Insteel Industries Inc

インスティール・インダストリーズは2026年度第3四半期の純利益が900万ドル（1株当たり0.46ドル）となり、前年同期の1520万ドル（同0.78ドル）から減少したと発表した。出荷量は前年同期比1.7％増加し、堅調なインフラ活動に支えられたが、原材料費、輸送費、製造コストの上昇が平均販売価格の8.1％上昇の効果を打ち消した。売上総利益率は17.1％から10.2％に縮小し、同社は雨天やデータセンター工事を含む複数の顧客プロジェクトにおけるスケジュール遅延が出荷量を抑制した要因と指摘した。経営陣はこれらの遅延がタイミングの問題であり、今四半期中にデータセンター向け出荷が加速すると見込んでいる。また、コスト上昇を回収するため7月13日付けの値上げを発表した。同社は四半期末時点で現金2290万ドルを保有し、1億ドルのリボルビング信用枠の借入残高はゼロ。期間中に7万5000株を190万ドルで自社株買いした。

ストックストーリーは、ロビンフッドを潤沢な現金を有し、大きな可能性を秘めた銘柄として取り上げる一方、グラコとインスティールは逆風に直面していると指摘する。ロビンフッドは25億ドルの純現金を保有し、これは時価総額の3%に相当し、ユーザー一人当たりの平均収益が年率143%増加、一株当たり利益も年率95.7%増加している。対照的に、グラコは6億6740万ドルの純現金を有するものの、一株当たり利益は横ばいで、資本利益率は縮小している。インスティールは1341万ドルの純現金を保有するが、フリーキャッシュフローマージンは5年間で5ポイント低下し、資本利益率も悪化している。