Life Time Group Holdings Inc

オスターワイス・オポチュニティ・ファンドは2026年第2四半期の投資家向けレターでライフ・タイム・グループ・ホールディングスを取り上げ、このフィットネスチェーンが全米で現在の190店舗から400～500店舗へ拡大する長期的な可能性を指摘した。ファンドは、同社株を保有してからの1年半、ライフ・タイムが一貫して市場予想を上回り、予想を引き上げてきたと述べる一方、プライベートエクイティの売り圧力が株価の重しとなってきたと指摘した。同社が第1四半期決算を発表した際、アタイロスとの間でプライベートエクイティ保有者のレナード・グリーンとTPGから株式を取得する合意を公表し、その後PE保有者は翌日にさらに株式を売却し、両社の合計保有比率は10％未満に低下した。オスターワイスは、この売り圧力への懸念はもはや払拭されたと考えていると述べた。ミネソタ州チャンハッセンに本社を置くライフ・タイムは2026年9月22日に1株38.19ドルで取引を終え、過去1カ月で16.83％下落したものの過去1年間では28.94％上昇しており、時価総額は85億3000万ドル、52週レンジは24.14ドルから47.24ドルだった。オスターワイス・オポチュニティ・ファンドは当四半期に35.34％のリターンを上げ、ラッセル2000グロース指数の25.71％の上昇を上回った。

ワークデイは、初の2026年ガートナー労働力管理テクノロジー部門マジック・クアドラントでリーダーに選出されたと発表した。ワークデイの労働力管理スイートは、タイムトラッキング、休暇管理、シフト管理、労働最適化をワークデイ・ヒューマン・キャピタル・マネジメント内に統合し、現場のリーダーが労働コスト、コンプライアンス、シフト、時間を一つのシステムで管理できるようにする。このスイートには、ワークデイのエージェント型体験であるサナが支えるエージェント機能が含まれ、シフト変更、タイムトラッキング、シフト交換、需要に基づく人員配置を自動化する労働力管理エージェントなどを提供する。早期導入した顧客は、シフトスケジュール変更の管理に費やす時間が最大90%削減され、プロセス自動化が平均65%改善し、手動の時間入力エラーが75%減少した。自動車サービス小売業のバルボリンは、マネージャーが週次シフトの作成に費やす時間を2時間超から約15分に短縮し、健康・フィットネス企業のライフ・タイムはワークデイ・スケジューリングの導入後にモバイルアプリの採用率95%を達成し、マネージャーの年間5万時間以上を節約するとともに、年間100万ドルの人件費削減と残業コストの50%削減を実現した。このガートナーのレポートは、サム・グリンター、ラナディップ・チャンドラ、ケルシー・マリアン、アナンド・チョークシーによって執筆され、2026年9月14日に公開された。

ライフタイム・グループ・ホールディングスは、2026年通期の売上高見通しを33億5000万ドルから33億7500万ドルの範囲に、純利益見通しを3億5800万ドルから3億6300万ドルの範囲に上方修正した。これは、好調な第2四半期決算と大型プレミアムクラブの拡大が要因だ。同社は第2四半期および年初来の売上高と純利益が増加し、利益予想を上回ったと発表し、今年中に14の主に新築の大型クラブを開設する計画を明らかにした。上方修正された見通しは、より大型でプレミアムな立地と、付随するウェルネスサービスの拡充に注力する同社の姿勢を反映しており、会員一人当たりの平均売上高を引き上げ、富裕層の顧客基盤とのエンゲージメントを深めることを目指している。前向きな見通しにもかかわらず、同社の大規模なクラブ建設とセール・アンド・リースバックによる資金調達への依存は、信用状況が逼迫した場合にキャッシュフローを圧迫する可能性がある主要なリスクとして残っている。

ザックス・エクイティ・リサーチは、ライフ・タイム・グループ・ホールディングス、アトゥール・ライフスタイル・ホールディングス、リンドブラッド・エクスペディションズ・ホールディングス、ザ・マーカス・コーポレーションを、レジャー・レクリエーションサービス業界の現在のトレンドから恩恵を受ける可能性が高い銘柄として挙げた。同業界は、根強いインフレとマクロ経済の不確実性による慎重な裁量支出、高止まりする人件費や金利負担の増加に圧迫されている。しかし、各社はデジタル施策、戦略的提携、業務効率化から追い風を得ており、ライブエンターテインメントへの旺盛な需要、堅調なクルーズ予約、安定したレジャー旅行需要が支えとなっている。ザックス・レジャー・レクリエーションサービス業界の業界ランクは246業界中195位で下位21%に位置するが、過去1年間では一般消費財セクター全体をアウトパフォームし、同セクターが15.3%下落したのに対し4.2%の上昇を記録した。アトゥール・ライフスタイルはザックスランク1（強い買い）で、2026年の予想売上高成長率は40.2%、利益成長率は26.7%となっている。マーカスもザックスランク1で、2026年の予想売上高成長率は5.7%、利益成長率は722.2%だ。ライフ・タイム・グループはザックスランク2（買い）で、2026年の予想売上高成長率は11.2%、利益成長率は17.5%。リンドブラッド・エクスペディションズもザックスランク2で、2026年の予想売上高成長率は10.1%、利益成長率は130.8%と見込まれている。

