Health Care Distributors

オプション・ケア・ヘルスは、CD&Rとマッケソンによる1株32.05ドルの現金買収に合意した。これを受けてOPCH株は32.7%上昇し、31ドルで取引を終えた。この提案は、オプション・ケア・ヘルスの2026年10月5日の終値に対して約37%のプレミアムを上乗せするもので、企業価値は約58億ドルと評価されている。この取引は、オプション・ケアの在宅および代替施設における輸液ケア・プラットフォームの戦略的魅力を裏付けるものであり、単独での見通しを巡る短期的な不確実性を軽減する。次回の決算発表を控え、オプション・ケアの四半期利益は1株当たり0.48ドル、前年同期比6.7%増、売上高は14億7000万ドル、前年同期比2.4%増と予想されている。コンセンサスEPS予想は過去30日間変わっていない。同株は現在、ザックス・ランク2（買い）を付けている。

オプション・ケア・ヘルスは、クレイトン・デュビリエ・アンド・ライスとマッケソンによる58億ドルでの買収に合意した。これを受け、同社株は火曜日に最大33パーセント上昇し、31ドル11セントとなった。確定契約では、この輸液療法プロバイダーの価値は1株当たり32ドル5セントとされ、発表前の月曜日の終値23ドル37セントを37パーセント上回る。CD&Rが51パーセントを保有する支配株主となり、マッケソンが残りの49パーセントを保有する。取引は、オプション・ケア・ヘルスの株主承認を含む慣例的な完了条件を満たした上で、2027年上半期に完了する見込みで、その後同社はナスダックでの取引を終了する。オプション・ケア・ヘルスは予定していた電話会議を中止し、以前に開示した業績見通しを撤回した。この見通しでは、売上高が前四半期比で低から中程度の1桁台の伸び、調整後EBITDAが中程度の1桁台の伸びを示すと予想していた。

CD&Rとマッケソンは、オプション・ケア・ヘルスを1株あたり32.05ドルで買収することで合意した。負債を含めた企業価値は約58億ドルに達し、火曜日の取引開始直後にOPCH株は34%上昇した。確定契約に基づき、CD&Rがオプション・ケア・ヘルスの約51%の過半数株式を取得し、マッケソンは約14億ドルを投資して約49%の少数株式を保有する。オプション・ケア・ヘルスは既存の経営陣の下、独立した企業として事業を継続する。取引完了後、マッケソンは少数株式を持分法で会計処理し、オプション・ケア・ヘルスの純損益の持分をその他の収益に計上する予定である。

カーディナル・ヘルスは2026年10月、CVSヘルスとの既存の流通契約を2032年6月30日まで延長する拘束力のある意向表明書を締結したと発表した。流通サービスの現在の範囲は維持される。この長期の延長は、カーディナル・ヘルスの基幹流通関係の持続性を裏付け、同社のビジネスモデルにおける規模のパートナーシップの重要性を強調するものだ。同社の見通しでは、2029年までに売上高2976億ドル、利益30億ドルを計上するとしており、年率5.4%の増収と、現在の17億ドルから約13億ドルの増益が必要となる。CVSとの契約延長はこの基幹流通の柱を支えるが、レボチロキシンとウェブコールの回収に伴う製品品質リスクや、グローバル・メディカル・プロダクツ・アンド・ディストリビューション部門のコスト圧力といった短期的な課題に直接変化をもたらすものではない。CVS延長と並んで最も関連性の高い最近の発表は、2026年8月に締結した2031年までの40億ドルの無担保リボルビング信用枠であり、資金調達の柔軟性を更新し、自動化、専門流通、在宅ソリューションへの投資を続けるための財務的な余地を同社に与えている。

SMDライズ株式会社（公開会社、以下SMD100）のウィロート・ワスサティクンカーン最高経営責任者（CEO）は証券取引所に対し、2569年10月2日開催の取締役会において、タイ国内で医用画像診断サービスを提供する新たな子会社を設立することを承認したと通知した。このサービスはX線、超音波、CTスキャン、PET/CT、MRI、放射線治療、デジタルヘルスソリューションを網羅し、病院および関連プロジェクトの顧客に提供される。新子会社の名称はSMDリマッグ（タイランド）株式会社で、登録資本金は1000万バーツ。SMD100が51%を、リマッグ・グループ（タイランド）株式会社が49%を保有する。同社はこの事業からの収益を2570年第2四半期に計上し始める見込みで、設立資金は同社の運転資金から拠出する。同時に取締役会は、100%子会社であるSMDファルマティックス株式会社の解散も承認した。同社は自動薬剤払出システムおよび関連機器の輸入・販売ならびに設置・システム構築の一貫サービスを手掛けていたが、財務実績が目標に達しなかったため解散する。この解散は同社の事業運営や財務状況に重要な影響を及ぼさない。

