เอเมอร์สันคว้าดีล 13 ปีกับเอควินอร์เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงาน

เชลล์เปิดเผยเมื่อวันพุธว่าคาดว่าอัตรากำไรกลั่นน้ำมันบ่งชี้ของบริษัทจะพุ่งขึ้นเป็น 42 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ใกล้เป็นสองเท่าของ 24 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลที่บันทึกไว้ในไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งจะทำให้ยักษ์ใหญ่ด้านพลังงานรายนี้มีไตรมาสที่แข็งแกร่งในแผนกผลิตภัณฑ์ของตน บริษัทจะเปิดเผยผลประกอบการไตรมาสที่สามฉบับเต็มในปลายเดือนตุลาคม และแกรี ไวต์ หัวหน้านักวิเคราะห์การลงทุนของเรย์มอนด์ เจมส์ กล่าวว่าข้อมูลอัปเดตนี้บ่งชี้ว่าผลประกอบการที่แข็งแกร่งอีกชุดหนึ่งกำลังจะเกิดขึ้น และอาจมีกำไรเกินคาดอีกครั้งในไตรมาสเดือนกันยายน การขยายตัวของอัตรากำไรครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากผู้นำกลุ่ม G7 ตกลงที่จะปล่อยน้ำมันดีเซลและน้ำมันสำรองฉุกเฉินจำนวน 100 ล้านบาร์เรล เพื่อพยายามสกัดวิกฤตอุปทานที่กำลังก่อตัว โดยราคาน้ำมันดีเซลในอังกฤษพุ่งทะลุระดับ 200 เพนนีต่อลิตรเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว การพุ่งขึ้นของความสามารถทำกำไรจากการกลั่นน้ำมันจะช่วยชดเชยผลประกอบการที่อ่อนลงในแผนกเคมีภัณฑ์ของเชลล์ และช่วยรองรับกระแสเงินสดไหลออกที่คาดว่าจะอยู่ที่ราว 2.5 พันล้านดอลลาร์ซึ่งเกี่ยวข้องกับการจ่ายใบรับรองการปล่อยมลพิษของเยอรมนี แม้ว่าคลื่นความร้อนในฤดูร้อนทั่วยุโรปตะวันตกจะทำให้ระดับน้ำในแม่น้ำไรน์ต่ำลง และบังคับให้เชลล์ต้องลดการผลิตที่โรงกลั่นไรน์ลันด์แห่งหลักของบริษัทในเยอรมนี ส่งผลให้อัตราการใช้กำลังการกลั่นโดยรวมลดลงมาอยู่ระหว่างร้อยละ 93 ถึงร้อยละ 97 เมื่อเทียบกับร้อยละ 102 ในไตรมาสที่สอง นอกจากนี้ เชลล์รายงานว่าการผลิตก๊าซเพิ่มขึ้นหลังการเข้าซื้อกิจการ ARC Resources เสร็จสมบูรณ์ ซึ่งยกระดับแนวโน้มการผลิตก๊าซแบบบูรณาการขึ้นเป็น 740,000 ถึง 780,000 บาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบต่อวัน หลังจากที่เปิดเผยดีลมูลค่า 16.4 พันล้านดอลลาร์สำหรับผู้ผลิตหินน้ำมันจากแคนาดารายนี้เมื่อเดือนเมษายน

บริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) หรือ MST จัดงานสัมมนาพิเศษ “Maybank Exclusive Meeting with Minister of Energy” โดยเชิญ นายเอกนัฏ พร้อมพันธุ์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพลังงาน ร่วมแสดงวิสัยทัศน์ต่อนักลงทุนสถาบัน เพื่อเตรียมรับมือการเปลี่ยนผ่านพลังงานและความต้องการไฟฟ้าที่พุ่งสูงจากดาต้าเซ็นเตอร์และเศรษฐกิจดิจิทัล นายเอกนัฏ เปิดเผยว่านโยบายพลังงานไทยเดินหน้าภายใต้หลักการพลังงานสะอาด ความมั่นคงด้านอุปทาน และราคาที่เป็นธรรม โดยมีแผนพัฒนากำลังผลิตไฟฟ้าของประเทศ หรือ PDP 2026 เป็นกลไกสำคัญ ซึ่งตั้งเป้าเพิ่มสัดส่วนพลังงานหมุนเวียนเป็น 50% ในช่วง 10 ปีแรก พร้อมเปิดรับระบบกักเก็บพลังงานและสมาร์ทกริด และเตรียมเปิดตลาดซื้อขายไฟฟ้าพลังงานสะอาดแบบตรง หรือ Direct PPA เพื่อดึงดูดเม็ดเงินลงทุนจากกลุ่มบิ๊กเทคและดาต้าเซ็นเตอร์ ด้านการผลิตไฟฟ้า กลุ่มผู้ผลิตไฟฟ้าเอกชนรายใหญ่ หรือ IPP ยังคงเป็นฟันเฟืองสำคัญในการรักษาความมั่นคงของระบบไฟฟ้าไทย ขณะที่การสำรวจและผลิตปิโตรเลียม หรือ E&P รัฐบาลมุ่งเพิ่มแหล่งพลังงานในประเทศ กระจายแหล่งจัดหา จับมือประเทศเพื่อนบ้าน และส่งเสริมเชื้อเพลิงชีวภาพทั้งเอทานอลและไบโอดีเซล เพื่อลดการนำเข้าน้ำมันดิบและลดความเสี่ยงจากความผันผวนของ Spot LNG จากทิศทางนโยบายดังกล่าว MST ประเมิน 4 ธีมการลงทุนที่น่าจับตา ได้แก่ กลุ่มพลังงานหมุนเวียน ระบบกักเก็บพลังงาน และสมาร์ทกริด กลุ่ม Direct PPA ดาต้าเซ็นเตอร์ และโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล กลุ่มความมั่นคงทางพลังงานอย่าง E&P และก๊าซธรรมชาติ และกลุ่ม IPP และโรงไฟฟ้าดั้งเดิม โดยแนะนำให้เลือกลงทุนในบริษัทที่มีคุณภาพสินทรัพย์ดี กระแสเงินสดมั่นคง และพร้อมปรับตัวสู่ธุรกิจพลังงานรูปแบบใหม่

เชลล์ปรับเพิ่มคาดการณ์ผลผลิตก๊าซบูรณาการไตรมาส 3 เป็น 740,000 ถึง 780,000 บาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบต่อวัน จากเดิมที่คาดไว้ 570,000 ถึง 630,000 บาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบต่อวัน บริษัทพลังงานรายใหญ่ของอังกฤษแห่งนี้ผลิตได้ 631,000 บาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบต่อวันในไตรมาส 2 ซึ่งส่วนหนึ่งสะท้อนการเข้าซื้อกิจการ ARC Resources เชลล์ยังคาดการณ์กำไรกลั่น indicative ที่ 42 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลสำหรับไตรมาสนี้ เพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 24 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในไตรมาส 2 ขณะที่กำไรเคมีภัณฑ์ indicative คาดว่าจะลดลงเหลือ 208 ดอลลาร์ต่อตัน จาก 270 ดอลลาร์ต่อตัน บริษัทเตือนว่ากำไรเคมีภัณฑ์ที่อ่อนแอลงและกระแสเงินสดไหลออกที่สูงขึ้นอาจกดดันผลประกอบการ เชลล์มีกำหนดรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ในวันที่ 29 ตุลาคม