ザックス・インベストメント・リサーチは、フィットネス製品の好調な販売とデジタル施策を理由に、年初来で30%を超えるリターンを記録したレジャー・レクリエーションサービス株4銘柄を推奨している。推奨銘柄はリンドブラッド・エクスペディションズ・ホールディングス、ライフタイム・グループ・ホールディングス、ワンスパワールド・ホールディングス、パースート・アトラクションズ・アンド・ホスピタリティで、いずれもザックスランク2（買い）が付与されている。リンドブラッド・エクスペディションズ・ホールディングスの今期予想利益成長率は100%超で、コンセンサス予想は過去60日間で50%上昇した。ライフタイム・グループ・ホールディングスの予想利益成長率は16%で、同期間に予想は5%上昇。ワンスパワールド・ホールディングスの予想利益成長率は17.2%で、予想は3.6%改善、パースート・アトラクションズ・アンド・ホスピタリティの予想利益成長率は33.9%で、予想は13.7%上昇している。

ライフタイムは、イリノイ州ノースブルックにシカゴ地域で16番目となる拠点、ライフタイム・ノースショアをオープンしました。28面のピックルボールコートを備えています。この約1万平方メートルのアスレチックカントリークラブは、7ヘクタール以上の敷地に位置し、屋内18面、屋外10面のコートと、トーナメント用のスタジアム形式の観客席を完備しています。シカゴ地域では5年間で6番目のライフタイムの開業となり、ノースブルック、オールドオーチャード、エバンストン、バーノンヒルズ、レイクチューリッヒを含むネットワークの中核を担います。クラブでは、グループトレーニング、ヨガ、バレ、リカバリースイート、ライフカフェ、キッズアカデミーも提供し、2027年にはビーチクラブがオープン予定です。ネーパービルの新クラブは2027年初頭に開業予定です。

ライフタイムのアスレチックカントリークラブ内にあるフルサービススパ＆サロン、ライフスパが、ハイドラフェイシャル施術に重点を置き、夏のスキンケアにトレーニング思考を取り入れている。ライフスパは2004年からハイドラフェイシャルを提供しており、現在では全米有数のプロバイダーとして、米国とカナダの150以上のライフタイム施設でサービスを利用できる。この施術は、1回のセッションで洗浄、角質除去、不純物の抽出、肌の深い保湿を行い、30分のシグネチャー、45分のデラックス、60分のプラチナの3つのオプションから選べる。サービスはライフタイム会員と非会員ゲストの両方が利用可能だ。

ザックス・インベストメント・リサーチは、上半期に好調なリターンを上げ、ザックスランクでも高い評価を得ている健康・フィットネス関連株5銘柄を推奨しており、さらなる上昇の可能性を示唆している。コロンビア・スポーツウェアはザックスランク1位で、若年層消費者をターゲットにしたACCELERATE戦略を推進しており、今期の利益予想は過去30日間で3.8%上昇した。ワンスパワールド・ホールディングスはザックスランク2位で、クルーズ船や陸上でウェルネスサービスを提供しており、今期の利益成長率は17.2%と推定され、過去60日間で3.6%の上方修正があった。ユナイテッド・ナチュラル・フーズもザックスランク2位で、効率化施策とプライベートブランドの革新が奏功し、来期の利益予想は過去30日間で10.9%上昇した。ヴィータ・ココはザックスランク1位で、今年の利益成長率は47.9%と予想され、60日間で予想が11.4%上方修正された。ライフ・タイム・グループはザックスランク2位で、健康・フィットネスコミュニティを運営しており、今期の利益成長率は16%と推定され、60日間で5%の上方修正があった。

ライフタイムグループホールディングスは、ザックスランクとバリュエーション指標に基づき、バイキングホールディングスよりも優れたバリュー投資機会を提供している。LTHはザックスランク2（買い）で利益見通しが改善している一方、VIKはランク3（ホールド）である。LTHの予想PERは20.98倍、PEGレシオは1.28倍であるのに対し、VIKの予想PERは28.67倍、PEGレシオは1.36倍となっている。また、LTHの株価純資産倍率は2.4倍と、VIKの39.29倍を大幅に下回っている。これらの要因により、LTHはバリューグレードBを獲得しているが、VIKはDにとどまっている。