Vita Coco Company Inc

ペプシコは第2四半期の売上高が241億8000万ドルとなり、前年同期比6.4%増、アナリスト予想を0.8%上回ったと発表した。ただし、株価は決算発表後9.8%下落し、128.50ドルで取引されている。今回の決算では、対象となる飲料・酒類・たばこ関連の13銘柄が全体として満足のいく四半期を迎え、グループ全体の売上高は市場予想を1%上回り、次四半期の売上高見通しは予想を2.2%上回ったものの、直近の決算発表以降、グループ全体の株価は平均10.4%下落している。ビタココはグループ内で最高の四半期を記録し、売上高は2億1620万ドルで前年同期比28.1%増、予想を3%上回った。さらにEPSと粗利益率の予想も上回り、グループ内で最も高い通期見通しの引き上げを行ったが、株価は決算発表後21.1%下落し、58.77ドルで取引されている。セルシウスはグループ内で最も弱い四半期となり、売上高は8億1790万ドルで前年同期比10.6%増だったが、アナリスト予想を6.2%下回り、EBITDAとEPSの予想を大幅に下回った。株価は決算発表後4%下落し、27.99ドルで取引されている。他の同業では、モルソン・クアーズが売上高31億ドルを報告し、前年同期比3.3%減で予想通りだったが、株価は13.9%下落し36.05ドルとなっている。一方、アルトリアは売上高53億6000万ドルを報告し、前年同期比1.2%増で予想通りだったが、株価は8.3%下落し68.69ドルとなっている。

フィリップ・モリス・インターナショナルは第2四半期の売上高が111億9000万ドルとなり、前年同期比10.4%増、アナリストのコンセンサス予想を5.5%上回った。追跡対象の飲料・酒類・たばこ13銘柄の中で最大の予想超過となった。ビタココは同グループで最高の四半期を記録し、売上高は2億1620万ドルで前年同期比28.1%増、予想を3%上回り、通期見通しの引き上げ幅も同業他社の中で最大となったが、決算発表後の株価は22.7%下落し、57.55ドルで取引されている。セルシウスは予想に対するパフォーマンスが最も弱く、売上高は8億1790万ドルで前年同期比10.6%増だったものの予想を6.2%下回り、EBITDAとEPSで大幅に未達となり、株価は2.3%下落して28.48ドルとなっている。ゼビアは売上高4500万ドルを報告し、前年同期比1.1%増、予想を1.8%上回った。一方、ボストン・ビールの売上高は5億6830万ドルで前年同期比3.3%減となり、予想と一致した。グループ全体では、13銘柄がコンセンサスの売上高予想を1%上回り、次四半期の売上高見通しは2.2%上回ったものの、最新の決算発表以降の株価は平均7.1%下落している。

Vita Cocoは、タイ産の最高級ナムホム・ココナッツウォーターの生産者であるコプラを1億7500万ドルで買収した。この取引にはタイの工場と、現地での抽出・充填モデルが含まれる。コプラは過去3年間、純売上高を年平均48%の複合成長率で伸ばしており、今年は1億ドルを超える見込みだ。取引のアーンアウトには下限4500万ドル、上限1億ドルという条件が2028年の業績に基づいて設定されている。Vita Cocoは、コプラが今年計上すると予想される売上高の約1.75倍を支払い、前払い価格は約2500万ドルのEBITDAに基づく利益の約7倍に相当する。株価は6月の高値から約40%下落しており、インサイダーは約34万3900株、およそ2740万ドル相当を売却した。4月には最高経営責任者のマーティン・ローパー氏が125万ドル分を売却したが、コプラ買収完了以降、インサイダーによる売却はない。経営陣は、関税還付と輸送費節減の効果が薄れるにつれ、通年の粗利益率が40%近くに落ち着くと予想している。

