ส่อง 2 หุ้นโครงสร้างพื้นฐาน AI จีนที่โลกขาดไม่ได้ ท่ามกลางกระแสฟองสบู่

เมตาประกาศเปิดตัว Petal เมื่อวันที่ 21 กันยายน สายเคเบิลใต้ทะเลความยาวประมาณ 4,300 ไมล์ที่เชื่อมสหรัฐฯ กับฝรั่งเศส ซึ่งคาดว่าจะเริ่มให้บริการในปี 2029 และจะเป็นสายแรกที่ส่งความจุระดับเพตะบิตข้ามมหาสมุทร สายเคเบิลนี้จะรองรับความเร็ว 1 เพตะบิตต่อวินาที หรือประมาณ 125,000 กิกะไบต์ต่อวินาที ซึ่งเป็นสองเท่าของสายเคเบิลข้ามมหาสมุทรที่ทันสมัยที่สุดในปัจจุบัน โดยใช้ไฟเบอร์แบบสองแกนที่บรรจุเส้นทางแสงได้สองเส้นทางภายในเส้นใยเดียว Petal เป็นเพียงส่วนหนึ่งของอาณาจักรใต้ทะเลที่ใหญ่กว่ามาก เมตาระบุว่าได้ลงทุนในโครงการสายเคเบิลใต้ทะเลมากกว่า 20 โครงการที่แตะทุกทวีปยกเว้นแอนตาร์กติกา นำโดยโครงการ Waterworth ที่ประกาศเมื่อเดือนกุมภาพันธ์ 2025 ซึ่งจะมีความยาวกว่า 31,000 ไมล์ และเชื่อมสหรัฐฯ บราซิล แอฟริกาใต้ อินเดีย และภูมิภาคอื่น ๆ ทั่วห้าทวีป Petal กำลังพัฒนาร่วมกับ NEC และ Sumitomo Electric Industries ของญี่ปุ่น โดยมีโอเรนจ์ ผู้ให้บริการโทรคมนาคมของฝรั่งเศส ดูแลการขึ้นฝั่งบนชายฝั่งแอตแลนติกของฝรั่งเศส ขณะที่ Waterworth จะเป็นโครงการที่เมตาเป็นเจ้าของทั้งหมด ซึ่งนับเป็นสายเคเบิลลำดับที่สามที่บริษัทเป็นเจ้าของแต่เพียงผู้เดียว ตามข้อมูลของบริษัทวิจัยโทรคมนาคม TeleGeography เมตาไม่ได้เปิดเผยว่า Petal หรือ Waterworth จะมีต้นทุนเท่าใด แต่ TechCrunch รายงานก่อนการประกาศโครงการ Waterworth ว่าโครงการนี้อาจมีมูลค่าเกิน 1 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นเพียงส่วนเล็ก ๆ ของงบลงทุนที่คาดว่าจะอยู่ที่ 1.3 แสนล้านถึง 1.45 แสนล้านดอลลาร์ในปีนี้ เกือบสองเท่าของ 7.22 หมื่นล้านดอลลาร์ที่บริษัทใช้จ่ายในปี 2025

หุ้น Coherent พุ่งขึ้น 10.5% ในช่วงบ่าย หลังจากเบิร์นสไตน์ให้เรตติ้ง Outperform แก่บริษัทด้านวัสดุและโฟโตนิกส์แห่งนี้ พร้อมราคาเป้าหมาย 350 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงโอกาสขาขึ้นของโมดูลออปติกจากการที่สวิตช์ในศูนย์ข้อมูลเปลี่ยนไปใช้ความเร็วที่สูงขึ้น ตามรายงานของ Streetinsider เบิร์นสไตน์มองว่าเป้า 350 ดอลลาร์คิดเป็น upside ราว 24% และให้มูลค่าหุ้นที่ 22 เท่าของประมาณการกำไรต่อหุ้นปี 2028 ที่ 16 ดอลลาร์ พร้อมให้เหตุผลว่าความต้องการโมดูลออปติกน่าจะขยายตัวต่อเนื่องตามอุปกรณ์เครือข่ายที่เร็วขึ้น ความเห็นของซิตี้ที่จัดให้ Coherent เป็นผู้ได้ประโยชน์จากฮาร์ดแวร์ AI เสริมมุมมองเชิงบวกต่อโครงสร้างพื้นฐาน AI ขณะที่นักลงทุนจับตาดูแพลตฟอร์มออปติกส์ PhotonLink ของ Coherent และการสาธิตด้านความปลอดภัย AI ท่ามกลางกระแสซื้อในกลุ่มหุ้นเครือข่ายโดยรวม การเคลื่อนไหวครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากหุ้นบวก 5.2% เมื่อสองวันก่อน จากข่าวที่ Coherent สาธิตความปลอดภัยระดับฟิสิคัลเลเยอร์ที่ขยายขนาดได้สำหรับโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ ซึ่งพัฒนาร่วมกับ CUbIQ Technologies ทั้งนี้ Coherent ปรับขึ้น 63.1% นับตั้งแต่ต้นปี แต่ที่ราคา 317.01 ดอลลาร์ต่อหุ้น ยังซื้อขายต่ำกว่าจุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 426.89 ดอลลาร์เมื่อเดือนมิถุนายน 2026 อยู่ 25.7%