SMDライズ株式会社（公開会社、以下SMD）はタイ証券取引所に対し、2026年10月2日開催の第6/2569回取締役会において、新たな子会社「SMDリマック（タイランド）株式会社」を設立することを承認したと通知した。登録資本金は1000万バーツで、普通株式10万株、1株当たり額面100バーツに分割され、SMDが51%、リマック・グループ（タイランド）株式会社が49%を保有する。新会社はタイにおいてX線、超音波、CTスキャン、PET/CT、MRI、放射線治療、デジタルヘルスソリューションを含む医療画像診断技術を用いた医療診断サービス事業を展開し、病院や関連プロジェクトの顧客にサービスを提供する。同社はSMD REMACが2027年第2四半期に収益を計上し始めると見込んでおり、設立資金は同社の運転資金を財源とする。なお、本取引は関連当事者取引に該当せず、タイ証券取引委員会の基準における重要取引にも該当しない。さらに取締役会は、SMDが100%保有する子会社で、自動薬剤払出システムおよび関連機器の輸入・販売ならびにシステムの一貫した設置サービスを手掛けるSMDファルマティクス株式会社の解散も承認した。財務業績が目標に達していないためである。

カーディナル・ヘルスは、CVSヘルスとの医薬品流通契約を2032年6月まで延長した。これを受けて同社の株価は木曜日の取引で3.7%上昇した。同医薬品卸売会社は、既存の流通契約を2032年6月30日まで延長し、現在の流通サービスの範囲を維持する拘束力のある意向表明書を締結したと発表した。カーディナル・ヘルスの最高経営責任者、ジェイソン・ホラー氏は「CVSヘルスとの長年にわたるパートナーシップを大切にしており、業界最高水準の能力を結集して同社の顧客にサービスを提供し続けられることを楽しみにしている」と述べた。契約更新に関連して、カーディナル・ヘルスは2027会計年度の非GAAPベースの1株当たり利益が13%から15%増、つまり12ドル40セントから12ドル60セントになるとの見通しを再確認し、長期的な非GAAPベースの1株当たり利益の成長率見通しを12%から14%に維持した。同社は、2026年11月5日に予定されている第1四半期の決算説明会でさらなる最新情報が提供される可能性があると述べた。

マッケソンは、CVSヘルスとの提携を延長し、通信販売薬局、専門薬局、小売薬局、および流通センターへの医薬品供給を2032年6月まで継続する基本合意書に署名したと発表した。テキサス州アービングに本拠を置く同社のブライアン・タイラー会長兼最高経営責任者によると、今回の延長は25年以上にわたる関係を基盤とするものだという。マッケソンは、2027会計年度の調整後1株当たり利益の見通しを44.20ドルから45.00ドルと再確認し、長期的な調整後1株当たり利益の成長率を13%から16%としている。さらなる最新情報は、2026年11月4日に予定されている2027会計年度第2四半期の決算説明会で提供される見込みである。同社は、この取引が依然として基本合意にとどまり、正式契約の署名遅延、契約不成立、あるいは期待される財務上および業務上の便益がすべて実現しない可能性などのリスクがあると警告している。

カーディナル・ヘルスは、CVSヘルスとの既存の医薬品流通契約を2032年6月30日まで延長し、現在の流通サービスの範囲を継続する拘束力のある意向書を締結したと発表した。カーディナル・ヘルスのジェイソン・ホラー最高経営責任者（CEO）は「CVSヘルスとの長年にわたるパートナーシップを大切にしており、同社の顧客にサービスを提供するために、当社の業界最高水準の能力を結集し続けることを楽しみにしている」と述べた。今回の更新に関連して、カーディナル・ヘルスは2027会計年度の非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）成長率見通しを13％から15％、すなわち12ドル40セントから12ドル60セントと再確認するとともに、長期的な非GAAPベースのEPS成長率見通しを12％から14％と再確認した。同社は、2026年11月5日に予定されている第1四半期の決算説明会でさらなる最新情報を提供する可能性があると述べた。