MGPイングリディエンツが発表した第2四半期の売上高は1億2440万ドルで、前年同期比14.5％減、アナリスト予想を0.7％下回った。一方、EPSとEBITDAは予想を上回った。追跡対象の飲料・アルコール・たばこ関連13銘柄全体では、売上高がコンセンサスを1％上回り、来四半期のガイダンスは2.2％上回った。最も好調だったのはヴィータココで、売上高は28.1％増の2億1620万ドル。最も低調だったのはセルシウスで、売上高は10.6％増の8億1790万ドルだったものの、予想を6.2％下回った。モルソン・クアーズの売上高は3.3％減の31億ドルで予想通り、ゼビアの売上高は1.1％増の4500万ドルで予想を1.8％上回った。

飲料・酒類・タバコセクターの第2四半期決算はまちまちの結果となった。総収入はアナリスト予想を1%上回った一方、翌四半期の収入見通しは予想を2.2%上回った。アルトリアの収入は53億6000万ドルで、前年同期比1.2%増、予想と一致したが、決算発表以降株価は8.9%下落した。ヴィータココはグループ内で最も好調で、収入は2億1620万ドル、28.1%増と予想を3%上回り、通期見通しを上方修正したが、株価は16.4%下落した。セルシウスは最も弱く、収入は8億1790万ドルで予想を6.2%下回り、10.6%増にとどまり、株価は5.8%下落した。コンステレーション・ブランズは収入が24億3000万ドルで予想を1.6%上回ったが、前年同期比3.3%減となり、同業他社の中で最も弱い通期見通しの更新を発表し、株価は2.4%下落した。ペプシコは収入が241億8000万ドルで予想を0.8%上回り、6.4%増となったが、株価は2.3%下落した。

ザックス・インベストメント・リサーチは、より健康的な飲料への需要の高まりとデジタルトランスフォーメーションを背景に成長が期待される清涼飲料株5銘柄を特定した。250以上あるザックス業種の中で上位37%にランクされる「飲料・清涼飲料」業種は、ゼロシュガー、低カロリー、機能性飲料への消費者シフトや、AI、Eコマース、スマート製造への投資から恩恵を受けている。ザ コカ・コーラ カンパニー、モンスター ビバレッジ コーポレーション、フォメント・エコノミコ・メヒカーノ、プリモ ブランズ コーポレーション、ザ ビタ ココ カンパニーがこれらのトレンドを活かす好位置につけているとされるが、業界は原材料費の上昇や関税の不透明感という逆風にも直面している。ビタ ココはザックスランク1、コカ・コーラとプリモ ブランズはザックスランク2、モンスター ビバレッジとフォメント・エコノミコ・メヒカーノはザックスランク3となっている。

ザックス・インベストメント・リサーチは、消費者信頼感の低下と市場の変動が続く中、ディフェンシブな投資先として消費財4銘柄を推奨している。コンファレンス・ボードによると、7月の消費者信頼感指数は前月の上方修正された92.2から90.8に低下し、市場予想の92.3を下回った。現況指数は3.6ポイント低下の114.9となり、3か月連続の低下となった。一方、期待指数は74.7で横ばいだった。推奨銘柄は、ヴィータ・ココ・カンパニー、ザ コカ・コーラ カンパニー、ジョン・ワイリー・アンド・サンズ、キャリッジ・サービシズで、いずれも過去90日間で利益予想の上方修正が見られている。

ヴィータ・ココ・カンパニーは、同業のココナッツウォーター企業コプラを、初期購入価格1億7500万ドルで買収した。この金額は取引完了時に前払いされ、さらに2029年にはコプラの2028年度業績に基づき4500万ドルから1億ドルの追加支払いが行われる。ニューヨークに本社を置き、タイで生産を行うコプラは、超高級タイ産ナムホム・ココナッツウォーターの主要生産者の一つとされ、ココナッツ食品も販売している。ヴィータ・ココは、コプラのコールドチェーン・ココナッツウォーター部門における過去3年間の年平均純売上高成長率が約50%であることを挙げ、完全統合後には調整後EBITDAマージンの向上に寄与すると見込んでいる。コプラは今年の年間純売上高が1億ドルを超えると予想しており、その大半は南北アメリカ大陸での売上だが、国際展開やブランド事業の拡大の機会もある。ヴィータ・ココは、急成長するココナッツウォーター市場でより多くの消費者とシェアを獲得するため、生産能力の拡大、ブランドへの投資、業務効率の改善を計画している。