หุ้นกลุ่มเครือข่ายออปติกปรับตัวขึ้นเมื่อวันพฤหัสบดี หลังจากเบิร์นสไตน์เริ่มให้ความคุ้มครองกลุ่มนี้ด้วยเรตติ้ง Outperform โดยระบุว่าบริษัทเหล่านี้เป็นผู้ชนะเชิงโครงสร้างจากกระแส AI หุ้น Coherent พุ่งขึ้น 11% Lumentum เพิ่มขึ้น 7% Ciena เพิ่มขึ้น 7% และ Arista เพิ่มขึ้น 0.4% โดย Coherent นำการปรับตัวขึ้นครั้งนี้หลังจากเปิดตัว PhotonLink ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มออปติกสำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่รวบรวมบริการ เทคโนโลยีโฟโตนิกส์ และชิ้นส่วนต่างๆ รวมถึงเลเซอร์ เส้นใยนำแสง และตัวตรวจจับ ไว้ในแพลตฟอร์มเดียวสำหรับศูนย์ข้อมูล AI บริษัทระบุว่ามีความร่วมมือกับลูกค้าแล้ว 20 ราย แบ่งเป็นงานประกอบออปติกแบบ co-packaged และ near-packaged อีก 5 รายเป็นความร่วมมือด้านการเชื่อมต่อระหว่างชิปที่กำลังเกิดใหม่ การปรับตัวขึ้นนี้ต่อยอดจากแรงบวกที่แข็งแกร่งของกลุ่มในปี 2026 โดยนับตั้งแต่ต้นปี Coherent เพิ่มขึ้น 73% Lumentum เพิ่มขึ้น 183% Ciena เพิ่มขึ้น 62% และ Arista เพิ่มขึ้น 56%

Volantis บริษัทเซมิคอนดักเตอร์ที่กำลังสร้างระบบอนุมาน AI ประเภทใหม่ ประกาศระดมทุนซีรีส์ A จำนวน 88 ล้านดอลลาร์ นำโดย Lachy Groom และ Abstract Ventures โดยมี John Doerr, VXI Capital, Triatomic และ Susa Ventures ร่วมลงทุน รวมทั้งนักลงทุนรายย่อยอย่าง Dwarkesh Patel, Naveen Rao และ Sholto Douglas ระบบแรกของบริษัทชื่อ A-1 กำลังได้รับการออกแบบให้รันโมเดลที่มีขนาดเกิน 20 ล้านล้านพารามิเตอร์ ด้วยความเร็วสูงสุด 10,000 โทเคนต่อวินาทีต่อผู้ใช้หนึ่งราย พร้อมทั้งลดต้นทุนการอนุมานต่อโทเคน Volantis กล่าวว่า A-1 จะเพิ่มความจุหน่วยความจำและแบนด์วิดท์พร้อมกันเกือบสองหลักอันดับ โดยใช้การเชื่อมต่อแบบโฟโตนิกที่เชื่อมชิปประมวลผลเข้ากับหน่วยความจำ และรวมแบนด์วิดท์ของชิปหน่วยความจำจำนวนมากเข้าด้วยกันเป็นพูลเดียว สถาปัตยกรรมนี้ใช้ไมโคร VCSEL แบบกำหนดเองแทนเลเซอร์ภายนอก โดยอาศัยห่วงโซ่อุปทาน VCSEL แกลเลียมอาร์เซไนด์ที่มีอยู่เดิม และหลีกเลี่ยงข้อจำกัดด้านอุปทานของอินเดียมฟอสไฟด์ โดยลิงก์แบบครบวงจรใช้พลังงานน้อยกว่าหนึ่งพิโคจูลต่อบิต การระดมทุนครั้งนี้จะสนับสนุนการพัฒนาและการนำ A-1 และสถาปัตยกรรมหน่วยความจำแบบโฟโตนิกไปใช้ในเชิงพาณิชย์ รวมถึงการขยายทีมวิศวกร และ Volantis วางแผนส่งมอบเครื่องยนต์อนุมานแบบบูรณาการชุดแรกให้แก่ลูกค้าภายในปี 2027

CScale เปิดตัวพ้นโหมดลับ โดยประกาศระดมทุนซีรีส์ C จำนวน 145 ล้านดอลลาร์ เพื่อเร่งการพัฒนาและนำการเชื่อมต่อด้วยแสงสำหรับการขยายขีดความสามารถ AI ออกสู่เชิงพาณิชย์ ทำให้เงินระดมทุนรวมของบริษัทอยู่ที่ 188 ล้านดอลลาร์ รอบนี้มี Atreides Management, Valor Equity Partners และ Premji Invest ร่วมเป็นผู้นำการลงทุน โดยมี Sutter Hill Ventures สนับสนุนต่อเนื่องพร้อมกับ Maverick Silicon นักลงทุนรายเดิม NVIDIA และ Intel Capital เข้าร่วมในฐานะนักลงทุนเชิงกลยุทธ์รายแรกของ CScale บริษัทจากเมืองพาโลอัลโตแห่งนี้กำลังออกแบบสถาปัตยกรรมระบบเชื่อมต่อของตนให้รองรับความล้มเหลวของอุปกรณ์แสงโดยไม่ขัดจังหวะการประมวลผล โดยมุ่งเป้าไปที่ศูนย์ข้อมูล AI ระดับกิกะวัตต์ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นภายในสิ้นทศวรรษนี้ ซึ่งในโดเมนการขยายขีดความสามารถเดียวจะครอบคลุมตัวเร่งความเร็วหลายพันตัวที่เชื่อมโยงกันอย่างแน่นหนาในหลายสิบตู้แร็ค Martin Lund ซีอีโอกล่าวว่าเลเซอร์จะต้องล้มเหลว แต่การประมวลผลไม่ควรหยุดชะงัก และ Gavin Baker หุ้นส่วนผู้จัดการและประธานเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Atreides Management กล่าวว่า ณ ระดับนั้น ความล้มเหลวของอุปกรณ์แสงทุกครั้งคือความล้มเหลวของการประมวลผล