医療関連機器の製造などを手掛けるＰＨＣホールディングスは１日、医薬品卸大手の東邦ホールディングスから、法的拘束力のない初期的な買収提案を受けていると明らかにした。前日の報道を受けての発表で、東邦ＨＤも「記事に言及されている案件に関しても検討している」としているが、現時点で決定している事実はないという。ブルームバーグの９月３０日の報道によると、東邦ＨＤは株式公開買い付けによる全株取得を目指しており、買収額は２０００億円を超える見通し。国内投資ファンドもＰＨＣ買収に関心を示したが、現時点で具体的に買収協議を行っている買い手候補は東邦のみという。ＰＨＣの筆頭株主は米投資会社ＫＫＲで、約３８％を保有している。報道によると、ＰＨＣとＫＫＲはそれぞれ財務アドバイザーを起用し、ＫＫＲの投資回収に合わせてＰＨＣの売却先を探してきた。

マッケソンは2027年度の調整後EPS見通しを44.20～45.00ドルに引き上げた。中間値ベースで15～17%の増益を示唆している。第1四半期の売上高は8%増の1054億ドル、調整後EPSは20%増の9.93ドルとなった。腫瘍学および多専門分野セグメントが勢いをけん引し、売上高は33%増の142億ドル、営業利益は41%増加した。コア・ベンチャーズ買収を除く売上高成長率は約24%で、経営陣は2027年度の同セグメント売上高が14.5～18.5%成長すると見込んでいる。北米医薬品部門は当四半期にGLP-1流通売上高150億ドルを計上し、これは総売上高の14%超に相当し、前年同期比約24%増、前四半期比13%増となった。こうした利益を相殺する形で、医療・外科ソリューション部門の売上高はわずか4%増の28億ドルにとどまり、営業利益は20%減の1億9500万ドルとなった。経営陣は2027年度の同部門について、売上高1～6%増、営業利益は横ばいから4%増との見通しを示している。マッケソンはまた、340B改革とIRAのパートD枠組みによる不確実性が続いていることも指摘した。同枠組みは2028年1月まで発効しない予定である。一方、ザックス・コンセンサス・エスティメートの2027年度EPSは過去30日間で3セント改善し44.64ドルとなっている。

人民同泰は9月29日の引け後、哈爾浜市中級人民法院の民事判決書を近日受領したと発表した。同判決は、同社と黒竜江省七建建築工程有限責任公司との間で締結された複数の施工契約および協議を無効と確認し、省七建に対し過払い工事代金5518万元余りの返還と、三精女子専科医院総合楼プロジェクトの施工現場からの撤退・引き渡しを命じた。この紛争は2014年に始まり、当時省七建は三精製薬に対し工事進捗代金3000万元の支払いを求めて提訴。2017年の一審・二審ではいずれも同社が敗訴し、2018年には同社の口座から3255万元余りが差し押さえられ執行が完了した。2021年に省高級人民法院が原一審・二審判決を取り消して差し戻し、2023年の再審一審では省七建の請求を棄却する判決となったが、双方が上訴し、2024年に再び哈爾浜市中級人民法院へ差し戻され、今回の第二次再審一審段階に入った。今回の判決はまた、省七建に対しプロジェクト関連資料の引き渡しも命じ、本訴の受理費約84万1600元は省七建の負担、工事価格鑑定費および工事品質・補強鑑定費の合計155万5000元は省七建が60％、同社が40％を負担するとした。公告では、本件はなお第二次再審一審段階にあり、双方とも上訴権を有するため、最終的な判決結果および同社の利益への影響にはなお不確実性があると注意を促している。

ヘンリー・シャインはリボルビング・クレジット枠を修正・再設定し、総コミットメント額を12億5000万ドルに増額するとともに、終了日を2031年9月19日まで延長した。医療用品卸売会社である同社の株価は86.37ドルで取引され、1日で0.98%上昇、7日間で1.80%上昇した。ただし30日リターンは3.52%下落し、年初来リターンは12.43%となっている。1年間の総株主リターンは30.74%で、投資家が今回の枠拡大と最近の業績見通し引き上げを、成長計画と認識されるリスクの双方を支えるものと受け止めていることがうかがえる。最も注目されているバリュエーションの見方は、適正価値を98.19ドルとし、直近終値を上回っている。同社は非GAAP営業利益の50%超を、スペシャルティ製品、テクノロジー、プライベートブランド製品といった高マージン事業から得ることを見込んでいる。この見方に対するリスクとしては、スキャナーの価格圧力が予想より速く機器のマージンを侵食することや、複数年にわたるアナリスト予想が楽観的すぎたと判明することが挙げられる。