木曜日の米株先物は、大量の決算発表と原油価格の上昇を背景に下落を示した。ヴィータココは第2四半期の純売上高が28%増の2億1600万ドル、調整後EBITDAが6700万ドルと予想を大きく上回り、8.8%急騰した。ドーモはプログレス・ソフトウェアが実質的に全資産を4億ドルの現金で買収するとの発表を受け、21%急騰した。モービルアイは創業者兼CEOのアムノン・シャシュア氏が退任計画を発表したことで、決算が予想を上回ったにもかかわらず4.4%下落した。ダウは調整後1株当たり利益が1.44ドルと予想を上回ったものの2.8%下落し、ハット8はモルガン・スタンレーがオーバーウェイトの評価と263ドルの目標株価でカバレッジを開始したことを受けて6.0%上昇した。

ヴィータ・ココ・カンパニーは第2四半期の売上高が2億1620万ドルとなり、アナリスト予想の2億990万ドルを上回り、前年同期比28.1％増加したと発表しました。GAAPベースの1株当たり利益は0.82ドルで、コンセンサス予想の0.56ドルを47.3％上回り、調整後EBITDAは6723万ドルで予想を49.1％上回りました。同社は通期の売上高見通しを中間値で7億9750万ドルに引き上げ、従来の7億2750万ドルから上方修正し、アナリスト予想を8％上回りました。また、EBITDA見通しを1億5750万ドルとし、コンセンサスの1億4080万ドルを上回りました。営業利益率は前年同期の14.9％から29.2％に拡大し、フリーキャッシュフロー利益率は前年同期の12.4％から37.4％に上昇しました。

ヴィータ・ココの株価は年初来43.2%上昇し、過去12カ月でほぼ倍増した。これにより予想利益に対する株価収益率は39.52倍と、ザックス分類のサブ業界平均19.05倍の2倍以上に達している。第1四半期の純売上高は37.3%増の1億7980万ドル、1株当たり利益は31セントから50セントに上昇し、経営陣は通期の純売上高見通しを7億2000万ドルから7億3500万ドルに、調整後EBITDAを1億3200万ドルから1億3800万ドルに引き上げた。同社は四半期末時点で2億200万ドルの現金を保有し、負債はなく、1200万ドルの自社株買いを実施した。しかし経営陣は、第1四半期の成長は大手会員制小売業者との販促タイミングによって押し上げられた面があり、下半期の利益率は包装、エネルギー、輸送、販促コストの上昇により圧迫される可能性があると警告した。同株のザックスランクは2、つまり「買い」だが、バリュースコアはF、VGMスコアはDであり、割安株を重視する投資家はより良い参入タイミングを待つべきかもしれない。

ヴィータココの株価見通しは、ブランド需要、海外展開、利益率の実行力にかかっている。同社は2025年末時点で米国市場シェア40%超、英国シェア約80%を保持し、ココナッツウォーターが2025年売上の96%を占めた。2026年第1四半期の純売上高は37.3%増の1億8000万ドル、粗利益率は320ベーシスポイント拡大の39.9%、純利益は3000万ドルに達した。海外セグメントの純売上高は欧州けん引で72%急増したが、経営陣はこの四半期がクラブ販促のタイミング変更の恩恵を受けており、年率換算すべきではないと注意を促した。完成品、包装、エネルギー、関税、販促によるコスト圧力が、年内後半の利益率改善を制限する可能性がある。

ヴィータ・ココは、より強い成長モメンタムと上方修正される利益見通しを背景に、コカ・コーラよりも有望な投資先として浮上している。ヴィータ・ココの株価は過去3カ月で54.7%急騰し、コカ・コーラの8.9%の上昇を大きく上回った。ヴィータ・ココの2026年の売上高と1株当たり利益は、それぞれ前年比22.3%増、48.7%増と予想される一方、コカ・コーラは3%増、8.7%増にとどまる見込みだ。ヴィータ・ココはザックス・ランク2、つまり「買い」の評価を受けており、コカ・コーラのザックス・ランク3、つまり「ホールド」を上回る。ヴィータ・ココの予想株価収益率は39.02倍と、コカ・コーラの24.37倍を上回るが、ココナッツウォーター市場でのリーダーシップ拡大とアナリストの信頼感向上が、より大きな上昇余地を支えている。