เชลล์เปิดเผยเมื่อวันพุธว่า คาดว่าจะมีการตัดบัญชีทรัพย์สินจากการสำรวจหลุมเจาะต้นน้ำในไตรมาสที่ 3 ประมาณ 300 ล้านดอลลาร์ ควบคู่กับการผลิตก๊าซแบบบูรณาการและอัตรากำไรจากการกลั่นที่สูงขึ้น โดยคาดการณ์การผลิตต้นน้ำอยู่ที่ 1.735 ล้านถึง 1.835 ล้านบาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบต่อวัน ขณะที่การผลิตก๊าซแบบบูรณาการคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 740,000-780,000 บาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบต่อวัน และปริมาณการผลิตก๊าซธรรมชาติเหลวคาดว่าจะอยู่ที่ 7.2-7.6 ล้านตัน ในไตรมาสที่ 2 บริษัทน้ำมันและก๊าซรายใหญ่ของยุโรปผลิตได้ 631,000 บาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบต่อวัน เทียบกับกว่า 900,000 บาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบต่อวันก่อนที่สหรัฐและอิสราเอลจะเริ่มทำสงครามกับอิหร่านในเดือนกุมภาพันธ์ อัตรากำไรกลั่นโดยประมาณของเชลล์คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 42 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในไตรมาสที่ 3 ปี 2569 จาก 24 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในไตรมาสที่ 2 ปี 2569 โดยธุรกิจการซื้อขายและเพิ่มประสิทธิภาพคาดว่าจะทรงตัวใกล้เคียงกับไตรมาสก่อนหน้า การอัปเดตนี้มีขึ้นหลังจากที่วาเอล ซาวัน ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกล่าวเมื่อวันอังคารว่ากระแสน้ำมันจากตะวันออกกลางฟื้นตัวกลับมาอยู่ที่ประมาณ 80% ของปริมาณก่อนสงคราม และข้อตกลงเมื่อเดือนที่แล้วในการเข้าถือสิทธิ์ในโครงการสำรวจ offshore สองแห่งของบีพี โดยถือหุ้น 30% ในแหล่งคอนิเฟอร์ของบีพีในอ่าวสหรัฐ และถือหุ้น 50% ในบล็อกตูปินัมบาในแอ่งซานตอสของบราซิล โดยไม่เปิดเผยเงื่อนไขทางการเงิน

บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุว่าร่าง PDP2026 มีแนวโน้มเปิดทางให้โรงไฟฟ้าเดิมต่ออายุสัญญาซื้อขายไฟฟ้า หรือ PPA ได้อีก 7 ปี เพื่อรองรับช่วงเปลี่ยนผ่านระหว่างการทยอยหมดอายุของโรงไฟฟ้าเดิมกับการเข้าระบบของกำลังผลิตใหม่และพลังงานหมุนเวียน โดยมีความกังวลว่าโรงไฟฟ้าใหม่อาจก่อสร้างและเข้าระบบไม่ทันต่อความต้องการใช้ไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะจากดาต้าเซ็นเตอร์ ทั้งนี้ สนพ. ระบุว่าจะไม่ต่ออายุให้กับโรงไฟฟ้าทุกแห่ง แต่จะพิจารณาเฉพาะโครงการที่มีความจำเป็นต่อความมั่นคงของระบบ เช่น โรงไฟฟ้าในพื้นที่ EEC โดย GPSC มีโอกาสได้รับประโยชน์จาก Glow IPP ขนาด 713MW ขณะที่ BGRIM เสนอพิจารณาต่ออายุโรงไฟฟ้า IPP-SPP รวม 22 โครงการ กำลังการผลิตรวมราว 3,000MW ด้าน BANPU มี BLCP ขนาด 1,434MW ที่จะทยอยหมดอายุในปี 2575 ขณะที่ RATCH มีโอกาสได้รับประโยชน์จากโรงไฟฟ้าก๊าซ IPP ที่เข้าเกณฑ์พิจารณา ฝ่ายวิจัยดาโอมีมุมมองเป็นบวกต่อกลุ่มโรงไฟฟ้า เนื่องจากการต่ออายุ PPA จะช่วยให้ผู้ประกอบการใช้ประโยชน์จากโรงไฟฟ้าเดิมและโครงสร้างพื้นฐานที่มีอยู่ต่อเนื่อง โดยไม่ต้องลงทุนก้อนใหญ่เพื่อพัฒนาโครงการใหม่ พร้อมลดความเสี่ยงจากการสิ้นสุดของ PPA และช่วยเพิ่มมูลค่าของสินทรัพย์เดิมในระยะยาว ฝ่ายวิจัยมองว่า GPSC และ BGRIM มี upside จากโครงการที่อาจได้รับการต่ออายุหลายแห่ง จึงคงคำแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมายหุ้น GPSC ที่ 60.00 บาท ส่วนหุ้น BGRIM ให้ราคาเป้าหมายที่ 25.00 บาท