マッケソンは通年の調整後1株当たり利益の見通しを引き上げた。発表の前後で株価は1.2%下落し、市場全体の動きに出遅れた。過去30日間では3.95%下落しているが、90日間のリターンは13.86%、年初来では5.58%の上昇となっており、1年間の株主総利回りは18.50%に達している。最も注目されている見方は、マッケソンの適正価値を980ドル73セントとする一方、直近終値は869ドル36セントで、株価は11%割安との判断を示しており、61人の投資家がこの見方を支持している。この見方は、USオンコロジー・ネットワーク、PRISM、プレシジョン・メディシン・グループを含む同社の腫瘍学エコシステムを、収益構成と利益率の潜在力の中心的な原動力として重視している。この見方に伴うリスクとしては、すでに薄い利益率に対する薬価下落圧力や、最近のサイバー事件に伴うコスト増大と顧客離れが挙げられる。

ヘルスリード株式会社（HL）は、ペットを家族の一員として捉えるペット・ヒューマニゼーションの流れに対応するため、ペットの健康管理製品市場、ペットヘルス分野への参入を準備している。HLの最高経営責任者であるスパコーン・パントゥカノン氏によると、同社はペット用のサプリメント、ビタミン、医薬品を調達・販売し、増加するペット飼育者の需要に応えるとともに、顧客基盤を拡大し長期的な成長機会を創出する新たなチャネルとする方針だ。今回のペットヘルス市場への進出は、HLが2026年後半に販売チャネルの拡充や新製品の開発など事業拡大を加速させた後の、健康分野における製品ポートフォリオ拡大戦略の一環である。直近では、サービス提供面積を増やし顧客基盤を広げるため、新たにアイケア・プッタモントン・サイ4店舗を開設した。また、プライムブランドの下で革新的な製品開発を進めており、プライム・イミュリブ、プライムG3、有効成分の吸収効率を高めるバイオアベイラビリティ・エンハンサー、さらにはスキンケア分野の製品などを展開している。一方、Qブランドのハーブ製品は国際的な賞を受賞しており、製品ポートフォリオの拡大と事業の多様化に向けた製品開発の姿勢が示されている。同社は、ペット・ヒューマニゼーションの流れに伴いペットの健康市場が成長する潜在力があり、飼育者が健康管理や疾病予防、ペットの生活の質向上のためにより多くの支出を行う傾向が強まると見ている。このため、HLが今後の収益拡大と成長機会創出の基盤として活用を目指す市場の一つとなっている。

HLは2026年下半期に向けて顧客基盤の拡大を全力で進めており、新たにiCareパトゥムモントン・サイ4支店を開設する。また、健康維持のためのサプリメントブランドPrimeの下で革新的な製品開発を加速しており、Prime Immuliv、Prime G3、吸収効率を高める製品、さらに国際的な賞を受賞したスキンケア製品やハーブ製品のブランドQも展開している。同社はペットヒューマニゼーションのトレンドに沿ってペットヘルス市場にも参入し、ペット用のサプリメント、ビタミン、医薬品の調達と販売を行っている。一方、PTGは2026年の人権賞、Human Rights Awards 2026において、大規模事業部門の優秀賞を2年連続で受賞した。TMANはパトゥムタニ県にヘブンハーブ工場を開設し、最新技術で駆動する生産拠点の能力を示した。5年以内に15の新製品を投入し、世界的な需要と成長する長寿トレンドを取り込むことを目指している。さらに年間5000万バーツの投資予算で工場の変革を継続し、タイをグローバル・ウェルネス・ハブへと押し上げる。

ヘルスリード（HL）は2026年後半に向けて顧客基盤の拡大を本格化させる。新たにiCareパトゥムタニ通り4支店を開設するとともに、健康維持用サプリメントブランド「Prime」の下で革新的な製品開発を加速する。対象製品にはPrime Immuliv、Prime G3、吸収効率を高めるBioavailability Enhancer、スキンケア製品、そして国際的な賞を受賞したハーブブランド「Q」の製品が含まれる。最高経営責任者のスパコーン・パントゥカノン氏は、ペットの人間化トレンドを取り込み、ペットヘルス市場で攻勢をかける。ペット用サプリメント、ビタミン、医薬品の調達・販売を通じて、ペットの健康と生活の質に関心を寄せる飼い主のニーズに応える。これはHLが長期的な成長機会の創出に向けてさらなる展開を図る、潜在力の高い市場の一つである。