ヴィータ・ココ・カンパニーは、ザックス・インベストメント・リサーチにより強力な成長株と評価され、成長スコアBとザックスランク2位を獲得しました。同社の一株当たり利益は今年48.7%増加すると予想されており、業界平均の13.6%を大きく上回っています。前年比のキャッシュフロー成長率は12.4%で、業界平均の4.8%を上回り、過去3～5年の年率換算キャッシュフロー成長率は15.8%で、業界の12%を上回っています。また、ポジティブな利益予想の修正により、今期のザックス・コンセンサス予想は過去1か月で0.4%上方修正されました。

ヴィータココ・カンパニーが再び注目を集めている。アナリストがより強気な見方に転じ、利益予想の上方修正と、生活必需品セクター平均を大きく上回る売上成長を指摘したためだ。株価の終値は71.40ドルで、最も注目されている公正価値推定値75.11ドルと比較すると、将来キャッシュフローに7.11%の割引率を適用した場合、4.9%割安であることを示唆している。欧州を中心とした国際市場への投資拡大が売上成長の加速と市場シェア拡大につながっており、経営陣は国際事業の収益が最終的に米州事業に匹敵すると見込んでいる。しかし、ココナッツ輸入に対する関税引き上げの可能性や、継続する運賃コストの変動が利益率を圧迫する可能性があるなど、依然として圧力要因が存在する。現在の株価収益率は49.2倍で、世界の飲料業界の16.7倍や適正倍率の22倍と比較すると、センチメントが冷え込んだ場合にバリュエーションリスクが大きいことを示している。

パイパー・サンドラーは、クラブチャネルを除く6月中旬までの売上高が32.7%増加したと報告されたことを受け、ザ・ヴィータ・ココ・カンパニーの目標株価を引き上げた。同社は7月23日に2026年第2四半期決算を発表し、ココナッツウォーターを中心とした健康志向飲料ポートフォリオの業績について電話会議を開く予定だ。アナリストのコメントでは、最近の好調な売上動向とより楽観的な収益見通しが強調されており、決算発表を前に期待が高まっている。強気な見方は、ヴィータ・ココが投入コストやプライベートブランドの変動を管理しながらカテゴリーの成長を維持できるかどうかに焦点を当てているが、今回の発表自体は、関税や運賃コストに起因する現在最大のリスクを大きく変えるものではない。

追跡対象の飲料・酒類・たばこ株13銘柄は、第1四半期の売上高がアナリストのコンセンサス予想を平均4.9%上回る好調な結果となった。ただし、来四半期の売上高ガイダンスは予想を3%下回った。セルシウスは売上高が前年同期比138%増の7億8260万ドルと、予想を2.6%上回りグループを牽引したが、投資家の期待がより高かったため株価は10.7%下落した。ヴィータココはアナリスト予想を最も大きく上回り、売上高が37.3%増の1億7980万ドルで予想を20.5%上回り、株価は28.3%急騰した。ボストンビールは最も弱いパフォーマンスで、売上高が4.4%減の4億3390万ドルとなり、調整後営業利益とEPSが大幅に予想を下回り、株価は22%下落した。コンステレーションブランズは売上高が3.3%減の24億3000万ドルだったが、予想を1.6%上回った。ペプシコは売上高が8.5%増の194億4000万ドルで、予想を2.9%上回った。

