Glaukos Corp

Glaukos รายงานผลขาดทุนปรับปรุงไตรมาสที่สองของปี 2026 ที่ 14 เซนต์ต่อหุ้น ซึ่งดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ขาดทุน 28 เซนต์ และมีรายได้ 185.6 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 50% เมื่อเทียบกับปีก่อน สูงกว่าประมาณการ 24.1% บริษัทปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้ปี 2026 เป็น 680 ถึง 700 ล้านดอลลาร์ จากเดิม 620 ถึง 635 ล้านดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากการนำ iDose TR มาใช้อย่างแข็งแกร่งและการเปิดตัว Epioxa รายได้จากกลุ่มโรคต้อหินในสหรัฐทำสถิติ新高ที่ 118.5 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 64% ขณะที่รายได้จากโรคต้อหินระหว่างประเทศเพิ่มขึ้น 17% เป็น 36.6 ล้านดอลลาร์ และรายได้จากสุขภาพกระจกตาเพิ่มขึ้น 48% เป็น 30.4 ล้านดอลลาร์ อัตรากำไรขั้นต้นปรับปรุงขยายเป็น 84.5% และบริษัทจบไตรมาสด้วยเงินสด 286.2 ล้านดอลลาร์และไม่มีหนี้สิน หุ้นปรับตัวขึ้นประมาณ 8% นับตั้งแต่รายงานผลประกอบการ สวนทางกับ S&P 500 และประมาณการฉันทามติปรับเพิ่มขึ้น 25.93% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา

หุ้น Glaukos พุ่งขึ้น 67.9% นับตั้งแต่ต้นปี ทำผลงานเหนือกว่าอุตสาหกรรมที่ลดลง 8.4% และดัชนี S&P 500 ที่ให้ผลตอบแทน 12% อย่างมีนัยสำคัญ โดยได้แรงหนุนจากโมเมนตัมการดำเนินงานที่เร่งตัวขึ้นจากการขยายตลาดของ iDose TR และการเปิดตัว Epioxa ในช่วงแรก รายได้ไตรมาสสองพุ่งขึ้น 49.5% แตะ 185.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้ผู้บริหารปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ปี 2026 ขึ้น 60 ถึง 65 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็น 680 ถึง 700 ล้านดอลลาร์สหรัฐ รายได้จากธุรกิจต้อหินในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 64% แตะ 118.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยยอดขาย iDose TR อยู่ที่ประมาณ 74 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 37% จากไตรมาสก่อนหน้า ขณะที่กลุ่มธุรกิจสุขภาพกระจกตาเติบโต 48% แตะ 30.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งรวมรายได้จาก Epioxa ประมาณ 11 ล้านดอลลาร์สหรัฐ บริษัทกำลังขยายธุรกิจไปต่างประเทศ โดยรายได้จากต่างประเทศในไตรมาสสองเพิ่มขึ้น 17% แตะ 36.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำลังพัฒนากลุ่มผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายครอบคลุม 5 แพลตฟอร์มการรักษาใหม่ และ 13 โครงการที่เปิดเผยต่อสาธารณะ ความเสี่ยงสำคัญ ได้แก่ การดำเนินการด้านการเบิกจ่ายสำหรับ iDose TR การทำตลาด Epioxa ในช่วงแรก และแรงกดดันด้านการแข่งขันจาก Alcon, Sight Sciences และ AbbVie

Glaukos รายงานรายได้ไตรมาสสองที่ 95.69 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 19% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และสูงกว่าประมาณการของ Zacks Consensus Estimate ที่ 88.41 ล้านดอลลาร์ อยู่ 8.24% บริษัทมีผลขาดทุนสุทธิ 0.52 ดอลลาร์ต่อหุ้น ตรงตามที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ และลดลงจากขาดทุน 0.55 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปีก่อน ภายในสหรัฐอเมริกา รายได้จากกลุ่มต้อหินอยู่ที่ 49.75 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 25.6% เมื่อเทียบกับปีก่อน และสูงกว่าประมาณการ 44.75 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้จากกลุ่มสุขภาพกระจกตาในสหรัฐฯ อยู่ที่ 17.07 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 4.7% ซึ่งสูงกว่าประมาณการที่ 17.04 ล้านดอลลาร์เล็กน้อย รายได้จากต่างประเทศรวมอยู่ที่ 28.87 ล้านดอลลาร์ เติบโต 17.9% และสูงกว่าประมาณการ 26.24 ล้านดอลลาร์ โดยรายได้จากกลุ่มต้อหินในต่างประเทศ 26.13 ล้านดอลลาร์ และรายได้จากกลุ่มสุขภาพกระจกตาในต่างประเทศ 2.74 ล้านดอลลาร์ ต่างก็สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยรวมแล้ว รายได้จากกลุ่มต้อหินอยู่ที่ 75.90 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 22.6% และรายได้จากกลุ่มสุขภาพกระจกตาอยู่ที่ 19.80 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 7.1% ซึ่งทั้งสองส่วนต่างสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์