マッケソンは今四半期に1株当たり10.72ドルの利益を計上すると予想されており、前年同期比で8.7%の増加となる。ザックスのコンセンサス予想は過去30日間で1.4%上昇した。今会計年度のコンセンサス利益予想は44.64ドルで、前年比14.1%の変化を示し、過去30日間は変わっていない。来会計年度のコンセンサス予想は49.83ドルで、11.6%の変化を示唆している。今四半期のコンセンサス売上高予想は1101億4000万ドルで、前年同期比6.8%の変化を示し、今会計年度と来会計年度の予想はそれぞれ4290億9000万ドルと4592億5000万ドルで、6.4%と7%の変化を示している。マッケソンが前回報告した四半期の売上高は1053億8000万ドルで、前年同期比7.7%の変化だった。EPSは9.93ドルで、前年同期は8.26ドルだった。売上高はザックスのコンセンサス予想1043億9000万ドルを0.95%上回り、EPSのサプライズは5.19%だった。同株はザックスランク3の「ホールド」で、ザックスのバリュースタイルスコアはBであり、同業他社と比べて割安で取引されていることを示している。

センコーラは、第3四半期の業績が予想を上回ったことを受けて通期調整後EPS見通しを引き上げ、10億ドルの自社株買いを発表した。また、ニューヨークで開催される2つのヘルスケア関連会議で投資家向け説明を行う予定だと述べた。この好調な決算内容にもかかわらず、株価は短期的には上昇しておらず、7日間の株価リターンは3.98%下落、30日間の株価リターンは2.91%下落と、308.78ドルから下落している。一方、90日間の株価リターンは13.82%、1年間の総株主リターンは7.28%、5年間の総株主リターンは165.36%となっている。最も注目されている見方は、センコーラの適正価値を372.58ドルと評価しており、これは直近終値の308.78ドルを上回り、アナリストの目標株価369.31ドルを下回る。この評価は7.24%の割引率と、2029年までに売上高が3945億ドル、利益が34億ドルに達するとの前提に基づいており、その時点での株価は24.3倍のPERで取引されることになる。この見方ではまた、ワンオンコロジーによる負債増加と、レチナ・コンサルタンツ・オブ・アメリカなどの最近の買収を考慮に入れている。さらに、低価格のバイオシミラーが利益率を圧迫し続ける場合や、国際物流の弱さがアナリストの予想よりも長くグループの収益性を圧迫する場合には、状況が急速に変わり得ると警告している。

カーディナル・ヘルスは、2027年度の調整後1株当たり利益が13～15%増加するとの見通しを示した。主なけん引役は、3つの報告セグメントと5つの事業部門全体での営業利益の伸びである。モルガン・スタンレー・グローバル・ヘルスケア・カンファレンスで講演したジェイソン・ホラー最高経営責任者（CEO）は、同社が12～14%という長期のEPS成長目標を再確認し、10億ドルの自社株買いを計画していると述べた。支払利息の減少と予想税率のわずかな上昇は、税引前利益以下の要因に含まれる。医薬品・専門医薬ソリューション部門では、ジェネリック医薬品の数量が通常の2～3%の範囲をやや上回る伸びとなる見通しで、専門医薬は2026年度に25%拡大した後、2桁近い伸び率に達すると予想されている。バイオファーマ・ソリューションズは、2025年度の5億5000万ドルから、2028年度に10億ドルの売上高を目指している。カーディナル・ヘルスは、その他のセグメントについて、2027年度に調整後営業利益が15～18%増加すると予想しており、そのうち約2ポイントはストライブ・メディカルの買収による寄与で、年末にはアダプトヘルスの糖尿病事業からの小規模な寄与も見込まれる。グローバル・メディカル・プロダクツ・アンド・ディストリビューションでは、同社は2026年度に4億5000万ドルの関税影響を吸収し、その約3分の2を調達先の見直しやその他の事業上の措置で緩和した。ホラー氏は、CVSとの流通契約の年末更新は非常に強い関係に基づいていると述べた。