ブラウン・フォーマンが発表した第3四半期の売上高は10億4000万ドルで、前年同期比5.4％減となり、アナリスト予想を1.7％上回ったものの、EBITDAは予想を下回った。StockStoryが追跡する飲料、アルコール、タバコ関連の14銘柄全体では、売上高がコンセンサスを4.7％上回ったが、翌四半期のガイダンスは予想を3％下回った。ビタココは売上高が37.3％急増して1億7980万ドルとなり、予想を20.5％上回って際立った業績を示した。一方、ボストンビールは売上高が4.4％減の4億3390万ドルにとどまり、営業利益とEPSで大幅な未達となった。アルトリアは売上高が5.3％増の47億6000万ドル、モンスタービバレッジは26.9％増の23億5000万ドルとなり、いずれもアナリスト予想を上回った。

ヴィータ・ココ・カンパニーとダーリング・イングリディエンツは、年初来でそれぞれ47%以上のリターンを記録し、生活必需品セクターの平均上昇率5.6%を大きく上回っています。ヴィータ・ココは年初来約56.4%のリターン、ダーリング・イングリディエンツは47.8%のリターンとなっています。両銘柄はザックスランク1、つまり「強い買い」の評価を受けており、過去90日間で通期のコンセンサス利益予想が大幅に上方修正されました。ヴィータ・ココは11.4%、ダーリング・イングリディエンツは40.3%の上方修正です。それぞれの業界内では、ヴィータ・ココが属する清涼飲料グループは今年平均10.8%上昇し、ダーリング・イングリディエンツの食品その他業界は6.7%下落しており、両銘柄の際立ったパフォーマンスが際立っています。

ザックス・インベストメント・リサーチは、上半期に好調なリターンを上げ、ザックスランクでも高い評価を得ている健康・フィットネス関連株5銘柄を推奨しており、さらなる上昇の可能性を示唆している。コロンビア・スポーツウェアはザックスランク1位で、若年層消費者をターゲットにしたACCELERATE戦略を推進しており、今期の利益予想は過去30日間で3.8%上昇した。ワンスパワールド・ホールディングスはザックスランク2位で、クルーズ船や陸上でウェルネスサービスを提供しており、今期の利益成長率は17.2%と推定され、過去60日間で3.6%の上方修正があった。ユナイテッド・ナチュラル・フーズもザックスランク2位で、効率化施策とプライベートブランドの革新が奏功し、来期の利益予想は過去30日間で10.9%上昇した。ヴィータ・ココはザックスランク1位で、今年の利益成長率は47.9%と予想され、60日間で予想が11.4%上方修正された。ライフ・タイム・グループはザックスランク2位で、健康・フィットネスコミュニティを運営しており、今期の利益成長率は16%と推定され、60日間で5%の上方修正があった。

ストックストーリーは、ラッセル2000構成銘柄の中でヴィータココに魅力的な可能性を見出し、バロニスシステムズとイープラスには慎重な姿勢を促している。時価総額44億9000万ドルのヴィータココは、過去2年間で販売数量が急増し、3年間の年間EPS成長率は52.4％に達し、資本利益率も上昇している。時価総額38億4000万ドルのバロニスシステムズは、基準を下回る収益成長、高いマーケティングコスト、そして営業利益率の2.5ポイント低下といったリスクに直面している。時価総額21億7000万ドルのイープラスは、年間収益成長率が4.8％と低調で、EPSの伸びも遅れており、5年間でフリーキャッシュフロー利益率が2.5ポイント低下した。

モンスタービバレッジが発表した第1四半期の売上高は23.5億ドルで、前年同期比26.9％増、アナリスト予想を9.3％上回り、四半期純売上高が20億ドルの大台を初めて突破しました。同社はEBITDA予想も大きく上回り、営業利益は28.1％増、希薄化後1株当たり利益は27.6％増となりました。追跡対象の飲料、アルコール、タバコ関連13銘柄全体では、売上高コンセンサスを4.9％上回ったものの、翌四半期の売上高見通しは予想を3％下回りました。アナリスト予想に対する上振れ幅が最も大きかったのはヴィータココで、売上高は1億7980万ドル、前年同期比37.3％増でした。一方、最も低調だったのはボストンビールで、売上高は4.4％減の4億3390万ドル、調整後営業利益とEPSが大きく予想を下回りました。モンスターの株価は決算発表以降、20.4％上昇しています。