ตลาดสายตายาวตามวัยในเจ็ดตลาดหลักคาดว่าจะเติบโตจากประมาณ 11 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2025 ไปเป็นเกือบ 18 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2036 คิดเป็นอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้นที่ร้อยละ 4.9 สหรัฐอเมริกาคิดเป็นประมาณครึ่งหนึ่งของตลาดรวมในปี 2025 และคาดว่าจะยังคงเป็นภูมิภาคที่ใหญ่ที่สุด ยาหยอดตาสำหรับสายตายาวตามวัยสร้างรายได้ประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในเจ็ดตลาดหลักในปี 2025 สะท้อนถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับการรักษาทางเภสัชวิทยาแบบไม่รุกราน แว่นตาเป็นตัวแทนประมาณครึ่งหนึ่งของรายได้ตลาดสายตายาวตามวัยในสหรัฐอเมริกาในปี 2022 และคาดว่าจะยังคงเป็นหมวดการรักษาชั้นนำไปจนถึงปี 2036 ภูมิทัศน์การรักษากำลังเปลี่ยนจากการแก้ไขทางแสงแบบดั้งเดิมไปสู่การบำบัดตามใบสั่งแพทย์ โดยมีผลิตภัณฑ์ที่ได้รับอนุมัติรวมถึง VUITY, QLOSI และ YUVEZZ ในขณะที่ตัวยาในขั้นตอนการพัฒนาช่วงปลายจาก Eyenovia, Opus Genetics and Viatris และ Glaukos Corporation อาจปรับเปลี่ยนการแข่งขันต่อไป

หุ้น Glaukos พุ่งขึ้น 45.7% ตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคม แซงหน้าการเพิ่มขึ้น 4% ของอุตสาหกรรม และการลดลง 0.9% ของดัชนี S&P 500 การพุ่งขึ้นนี้ได้รับแรงหนุนจากความกระตือรือร้นของนักลงทุน หลังจากผู้บริหารให้ความเห็นเชิงบวกเกี่ยวกับ iDose TR แม้จะมีข้อเสนอจำกัดความคุ้มครองของ Medicare ที่จะจำกัดการรักษาโรคต้อหินนี้ให้เฉพาะผู้ป่วยที่ล้มเหลวทั้งการรักษาด้วยเลเซอร์ selective laser trabeculoplasty และยาหยอดตาเฉพาะที่สองชนิด จำกัดการใช้ร่วมกับการผ่าตัดต้อหินแบบแผลเล็ก และจำกัดการให้ยาซ้ำเพียงหนึ่งครั้งทุกสองปี ผู้บริหารแสดงความมั่นใจว่าจะสามารถปรับเปลี่ยนข้อจำกัดเหล่านี้ได้ และกำลังส่งเสริม iDose TR ให้เป็นการรักษาทางเลือกแรก พร้อมทั้งเน้นย้ำถึงโอกาสทางการตลาดที่สำคัญ และยืนยันแนวโน้มรายได้ปี 2026 และ 2027 ยอดขาย iDose TR ในไตรมาสแรกอยู่ที่ 54 ล้านดอลลาร์ โดยคาดว่าจะเติบโตต่อเนื่องในไตรมาสที่สอง แรงหนุนเพิ่มเติมมาจากการเปิดตัว Epioxa ที่น่าพอใจ ซึ่งได้สร้างเครือข่ายการรักษาครอบคลุมเกือบ 65% ของประชากรสหรัฐ และได้รับความคุ้มครองสำหรับผู้มีประกันเชิงพาณิชย์มากกว่า 100 ล้านชีวิต รวมถึงพอร์ตโฟลิโอโครงการที่เปิดเผย 13 โครงการ ครอบคลุมโรคต้อหิน โรคกระจกตา โรคจอประสาทตา และการรักษาผิวตา