カーディナル・ヘルスのジェイソン・ホラー最高経営責任者（CEO）はベアード主催のイベントで、2026年度に5つの事業セグメントすべてで2桁の利益成長を達成した後、2027年度は成長が正常化するとの見通しを示した。ホラー氏によると、前年度の好業績は医療利用の好調、スペシャルティ事業の成長、新規顧客獲得、買収、業務執行力によってもたらされたもので、2027年度は例外的に強かったスペシャルティ事業の成長と新規顧客の立ち上げがより小幅になると述べた。カーディナルのスペシャルティ事業は2026年度に25％成長し、同社は腫瘍、泌尿器、消化器に焦点を当てた3つのマネージドサービス組織プラットフォームと、直近四半期に完了した4件を含むボルトオン買収を通じて、スペシャルティおよび在宅戦略を拡大している。ストライブ・メディカルの買収は完了し、アダプトヘルスの糖尿病事業の買収は2027年度下半期に完了する見込みで、カーディナルの持続血糖モニタリング事業を拡大する。ホラー氏は、保険適用で持続血糖モニタリングの対象となる人のうち実際に使用しているのは35％に過ぎないと指摘した。カーディナルは、より高価な在宅製品の小型荷物配送向けに自動流通センターをさらに3カ所追加する計画で、ホラー氏は2026年度のキャッシュフローが好調だったとし、以前に発表した100億ドル目標の約90％に達したと述べた。

センコラは8月5日に第3四半期（会計年度）の決算を発表した。売上高は5.1%増の848億ドル、調整後1株当たり利益は12.0%増の4.48ドルとなった。経営陣は通期の調整後EPS見通しを17.75ドルから17.95ドルに引き上げた。同社はまた、当四半期に自社株10億ドルを買い戻し、2026年暦年末までに完了する予定だった自社株買いをわずか1四半期で終えた。取締役会は8月14日時点の株主名簿に記載された株主に対し、8月31日支払いの四半期配当を1株当たり0.60ドルと宣言した。調整後営業利益は17.0%増加した一方、売上高の伸びは5.1%にとどまった。これは調整後売上総利益が23.2%増加し、調整後売上総利益率が61ベーシスポイント拡大して4.16%となったことが寄与した。2月のワンオンコロジー買収が米国事業の利益率を押し上げた。米国ヘルスケアソリューションズの営業利益は15.9%増、インターナショナルヘルスケアソリューションズの営業利益は20.8%増となった。調整後営業費用は26.8%急増した。ワンオンコロジーが利益とともに費用ももたらしたためだ。純支払利息は前年同期比5890万ドル増加した。また、低利益率のGLP-1薬や2025年に失った腫瘍学顧客、大手通信販売顧客への売上減少が米国売上高の重しとなった。

センコラは人工知能を活用し、一部の医療治療決定にかかる時間をほぼ半減させていると、同社のグローバル最高データ・情報責任者であるパワン・ベルマ氏が述べた。WSJリーダーシップ研究所のアラン・マレー所長とのWSJLIテクノロジー評議会サミットでの対談で、ベルマ氏は、医師が大量の画像データを分析して治療法を決定する網膜腫瘍のユースケースを説明した。同氏によると、センコラは30日から90日かかることもある決定プロセスをほぼ半減させる支援を行い、治療へのアクセスを迅速化している。

アリュビウム・アセット・マネジメントは、2026年第2四半期の投資家向けレターによると、コンベンタム・アリュビウム・グローバル・ファンドにおけるマッケソン・コーポレーションの保有比率を6.8%に引き上げた。同ファンドは、テキサス州アービングに本拠を置く医薬品卸売大手マッケソンについて、通期業績が予想と完全に一致したにもかかわらず、管理陣が来年度の利益について力強い見通しを示し、長期成長率13%から16%の予想を改めて示した一方で、第2四半期に12.6%下落したと述べた。これらの数値をモデルに当てはめた結果、アリュビウムは自社のバリュエーションが18%上昇したとし、株価がその水準を下回って取引されていたため、若干の買い増しを行った。マッケソンの株価は2026年9月15日に1株899.56ドルで終値をつけ、過去1カ月で5.37%、過去52週間で29.95%のリターンとなり、時価総額は1062億1000万ドル、取引レンジは687.68ドルから999.00ドルであった。ファンド自体は第2四半期にユーロ建てで1.4%減、米ドル建てで2.2%減、豪ドル建てで3.9%減となり、地政学的不確実性と原油市場の変動から、半導体企業主導の株式相場への急激な転換があった期間だったと説明した。

マッケソンは通期EPS見通しを引き上げ、約13%から15%の増益、一部の前年項目を除くと15%から17%の増益を見込んでいる。同社はまた、医療・外科部門をWellverseとしてブランドを刷新し、2027年後半のIPOを目指す計画も明らかにした。これに加えて、マッケソンはオンコロジーおよびバイオファーマ向けサービス能力を拡大するため、Precision Medicine Groupの買収を進めており、規制当局の承認が条件となる。業績予想の引き上げ、付加価値の高いオンコロジーおよびバイオファーマサービスを軸としたポートフォリオ再編、そしてWellverseの分離の可能性が相まって、マッケソンが今後の事業構成と利益の源泉をどう位置づけるかにおける大きな転換点となる。

