟเซอร์ รายงานผลประกอบการไตรมาสสองสูงเกินคาด โดยมีกำไรต่อหุ้นปรับปรุงที่ 0.77 ดอลลาร์ และรายได้ 15.03 พันล้านดอลลาร์ และปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ทั้งปีขึ้น 500 ล้านดอลลาร์ที่ค่ากลาง เป็นช่วง 60.5 พันล้านดอลลาร์ ถึง 62.5 พันล้านดอลลาร์ เมอร์ค ก็รายงานผลประกอบการไตรมาสสองที่ดีเกินคาด และปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ทั้งปีเป็น 66.3 พันล้านดอลลาร์ ถึง 67.3 พันล้านดอลลาร์ แต่ปรับลดคาดการณ์กำไรต่อหุ้นปรับปรุงลงเป็น 2.66 ดอลลาร์ ถึง 2.76 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 2.76 ดอลลาร์ เนื่องจากค่าใช้จ่ายจากการเข้าซื้อกิจการเทิร์นส์ บริสตอล-ไมเยอร์ส สควิบบ์ ร่วงลง หลังจากรายงานของรอยเตอร์ระบุว่าไม่มีการหารือกับแอสตราเซเนกาเกี่ยวกับข้อตกลงที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งขัดแย้งกับรายงานก่อนหน้านี้เกี่ยวกับการเจรจาควบรวมกิจการเบื้องต้น อินทีเจอร์ โฮลดิงส์ ตกลงที่จะถูกซื้อกิจการโดยเคเคอาร์ ในข้อตกลงด้วยเงินสดทั้งหมด มูลค่าประมาณ 5.7 พันล้านดอลลาร์ โดยผู้ถือหุ้นจะได้รับ 127.00 ดอลลาร์ต่อหุ้น ดัชนีกลุ่มสุขภาพของเอสแอนด์พี 500 ปรับตัวขึ้น 1.92% ในระหว่างสัปดาห์ โดยชาร์ลส์ ริเวอร์ แลบบอราทอรีส์ และวีวา ซิสเต็มส์ เป็นหนึ่งในหุ้นที่ปรับตัวขึ้นสูงสุด ขณะที่ดาวิตา และอินซูเล็ต เป็นหนึ่งในหุ้นที่ปรับตัวลงสูงสุด

KKR ตกเป็นที่จับตามอง หลังจากมีรายงานว่าบริษัทใกล้จะเข้าซื้อกิจการ Integer Holdings ซึ่งเป็นผู้รับจ้างผลิตอุปกรณ์การแพทย์ ด้วยมูลค่าประมาณ 4.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยเสนอราคาที่ 127 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น หุ้นของ Integer แสดงโมเมนตัมระยะสั้นที่แข็งแกร่ง โดยมีผลตอบแทนราคาหุ้น 7 วันอยู่ที่ 6.42% และ 30 วันอยู่ที่ 10.09% แม้ว่าผลตอบแทนตั้งแต่ต้นปีจะลดลง 18.04% และผลตอบแทนผู้ถือหุ้นรวมหนึ่งปีลดลง 26.43% มุมมองด้านมูลค่าแบ่งออกเป็นสองฝั่ง: บทวิเคราะห์ที่ได้รับความนิยมสูงสุดบน Simply Wall St ประเมินมูลค่ายุติธรรมไว้ที่ 84.45 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นมีมูลค่าสูงเกินไป ในขณะที่แบบจำลองกระแสเงินสดคิดลดของแพลตฟอร์มเองชี้มูลค่ายุติธรรมที่ 139.01 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสในการปรับตัวขึ้น

