Adapthealth Corp

カーディナル・ヘルスのジェイソン・ホラー最高経営責任者（CEO）はベアード主催のイベントで、2026年度に5つの事業セグメントすべてで2桁の利益成長を達成した後、2027年度は成長が正常化するとの見通しを示した。ホラー氏によると、前年度の好業績は医療利用の好調、スペシャルティ事業の成長、新規顧客獲得、買収、業務執行力によってもたらされたもので、2027年度は例外的に強かったスペシャルティ事業の成長と新規顧客の立ち上げがより小幅になると述べた。カーディナルのスペシャルティ事業は2026年度に25％成長し、同社は腫瘍、泌尿器、消化器に焦点を当てた3つのマネージドサービス組織プラットフォームと、直近四半期に完了した4件を含むボルトオン買収を通じて、スペシャルティおよび在宅戦略を拡大している。ストライブ・メディカルの買収は完了し、アダプトヘルスの糖尿病事業の買収は2027年度下半期に完了する見込みで、カーディナルの持続血糖モニタリング事業を拡大する。ホラー氏は、保険適用で持続血糖モニタリングの対象となる人のうち実際に使用しているのは35％に過ぎないと指摘した。カーディナルは、より高価な在宅製品の小型荷物配送向けに自動流通センターをさらに3カ所追加する計画で、ホラー氏は2026年度のキャッシュフローが好調だったとし、以前に発表した100億ドル目標の約90％に達したと述べた。

AdaptHealth Corp.は、取締役会がハリス・T・カリー氏を最高財務責任者（CFO）に任命したと発表した。2026年9月9日付で就任する。カリー氏は、ジェイソン・クレメンス氏から引き継ぐ。クレメンス氏は2026年10月1日まで移行を支援する。カリー氏は以前、Luminex CorpのCFOを15年以上務め、2021年にDiaSorinへの売却まで在任。また、Health Track RxとImpulse DynamicsでCFOを務め、3D Systemsの再生医療部門の社長も歴任した。CEOのスザンヌ・フォスター氏はカリー氏の貢献に自信を示し、カリー氏は同社の強力なリーダーシップと戦略的契約を入社の理由に挙げた。

アダプトヘルスは、2026年第2四半期の決算を8月4日火曜日の市場開始前に発表する予定です。コンセンサス予想の1株当たり利益は0.17ドルで、前年同期比70.0%増、売上高は8億4677万ドルで、前年同期比5.8%増となっています。過去3か月間で、EPS予想は上方修正がゼロ、下方修正が5回、売上高予想は上方修正が6回、下方修正が1回ありました。

カーディナル・ヘルスの株価は、ストライブ・メディカルとアダプトヘルスの糖尿病事業の買収計画を通じた在宅ケアへの進出を受け、利益面で割高に見える。株価は予想PER約35.0倍で取引されており、ヘルスケア業界平均の約26.9倍、同業他社平均の約28.1倍、そしてモデル上の適正PERである約29.2倍を上回っている。在宅ケア関連の買収は成長期待を支える可能性がある一方、統合や規制のリスクがバリュエーションの重しとなる可能性があり、6つの広範なバリュエーション・チェックのうち2つしかパスしていない。このプレミアムは、投資家がすでに買収に対する楽観的な見方を織り込んでいることを示唆しており、新規の買い手はバリュエーションの下支えよりも、強力な実行力に依存することになる。