マッケソンは通期1株当たり利益のガイダンスを0.40ドル引き上げ、44.20～45.00ドルの範囲としました。これは約13～15%の増益を示唆し、ノルウェー事業からの撤退と前年の米国オンコロジー売却益を調整すると15～17%の増益となります。モルガン・スタンレー・グローバル・ヘルスケア・カンファレンスで、ケニー・チョン最高財務責任者は、第1四半期に同社の4つの報告セグメントのうち3つが2桁成長を達成したと述べました。けん引役はオンコロジー・アンド・マルチスペシャルティで、報告ベースの売上高が33%増、調整後営業利益が約41%増となり、処方薬テクノロジー・ソリューションズも売上高が約9%増、調整後営業利益が13%増となりました。ブライアン・タイラー最高経営責任者は、マッケソンによるプレシジョン・メディシン・グループの買収が、オンコロジーとバイオファーマ・サービス能力を拡大する長年の戦略に合致し、サラ・キャノン研究所、データ・分析事業のオンタダ、現在約3400人の医療提供者を擁する米国オンコロジー・ネットワークを補完すると述べました。この取引は規制当局の承認を条件としており、戦略的にも財務的にも増益に寄与すると見込まれています。北米医薬品事業では、第1四半期の売上高が5%増、調整後営業利益が19%増となりました。一方、ウェルバースと改名される予定の医療・外科事業は、売上高が4%増となったものの、調整後営業利益は前年同期比で約20%減少しました。マッケソンはなお、市場環境を条件に2027年後半の新規株式公開による売却を目指しています。タイラー氏はまた、同社とCVSとの流通関係が20年以上にわたり延長されており、現在の契約は2027年6月まで続くと述べ、マッケソンの契約の約3分の1が通常毎年更新時期を迎えると付け加えました。

カーディナル・ヘルスは、2026年度第4四半期の調整後1株当たり利益が2.91ドルとなり、ザックス・コンセンサス予想を20.3％上回り、前年同期比40％増加したと発表した。一方、四半期売上高は6％増の636億7000万ドルだったが、コンセンサス予想を2.9％下回った。同四半期のGAAPベースの1株当たり利益は1.70ドルで、前年同期の1.00ドルと比較した。2026年度通年の調整後1株当たり利益は11.26ドルで、2025年度から37％増加し、通年売上高は2542億5000万ドルで14％増加した。四半期内では、医薬品・専門ソリューション部門の売上高が6％増の588億5000万ドル、部門利益は21％増の6億4500万ドルとなった。一方、グローバル医療製品・流通部門の売上高は2％減の31億3000万ドルだったが、部門利益は7000万ドルから1億5000万ドルに増加した。核・精密医療ソリューション、在宅ソリューション、オプティフレイト・ロジスティクスで構成されるその他部門は、売上高が7％増の17億2000万ドル、利益は14％増の1億8300万ドルとなった。カーディナル・ヘルスは2027年度の利益ガイダンスを調整後1株当たり利益12.40ドルから12.60ドルに引き上げ、IEEPA関税還付益を除く2026年度調整後実績から13％から15％の成長を示唆した。また、医薬品・専門ソリューション部門の売上高成長率を3％から5％、部門利益を8％から11％の増加、グローバル医療製品・流通部門の売上高成長率を2％から4％、部門利益を2億ドルから2億2000万ドル、その他部門の売上高成長率を11％から13％、部門利益を15％から18％の増加とそれぞれ見通した。

マッケソンは、精密医療グループの買収計画を進めており、この取引は22億5000万ドル規模で、同社の腫瘍学およびバイオ医薬品サービスを拡大するものとなる。同社はウェルズ・ファーゴのアナリスト、スティーブン・バクスター氏とのプレゼンテーションでこの取引について議論し、バイオマーカーに焦点を当てた試験を含む臨床試験機能を追加し、サラ・キャノン、オンタダ、米国腫瘍学ネットワークなどの既存資産を補完するものだと述べた。精密医療グループはまた、腫瘍学、希少疾患、免疫学、細胞・遺伝子治療に焦点を当てた、より確立された医薬品開発業務受託機関（CRO）機能をもたらす。マッケソンの最高財務責任者であるケニー・チョン氏は、同社はこの取引がバイオ医薬品パートナーに付加価値を生み出すと期待しており、取引が進むにつれて1株当たり利益の増加について詳細を提供する予定であると述べた。第1四半期において、マッケソンの腫瘍学およびマルチスペシャリティ部門の売上高は約33%増加し、調整後営業利益は約41%増加した。一方、同社は今年、株主に約50億ドルを還元する計画を改めて表明した。

