Allegion PLC

アレジオンは、アレジオン・アメリカズ部門の好調に支えられている。同事門のオーガニック売上高は2026年第2四半期に前年同期比8.9%増加した。一方、アレジオン・インターナショナル部門のオーガニック売上高は、ドイツを含む欧州市場の需要低迷と基幹業務システム導入に伴う混乱により、同期間に1.2%減少した。同社は、アレジオン・アメリカズ部門のオーガニック売上高が2026年通年で前年比1桁台半ばの増加となると見込んでいる。教育、医療、政府、ホスピタリティ、小売の各分野で需要が安定していることに加え、ワイヤレスロックやモバイル対応スマートロックの採用拡大が寄与する。2026年第2四半期には買収が売上高を5.1%押し上げた。アレジオンは2026年3月にDCI Hollow Metalを、2025年8月にBrisantとUAP Group Limitedを買収した。株主還元では、2026年上半期に9400万ドルの配当を実施し、前年同期比7.1%増加した。同期間に1億6060万ドルの自社株を買い戻し、2026年4月には5億ドルの自社株買いを承認し、2026年2月には四半期配当を8%増額して1株当たり55セントとすると発表した。コストは上昇しており、2026年上半期の売上原価は前年同期比12.8%増加し、総収益の55.5%に達した。販売費および一般管理費は10.4%増加した。

セキュリティハードウェアを手がけるアレジオンの株価は、アナリスト予想を上回る第2四半期決算と通期見通しの上方修正を受けて12.7%上昇した。売上高は11億5000万ドルに達し、前年比12.7%増、コンセンサス予想の11億2000万ドルを上回った。調整後1株当たり利益は2.40ドルと、予想の2.22ドルを大きく超えた。オーガニック売上高は前年比6.9%増加し、EBITDAもウォール街の予想を大幅に上回った。同社は通期の調整後EPS見通しを中間値で8.93ドルに引き上げた。アレジオンにとってこのような株価変動は珍しく、過去1年間で5%を超える動きはわずか3回しかない。

アレジオンは米州部門で強い勢いを見せており、2026年第1四半期のオーガニック売上高は前年同期比4.5％増となった。教育、医療、政府、ホスピタリティ、小売りの各最終市場における安定した需要が背景にある。同社は2026年の総売上高が6～8％増加し、オーガニック売上高は2～4％増加すると見込んでいる。アレジオンは買収を通じて事業を拡大しており、2026年3月には中核的な機械製品ポートフォリオを強化するためDCI Hollow Metalを買収したほか、英国の住宅および非住宅市場でのプレゼンスを高めるため、以前にBrisantとUAP Group Limitedを買収している。しかし、海外部門では機械最終市場の低迷により、第1四半期のオーガニック売上高が5.3％減少した。また、コストも上昇しており、売上原価は前年同期比11.5％増、販売費および一般管理費は14.6％増となった。同社は2026年の最初の3か月間で、8.7％増の4740万ドルの配当と、4060万ドルの自社株買いを通じて株主に価値を還元した。

StockStoryは、注目すべき割安株2銘柄と逆風に直面する1銘柄を特定した。アリージョンは1株128.79ドルで取引され、予想PERは14.5倍。19.6%の営業利益率と14.5%の堅調なフリーキャッシュフロー利益率が際立つ。アッヴィは1株234.75ドル、予想PER15.4倍で、628億2000万ドルの収益基盤と35.7%の高いフリーキャッシュフロー利益率が強み。一方、エバーフォースは、2年間で年率4.6%の売上減少と5年間で年率2.5%の一株当たり利益の縮小によりリスクがあるとされ、株価は17.68ドルで予想PERは4.8倍となっている。