ที-โมบาย และ กิลเลียด ไซเอ็นซ์ ต่างได้รับคำแนะนำซื้อในวันจันทร์ โดยแบงก์ ออฟ อเมริกา ตั้งราคาเป้าหมาย 220 ดอลลาร์สำหรับที-โมบาย และเอชเอสบีซี ตั้งราคาเป้าหมาย 155 ดอลลาร์สำหรับกิลเลียด ไฟเซอร์ ถูกลดคำแนะนำจากซื้อเหลือถือโดยเอชเอสบีซี ซึ่งปรับลดราคาเป้าหมายจาก 32 ดอลลาร์เป็น 28 ดอลลาร์ ขณะที่ดาต้าด็อก ถูกลดคำแนะนำจากทำได้ดีกว่าตลาดเหลือเท่าตลาดโดยเบิร์นสไตน์ แม้ว่าราคาเป้าหมายจะถูกปรับเพิ่มจาก 180 ดอลลาร์เป็น 226 ดอลลาร์ ในบรรดาคำแนะนำอื่นๆ ที่น่าสนใจ แอ็กนิโก อีเกิล ไมนส์ ได้รับการปรับเพิ่มคำแนะนำเป็นซื้อโดยเจฟเฟอรีส์ พร้อมราคาเป้าหมาย 200 ดอลลาร์ อ็อคต้า ได้รับการปรับเพิ่มเป็นทำได้ดีกว่าตลาดโดยสโกเทียแบงก์ พร้อมราคาเป้าหมาย 165 ดอลลาร์ และเดลต้า แอร์ไลน์ส ถูกลดคำแนะนำจากซื้ออย่างแข็งแกร่งเหลือทำได้ดีกว่าตลาดโดยเรย์มอนด์ เจมส์ พร้อมราคาเป้าหมายที่ปรับเพิ่มจาก 80 ดอลลาร์เป็น 104 ดอลลาร์ การเริ่มต้นคำแนะนำใหม่รวมถึงอีร็อค ด้วยคำแนะนำทำได้ดีกว่าตลาดจากเอเวอร์คอร์ ไอเอสไอ และเจพีมอร์แกน ที่ราคาเป้าหมาย 28 ดอลลาร์ และกลอคอส ด้วยคำแนะนำซื้อจากเอช.ซี. เวนไรท์ และราคาเป้าหมาย 168 ดอลลาร์

บริษัท Glaukos Corporation ได้เสร็จสิ้นการลงทะเบียนผู้ป่วยในการศึกษาทางคลินิกระยะที่ 2 เพื่อประเมิน GLK-321 สำหรับการรักษาโรคเปลือกตาอักเสบจากไร Demodex การทดลองแบบสุ่ม ปกปิดสองทาง ควบคุมด้วยยาหลอก ศึกษาช่วงขนาดยา กลุ่มขนาน และหลายศูนย์ ได้ลงทะเบียนผู้ป่วย 275 รายจากสถานที่ทางคลินิกในสหรัฐอเมริกา GLK-321 เป็นตัวยาที่อยู่ระหว่างการวิจัยซึ่งใช้แพลตฟอร์ม iLution ที่เป็นกรรมสิทธิ์ของ Glaukos ซึ่งเป็นระบบนำส่งยาผ่านผิวหนังแบบไม่ต้องหยอดตา โดยทาบนผิวด้านนอกของเปลือกตา มีสารออกฤทธิ์คือ physostigmine จุดยุติประสิทธิภาพหลักประเมินสัดส่วนของดวงตาที่ศึกษาแล้วพบว่ามีการกำจัดคราบคอลลาเรตต์ได้หมดหลังจากการรักษาเป็นเวลาหกสัปดาห์ โรคเปลือกตาอักเสบจากไร Demodex เป็นโรคเปลือกตาเรื้อรังที่เกี่ยวข้องกับการติดเชื้อไร Demodex มีลักษณะคือการอักเสบ ระคายเคือง แดง คัน และมีคราบคอลลาเรตต์ที่โคนขนตา และเชื่อว่ายังได้รับการวินิจฉัยต่ำกว่าความเป็นจริงอย่างมาก