ヘルスリード株式会社（HL）は、iCare Health株式会社が運営するアプリを通じてTelepharmacyプラットフォームのサービスを開始する予定です。これにより、薬局のデジタル化を推進し、患者は遠隔で薬剤師に相談し、自宅まで薬の配送を受けることができます。これは、食品医薬品局（FDA）が許可する基準に基づいています。さらに、HLは医薬品配送のパートナーであるCERO Winと提携し、配送を支援してサービス基準を強化します。この開発は、Health & Wellness事業にテクノロジーを統合する上での重要な一歩であり、成長エンジンとして、2026年の売上高を目標通り過去最高に押し上げることが期待されています。

ヘルスリード（HL）は、アイケア・ヘルス社が運営するアプリケーションサービスプラットフォームをまもなく開始する。これは、テレファーマシー（遠隔薬局）のトレンドに対応するもので、医薬品医療機器等法（薬機法）の承認により、患者が薬剤師に相談し、自宅で薬を受け取ることが合法的に可能となったことを受けたものだ。配送パートナーであるCERO Winが配送基準を強化し、ヘルス＆ウェルネス事業へのテクノロジー統合における重要な一歩となる。これにより、薬学サービスへのアクセス機会が拡大し、将来の新たなビジネスチャンスへの扉が開かれる。このプラットフォームは成長エンジンとして長期的な成長を支え、今年の収益を計画通り過去最高に押し上げると期待されている。

Cencoraが発表した2026年度第3四半期の調整後1株当たり利益は4.48ドルで、Zacksコンセンサス予想の4.37ドルを2.5%上回りました。また、通期の調整後EPSガイダンスを従来の17.70～17.90ドルから17.75～17.95ドルに引き上げました。売上高は前年同期比5.1%増の847億6000万ドルとなり、コンセンサス予想の848億9000万ドルをわずかに下回りました。成長は米国ヘルスケアソリューションズ部門が牽引し、売上高は4.9%増の749億ドル、国際ヘルスケアソリューションズ部門は5.9%増の77億ドルとなりました。調整後営業利益は17%増の12億4000万ドルとなり、同社は通期の調整後営業利益成長率を13～14%と予想しています。決算発表以降、予想は下方修正されており、CencoraのZacksランクは3（ホールド）です。

Cencoraは、第3四半期の業績が両ヘルスケアソリューション部門で利益成長の加速を示したことを受け、2026年度の調整後利益見通しを引き上げた。調整後1株当たり利益は前年同期比12%増の4.48ドルとなり、ザックス・コンセンサス予想を2.5%上回った。第3四半期の売上高は5.1%増の847億6000万ドル、調整後営業利益は17%増の12億4000万ドルとなった。Cencoraは2026年度の調整後1株当たり利益のガイダンスを1株当たり17.70〜17.90ドルから17.75〜17.95ドルに引き上げ、調整後営業利益の成長見通しを12%〜14%から13%〜14%に上方修正した。一方、連結売上高の成長見通しは4%〜6%で据え置いた。米国ヘルスケアソリューション部門の売上高は4.9%増の749億ドル、部門営業利益は15.9%増の9億6620万ドルとなり、OneOncologyとGLP-1の需要が牽引した。国際ヘルスケアソリューション部門の売上高は5.9%増の77億ドル、営業利益は20.8%増の1億6590万ドルとなった。ただし、GLP-1の売上は利益率が低く、純利息費用はOneOncology買収に伴う負債により72%増の1億4070万ドルとなった。

上海医薬の公告によると、同社傘下の常州製薬工場は国家薬品監督管理局からリン酸ルキソリチニブ錠の医薬品登録証書を受領した。規格は5ミリグラム、15ミリグラム、20ミリグラムで、登録分類は化学薬品4類。同薬は中リスクまたは高リスクの原発性骨髄線維症などの骨髄線維症の成人患者、および12歳以上の移植片対宿主病患者の治療に用いられる。インサイトとノバルティスが共同開発し、2011年に米国で発売された。常州製薬工場は2024年12月に登録・販売申請を提出し、累計研究開発費は約2481万元。