Simply Wall St ได้ปรับเพิ่มประมาณการมูลค่ายุติธรรมของ Integer Holdings เป็น 112.14 ดอลลาร์ต่อหุ้น เพิ่มขึ้นประมาณ 15% จาก 97.56 ดอลลาร์ หลังจาก KKR ตกลงเสนอซื้อหุ้นทั้งหมดด้วยเงินสดที่ราคา 127 ดอลลาร์ต่อหุ้น แบบจำลองที่ปรับปรุงใหม่สะท้อนการเติบโตของรายได้ระยะยาวที่สูงขึ้นเล็กน้อยที่ประมาณ 3.87% อัตราส่วนราคาต่อกำไรในอนาคตที่เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 25.1 เท่า และอัตราคิดลดที่ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 7.94% นักวิเคราะห์หลายรายปรับลดอันดับหุ้นลงเป็นถือหรือเทียบเท่าหลังการประกาศข้อตกลง โดยมองว่าศักยภาพในการปรับตัวขึ้นมีจำกัดและขึ้นอยู่กับการเสร็จสิ้นของข้อตกลง มูลค่ายุติธรรมที่ปรับปรุงใหม่นี้รวมมุมมองของนักวิเคราะห์ที่เปลี่ยนแปลงไปและสมมติฐานที่เกี่ยวข้องกับข้อตกลง

หุ้น Integer Holdings อยู่ในความสนใจ หลังรายงานผลประกอบการไตรมาสสองปี 2026 และได้รับข้อเสนอซื้อกิจการด้วยเงินสดทั้งหมดจาก KKR ที่ราคา 127 ดอลลาร์ต่อหุ้น ราคาหุ้นพุ่งขึ้น 23.98% ในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา และ 44.22% ในรอบ 90 วัน แม้ว่าผลตอบแทนผู้ถือหุ้นรวมห้าปีจะอยู่ที่ระดับปานกลางกว่า คือ 38% จากข้อมูลของ Simply Wall St หุ้น Integer ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร 29.8 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มบริษัทเดียวกันที่ 83.2 เท่า แต่สูงกว่าค่า P/E ที่เหมาะสมประมาณการไว้ที่ 23.8 เท่า และใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมอุปกรณ์การแพทย์ของสหรัฐที่ 29 เท่า บริษัทมีกำไรเติบโต 80.9% ในปีที่ผ่านมา เทียบกับอัตราการเติบโตของกำไรต่อปีห้าปีที่ 7.8% โดยมีอัตรากำไรสุทธิ 7.6% เทียบกับ 4.5% ในปีก่อน แต่อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นถือว่าต่ำที่ 8.4% และการคาดการณ์การเติบโตของกำไรและรายได้ต่างถูกระบุว่าช้ากว่าตลาดสหรัฐโดยรวม แบบจำลองกระแสเงินสดคิดลดชี้ว่าราคาหุ้นที่ 124.45 ดอลลาร์ อยู่ต่ำกว่ามูลค่ากระแสเงินสดในอนาคตที่ประมาณการไว้ที่ 160.21 ดอลลาร์ ถึง 22.3% ซึ่งทำให้หุ้นดูถูกประเมินค่าต่ำเกินไปบนพื้นฐานนั้น ขณะที่การวิเคราะห์ค่า P/E บ่งชี้ว่าอาจอยู่ในระดับที่เหมาะสม ความเสี่ยงด้านดีลยังคงมีอยู่ หากธุรกรรมของ KKR ไม่สำเร็จ และการเติบโตที่คาดว่าจะชะลอตัวอาจกดดันตัวคูณราคาปัจจุบัน

KKR ได้ตกลงเข้าซื้อกิจการ Integer Holdings ในธุรกรรมเงินสดทั้งหมดมูลค่าประมาณ 5.7 พันล้านดอลลาร์ ภายใต้ข้อตกลงขั้นสุดท้าย บริษัทในเครือของกองทุนที่บริหารโดย KKR จะซื้อหุ้นที่ออกจำหน่ายแล้วทั้งหมดของ Integer Holdings ในราคาหุ้นละ 127 ดอลลาร์เป็นเงินสด ข้อเสนอนี้คิดเป็นส่วนเพิ่ม 51.8% จากราคาปิดของ Integer เมื่อวันที่ 29 เมษายน 2026 ซึ่งเป็นวันก่อนที่บริษัทจะประกาศการทบทวนเชิงกลยุทธ์ และคิดเป็นส่วนเพิ่ม 28.8% จากราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักด้วยปริมาณการซื้อขาย 30 วัน ณ วันที่ 31 กรกฎาคม 2026 คณะกรรมการของ Integer มีมติเป็นเอกฉันท์อนุมัติข้อตกลงและแนะนำให้ผู้ถือหุ้นอนุมัติ โดยคาดว่าการดำเนินการจะแล้วเสร็จภายในสิ้นปีนี้ ขึ้นอยู่กับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลและผู้ถือหุ้น เมื่อการซื้อขายเสร็จสมบูรณ์ Integer จะกลายเป็นบริษัทเอกชนและหุ้นของบริษัทจะถูกเพิกถอนออกจากตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก

สัปดาห์นี้มีรายงานข้อตกลงสำคัญหลายรายการในหลายภาคส่วน KKR ใกล้บรรลุข้อตกลงเพื่อนำบริษัทรับจ้างผลิตอุปกรณ์การแพทย์ Integer Holdings ออกจากตลาดหลักทรัพย์ ส่งผลให้หุ้นของบริษัทพุ่งขึ้น 20% Intercontinental Exchange ตกลงเข้าซื้อแพลตฟอร์มซื้อขายตราสารหนี้อิเล็กทรอนิกส์ MarketAxess Holdings ในธุรกรรมที่ประเมินมูลค่าหุ้นไว้ที่ประมาณ 6 พันล้านดอลลาร์ และมูลค่ากิจการรวมที่ 5.7 พันล้านดอลลาร์ Grant Thornton Advisors ตกลงซื้อบริษัทบริการวิชาชีพ CBIZ ในดีลเงินสดทั้งหมดด้วยมูลค่ากิจการ 5 พันล้านดอลลาร์ โดยได้รับการสนับสนุนจาก New Mountain Capital Koch Inc. กำลังสำรวจการขายบริษัทพัฒนาศูนย์ข้อมูล Edged ซึ่งอาจมีมูลค่ามากกว่า 15 พันล้านดอลลาร์ KKR และ Energy Capital Partners ตกลงเข้าซื้อบริษัทจัดจำหน่ายพลังงานในไอร์แลนด์ DCC Energy ในดีลมูลค่าประมาณ 5.7 พันล้านปอนด์ โดยผู้ถือหุ้นจะได้รับเงินสด 65.25 ปอนด์ต่อหุ้น พร้อมเงินปันผลงวดสุดท้ายและการจ่ายเงินตามเงื่อนไขที่อาจเกิดขึ้น TransDigm Group ตกลงเข้าซื้อ Prince & Izant จาก Industrial Growth Partners ด้วยเงินสดประมาณ 1.066 พันล้านดอลลาร์ argenx SE จะเข้าซื้อ Forte Biosciences ที่ราคา 77 ดอลลาร์ต่อหุ้นเป็นเงินสด ธุรกรรมนี้มีมูลค่าประมาณ 2.2 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มแอนติบอดีต่อต้าน CD122 ชนิดแรกในกลุ่มเข้าสู่พอร์ตโฟลิโอด้านภูมิคุ้มกันวิทยาของบริษัท หุ้น Ambarella พุ่งขึ้น 19% จากรายงานว่า NXP Semiconductors กำลังเจรจาเข้าซื้อบริษัทออกแบบชิปแห่งนี้ แม้ข้อตกลงยังไม่แน่นอน Curium อยู่ระหว่างการเจรจาขั้นสูงเพื่อซื้อบริษัทเภสัชรังสี Lantheus Holdings ในราคาประมาณ 102 ดอลลาร์ต่อหุ้นล่วงหน้า บวกกับสิทธิรับมูลค่าตามเงื่อนไขอีก 12.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น

หุ้น Integer Holdings พุ่งขึ้น 21% ในช่วงบ่ายวันศุกร์ หลังจากมีรายงานจาก Wall Street Journal ว่า บริษัทไพรเวทอิควิตี้ KKR ใกล้บรรลุข้อตกลงเพื่อนำบริษัทรับจ้างผลิตอุปกรณ์การแพทย์แห่งนี้กลับเป็นบริษัทเอกชน การซื้อขายหุ้นถูกระงับชั่วคราวเนื่องจากความผันผวนหลังจากรายงานดังกล่าว ข้อตกลงอาจประกาศได้เร็วที่สุดในสัปดาห์หน้า และจะประเมินมูลค่าบริษัทซึ่งมีสำนักงานใหญ่ในเมืองพลาโน รัฐเท็กซัส ไว้ที่ประมาณ 127 ดอลลาร์ต่อหุ้น ตามแหล่งข่าวที่เกี่ยวข้องซึ่งอ้างโดย Journal